4503 / プライム
アステラス製薬
推計時価総額
約4兆2000億円
概要
| 配当利回り（今期予想） | 3.5% |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 2兆7000億円上から57.3％付近・年間売買代金回転率 1.37（単純年換算・観測9か月） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.08倍算出根拠: 当サイト独自のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 244,698,000,000円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 589,870,000,000円） ÷ 公開時価総額 4,162,225,072,500円 |
| リターン/リスク偏差値 | 63.9全銘柄平均50・やや良い |
企業概要
医薬品の研究開発、製造及び販売を主な事業としており、世界の患者及び医療機関を対象に治療薬を提供している。研究開発ではがん免疫・遺伝子治療・再生医療を重点領域とし、アステラス ファーマ グローバル ディベロップメント Inc.やアステラス ジーン セラピーズ Inc.が担い、製造はアステラス アイルランド Co.,Ltd.、販売はアステラス ファーマ US, Inc.やアステラス ファーマ GmbHが担う。
EPSとPERの推移
| EPS（会社予想） | 167.46円 |
|---|
対象決算期: 2026/04/01〜2027/03/31（連結）
PER＝終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。
左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 2兆1392億円 | 2兆2200億円 |
| 営業利益 | 3826億3300万円 | 3950億0000万円 |
| 経常利益 | 5130億6200万円 | 会社予想なし |
| 当期純利益 | 2915億3500万円 | 3000億0000万円 |
| 1株当たり配当 | 78円 | 80円 |
この予想期の修正履歴なし
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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四半期実績の前年同期比較
| 指標 | 実績 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 6409億1400万円 | +26.7% |
| 売上原価 | 1227億0200万円 | +29.4% |
| 販管費 | 2150億6700万円 | +9.2% |
| 営業利益 | 1845億0600万円 | +94.9% |
開示情報
開示資料の要点
事業概要
医薬品の研究開発、製造及び販売を主な事業としており、世界の患者及び医療機関を対象に治療薬を提供している。
成長・重点領域
- Primary Focusとして「がん免疫」「標的タンパク質分解誘導」「遺伝子治療」「再生と視力の維持・回復」を設定し、経営資源を優先投下
- 重点戦略製品（PADCEV、IZERVAY、VEOZAH、VYLOY、XOSPATA）の売上拡大と価値最大化
- 前立腺がん治療剤XTANDIの適応拡大と市場浸透
主なリスク
- サイバーセキュリティリスク（高度化・巧妙化するサイバー攻撃）
- 地政学的緊張の高まりによるサプライチェーン分断リスク
- データナショナリズム及びプライバシー規制の分断化
投資・M&A・資本配分
- 将来の投資方針
- 過去の主なM&A
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/02/04 から 2026/04/27
前回の第3四半期決算短信では、通期業績予想を上方修正したことを「XTANDIおよびミラベグロンの好調な進捗や為替の影響を踏まえ」とやや留保つきで説明していたが、直近の通期決算短信では重点戦略製品の売上拡大について「大きく拡大する見通し」「着実に拡大した」などより確定的な表現が増えている。コア営業利益の次期予想についても「6,200億円（同11.6％増）を予想しています」と明確な数値目標を前向きに提示しており、前回の上方修正を経た上での着実な達成感がうかがえる。また、販売費及び一般管理費の削減見通しを「SMTを通じたコスト最適化の継続による費用削減効果により」と自信をもって説明しており、前回比でトーンが強まっている。
- 「XTANDIおよびミラベグロンの好調な進捗や為替の影響を踏まえ、2025年10月に公表した業績予想を上方修正しました」（前回Q3）
- 「PADCEV、IZERVAY、VYLOYを中心に重点戦略製品の売上が大きく拡大する見通しです。これらがXTANDIの売上減少を吸収し、売上収益は増加する見込みです」（直近通期）
- 「販売費及び一般管理費については、SMTを通じたコスト最適化の継続による費用削減効果により、8,000億円（同7.0％減）を予想しています」（直近通期）
- 「VYLOY：Claudin 18検査が大きく浸透したことを背景に、発売しているすべての地域で売上が拡大し、グローバル売上は大きく増加しました」（直近通期）
- 「コア営業利益は6,200億円（同11.6％増）を予想しています。また、コア当期利益は4,600億円（同8.4％増）を予想しています」（直近通期）
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
決算・業績（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- EDINET有価証券報告書－第21期(2025/04/01－2026/03/31)
- TDNET社外取締役辞任のお知らせ及び第 21 期定時株主総会付議議案の一部撤回に関するお知らせ
- TDNETより大きな「価値」をより速く届ける持続可能な成長を実現する経営計画2026（対象期間：2026年度～2030年度）を策定
- TDNET経営企画2026説明会資料（中期経営計画）
- EDINET訂正発行登録書
- EDINET臨時報告書
- TDNET役員人事に関するお知らせ
- TDNETAstellas R&D Day資料（2025年度）
- TDNETXOSPATA（ギルテリチニブ）強力な化学療法に適応のある未治療 FLT3 遺伝子変異陽性AMLを対象とした第III相PASHA試験のトップライン結果が判明
- TDNETサステナビリティ・ミーティング資料（2025年度）
- TDNETMyrbetriq特許侵害訴訟でLupinおよびZydusと和解
株価水準・株主還元
株価水準
| PBR | 2.12倍プライム市場・医薬品平均: 1.10倍株価純資産倍率 |
|---|
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 17.4%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（1Q実績） | 7.3%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（1Q実績） | 52.6%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（1Q実績） | 0.30倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 22.1% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.17回 |
| 財務レバレッジ | 1.90倍 |
資産 3兆6925億円
- 現金及び現金同等物 2446億9800万円
- 在庫 3378億8700万円
- 投資有価証券 ---
負債 1兆7480億円
- 有利子負債 5898億7000万円
純資産 1兆9444億円
キャッシュフロー推移
従業員数と生産性の推移
純資産とROE, ROICの推移
EPS、営業利益率、純利益率の推移
| 決算期 | EPS（円） |
|---|---|
| 2026年3月期 | 162.77 |
| 2025年3月期 | 28.35 |
| 2024年3月期 | 9.51 |
| 2023年3月期 | 54.24 |
| 2022年3月期 | 67.08 |
| 2021年3月期 | 64.93 |
| 2020年3月期 | 104.15 |
| 2019年3月期 | 115.05 |
過去3年平均+313.71% （CAGR・通期実績）
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 (信託口) | 19.88% |
2 | 株式会社日本カストディ銀行 (信託口) | 8.02% |
3 | ＧＯＬＤＭＡＮ，ＳＡＣＨＳ ＆ ＣＯ．ＲＥＧ (常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社) | 3.35% |
4 | ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５００１ (常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | 2.99% |
5 | 日本生命保険相互会社 (常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社) | 2.85% |
6 | ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＷＥＳＴ ＣＬＩＥＮＴ － ＴＲＥＡＴＹ ５０５２３４ (常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | 2.29% |
7 | ＳＭＢＣ日興証券株式会社 | 1.57% |
8 | ＪＰモルガン証券株式会社 | 1.52% |
9 | ＪＰ ＭＯＲＧＡＮ ＣＨＡＳＥ ＢＡＮＫ ３８５７８１ (常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | 1.45% |
10 | ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５１０３ (常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | 1.15% |
保有株式
時価 約41億円 含み益 約25億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
保有株数: 727,200株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 15億6900万円
相互保有: 無 | 時価: 約41億円
帳簿差額: +約25億円 | OBP-801特許の導出契約を締結しており、医薬事業戦略における関係の維持・強化を目的として保有しています。定量的な保有効果の記載は困難ですが、2026年２月末を基準とした保有の合理性は取締役会で検証しています。 | |
Kyntra Bio, Inc. | 保有株数: 198,734株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億1400万円
相互保有: 無 | 時価: - | 経口貧血治療剤の開発・販売に関して導入契約を締結しており、医薬事業戦略における関係の維持・強化を目的として保有しています。定量的な保有効果の記載は困難ですが、2026年２月末を基準とした保有の合理性は取締役会で検証しています。なお、株式併合により、株式数が減少しています。また、2026年１月７日付でFibroGen, Inc.より社名変更しています。 |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
ラクオリア創薬 (4579)
アステラス製薬が主要取引先である
- アステラス製薬株式会社
ジーエヌアイグループ (2160)
アステラス製薬と提携している / アステラス製薬と契約がある
- ５【重要な契約等】(1）Cullgenによるアステラス製薬と革新的なタンパク質分解誘導剤創出に向け戦略的提携
- 本契約において、Cullgen社独自の技術プラットフォームuSMITE™とアステラス製薬の創薬ケイパビリティを融合し、複数の標的タンパク質分解誘導剤を目指します。Cullgenは契約一時金としてアステラス製薬より、3,500万米ドルを受領します。また、アステラス製薬がリードプログラムを行使した場合、更に8,… contract: 本契約において、Cullgen社独自の技術プラットフォームuSMITE™とアステラス製薬の創薬ケイパビリティを融合し、複数の標的タンパク質分解誘導剤を目指します。Cullgenは契約一時金としてアステラス製薬より、3,500万米ドルを受領します。また、アステラス製薬がリードプログラムを行使した場合、更に8,500万米ド…
ＣＡＣ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ (4725)
アステラス製薬が主要取引先である
- アステラス製薬株式会社
オンコリスバイオファーマ (4588)
アステラス製薬と契約がある
- アステラス製薬株式会社
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- 当サイト独自: ネットキャッシュ = 現金及び預金 + 投資有価証券 × 0.7 - 有利子負債
- ネットキャッシュ比率 = ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 有利子負債（日本基準）= 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金
- 有利子負債（IFRS）= 有利子負債合計、または同一書類・同一期間の流動有利子負債 + 固定有利子負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 公開時価総額
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- 浮動株時価総額 補足: 浮動株比率 65.0%（2026/03/31時点）・position時点 浮動株時価総額 2兆7000億円・観測期間 2025/10〜2026/09・position基準日 2026/09/30・FFW基準日 2026/03/31