4552 ＪＣＲファーマ プライム 548円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月13日
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 13.08倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
医薬品および再生医療等製品の研究開発製造販売を主業とし、国内外の製薬企業や医療機関を主要顧客として高付加価値の治療薬を提供している。JCRファーマは成長ホルモン製剤やムコ多糖症治療薬の製造販売とアライドセルを通じた再生医療等製品の開発製造を手掛けている。
参考銘柄： あすか製薬ホールディングス ネクセラファーマ 栄研化学 富士製薬工業
ひと目まとめ
- 予想PER 41.77倍
業種平均 19.10倍
- 実績PER -14.26倍
業種平均 19.10倍
- PBR 1.43倍
業種平均 1.10倍
- ROE -9.3%
- 配当利回り 3.6%
- 時価総額 710億6809万円
- ネットキャッシュ比率 -0.46倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 15,643,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 9,383,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 52,612,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 548円 × （発行済株式総数 129,686,308株 - 自己保有株式数 7,699,902株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
67億6700万円
売上比 22.3%
販管費
231億5800万円
売上比 76.3%
営業利益
4億2700万円
売上比 1.4%
利益率
経常利益
7億1100万円
売上比 2.3%
純利益
17億4400万円
売上比 5.7%
発表日 2026-01-28
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上（会社予想） | 営業利益（会社予想） | 経常利益（会社予想） | 純利益（会社予想） | EPS（会社予想） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/01/28 | 395億0000万円+17億0000万円 (+4.5%) | 4億0000万円-22億0000万円 (-84.6%) | 4億0000万円-20億0000万円 (-83.3%) | --- | --- |
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 303億5300万円
- 会社予想
- 395億0000万円
- 達成率
- 76.8%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 4億2700万円
- 会社予想
- 4億0000万円
- 達成率
- 106.7%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 17億4400万円
- 会社予想
- 16億0000万円
- 達成率
- 109.0%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 臨時報告書 EDINET
- 代表取締役の異動ならびに組織変更、役員人事および人事異動に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年3月期 第3四半期 決算説明会 プレゼンテーション資料 PDF TDNET
- 特別利益（助成金収入）計上のお知らせ PDF TDNET
- 2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 通期連結業績予想の修正に関するお知らせ PDF TDNET
- Italfarmaco社との契約に関する説明会 プレゼンテーション資料 PDF TDNET
- 半期報告書－第51期(2025/04/01－2026/03/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書－第50期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
- 有価証券報告書－第50期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 303億5300万円 | 213億6200万円 | 330億7200万円 |
| 原価 | 67億6700万円 | 43億2300万円 | 113億3300万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 231億5800万円 | 146億5900万円 | 283億8900万円 |
| 営業利益 | 4億2700万円 | 23億7900万円 | -66億5000万円 |
| 税引前利益 | 27億7200万円 | 25億4100万円 | -64億1400万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 17億4400万円 | 17億1000万円 | -47億5900万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- ライソゾーム病治療薬をはじめとする希少疾病領域への重点的な取り組み。独自技術「J-Brain Cargo®」（血液脳関門通過技術）を活…
- 既存製品「グロウジェクト®」（成長ホルモン製剤）の安定的な売上拡大と高いマーケットシェアの維持
- 新製品「イズカーゴ®」（ムコ多糖症II型治療薬）の市場浸透と売上の拡大
リスク
- 特定製品への依存リスク
- 研究開発に係るリスク
- グローバル展開に伴うリスク
投資 / M&A / 資本配分
- 今後の投資計画
- ライセンス契約等
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
-947円
-272.8% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 548円
- 評価差
- -272.8%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 6.5%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 2.4%
- EBIT率
- -4.4%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 6.5% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 28.2% |
| 売上成長率 | 2.4% |
| 営業利益率 | -4.4% |
| 減価償却費率 | 10.0% |
| CAPEX比率 | 18.0% |
| 運転資本比率 | 63.5% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 437.5億円 | 446.4億円 | 454.0億円 | 460.1億円 | 464.7億円 |
| EBIT | -19.4億円 | -19.8億円 | -20.1億円 | -20.4億円 | -20.6億円 |
| NOPAT | -13.9億円 | -14.2億円 | -14.5億円 | -14.7億円 | -14.8億円 |
| 減価償却費 | 43.8億円 | 44.7億円 | 45.4億円 | 46.0億円 | 46.5億円 |
| CAPEX | 78.6億円 | 80.2億円 | 81.5億円 | 82.6億円 | 83.5億円 |
| 運転資本増減 | 54.4億円 | 5.7億円 | 4.8億円 | 3.9億円 | 2.9億円 |
| FCFF | -103.1億円 | -55.4億円 | -55.4億円 | -55.2億円 | -54.7億円 |
| 現在価値 | -96.8億円 | -48.9億円 | -45.9億円 | -42.9億円 | -40.0億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 -274.5億円
- 終価の現在価値 -738.1億円
- 企業価値 EV -1012.7億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 72.9%
- 非事業資産を加算 260.3億円
- 有利子負債を控除 -401.1億円
- 少数株主持分を控除 -3.6億円
- 株主価値 -1157.1億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 122,206,808株
1株価値（現在価値） -947円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 4.5% | 5.5% | 6.5% | 7.5% | 8.5% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | -1,116円 | -942円 | -821円 | -733円 | -666円 |
| 0.5% | -1,240円 | -1,023円 | -879円 | -776円 | -698円 |
| 1.0% | -1,401円 | -1,123円 | -947円 | -825円 | -735円 |
| 1.5% | -1,616円 | -1,248円 | -1,028円 | -882円 | -778円 |
| 2.0% | -1,917円 | -1,409円 | -1,128円 | -950円 | -827円 |
株価指標の目安
実績PER-14.26倍
過去3年間レンジ
-20.37-10.23
PBR1.43倍
過去3年間レンジ
1.032.04
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-01-28）
総資産
1133億0600万円
負債合計
665億5500万円
純資産
467億5100万円
資産の中身
流動資産
585億1900万円
総資産比 51.6%
- 現金及び現金同等物 156億4300万円
- 在庫（棚卸商品） 249億0300万円
- その他流動資産 179億7300万円
固定資産
547億8700万円
総資産比 48.4%
- 投資有価証券 93億8300万円
- その他固定資産 454億0400万円
負債・純資産の中身
負債
665億5500万円
- 有利子負債 526億1200万円
- その他負債 139億4300万円
純資産
467億5100万円
自己資本比率 41.3%
- 純資産 467億5100万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 474億3500万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | -38.43円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社メディパルホールディングス | 23.86% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 8.52% |
3 | フューチャーブレーン株式会社 | 7.13% |
4 | 野村信託銀行株式会社（Ａ信託口） | 5.15% |
5 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 4.39% |
6 | キッセイ薬品工業株式会社 | 4.02% |
7 | 持田製薬株式会社 | 1.80% |
8 | BNYM SA/NV FOR BNYM FOR BNY GCM CLIENT ACCOUNTS M LSCB RD
（常任代理人 株式会社三菱ＵＦＪ銀行） | 1.26% |
9 | ＪＣＲファーマ従業員持株会 | 1.08% |
10 | BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG (FE-AC)
（常任代理人 株式会社三菱ＵＦＪ銀行） | 0.95% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
持田製薬㈱
解決先: 持田製薬 (4534) | 保有株数: 204,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 6億4800万円
相互保有: 有 | 終値: ￥3,480 (2026-04-14)
時価: 7億0992万円
帳簿差額: +6192万円 | 企業価値向上を目的として、中長期的な関係維持を図るため保有しております。 現時点では事業上の取引は終了しているため、取引から生じる利益を拠りどころとした事業利回りは考慮せず、当社資本コスト(WACC)と当該銘柄の株主総利回りとの比較評価を実施しております。その結果、当該株主総利回りが当社資本コストを下回る結果となりましたが、同社との現在の関係を維持することが望ましいと総合的に判断し、保有を継続することとしております。 |
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 6400万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | 帳簿額: 72億8400万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
西神工場 （神戸市西区）（西神工場 （神戸市西区）） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 352
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 1
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 103 (1,996)
帳簿価額（百万円） リース 資産: 0
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 73
帳簿価額（百万円） 合計: 530 |
神戸工場 （神戸市西区）（神戸工場 （神戸市西区）） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 765
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 139
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 1,908 (14,197)
帳簿価額（百万円） リース 資産: 0
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 52
帳簿価額（百万円） 合計: 2,865 |
室谷工場 （神戸市西区）（室谷工場 （神戸市西区）） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 1,403
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 357
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 473 (13,987)
帳簿価額（百万円） リース 資産: 0
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 211
帳簿価額（百万円） 合計: 2,445 |
神戸原薬工場 （神戸市西区）（神戸原薬工場 （神戸市西区）） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 367
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 54
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 研究所 に含む
帳簿価額（百万円） リース 資産: －
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 26
帳簿価額（百万円） 合計: 448 |
神戸サイエンスパークセンター （神戸市西区）（神戸サイエンスパークセンター （神戸市西区）） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 6,846
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 1,696
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 1,999 (19,991)
帳簿価額（百万円） リース 資産: 3
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 502
帳簿価額（百万円） 合計: 11,048 |
研究所 （神戸市西区）（研究所 （神戸市西区）） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 研究設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 759
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 174
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 776 (13,215)
帳簿価額（百万円） リース 資産: 0
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 223
帳簿価額（百万円） 合計: 1,934 |
バイオリサーチセンター （神戸市西区）（バイオリサーチセンター （神戸市西区）） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 研究設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 987
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 3
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 1,556 (10,548)
帳簿価額（百万円） リース 資産: －
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 174
帳簿価額（百万円） 合計: 2,722 |
本社 （兵庫県芦屋市）（本社 （兵庫県芦屋市）） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 統括、販売、 開発業務 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 1,002
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 3
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 544 (1,214)
帳簿価額（百万円） リース 資産: 122
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 43
帳簿価額（百万円） 合計: 1,716 |
東京事務所 （東京都港区）（東京事務所 （東京都港区）） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 販売、 開発業務 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 0
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: －
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: －
帳簿価額（百万円） リース 資産: －
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 0
帳簿価額（百万円） 合計: 0 |
社宅・寮 （神戸市垂水区他 ６カ所）（社宅・寮 （神戸市垂水区他 ６カ所）） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 福利厚生施設 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 133
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: －
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 416 (1,443)
帳簿価額（百万円） リース 資産: －
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 0
帳簿価額（百万円） 合計: 551 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -30,400,900,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 66,848,550,488円 = -0.455倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 15,643,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 6,568,100,000円 = 22,211,100,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 9,383,000,000円 × 0.7 = 6,568,100,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 22,211,100,000円 - 即時返済金融債務 52,612,000,000円 = -30,400,900,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 52,612,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 52,612,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 548円 × 調整後実効株式数 121,986,406株（発行済株式総数 129,686,308株 - 自己保有株式数 7,699,902株 = 121,986,406株、発行済株式総数 129,686,308株 - 自己保有株式数 7,699,902株） = 66,848,550,488円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00