ＳＥＣカーボン (5304)

日足チャート

貸借信用倍率 6.25倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

炭素製品及び鉄鋼製品の製造販売を主な事業とする。子会社及び関連会社を通じて自社製品の販売及び鉄鋼製品の製造販売を行っている。

https://sec-carbon.com/

ひと目まとめ

予想PER 14.25倍

業種平均 12.50倍
実績PER 8.96倍

業種平均 12.50倍
PBR 0.65倍

業種平均 1.30倍
ROE 7.8%
配当利回り 3.9%
時価総額 529億5681万円
ネットキャッシュ比率 ---

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

170億2700万円

原価

113億4200万円売上比 66.6%

販管費

27億5500万円売上比 16.2%

営業利益

29億2900万円売上比 17.2%

利益率

経常利益

41億9200万円売上比 24.6%

純利益

29億8500万円売上比 17.5%

発表日 2026-02-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

64.0%

累計実績: 170億2700万円
会社予想: 266億0000万円
達成率: 64.0%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

71.4%

累計実績: 29億2900万円
会社予想: 41億0000万円
達成率: 71.4%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

82.9%

累計実績: 29億8500万円
会社予想: 36億0000万円
達成率: 82.9%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-13 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-13 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-26 2025年3月期通期
売上収益	170億2700万円	102億9900万円	311億7900万円
原価	113億4200万円	69億8400万円	200億8600万円
販売費ならびに一般管理費	27億5500万円	17億3400万円	42億6900万円
営業利益	29億2900万円	15億8000万円	68億2300万円
税引前利益	41億4500万円	22億5600万円	81億7000万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	29億8500万円	16億3400万円	57億5000万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 3.9%
配当金 100.0円/株

会社予想
配当性向 55.7%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

特殊炭素製品、ファインパウダー及びその他炭素製品（モーターブラシ向け需要堅調）
カーボンニュートラルに貢献する製品開発・上市（二酸化炭素資源化の研究含む）
高温工業炉用部材の長寿命化

リスク

製品需要の変動（アルミニウム製錬業、電炉鋼業界の景気影響）
為替変動（輸出比率が総売上の5割超）
原材料価格の上昇（石油石炭等の素材価格）

投資 / M&A / 資本配分

投資規模：当連結会計年度の研究開発費は555百万円
分野

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

3,446円

+34.7% 現在株価に対して上方

現在株価: 2,559円
評価差: +34.7%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 5.3%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 10.0%
EBIT率: 21.9%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.3%
永久成長率	1.0%
実効税率	29.6%
売上成長率	10.0%
営業利益率	21.9%
減価償却費率	4.2%
CAPEX比率	11.9%
運転資本比率	81.9%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	226.6億円	244.1億円	257.5億円	265.9億円	268.6億円
EBIT	49.6億円	53.4億円	56.4億円	58.2億円	58.8億円
NOPAT	34.9億円	37.6億円	39.6億円	40.9億円	41.3億円
減価償却費	9.5億円	10.2億円	10.8億円	11.1億円	11.2億円
CAPEX	27.0億円	29.1億円	30.7億円	31.6億円	32.0億円
運転資本増減	-46.1億円	14.4億円	11.0億円	6.9億円	2.2億円
FCFF	63.5億円	4.4億円	8.8億円	13.6億円	18.4億円
現在価値	60.3億円	3.9億円	7.5億円	11.0億円	14.2億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 97.0億円
終価の現在価値 333.0億円
企業価値 EV 430.0億円
終価寄与率（終価PV / EV） 77.4%
非事業資産を加算 260.9億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -14,000,000円
株主価値 690.8億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 20,047,740株

1株価値（現在価値） 3,446円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.3%	4.3%	5.3%	6.3%	7.3%
0.0%	4,439円	3,723円	3,278円	2,974円	2,753円
0.5%	4,757円	3,871円	3,353円	3,014円	2,775円
1.0%	5,212円	4,062円	3,446円	3,061円	2,799円
1.5%	5,918円	4,322円	3,563円	3,119円	2,828円
2.0%	7,159円	4,694円	3,715円	3,190円	2,862円

株価指標の目安

実績PER8.96倍

過去3年間レンジ

6.3710.61

PBR0.65倍

過去3年間レンジ

0.460.77

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

447億8200万円

現金及び現金同等物 170億9300万円
在庫（棚卸商品） 195億5100万円
その他流動資産 81億3800万円

固定資産

446億9400万円

投資有価証券 254億1500万円
その他固定資産 192億7900万円

負債・純資産の中身

負債

107億4100万円

その他負債 107億4100万円

純資産

787億3500万円

純資産 787億3500万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	738億0200万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	285.59円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260212557423 開示: 2026/02/13 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	大谷製鉄株式会社	19.85%
2	三菱商事株式会社	9.78%
3	住友商事株式会社	5.02%
4	日本カーボン株式会社	4.06%
5	公益財団法人大谷教育文化振興財団	3.39%
6	大　谷　　民　明	2.99%
7	株式会社三菱ＵＦＪ銀行	2.66%
8	大和工業株式会社	2.38%
9	日鉄エンジニアリング株式会社	2.09%
10	MSIP CLIENT SECURITIES(常任代理人　モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社)	1.80%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
大和工業㈱解決先: 大和工業 (5444)	保有株数: 1,307,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 103億3500万円相互保有: 有	終値: ￥12,140 (2026-04-14) 時価: 158億6698万円帳簿差額: +55億3198万円	販売取引先との関係の維持強化
日本カーボン㈱解決先: 日本カーボン (5302)	保有株数: 444,200株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 18億5200万円相互保有: 有	終値: ￥4,765 (2026-04-14) 時価: 21億1661万円帳簿差額: +2億6461万円	黒鉛電極の品質改善等を目的とする資本業務提携
住友電気工業㈱解決先: 住友電気工業 (5802)	保有株数: 203,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 5億0000万円相互保有: 無	終値: ￥10,075 (2026-04-14) 時価: 20億4522万円帳簿差額: +15億4522万円	購買等取引先との関係の維持強化
日本電信電話㈱解決先: ＮＴＴ (9432)	保有株数: 7,730,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 11億1800万円相互保有: 無	終値: ￥152 (2026-04-14) 時価: 11億7573万円帳簿差額: +5773万円	購買等取引先との関係の維持強化
三菱商事㈱解決先: 三菱商事 (8058)	保有株数: 204,600株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 5億3700万円相互保有: 有	終値: ￥5,193 (2026-04-14) 時価: 10億6248万円帳簿差額: +5億2548万円	販売及び購買取引先との関係の維持強化
㈱三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	保有株数: 225,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4億5200万円相互保有: 無	終値: ￥2,850 (2026-04-14) 時価: 6億4125万円帳簿差額: +1億8925万円	金融取引先との関係の維持強化
トピー工業㈱解決先: トピー工業 (7231)	保有株数: 143,848株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億0500万円相互保有: 無	終値: ￥3,055 (2026-04-14) 時価: 4億3945万円帳簿差額: +1億3445万円	販売取引先との関係の維持強化持株会による定期購入
中部鋼鈑㈱解決先: 中部鋼鈑 (5461)	保有株数: 130,897株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億7600万円相互保有: 有	終値: ￥2,398 (2026-04-14) 時価: 3億1389万円帳簿差額: +3789万円	販売取引先との関係の維持強化持株会による定期購入
㈱みずほフィナンシャルグループ解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 44,800株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億8100万円相互保有: 無	終値: ￥6,790 (2026-04-14) 時価: 3億0419万円帳簿差額: +1億2319万円	金融取引先との関係の維持強化
大同特殊鋼㈱解決先: 大同特殊鋼 (5471)	保有株数: 137,197株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億6300万円相互保有: 無	終値: ￥1,896 (2026-04-14) 時価: 2億6012万円帳簿差額: +9712万円	販売取引先との関係の維持強化持株会による定期購入
住友商事㈱解決先: 住友商事 (8053)	保有株数: 36,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億2100万円相互保有: 有	終値: ￥6,069 (2026-04-14) 時価: 2億1848万円帳簿差額: +9748万円	販売及び購買取引先との関係の維持強化
ナカバヤシ㈱解決先: ナカバヤシ (7987)	保有株数: 361,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億8400万円相互保有: 有	終値: ￥582 (2026-04-14) 時価: 2億1010万円帳簿差額: +2610万円	購買等取引先との関係の維持強化
㈱京都フィナンシャルグループ解決先: 京都フィナンシャルグループ (5844)	保有株数: 45,600株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億0300万円相互保有: 無	終値: ￥4,336 (2026-04-14) 時価: 1億9772万円帳簿差額: +9472万円	金融取引先との関係の維持強化
ダイダン㈱解決先: ダイダン (1980)	保有株数: 58,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億1500万円相互保有: 無	終値: ￥2,835 (2026-04-14) 時価: 1億6443万円帳簿差額: -5057万円	購買等取引先との関係の維持強化
合同製鐵㈱解決先: 合同製鐵 (5410)	保有株数: 29,082株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億1200万円相互保有: 無	終値: ￥3,565 (2026-04-14) 時価: 1億0367万円帳簿差額: -832万円	販売取引先との関係の維持強化持株会による定期購入
日亜鋼業㈱解決先: 日亜鋼業 (5658)	保有株数: 252,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 7800万円相互保有: 有	終値: ￥370 (2026-04-14) 時価: 9324万円帳簿差額: +1524万円	購買等取引先との関係の維持強化
㈱Ｔ＆Ｄホールディングス解決先: Ｔ＆Ｄホールディングス (8795)	保有株数: 20,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6300万円相互保有: 無	終値: ￥4,068 (2026-04-14) 時価: 8136万円帳簿差額: +1836万円	金融取引先との関係の維持強化
日本製鉄㈱解決先: 日本製鉄 (5401)	保有株数: 136,331株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4億3500万円相互保有: 無	終値: ￥595 (2026-04-14) 時価: 8111万円帳簿差額: -3億5388万円	販売取引先との関係の維持強化持株会による定期購入
ＪＦＥホールディングス㈱解決先: ＪＦＥホールディングス (5411)	保有株数: 44,400株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8100万円相互保有: 無	終値: ￥1,820 (2026-04-14) 時価: 8080万円帳簿差額: -19万円	販売及び購買取引先との関係の維持強化
日本冶金工業㈱解決先: 日本冶金工業 (5480)	保有株数: 13,307株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 5500万円相互保有: 無	終値: ￥4,745 (2026-04-14) 時価: 6314万円帳簿差額: +814万円	販売取引先との関係の維持強化持株会による定期購入
㈱ケー・エフ・シー解決先: ケー・エフ・シー (3420)	保有株数: 36,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4800万円相互保有: 有	終値: ￥1,538 (2026-04-14) 時価: 5536万円帳簿差額: +736万円	購買等取引先との関係の維持強化
㈱中央倉庫解決先: 中央倉庫 (9319)	保有株数: 21,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2900万円相互保有: 無	終値: ￥2,208 (2026-04-14) 時価: 4636万円帳簿差額: +1736万円	購買等取引先との関係の維持強化
ＥＮＥＯＳホールディングス㈱解決先: ＥＮＥＯＳホールディングス (5020)	保有株数: 31,030株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2400万円相互保有: 無	終値: ￥1,430 (2026-04-14) 時価: 4437万円帳簿差額: +2037万円	購買等取引先との関係の維持強化
㈱四国銀行解決先: 四国銀行 (8387)	保有株数: 10,700株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1200万円相互保有: 有	終値: ￥2,634 (2026-04-14) 時価: 2818万円帳簿差額: +1618万円	金融取引先との関係の維持強化
伊藤忠商事㈱解決先: 伊藤忠商事 (8001)	保有株数: 12,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8200万円相互保有: 無	終値: ￥1,985 (2026-04-14) 時価: 2382万円帳簿差額: -5818万円	販売取引先との関係の維持強化
櫻島埠頭㈱解決先: 櫻島埠頭 (9353)	保有株数: 10,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1700万円相互保有: 有	終値: ￥2,276 (2026-04-14) 時価: 2276万円帳簿差額: +576万円	購買等取引先との関係の維持強化
三菱製鋼㈱解決先: 三菱製鋼 (5632)	保有株数: 10,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1600万円相互保有: 無	終値: ￥1,813 (2026-04-14) 時価: 1813万円帳簿差額: +213万円	販売取引先との関係の維持強化
エア・ウォーター㈱解決先: エア・ウォーター (4088)	保有株数: 8,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1500万円相互保有: 無	終値: ￥2,259 (2026-04-14) 時価: 1806万円帳簿差額: +306万円	販売取引先との関係の維持強化
双日㈱解決先: 双日 (2768)	保有株数: 2,100株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 600万円相互保有: 無	終値: ￥6,235 (2026-04-14) 時価: 1309万円帳簿差額: +709万円	販売取引先との関係の維持強化
神鋼商事㈱解決先: 神鋼商事 (8075)	保有株数: 2,053株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1100万円相互保有: 無	終値: ￥2,408 (2026-04-14) 時価: 494万円帳簿差額: -605万円	販売及び購買取引先との関係の維持強化持株会による定期購入
東海東京フィナンシャル・ホールディングス㈱解決先: 東海東京フィナンシャル・ホールディングス (8616)	保有株数: 2,000株基準日: 2025-03-31 相互保有: 無	終値: ￥757 (2026-04-14) 時価: 151万円	金融取引先との関係の維持強化
東海カーボン㈱解決先: 東海カーボン (5301)	保有株数: 1,000株基準日: 2025-03-31 相互保有: 無	終値: ￥1,021 (2026-04-14) 時価: 102万円	販売取引先との関係の維持強化
花王㈱解決先: 花王 (4452)	相互保有: 無	終値: ￥6,000 (2026-04-14)	-
㈱淀川製鋼所	相互保有: 無	非上場または解決不可	-
大阪瓦斯㈱解決先: 大阪瓦斯 (9532)	相互保有: 無	終値: ￥6,220 (2026-04-14)	-
㈱くろがね工作所解決先: くろがね工作所 (7997)	相互保有: 無	終値: ￥970 (2026-04-14)	-

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
京都工場 (京都府福知山市)（京都工場 (京都府福知山市)）	設備の内容: 炭素製品製造設備従業員数 (名): 200	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 4,481 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 2,919 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 232 (490,469) 帳簿価額(百万円) その他: 8,541 帳簿価額(百万円) 合計: 16,174
岡山工場 (岡山県岡山市東区)（岡山工場 (岡山県岡山市東区)）	設備の内容: 特殊炭素製品加工工場従業員数 (名): 22	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 288 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 73 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 928 (132,775) 帳簿価額(百万円) その他: 1 帳簿価額(百万円) 合計: 1,291
旧岡山工場牛窓 (岡山県瀬戸内市)（旧岡山工場牛窓 (岡山県瀬戸内市)）	設備の内容: 工場跡地、倉庫従業員数 (名): ―	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: ― 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: ― 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 80 (119,366) 帳簿価額(百万円) その他: ― 帳簿価額(百万円) 合計: 80
本社 (兵庫県尼崎市)（本社 (兵庫県尼崎市)）	設備の内容: 販売業務他従業員数 (名): 33	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 12 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): ― 帳簿価額(百万円) その他: 19 帳簿価額(百万円) 合計: 32

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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