4549 栄研化学 プライム 3,385円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月12日

日足チャート

栄研化学 (4549)の日足チャート。左軸は信用残高比率、右軸は株価。信用需給は週次データを重ねて表示
チャート未生成

貸借 信用倍率 1.64倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

臨床検査用試薬の製造及び販売を主な事業とする。栄研生物科技(中国)有限公司における受託生産、TB-LAMPやMINtS等の遺伝子検査システム、便潜血検査用試薬のグローバル展開を行う。

https://www.eiken.co.jp/

参考銘柄： ゼリア新薬工業 杏林製薬 あすか製薬ホールディングス 持田製薬

ひと目まとめ

  • 予想PER 29.60倍

    業種平均 19.10倍

  • 実績PER 52.22倍

    業種平均 19.10倍

  • PBR 2.56倍

    業種平均 1.10倍

  • ROE 5.0%
  • 配当利回り 1.7%
  • 時価総額 1169億2276万円
  • ネットキャッシュ比率 0.03倍

    算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 5,920,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 3,000,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,385円 × （発行済株式総数 34,541,438株 - 自己保有株式数 1,573,283株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期 第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高 前年同期比（前年同粒度なし） ―
313億7700万円
原価
187億5600万円 売上比 59.8%
販管費
98億4100万円 売上比 31.4%
営業利益
27億7900万円 売上比 8.9%
利益率
経常利益
27億3900万円 売上比 8.7%
純利益
37億2200万円 売上比 11.9%
発表日 2026-01-30

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

74.4%
累計実績
313億7700万円
会社予想
422億0000万円
達成率
74.4%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

85.5%
累計実績
27億7900万円
会社予想
32億5000万円
達成率
85.5%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

98.7%
累計実績
37億2200万円
会社予想
37億7000万円
達成率
98.7%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

直近の開示・報道

損益計算書

項目 実績 / 開示日 2026-01-30 2026年3月期 3Q 実績 / 開示日 2025-11-11 2026年3月期 中間 実績 / 開示日 2025-06-25 2025年3月期 通期
売上収益 313億7700万円 204億3000万円 405億3900万円
原価 187億5600万円 120億5900万円 240億2700万円
販売費ならびに一般管理費 98億4100万円 66億4200万円 135億1200万円
営業利益 27億7900万円 17億2900万円 29億9900万円
税引前利益 47億3100万円 37億2900万円 29億9100万円
親会社の所有者に帰属する当期利益 37億2200万円 29億7900万円 22億2800万円

株主還元・資本政策

配当

  • 配当利回り 1.7%
  • 配当金 58.0円/株

    会社予想

  • 配当性向 50.7%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

  • がんの予防・治療への貢献
  • 感染症撲滅・感染制御への貢献
  • ヘルスケアに役立つ製品・サービスの提供

リスク

  • 海外事業展開に係るリスク
  • 新製品・新技術・新規事業に係るリスク
  • 医療制度・薬事規制等に係るリスク

投資 / M&A / 資本配分

  • キャッシュアロケーション
  • 連結子会社の持分譲渡

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

-505円

-114.9% 現在株価に対して下方

現在株価
3,385円
評価差
-114.9%
算出基準期
2025/09/30
WACC
4.6%
永久成長率
1.0%
売上成長率
1.2%
EBIT率
7.9%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC 4.6%
永久成長率 1.0%
実効税率 24.9%
売上成長率 1.2%
営業利益率 7.9%
減価償却費率 6.0%
CAPEX比率 13.4%
運転資本比率 35.9%

5年 FCFF 予測

項目 Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5
売上高 413.5億円418.2億円422.8億円427.2億円431.5億円
EBIT 32.8億円33.2億円33.6億円33.9億円34.2億円
NOPAT 24.6億円24.9億円25.2億円25.5億円25.7億円
減価償却費 24.7億円24.9億円25.2億円25.5億円25.7億円
CAPEX 55.2億円55.8億円56.5億円57.0億円57.6億円
運転資本増減 -2.6億円1.7億円1.6億円1.6億円1.5億円
FCFF -3.3億円-7.7億円-7.7億円-7.7億円-7.7億円
現在価値 -3.2億円-7.0億円-6.7億円-6.4億円-6.1億円

EV ブリッジ（現在価値）

  1. 予測 FCFF の現在価値 -29.5億円
  2. 終価の現在価値 -172.2億円
  3. 企業価値 EV -201.7億円
  4. 終価寄与率（終価PV / EV） 85.4%
  5. 非事業資産を加算 65.3億円
  6. 有利子負債を控除 -30.0億円
  7. 少数株主持分を控除 -0円
  8. 株主価値 -166.4億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 32,968,238株
1株価値（現在価値） -505円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC 2.6%3.6%4.6%5.6%6.6%
0.0% -619円 -419円 -306円 -233円 -182円
0.5% -872円 -555円 -393円 -295円 -228円
1.0% -1,282円 -744円 -505円 -369円 -283円
1.5% -2,064円 -1,022円 -652円 -462円 -347円
2.0% -4,148円 -1,473円 -855円 -581円 -426円

株価指標の目安

実績PER52.22倍

過去3年間レンジ

30.6453.46
PBR2.56倍

過去3年間レンジ

1.502.62

貸借対照表（BS）

最新財務スナップショット

最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-01-30）

総資産

602億0900万円

負債合計

164億6300万円

純資産

437億4600万円

資産の中身

流動資産

294億6900万円

総資産比 48.9%

  • 現金及び現金同等物 59億2000万円
  • 在庫（棚卸商品） 88億1600万円
  • その他流動資産 147億3300万円

固定資産

307億4000万円

総資産比 51.1%

  • その他固定資産 307億4000万円

負債・純資産の中身

負債

164億6300万円

  • 有利子負債 43億5200万円
  • その他負債 121億1100万円

純資産

437億4600万円

自己資本比率 72.7%

  • 純資産 437億4600万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

栄研化学 (4549) の長期財務チャート

純資産の推移

決算期 純資産 グラフ
2025年3月期 435億9900万円

1株利益の推移

決算期 EPS グラフ
2025年3月期 64.82円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260129541504 開示: 2026/01/30 15:30:00
セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
15.23%
2
NIPPON ACTIVE VALUE FUND PLC（常任代理人 香港上海銀行東京支店 カストディ業務部）
9.66%
3
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505103(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
6.01%
4
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
5.10%
5
AVI JAPAN OPPORTUNITY TRUST PLC（常任代理人 株式会社みずほ銀行 決済営業部）
4.85%
6
THE BANK OF NEW YORK - JASDECTREATY ACCOUNT（常任代理人 株式会社みずほ銀行 決済営業部）
4.08%
7
第一生命保険株式会社（常任代理人 株式会社日本カストディ銀行）
3.29%
8
NAVF SELECT LLC（常任代理人 香港上海銀行東京支店 カストディ業務部）
2.57%
9
CACEIS BANK， LUXEMBOURG BRANCH ／AIF CLIENTS ASSETS（常任代理人 香港上海銀行東京支店 カストディ業務部）
2.46%
10
日本生命保険相互会社（常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社）
2.39%

保有株式

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
西川計測㈱ 解決先: 西川計測 (7500)
保有株数: 10,000株 基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8300万円 相互保有: 有
終値: ￥9,980 (2026-04-13) 時価: 9980万円 帳簿差額: +1680万円
・社内のDX推進を意図した協力関係の構築を目的として保有いたしました。
H.U.グループホールディングス㈱ 解決先: Ｈ．Ｕ．グループホールディングス (4544)
相互保有: 無
終値: ￥3,133 (2026-04-14)
・当社製品の取引先であり、事業活動の円滑化のため保有しておりましたが、当事業年度において全株式を売却しております。
㈱ファルコホールディングス 解決先: ファルコホールディングス (4671)
相互保有: 無
終値: ￥2,604 (2026-04-14)
・当社製品の取引先であり、事業活動の円滑化のため保有しておりましたが、当事業年度において全株式を売却しております。

主要な設備・不動産

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）内容帳簿価額
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）
設備の内容: 設備の内容 ( 2025年３月31日 現在) 従業員数 (人): 従業員数 (人)
帳簿価額: 建物及び 構築物 (百万円) 帳簿価額: 機械装置 及び 車両運搬具 (百万円) 帳簿価額: リース資産 (百万円) 帳簿価額: その他 (百万円) ( 2025年３月31日 現在) 帳簿価額: 土地 (百万円) (面積㎡) ( 2025年３月31日 現在) 帳簿価額: 合計 (百万円)
野木事業所 (栃木県野木町)（野木事業所 (栃木県野木町)）
設備の内容: 検査薬全般の製造、物流及び研究 ( 2025年３月31日 現在) 従業員数 (人): 280 (237)
帳簿価額: 9,231 帳簿価額: 1,194 帳簿価額: 53 帳簿価額: 545 ( 2025年３月31日 現在) 帳簿価額: 997 (82,583) ( 2025年３月31日 現在) 帳簿価額: 12,021
那須事業所 (栃木県大田原市)（那須事業所 (栃木県大田原市)）
設備の内容: 免疫血清検査用試薬、遺伝子検査用試薬の製造及び研究 ( 2025年３月31日 現在) 従業員数 (人): 72 (53)
帳簿価額: 2,045 帳簿価額: 668 帳簿価額: － 帳簿価額: 78 ( 2025年３月31日 現在) 帳簿価額: 931 (74,486) ( 2025年３月31日 現在) 帳簿価額: 3,724
製品の種類別区分の名称（所在地）
設備の内容: 設備の内容 ( 2025年３月31日 現在) 従業員数 (人): 従業員数 (人)
帳簿価額: 建物及び 構築物 (百万円) 帳簿価額: 機械装置及び車両運搬具 (百万円) 帳簿価額: リース資産 (百万円) ( 2025年３月31日 現在) 帳簿価額: その他 (百万円) ( 2025年３月31日 現在) 帳簿価額: 合計 (百万円)
尿検査用試薬 免疫血清検査用試薬 器具・食品環境関連培地 遺伝子検査用試薬（中国 上海市）
設備の内容: 尿検査用試薬、免疫血清検査用試薬、 器具・食品環境関連培地、遺伝子検査用試薬の製造 ( 2025年３月31日 現在) 従業員数 (人): 3 (0)
帳簿価額: 248 帳簿価額: － 帳簿価額: － ( 2025年３月31日 現在) 帳簿価額: － ( 2025年３月31日 現在) 帳簿価額: 248

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示
  • 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
  • 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
  • 会計基準: 日本基準（JGAAP）
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 2,920,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 111,597,204,675円 = 0.026倍
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 5,920,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 5,920,000,000円
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 5,920,000,000円 - 即時返済金融債務 3,000,000,000円 = 2,920,000,000円
  • 即時返済金融債務 = 有利子負債 3,000,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 3,000,000,000円
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,385円 × 調整後実効株式数 32,968,155株（発行済株式総数 34,541,438株 - 自己保有株式数 1,573,283株 = 32,968,155株、発行済株式総数 34,541,438株 - 自己保有株式数 1,573,283株） = 111,597,204,675円
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00