4538 / プライム
扶桑薬品工業
推計時価総額
約200億円
概要
| 配当利回り（今期予想） | 4.3% |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 110億円上から99.0％付近・年間売買代金回転率 0.88（単純年換算・観測9か月） |
| ネットキャッシュ比率 | -1.10倍算出根拠: 当サイト独自のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 4,574,000,000円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 26,311,000,000円） ÷ 公開時価総額 19,847,454,900円 |
| リターン/リスク偏差値 | 46.8全銘柄平均50・平均 |
企業概要
医療用医薬品及び医療機器の製造販売を主軸とする企業であり、病院及び診療所を主要顧客として注射剤や透析関連製品の安定供給を通じて医療現場のニーズに応えている。また不動産の賃貸事業を営む。
EPSとPERの推移
| EPS（会社予想） | 152.25円 |
|---|
対象決算期: 2026/04/01〜2027/03/31（単体）
PER＝終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。
左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 623億0700万円 | 632億0000万円 |
| 営業利益 | 26億3900万円 | 20億0000万円 |
| 経常利益 | 23億4900万円 | 14億0000万円 |
| 当期純利益 | 20億1100万円 | 13億0000万円 |
| 1株当たり配当 | 90円 | 90円 |
この予想期の修正履歴なし
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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|
|
四半期実績の前年同期比較
| 指標 | 実績 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 160億4600万円 | +3.5% |
| 売上原価 | 118億4800万円 | +3.7% |
| 販管費 | 32億2500万円 | -7.4% |
| 営業利益 | 9億7200万円 | +63.1% |
開示情報
開示資料の要点
事業概要
医療用医薬品及び医療機器の製造販売を主軸とする企業であり、病院及び診療所を主要顧客として注射剤や透析関連製品の安定供給を通じて医療現場のニーズに応えている。また不動産の賃貸事業を営む。
成長・重点領域
- 人工腎臓用透析剤（透析剤メーカーとしてトップシェアを堅持し、新規透析剤の開発や後発医薬品を含めた製品ラインアップの拡充に注力）
- 輸液・注射剤等の基礎的医薬品の安定供給と販売強化
- 後発医薬品（ジェネリック医薬品）の販売促進
主なリスク
- 医療費抑制策・法的規制（薬価引き下げ、後発医薬品使用促進政策等）による経営成績への影響
- 医薬品の開発及び発売に係るリスク（開発断念、承認遅延、投下資本回収困難）
- 特定の製品（人工腎臓用透析剤）への依存と市場競争激化
投資・M&A・資本配分
- 投資規模：当事業年度の研究開発費は1,718百万円（前年同期比16.9%増）
- 分野
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
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- EDINET有価証券報告書－第100期(2022/04/01－2023/03/31)
株価水準・株主還元
株価水準
| PBR | 0.50倍プライム市場・医薬品平均: 1.10倍株価純資産倍率 |
|---|
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 5.9%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（1Q実績） | —投下資本利益率 |
| 自己資本比率（1Q実績） | 40.9%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（1Q実績） | —有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 4.0% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.18回 |
| 財務レバレッジ | 2.45倍 |
資産 874億7100万円
- 現金及び現金同等物 45億7400万円
- 在庫 ---
- 投資有価証券 ---
負債 517億1900万円
- 有利子負債 263億1100万円
純資産 357億5100万円
キャッシュフロー推移
従業員数と生産性の推移
純資産とROE, ROICの推移
EPS、営業利益率、純利益率の推移
| 決算期 | EPS（円） |
|---|---|
| 2022年3月期 | 169.09 |
| 2021年3月期 | 183.18 |
| 2020年3月期 | 80.59 |
| 2019年3月期 | 101.96 |
過去3年平均+44.85% （CAGR・通期実績）
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 7.70% |
2 | ぶどう協和会 | 6.85% |
3 | 敷島振興株式会社 | 5.30% |
4 | 扶桑薬品工業従業員持株会 | 3.56% |
5 | 株式会社三井住友銀行 | 3.27% |
6 | 三井住友信託銀行株式会社 | 2.87% |
7 | 戸 田 幹 雄 | 2.10% |
8 | 日本生命保険相互会社 | 1.87% |
9 | 中尾薬品株式会社 | 1.78% |
10 | 内外化成株式会社 | 1.49% |
保有株式
時価 約32億円 含み益 約8億円 2025年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
保有株数: 434,200株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 8億7300万円
相互保有: 無 (注)4 | 時価: 約15億円
帳簿差額: +約6億円 | ・金融取引等を行う取引先企業とのより良 好な関係の構築・株価の評価益及び受取配当金の発生 | |
保有株数: 172,700株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 3億4500万円
相互保有: 有 | 時価: 約5億円
帳簿差額: +約1億円 | ・商品及び原材料の仕入、業務委受託等を 行う取引先企業等との経営戦略の一環・株価の評価益及び受取配当金の発生 | |
保有株数: 94,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 4億1900万円
相互保有: 有 | 時価: 約4億円
帳簿差額: -5240万円 | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務 のより円滑な推進・株価の評価益及び受取配当金の発生 | |
保有株数: 143,208株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 3億0200万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: 約3億円
帳簿差額: +2737万円 | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務 のより円滑な推進・株価の評価益及び受取配当金の発生 | |
保有株数: 640,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 8000万円
相互保有: 無 | 時価: 約2億円
帳簿差額: +約1億円 | ・商品及び原材料の仕入、業務委受託等を 行う取引先企業等との経営戦略の一環 | |
保有株数: 53,800株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 6900万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +6012万円 | ・金融取引等を行う取引先企業とのより良 好な関係の構築・株価の評価益及び受取配当金の発生 | |
保有株数: 30,030株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 1億4800万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -6992万円 | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務 のより円滑な推進・株価の評価益及び受取配当金の発生 | |
保有株数: 24,200株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 5200万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -2054万円 | ・商品及び原材料の仕入、業務委受託等を 行う取引先企業等との経営戦略の一環・株価の評価益及び受取配当金の発生 | |
保有株数: 35,400株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 9000万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: -6132万円 | ・金融取引等を行う取引先企業とのより良 好な関係の構築・株価の評価益及び受取配当金の発生 | |
保有株数: 5,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 1100万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +400万円 | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務 のより円滑な推進・株価の評価益及び受取配当金の発生 | |
保有株数: 23,720株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 1000万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +257万円 | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務 のより円滑な推進 ・株価の評価益及び受取配当金の発生 | |
保有株数: 5,500株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 200万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +42万円 | ・商品及び原材料の仕入、業務委受託等を 行う取引先企業との経営戦略の一環・受取配当金の発生 | |
㈱三井住友フィナンシャルグループ (注)２ | 保有株数: 216,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 8億1900万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: - | ・金融取引等を行う取引先企業とのより良 好な関係の構築 ・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
三井住友トラストグループ㈱ (注)３ | 保有株数: 162,572株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 6億0400万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: - | ・金融取引等を行う取引先企業とのより良 好な関係の構築・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
㈱ほくやく・竹山ホールディングス | 保有株数: 58,000株
基準日: 2025/03/31
帳簿額: 5100万円
相互保有: 無(注)4 | 時価: - | ・製商品の販売を行う取引先企業との業務 のより円滑な推進 ・株価の評価益及び受取配当金の発生 |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
コーア商事ホールディングス (9273)
扶桑薬品工業が主要取引先である
- 扶桑薬品工業株式会社
スリー・ディー・マトリックス (7777)
扶桑薬品工業と契約がある
- 扶桑薬品工業株式会社（以下「扶桑」という。）
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- 当サイト独自: ネットキャッシュ = 現金及び預金 + 投資有価証券 × 0.7 - 有利子負債
- ネットキャッシュ比率 = ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 有利子負債（日本基準）= 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金
- 有利子負債（IFRS）= 有利子負債合計、または同一書類・同一期間の流動有利子負債 + 固定有利子負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 公開時価総額
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- 浮動株時価総額 補足: 浮動株比率 55.0%（2026/03/31時点）・position時点 浮動株時価総額 120億円・観測期間 2025/10〜2026/09・position基準日 2026/09/30・FFW基準日 2026/03/31