4886 あすか製薬ホールディングス プライム 2,731円(2026/4/14)
日足チャート
貸借 信用倍率 1.79倍
左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
医薬品の製造販売を主軸とする持株会社である。あすか製薬株式会社、株式会社あすか製薬メディカル、あすかアニマルヘルス株式会社を通じて医療用医薬品事業、アニマルヘルス事業、海外事業、その他事業を展開している。
参考銘柄: JCRファーマ 栄研化学 杏林製薬 ネクセラファーマ
ひと目まとめ
- 予想PER ---
- 実績PER 15.18倍
業種平均 19.10倍
- PBR 1.17倍
業種平均 1.10倍
- ROE 8.0%
- 配当利回り ---
- 時価総額 785億5229万円
- ネットキャッシュ比率 0.09倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 6,621,000,000円 + 有価証券 827,000,000円 + 投資有価証券 17,786,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 12,634,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円) ÷ 株価 2,731円 × (発行済株式総数 28,763,199株 - 自己保有株式数 0株)
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q2 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 352億5300万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 26億4900万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 22億2600万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|
| 売上収益 | 352億5300万円 | 641億3900万円 |
| 原価 | 182億6700万円 | 328億0300万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 143億3500万円 | 260億0300万円 |
| 営業利益 | 26億4900万円 | 53億3100万円 |
| 税引前利益 | 27億5600万円 | 61億9200万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 22億2600万円 | 51億0100万円 |
有報で見える強い関係
主要販売先・主要仕入先・重要契約・提携から、資本関係を除いた上位5件です。
リボミック (4591)
提携
- 年月 事項 2003年8月 医薬品開発のコンサルティング等を目的として、東京都板橋区に株式会社リボミックを設立(資本金1,000万円) 2005年3月 本社を東京都港区白金台に移転し、RNAアプタマーを利用した新規医薬品の開発を本格的に開始 2005年6月 国立大学法人東京大学とRNAアプタマー創薬に関する研究を目的とした共同研究契約を締結 2006年10月 米国Archemix Corp.(以下「アルケミックス社」という。)とIgGアプタマーの創製に関するSELEX法特許の
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 産婦人科領域の製品開発・販売強化(例
- 海外事業の展開、特に東南アジア(ベトナム)市場への注力(Ha Tay Pharmaceutical Joint Stock Compa…
- アニマルヘルス事業、特にコンパニオンアニマル向け製品の浸透
リスク
- 研究開発に関するリスク(開発品の有効性・安全性の不確実性、開発断念の可能性)
- 副作用に関するリスク(市販後に予測されない副作用が発見される可能性)
- 法規制、制度改革に関するリスク(薬価基準改定、医療制度・健康保険施策の動向)
投資 / M&A / 資本配分
- 進行中の臨床開発テーマ
- ベトナムのHa Tay Pharmaceutical Joint Stock Companyを連結子会社化(2025年2月)
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価(現在価値)
2,656円
-2.8% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 2,731円
- 評価差
- -2.8%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 4.6%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 4.3%
- EBIT率
- 8.3%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 4.6% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 20.2% |
| 売上成長率 | 4.3% |
| 営業利益率 | 8.3% |
| 減価償却費率 | 3.5% |
| CAPEX比率 | 6.1% |
| 運転資本比率 | 54.2% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 735.0億円 | 760.3億円 | 780.3億円 | 794.4億円 | 802.4億円 |
| EBIT | 61.1億円 | 63.2億円 | 64.9億円 | 66.0億円 | 66.7億円 |
| NOPAT | 48.8億円 | 50.5億円 | 51.8億円 | 52.7億円 | 53.2億円 |
| 減価償却費 | 25.8億円 | 26.6億円 | 27.3億円 | 27.8億円 | 28.1億円 |
| CAPEX | 44.9億円 | 46.5億円 | 47.7億円 | 48.5億円 | 49.0億円 |
| 運転資本増減 | 39.1億円 | 13.7億円 | 10.8億円 | 7.7億円 | 4.3億円 |
| FCFF | -9.5億円 | 16.9億円 | 20.6億円 | 24.3億円 | 28.0億円 |
| 現在価値 | -9.0億円 | 15.5億円 | 18.0億円 | 20.3億円 | 22.3億円 |
EV ブリッジ(現在価値)
- 予測 FCFF の現在価値 67.1億円
- 終価の現在価値 622.3億円
- 企業価値 EV 689.4億円
- 終価寄与率(終価PV / EV) 90.3%
- 非事業資産を加算 248.5億円
- 有利子負債を控除 -126.3億円
- 少数株主持分を控除 -57.4億円
- 株主価値 754.2億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 2.6% | 3.6% | 4.6% | 5.6% | 6.6% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 4,290円 | 3,100円 | 2,427円 | 1,994円 | 1,693円 |
| 0.5% | 4,892円 | 3,330円 | 2,527円 | 2,039円 | 1,711円 |
| 1.0% | 5,864円 | 3,648円 | 2,656円 | 2,093円 | 1,732円 |
| 1.5% | 7,699円 | 4,115円 | 2,825円 | 2,161円 | 1,757円 |
| 2.0% | 12,460円 | 4,870円 | 3,059円 | 2,248円 | 1,787円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
データなし
貸借対照表(BS)
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 中間(開示日 2025-11-07)
総資産
1087億7300万円
負債合計
361億7800万円
純資産
725億9500万円
資産の中身
流動資産
578億2500万円
総資産比 53.2%
- 現金及び現金同等物 70億6200万円
- 在庫(棚卸商品) 268億7400万円
- その他流動資産 238億8900万円
固定資産
509億4800万円
総資産比 46.8%
- 投資有価証券 177億8600万円
- その他固定資産 331億6200万円
負債・純資産の中身
負債
361億7800万円
- 有利子負債 126億3400万円
- その他負債 235億4400万円
純資産
725億9500万円
自己資本比率 66.7%
- 純資産 725億9500万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 691億9500万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 179.95円 |
セグメント分析
--- / 2025/10/31 / --- / 160
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | 10.40% |
2 | NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC
(常任代理人 香港上海銀行東京支店) | 8.33% |
3 | 武田薬品工業株式会社 | 7.77% |
4 | ゼリア新薬工業株式会社 | 6.62% |
5 | 株式会社三菱UFJ銀行 | 3.87% |
6 | STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505103
(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | 3.86% |
7 | 株式会社日本カストディ銀行(信託口) | 2.84% |
8 | NAVF SELECT LLC
(常任代理人 香港上海銀行東京支店) | 2.75% |
9 | 山口隆 | 2.47% |
10 | 株式会社ヤマグチ | 2.04% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱三菱UFJフィナンシャル・グループ
解決先: 三菱UFJフィナンシャル・グループ (8306) | 保有株数: 1,193,854株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 24億0000万円
相互保有: 有 | 終値: ¥2,850 (2026-04-14)
時価: 34億0248万円
帳簿差額: +10億0248万円 | 取引金融機関を傘下に持つ金融持株会社であり、財務面において同社グループ企業との長期的な取引関係を維持・強化するため |
㈱大阪ソーダ
解決先: 大阪ソーダ (4046) | 保有株数: 1,230,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 19億9700万円
相互保有: 有 | 終値: ¥1,894 (2026-04-14)
時価: 23億2962万円
帳簿差額: +3億3262万円 | 事業経営の観点から中長期的な関係維持と事業拡大を図るため なお、株式数が増加した理由は、同社が2024年10月1日付で1株につき5株の割合で実施した株式分割によるものであります。 |
稲畑産業㈱
解決先: 稲畑産業 (8098) | 保有株数: 393,300株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 12億4600万円
相互保有: 有 | 終値: ¥4,110 (2026-04-14)
時価: 16億1646万円
帳簿差額: +3億7046万円 | 事業経営の観点から中長期的な関係維持と事業拡大を図るため |
ゼリア新薬工業㈱
解決先: ゼリア新薬工業 (4559) | 保有株数: 374,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 8億4400万円
相互保有: 有 | 終値: ¥2,288 (2026-04-14)
時価: 8億5571万円
帳簿差額: +1171万円 | 事業経営の観点から中長期的な関係維持と事業拡大を図るため |
㈱めぶきフィナンシャルグループ
解決先: めぶきフィナンシャルグループ (7167) | 保有株数: 620,100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 4億5000万円
相互保有: 有 | 終値: ¥1,344 (2026-04-14)
時価: 8億3310万円
帳簿差額: +3億8310万円 | 取引金融機関を傘下に持つ金融持株会社であり、財務面において同社グループ企業との長期的な取引関係を維持・強化するため |
三菱HCキャピタル㈱
解決先: 三菱HCキャピタル (8593) | 保有株数: 500,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 5億0300万円
相互保有: 無 | 終値: ¥1,468 (2026-04-14)
時価: 7億3400万円
帳簿差額: +2億3100万円 | リース取引にかかる取引先であり、同社との中長期的な取引関係を維持するため |
㈱いよぎんホールディングス
解決先: いよぎんホールディングス (5830) | 保有株数: 194,875株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億4200万円
相互保有: 有 | 終値: ¥3,153 (2026-04-14)
時価: 6億1444万円
帳簿差額: +2億7244万円 | 取引金融機関であり、財務面において同社との長期的な取引関係を維持・強化するため |
加賀電子㈱
解決先: 加賀電子 (8154) | 保有株数: 142,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億8300万円
相互保有: 有 | 終値: ¥4,045 (2026-04-14)
時価: 5億7439万円
帳簿差額: +1億9139万円 | 事業経営の観点から中長期的な関係維持と事業拡大図るため なお、株式数が増加した理由は、同社が2024年10月1日付で1株につき2株の割合で実施した株式分割によるものであります。 |
㈱東邦銀行
解決先: 東邦銀行 (8346) | 保有株数: 600,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億1300万円
相互保有: 有 | 終値: ¥705 (2026-04-14)
時価: 4億2300万円
帳簿差額: +2億1000万円 | 取引金融機関であり、財務面において同社との長期的な取引関係を維持・強化するため |
戸田建設㈱
解決先: 戸田建設 (1860) | 保有株数: 282,200株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億4800万円
相互保有: 有 | 終値: ¥1,469 (2026-04-14)
時価: 4億1455万円
帳簿差額: +1億6655万円 | 生産設備を主とする設備投資等にかかる取引先であり、同社との中長期的な取引関係を維持・強化するため |
㈱メディパルホールディングス
解決先: メディパルホールディングス (7459) | 保有株数: 136,911株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億1900万円
相互保有: 無 | 終値: ¥2,833 (2026-04-14)
時価: 3億8786万円
帳簿差額: +6886万円 | 医薬品事業等における特約店であり、中長期的な取引関係の維持と強化を図るため |
㈱CAC Holdings
解決先: CAC Holdings (4725) | 保有株数: 200,900株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 4億1600万円
相互保有: 有 | 終値: ¥1,842 (2026-04-14)
時価: 3億7005万円
帳簿差額: -4594万円 | 事業経営の観点から中長期的な関係維持と事業拡大を図るため |
武田薬品工業㈱
解決先: 武田薬品工業 (4502) | 保有株数: 50,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億2000万円
相互保有: 有 | 終値: ¥5,604 (2026-04-14)
時価: 2億8020万円
帳簿差額: +6020万円 | 重要取引先であり、事業拡大や長期的な取引関係の維持・強化を図るため |
ダイキン工業㈱
解決先: ダイキン工業 (6367) | 保有株数: 8,800株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億4200万円
相互保有: 有 | 終値: ¥20,490 (2026-04-14)
時価: 1億8031万円
帳簿差額: +3831万円 | 生産設備を主とする設備投資等にかかる取引先であり、同社との中長期的な取引関係を維持するため |
㈱バイタルケーエスケー・ホールディングス
解決先: バイタルケーエスケー・ホールディングス (3151) | 保有株数: 93,460株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億1700万円
相互保有: 有 | 終値: ¥1,500 (2026-04-14)
時価: 1億4019万円
帳簿差額: +2319万円 | 医薬品事業等における特約店であり、中長期的な取引関係の維持と強化を図るため |
有機合成薬品工業㈱
解決先: 有機合成薬品工業 (4531) | 保有株数: 366,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 9600万円
相互保有: 有 | 終値: ¥380 (2026-04-14)
時価: 1億3908万円
帳簿差額: +4308万円 | 医薬品事業における取引先であり、同社との中長期的な取引関係を維持するため |
山九㈱
解決先: 山九 (9065) | 保有株数: 14,674株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 8900万円
相互保有: 有 | 終値: ¥9,136 (2026-04-14)
時価: 1億3406万円
帳簿差額: +4506万円 | 事業経営の観点から中長期的な関係維持と事業拡大図るため |
㈱スズケン
解決先: スズケン (9987) | 保有株数: 21,232株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億0400万円
相互保有: 有 | 終値: ¥5,968 (2026-04-14)
時価: 1億2671万円
帳簿差額: +2271万円 | 医薬品事業等における特約店であり、中長期的な取引関係の維持と強化を図るため |
ダイト㈱
解決先: ダイト (4577) | 保有株数: 24,200株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 5200万円
相互保有: 有 | 終値: ¥1,373 (2026-04-14)
時価: 3322万円
帳簿差額: -1877万円 | 医薬品事業における取引先であり、同社との中長期的な取引関係を維持するため |
㈱シーボン
解決先: シーボン (4926) | 保有株数: 17,300株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1900万円
相互保有: 有 | 終値: ¥1,251 (2026-04-14)
時価: 2164万円
帳簿差額: +264万円 | その他の事業において取引があり、中長期的な関係の維持と強化を図るため |
㈱ほくやく・竹山ホールディングス | 保有株数: 112,500株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 9900万円
相互保有: 有 | 非上場または解決不可 | 医薬品事業等における特約店であり、中長期的な取引関係の維持と強化を図るため |
アルフレッサホールディングス㈱
解決先: アルフレッサ ホールディングス (2784) | 相互保有: 無 | 終値: ¥2,461 (2026-04-14) | 医薬品事業等における特約店であり、中長期的な取引関係の維持と強化を図るため保有しておりましたが、当事業年度において売却しております。 |
MS&ADインシュアランスグループホールディングス㈱
解決先: MS&ADインシュアランスグループホールディングス (8725) | 相互保有: 無 | 終値: ¥4,046 (2026-04-14) | 取引保険会社を傘下に持つ持株会社であり、同社グループ企業との中長期的な取引関係を維持するため保有しておりましたが、当事業年度において売却しております。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名(所在地) | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
湘南研究所 (神奈川県藤沢市)(湘南研究所 (神奈川県藤沢市)) | セグメント の名称: 医薬品事業
設備の内容: 研究設備
従業員数 (人): 110 [15] | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: (※) 219
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 210
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): - (-)
帳簿価額(百万円) リース資産: -
帳簿価額(百万円) 販売権: -
帳簿価額(百万円) その他: 256
帳簿価額(百万円) 合計: 685 |
いわき工場 (福島県いわき市)(いわき工場 (福島県いわき市)) | セグメント の名称: 医薬品事業
設備の内容: 製造設備
従業員数 (人): 96 [49] | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 3,292
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 1,184
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 920 (138)
帳簿価額(百万円) リース資産: -
帳簿価額(百万円) 販売権: -
帳簿価額(百万円) その他: 328
帳簿価額(百万円) 合計: 5,726 |
本社 (東京都港区)(本社 (東京都港区)) | セグメント の名称: 医薬品事業 その他 全社
設備の内容: 統括業務施設他
従業員数 (人): 193 [30] | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 1,078
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 4
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): 3,151 (2)
帳簿価額(百万円) リース資産: -
帳簿価額(百万円) 販売権: 1,652
帳簿価額(百万円) その他: 426
帳簿価額(百万円) 合計: 6,313 |
札幌営業所 ほか19営業所(札幌営業所 ほか19営業所) | セグメント の名称: 医薬品事業
設備の内容: 販売設備
従業員数 (人): 246 [21] | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: (※) 18
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: -
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): - (-)
帳簿価額(百万円) リース資産: -
帳簿価額(百万円) 販売権: -
帳簿価額(百万円) その他: 20
帳簿価額(百万円) 合計: 38 |
本社・工場他 (ベトナム ハノイ市)(本社・工場他 (ベトナム ハノイ市)) | セグメント の名称: 海外事業
設備の内容: 製造設備他
従業員数 (人): 857 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 453
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び 運搬具: 719
帳簿価額(百万円) 土地 (面積千㎡): - (-)
帳簿価額(百万円) リース資産: 86
帳簿価額(百万円) 販売権: -
帳簿価額(百万円) その他: 3
帳簿価額(百万円) 合計: 1,263 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準(JGAAP)
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 7,264,200,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 78,552,296,469円 = 0.092倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 6,621,000,000円 + 有価証券 827,000,000円 + 投資有価証券調整後額 12,450,200,000円 = 19,898,200,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 17,786,000,000円 × 0.7 = 12,450,200,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 19,898,200,000円 - 即時返済金融債務 12,634,000,000円 = 7,264,200,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 12,634,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 12,634,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,731円 × 調整後実効株式数 28,763,199株(発行済株式総数 28,763,199株 - 自己保有株式数 0株 = 28,763,199株、発行済株式総数 28,763,199株 - 自己保有株式数 0株) = 78,552,296,469円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00