日本精化 (4362) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 1.68倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

化学製品の製造販売を主軸に機能性材料と衛生関連製品を提供する企業である。機能性製品では脂肪酸アマイドや機能性コーティング剤を主力とし、環境衛生製品ではアルボースブランドの衛生用品を製造販売している。

https://www.nipponseika.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 11.70倍

業種平均 23.70倍
実績PER 14.11倍

業種平均 23.70倍
PBR 1.04倍

業種平均 1.90倍
ROE 8.2%
配当利回り 3.9%
時価総額 578億1707万円
ネットキャッシュ比率 0.39倍

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

248億7927万円

原価

166億8418万円売上比 67.1%

販管費

43億4825万円売上比 17.5%

営業利益

38億4682万円売上比 15.5%

利益率

経常利益

41億0500万円売上比 16.5%

純利益

34億5369万円売上比 13.9%

発表日 2026-01-28

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

71.1%

累計実績: 248億7927万円
会社予想: 350億0000万円
達成率: 71.1%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

69.9%

累計実績: 38億4682万円
会社予想: 55億0000万円
達成率: 69.9%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

76.7%

累計実績: 34億5369万円
会社予想: 45億0000万円
達成率: 76.7%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-01-28 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-12 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2026-03-18 2025年3月期通期
売上収益	248億7927万円	174億9500万円	356億6300万円
原価	166億8418万円	116億1733万円	247億8501万円
販売費ならびに一般管理費	43億4825万円	28億9766万円	59億8333万円
営業利益	38億4682万円	29億8081万円	48億9538万円
税引前利益	46億7786万円	33億5258万円	53億8064万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	34億5369万円	25億0700万円	38億7000万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 3.9%
配当金 94.0円/株

会社予想
配当性向 45.3%

自社株買い

実施状況進行中
当初期限 ―〜―
予定総額 20.00億円
進捗 20.00億円 / 100%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

ビューティケア分野
ヘルスケア分野
ファインケミカル分野

リスク

経済の動向に関するリスク（景気減速による需要減少）
競合との競争に関するリスク（市場ニーズ対応の遅れ、価格競争）
大口顧客への依存に関するリスク（取引条件変更等の影響）

投資 / M&A / 資本配分

設備投資計画：高砂工場に化粧品用機能性油剤プラントを新設（投資予定金額86億円、2029年内完了予定）
第14次中期経営計画では、4年間で160億円の設備投資を見込む

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

3,921円

+61.5% 現在株価に対して上方

現在株価: 2,427円
評価差: +61.5%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 5.3%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 4.0%
EBIT率: 13.8%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.3%
永久成長率	1.0%
実効税率	26.9%
売上成長率	4.0%
営業利益率	13.8%
減価償却費率	3.9%
CAPEX比率	6.5%
運転資本比率	40.6%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	363.8億円	375.6億円	385.0億円	391.7億円	395.6億円
EBIT	50.3億円	51.9億円	53.2億円	54.1億円	54.6億円
NOPAT	36.8億円	37.9億円	38.9億円	39.6億円	40.0億円
減価償却費	14.2億円	14.7億円	15.1億円	15.3億円	15.5億円
CAPEX	23.7億円	24.5億円	25.1億円	25.5億円	25.8億円
運転資本増減	5.7億円	4.8億円	3.8億円	2.7億円	1.6億円
FCFF	21.7億円	23.4億円	25.1億円	26.7億円	28.1億円
現在価値	20.6億円	21.1億円	21.5億円	21.7億円	21.8億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 106.7億円
終価の現在価値 516.6億円
企業価値 EV 623.3億円
終価寄与率（終価PV / EV） 82.9%
非事業資産を加算 236.3億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -9.4億円
株主価値 850.2億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 21,685,547株

1株価値（現在価値） 3,921円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.3%	4.3%	5.3%	6.3%	7.3%
0.0%	5,154円	4,167円	3,556円	3,142円	2,842円
0.5%	5,711円	4,450円	3,719円	3,243円	2,909円
1.0%	6,516円	4,819円	3,921円	3,364円	2,986円
1.5%	7,780円	5,323円	4,176円	3,511円	3,078円
2.0%	10,050円	6,051円	4,509円	3,692円	3,186円

株価指標の目安

実績PER14.11倍

過去3年間レンジ

10.5217.90

PBR1.04倍

過去3年間レンジ

0.771.32

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

318億9587万円

現金及び現金同等物 125億2631万円
在庫（棚卸商品） 91億7170万円
その他流動資産 101億9786万円

固定資産

319億7232万円

投資有価証券 131億6684万円
その他固定資産 188億0548万円

負債・純資産の中身

負債

131億4444万円

有利子負債 11億0000万円
その他負債 120億4444万円

純資産

507億2375万円

純資産 507億2375万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	490億6912万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	172.06円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260128539945 開示: 2026/01/28 16:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	太陽鉱工株式会社	17.04%
2	日本精化企業持株会	10.01%
3	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	7.13%
4	日油株式会社	4.62%
5	NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC （常任代理人　香港上海銀行東京支店）	4.44%
6	NORTHERN TRUST CO.(AVFC)RE IEDP AIF CLIENTS NON TREATY ACCOUNT （常任代理人　香港上海銀行東京支店）	3.77%
7	日本精化従業員持株会	2.66%
8	双日株式会社	2.40%
9	小野薬品工業株式会社	1.75%
10	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	1.68%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
日油㈱解決先: 日油 (4403)	保有株数: 1,821,525株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 36億7948万円相互保有: 有	終値: ￥3,217 (2026-04-14) 時価: 58億5984万円帳簿差額: +21億8036万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
㈱ニチリン解決先: ニチリン (5184)	保有株数: 286,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 10億2388万円相互保有: 有	終値: ￥4,095 (2026-04-14) 時価: 11億7117万円帳簿差額: +1億4729万円	環境衛生製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
㈱資生堂解決先: 資生堂 (4911)	保有株数: 359,995株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 10億1518万円相互保有: 無	終値: ￥3,215 (2026-04-14) 時価: 11億5738万円帳簿差額: +1億4219万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
稲畑産業㈱解決先: 稲畑産業 (8098)	保有株数: 249,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 7億8933万円相互保有: 有	終値: ￥4,110 (2026-04-14) 時価: 10億2339万円帳簿差額: +2億3406万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
㈱三井住友フィナンシャルグループ解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 167,916株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6億3724万円相互保有: 有	終値: ￥5,539 (2026-04-14) 時価: 9億3008万円帳簿差額: +2億9284万円	取引金融機関であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有株式分割により株式数が増加
日本化学産業㈱解決先: 日本化学産業 (4094)	保有株数: 300,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4億6440万円相互保有: 有	終値: ￥2,466 (2026-04-14) 時価: 7億3980万円帳簿差額: +2億7540万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
松本油脂製薬㈱解決先: 松本油脂製薬 (4365)	保有株数: 25,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4億5000万円相互保有: 有	終値: ￥21,460 (2026-04-13) 時価: 5億3650万円帳簿差額: +8650万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
㈱三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	保有株数: 186,160株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億7436万円相互保有: 有	終値: ￥2,850 (2026-04-14) 時価: 5億3055万円帳簿差額: +1億5618万円	取引金融機関であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
小野薬品工業㈱解決先: 小野薬品工業 (4528)	保有株数: 195,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億1248万円相互保有: 有	終値: ￥2,477 (2026-04-14) 時価: 4億8291万円帳簿差額: +1億7043万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
アステラス製薬㈱解決先: アステラス製薬 (4503)	保有株数: 184,970株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億6755万円相互保有: 無	終値: ￥2,521 (2026-04-14) 時価: 4億6630万円帳簿差額: +1億9875万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
㈱ユシロ解決先: ユシロ (5013)	保有株数: 101,800株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億9606万円相互保有: 有	終値: ￥3,195 (2026-04-14) 時価: 3億2525万円帳簿差額: +1億2918万円	環境衛生製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
長瀬産業㈱解決先: 長瀬産業 (8012)	保有株数: 234,342株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6億2182万円相互保有: 有	終値: ￥1,231 (2026-04-14) 時価: 2億8847万円帳簿差額: -3億3335万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
フジ日本㈱解決先: フジ日本 (2114)	保有株数: 330,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億4254万円相互保有: 有	終値: ￥604 (2026-04-14) 時価: 1億9932万円帳簿差額: -1億4322万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
双日㈱解決先: 双日 (2768)	保有株数: 20,966株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6881万円相互保有: 有	終値: ￥6,235 (2026-04-14) 時価: 1億3072万円帳簿差額: +6191万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
日新商事㈱解決先: 日新商事 (7490)	保有株数: 99,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8890万円相互保有: 有	終値: ￥1,260 (2026-04-14) 時価: 1億2474万円帳簿差額: +3583万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
久光製薬㈱解決先: 久光製薬 (4530)	保有株数: 15,246株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6170万円相互保有: 無	終値: ￥6,044 (2026-04-14) 時価: 9214万円帳簿差額: +3044万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
ダイトーケミックス㈱解決先: ダイトーケミックス (4366)	保有株数: 201,200株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億2393万円相互保有: 有	終値: ￥456 (2026-04-14) 時価: 9174万円帳簿差額: -3219万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
扶桑薬品工業㈱解決先: 扶桑薬品工業 (4538)	保有株数: 26,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6349万円相互保有: 有	終値: ￥2,275 (2026-04-14) 時価: 5915万円帳簿差額: -434万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
昭栄薬品㈱解決先: 昭栄薬品 (3537)	保有株数: 15,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2467万円相互保有: 有	終値: ￥1,582 (2026-04-14) 時価: 2373万円帳簿差額: -94万円	機能性製品セグメントにおける取引先であり、事業関係及び取引関係の維持・強化等を目的に保有
ライオン㈱解決先: ライオン (4912)	相互保有: 有	終値: ￥1,601 (2026-04-14)	当社の政策保有株式の保有方針に基づき株式を売却致しました
ミルボン㈱解決先: ミルボン (4919)	相互保有: 無	終値: ￥2,718 (2026-04-14)	当社の政策保有株式の保有方針に基づき株式を売却致しました

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
高砂工場（高砂市）（高砂工場（高砂市））	セグメントの名称: 機能性製品設備の内容: 化粧品用原料、医薬品用リン脂質等生産設備従業員数（人）: 159 （2）	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 3,790,528 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 1,598,190 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 297,338 （39,103）帳簿価額（千円）その他: 754,461 帳簿価額（千円）合計: 6,440,518
加古川東工場（加古川市）（加古川東工場（加古川市））	セグメントの名称: 機能性製品設備の内容: ウールグリース誘導体、化粧品用原料等生産設備従業員数（人）: 141 （2）	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 2,276,135 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 882,857 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 1,715,044 （36,793）帳簿価額（千円）その他: 221,697 帳簿価額（千円）合計: 5,095,733
研究所（高砂市）（研究所（高砂市））	セグメントの名称: 機能性製品設備の内容: 研究開発施設設備従業員数（人）: 44 （1）	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 40,729 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 15,815 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: ─ (─) 帳簿価額（千円）その他: 116,277 帳簿価額（千円）合計: 172,821
本社（大阪市中央区）（本社（大阪市中央区））	セグメントの名称: その他及び全社管理業務設備の内容: その他設備従業員数（人）: 47 （─）	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 535,372 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: ─ 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 619,492 （922）帳簿価額（千円）その他: 39,693 帳簿価額（千円）合計: 1,194,557
日精バイリス㈱その他 (神戸市東灘区)ほか（日精バイリス㈱その他 (神戸市東灘区)ほか）	セグメントの名称: その他設備の内容: その他設備従業員数（人）: 14 (─)	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 127,481 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: ─ 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 374,393 (2,869) 帳簿価額（千円）その他: 3,432 帳簿価額（千円）合計: 505,307
㈱アルボース滋賀工場 (滋賀県湖南市)（㈱アルボース滋賀工場 (滋賀県湖南市)）	セグメントの名称: 環境衛生製品設備の内容: 薬用石鹸等生産設備従業員数（人）: 18 (3)	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 175,845 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 110,500 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 337,650 (4,442) 帳簿価額（千円）その他: 4,944 帳簿価額（千円）合計: 628,939
日精バイリス㈱滋賀研究所 (滋賀県甲賀市)（日精バイリス㈱滋賀研究所 (滋賀県甲賀市)）	セグメントの名称: 機能性製品設備の内容: 試験受託等設備従業員数（人）: 35 (28)	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 334,636 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 301,218 (10,059) 帳簿価額（千円）その他: 144,599 帳簿価額（千円）合計: 780,453
四川日普精化有限公司本社工場（中国四川省）（四川日普精化有限公司本社工場（中国四川省））	セグメントの名称: 機能性製品設備の内容: 機能性製品生産設備従業員数（人）: 81 (10)	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 307,908 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 146,071 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: （54,157） [54,157] 帳簿価額（千円）その他: 33,233 帳簿価額（千円）合計: 487,213

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中

開始 ―

実際終了 ―

当初期限 ―

金額達成率

100%

￥1,999,873,667 / ￥2,000,000,000

株数達成率

68.6%

822,700株 / 1,200,000株

月次進捗

開示イベント

2026/04/10 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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