4365 松本油脂製薬 スタンダード 21,460円（2026/4/13） 次回決算発表予定 2026年5月15日
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
界面活性剤及び合成糊料の製造販売を主な事業とする化学品メーカーが、繊維工業、金属加工、製缶工業向けに製品を供給し、日本、アジア地域を中心にグローバルに展開している。
参考銘柄： ソフト９９コーポレーション 日本化学産業 フクビ化学工業 綜研化学
ひと目まとめ
- 予想PER 11.56倍
業種平均 16.40倍
- 実績PER 9.12倍
業種平均 16.40倍
- PBR 0.71倍
業種平均 1.30倍
- ROE 8.9%
- 配当利回り 1.9%
- 時価総額 968億4149万円
- ネットキャッシュ比率 ---
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
216億8900万円
売上比 70.6%
販管費
31億6100万円
売上比 10.3%
営業利益
58億8400万円
売上比 19.1%
利益率
経常利益
77億6400万円
売上比 25.3%
純利益
58億7500万円
売上比 19.1%
発表日 2026-02-13
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 307億3500万円
- 会社予想
- 412億4200万円
- 達成率
- 74.5%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 58億8400万円
- 会社予想
- 78億9200万円
- 達成率
- 74.6%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 58億7500万円
- 会社予想
- 53億8800万円
- 達成率
- 109.0%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 307億3500万円 | 199億2500万円 | 431億3100万円 |
| 原価 | 216億8900万円 | 142億1600万円 | 294億4000万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 31億6100万円 | 21億0200万円 | 44億0800万円 |
| 営業利益 | 58億8400万円 | 36億0600万円 | 92億8100万円 |
| 税引前利益 | 83億6200万円 | 49億8500万円 | 97億4000万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 58億7500万円 | 35億3300万円 | 68億3000万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 高分子分野における独自技術開発（熱膨張性マイクロカプセル等の超微粒子分野の高シェア）
- 非繊維工業向け製品の開発展開（自動車部品、樹脂成形、建材・セメント、ゴム工業等）
- 顧客ニーズを的確に把握した新規用途・市場開拓
リスク
- 為替レートの変動リスク（海外売上高の多くが米ドル建取引）
- 原材料価格の市場変動リスク（原料の主要部分が原油由来）
- 保有する投資有価証券（特に非上場株式）の時価又は実質価額の下落による評価損計上の可能性
投資 / M&A / 資本配分
- 研究開発費：当連結会計年度（2024年4月1日～2025年3月31日）は798百万円
- 研究開発分野
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
123,035円
+473.3% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 21,460円
- 評価差
- +473.3%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 3.4%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 9.9%
- EBIT率
- 21.5%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.4% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 28.7% |
| 売上成長率 | 9.9% |
| 営業利益率 | 21.5% |
| 減価償却費率 | 2.5% |
| CAPEX比率 | 2.7% |
| 運転資本比率 | 15.9% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 437.8億円 | 471.3億円 | 496.9億円 | 512.9億円 | 518.0億円 |
| EBIT | 94.2億円 | 101.4億円 | 106.9億円 | 110.4億円 | 111.5億円 |
| NOPAT | 67.2億円 | 72.3億円 | 76.3億円 | 78.7億円 | 79.5億円 |
| 減価償却費 | 10.7億円 | 11.6億円 | 12.2億円 | 12.6億円 | 12.7億円 |
| CAPEX | 12.0億円 | 12.9億円 | 13.6億円 | 14.1億円 | 14.2億円 |
| 運転資本増減 | -7.2億円 | 5.3億円 | 4.1億円 | 2.5億円 | 81,370,688円 |
| FCFF | 73.1億円 | 65.7億円 | 70.8億円 | 74.7億円 | 77.2億円 |
| 現在価値 | 70.7億円 | 61.4億円 | 63.9億円 | 65.3億円 | 65.2億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 326.4億円
- 終価の現在価値 2696.8億円
- 企業価値 EV 3023.3億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 89.2%
- 非事業資産を加算 566.3億円
- 有利子負債を控除 -0円
- 少数株主持分を控除 -19.9億円
- 株主価値 3569.7億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 2,901,351株
1株価値（現在価値） 123,035円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.4% | 2.4% | 3.4% | 4.4% | 5.4% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 204,429円 | 128,045円 | 96,062円 | 78,490円 | 67,383円 |
| 0.5% | 296,582円 | 153,154円 | 107,256円 | 84,656円 | 71,208円 |
| 1.0% | 0円 | 195,682円 | 123,035円 | 92,613円 | 75,895円 |
| 1.5% | 0円 | 283,377円 | 146,941円 | 103,276円 | 81,771円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 187,431円 | 118,306円 | 89,354円 |
株価指標の目安
実績PER9.12倍
過去3年間レンジ
6.849.32
PBR0.71倍
過去3年間レンジ
0.530.72
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-13）
総資産
1024億5300万円
負債合計
142億7100万円
純資産
881億8200万円
資産の中身
流動資産
701億5500万円
総資産比 68.5%
- 現金及び現金同等物 341億5300万円
- 在庫（棚卸商品） 58億0900万円
- その他流動資産 301億9300万円
固定資産
322億9800万円
総資産比 31.5%
- 投資有価証券 244億0600万円
- その他固定資産 78億9200万円
負債・純資産の中身
負債
142億7100万円
- その他負債 142億7100万円
純資産
881億8200万円
自己資本比率 86.1%
- 純資産 881億8200万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 813億6700万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 2354.19円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 松本興産株式会社 | 23.50% |
2 | THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION LTD - SINGAPORE BRANCH PRIVATE BANKING DIVISION CLIENT A/C 8221-623793（常任代理人 香港上海銀行東京支店） | 11.29% |
3 | 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 | 4.67% |
4 | 木 村 直 樹 | 4.59% |
5 | 鰐 洲 みよ子 | 4.25% |
6 | 有限会社木村 | 3.72% |
7 | 株式会社ＮＫ | 3.45% |
8 | 木 村 芳 樹 | 3.22% |
9 | アイエフシー株式会社 | 2.79% |
10 | 株式会社日本触媒 | 2.72% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱三菱UFJフィナンシャル・グループ
解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306) | 保有株数: 1,380,527株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 27億7600万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,850 (2026-04-14)
時価: 39億3450万円
帳簿差額: +11億5850万円 | 金融情勢等の情報の受領及び金融取引関係の維持・強化のために保有しております。保有効果は、長期にわたる信頼関係をベースとした取引等、多岐にわたるため、定量的な保有効果の記載については困難であるが、当社との取引関係の状況や配当金受取額等の観点から総合的に検証し、継続して保有しています。 |
㈱日本触媒
解決先: 日本触媒 (4114) | 保有株数: 564,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 9億8200万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,240 (2026-04-14)
時価: 12億6336万円
帳簿差額: +2億8136万円 | 当社製品である界面活性剤等の原料供給に係る取引関係を有し、関係の維持・強化のために保有しております。保有効果は、長期にわたる信頼関係をベースとした取引等、総合的なものであり、定量的な保有効果の記載については困難であるが、当社との取引状況の推移や配当金受取額等の観点から総合的に検証し、継続して保有しています。なお、保有株式数の増加は株式分割によるものであります。 |
㈱ハイレックスコーポレーション
解決先: ハイレックスコーポレーション (7279) | 保有株数: 285,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 4億4800万円
相互保有: 有 | 終値: ￥3,010 (2026-04-14)
時価: 8億5785万円
帳簿差額: +4億0985万円 | 取引関係等の維持・強化及び自動車業界等の情報収集のために保有しております。定量的な保有効果の記載については困難であるが、保有の合理性については、配当利回りや当社との取引関係等の観点から総合的に検証しております。 |
㈱ファルコホールディングス
解決先: ファルコホールディングス (4671) | 保有株数: 272,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 6億3100万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,604 (2026-04-14)
時価: 7億0828万円
帳簿差額: +7728万円 | 関係性の維持・強化及び医療機器業界等の情報収集のために増加保有しております。定量的な保有効果の記載は困難であるが、当社との関係性を総合的に検証し、保有しています。なお、関係性をさらに強化するために保有株式数を増加させております。 |
日本精化㈱
解決先: 日本精化 (4362) | 保有株数: 201,600株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 4億0300万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,427 (2026-04-14)
時価: 4億8928万円
帳簿差額: +8628万円 | 当社製品である界面活性剤等の原料供給に係る取引関係を有し、関係の維持・強化のために保有しております。保有効果は、長期にわたる信頼関係をベースとした取引等、総合的なものであり、定量的な保有効果の記載については困難であるが、当社との取引状況の推移や配当金受取額等の観点から総合的に検証し、継続して保有しています。 |
野村ホールディングス㈱
解決先: 野村ホールディングス (8604) | 保有株数: 300,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億7200万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,318 (2026-04-14)
時価: 3億9540万円
帳簿差額: +1億2340万円 | 金融情勢等の情報の受領及び金融取引関係の維持・強化のために保有しております。保有効果は、長期にわたる信頼関係をベースとした取引等、多岐にわたるため、定量的な保有効果の記載については困難であるが、当社との取引状況の推移や配当金受取額等の観点から総合的に検証し、継続して保有しています。 |
信越化学工業㈱
解決先: 信越化学工業 (4063) | 保有株数: 52,500株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億2200万円
相互保有: 有 | 終値: ￥6,695 (2026-04-14)
時価: 3億5148万円
帳簿差額: +1億2948万円 | 当社製品である界面活性剤等の原料供給及び販売に係る取引関係を有し、関係の維持・強化のために保有しております。保有効果は、長期にわたる信頼関係をベースとした取引等、総合的なものであり、定量的な保有効果の記載については困難であるが、当社との取引状況の推移や配当金受取額等の観点から総合的に検証し、継続して保有しています。 |
㈱三井住友フィナンシャルグループ
解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316) | 保有株数: 46,200株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億7500万円
相互保有: 有 | 終値: ￥5,539 (2026-04-14)
時価: 2億5590万円
帳簿差額: +8090万円 | 金融情勢等の情報の受領及び金融取引関係の維持・強化のために保有しております。保有効果は、長期にわたる信頼関係をベースとした取引等、多岐にわたるため、定量的な保有効果の記載については困難であるが、当社との取引状況の推移や配当金受取額等の観点から総合的に検証し、継続して保有しています。なお、保有株式数の増加は株式分割によるものであります。 |
三井化学㈱
解決先: 三井化学 (4183) | 保有株数: 102,600株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億4200万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,948 (2026-04-14)
時価: 1億9986万円
帳簿差額: -1億4213万円 | 当社大阪工場は三井化学(株)大阪工場内にあり、当社製品である界面活性剤等の原料供給に係る取引関係を有し、関係の維持・強化のために保有しております。保有効果は、長期にわたる信頼関係をベースとした取引等、総合的なものであり、定量的な保有効果の記載については困難であるが、当社との取引状況の推移や配当金受取額等の観点から総合的に検証し、継続して保有しています。 |
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 44億5100万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | 帳簿額: 30億4900万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社及び本社工場 (大阪府八尾市) (注)１（本社及び本社工場 (大阪府八尾市) (注)１） | セグメント の名称: 日本 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 412
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 542
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 173 (43)
帳簿価額(百万円) その他: 116
帳簿価額(百万円) 合計: 1,243 |
静岡工場 (静岡県袋井市)（静岡工場 (静岡県袋井市)） | セグメント の名称: 日本 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 1,889
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 2,119
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 311 (68)
帳簿価額(百万円) その他: 16
帳簿価額(百万円) 合計: 4,337 |
大阪工場 (大阪府高石市)（大阪工場 (大阪府高石市)） | セグメント の名称: 日本 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 232
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 12
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): ― <5>
帳簿価額(百万円) その他: 12
帳簿価額(百万円) 合計: 257 |
本社工場 (インド ネシア、 チカラン)（本社工場 (インド ネシア、 チカラン)） | セグメント の名称: アジア | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 15
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 6
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 21 (20)
帳簿価額(百万円) その他: 8
帳簿価額(百万円) 合計: 52 |
本社工場(台湾、桃園市)（本社工場(台湾、桃園市)） | セグメント の名称: アジア | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 101
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 162
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 1,125 (5)
帳簿価額(百万円) その他: 1
帳簿価額(百万円) 合計: 1,390 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00