5932 / プライム

三協立山

推計時価総額

約230億円

概要

配当利回り（今期予想）	3.4%
浮動株時価総額	推計 130億円上から99.0％付近・年間売買代金回転率 1.24（単純年換算・観測9か月）
ネットキャッシュ比率	-2.75倍算出根拠: 当サイト独自のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 24,903,000,000円 + 投資有価証券 18,202,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 101,847,000,000円） ÷ 公開時価総額 23,350,425,460円
リターン/リスク偏差値	51.7全銘柄平均50・平均

企業概要

建材製品の製造販売と金属材料の加工販売を中心に事業を展開する。建材事業ではビル建材製品・住宅建材製品・エクステリア製品を、マテリアル事業ではアルミニウム及びマグネシウムの鋳造・押出・加工製品を、商業施設事業では店舗用陳列什器及び看板を、国際事業では海外でのアルミニウム製品を提供している。

https://www.st-grp.co.jp/

EPSとPERの推移

期間: 2024/09/26〜2026/10/16。終値基準日: 2026/10/16

2026/10/16時点のEPS・PER
EPS（会社予想）	31.91円

対象決算期: 2026/06/01〜2027/05/31（連結）

PER＝終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。

左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標	前期実績2026年5月期	今期予想2027年5月期
売上高	3575億3300万円	3900億0000万円
営業利益	15億4600万円	40億0000万円
経常利益	8億8200万円	15億0000万円
当期純利益	-134億9800万円	10億0000万円
1株当たり配当	25円	25円

予想期: 2027年5月期
公開日時: 2026/10/07 15:30公開
資料名: 2027年5月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク: 開示資料

この予想期の修正履歴なし

現在の四半期進捗

1Q時点（2026/10/07発表）

売上高	営業利益	当期純利益
累計実績 972億6800万円会社予想 3900億0000万円達成率 24.9%	累計実績 26億4100万円会社予想 40億0000万円達成率 66.0%	累計実績 15億7100万円会社予想 10億0000万円達成率 157.1%

四半期実績の前年同期比較

2027年度1Q時点
指標	実績	前年同期比
売上高	972億6800万円	+13.3%
売上原価	778億3600万円	+11.2%
販管費	167億9000万円	-1.3%
営業利益	26億4100万円	+326.9%

開示情報

開示資料の要点

事業概要

建材製品の製造販売と金属材料の加工販売を中心に事業を展開する。

成長・重点領域

自動車（特にEV）分野向けのアルミニウム押出形材・加工品の拡大
リフォーム市場（高断熱建材、防災商品）の拡販
サステナビリティ関連商品（リサイクルアルミ活用、省エネ製品）

主なリスク

景気動向、建設市場の縮小（住宅着工戸数の弱含み）
原材料・エネルギー価格の高騰（アルミニウム地金、電力、燃料、物流費、労務費）
為替変動リスク（ユーロ、タイバーツ等）

投資・M&A・資本配分

今後のM&A計画の具体的な言及なし
成長投資として、自動車分野向け押出機・加工ラインの導入、新湊東工場増築（2025年10月竣工、投資額93億円）などの設備投資計画

中期経営計画

開示: EDINET / 2025/08/26
計画名: 中期経営計画（2025年５月期～2027年５月期）
対象期間: 2025年５月期～2027年５月期

長期ビジョン「VISION2030」の実現に向け、収益基盤再構築と成長投資を優先する投資フェーズとして推進されています。基本方針は「安定収益を確保し成長軌道に乗せる」とし、収益構造改革と成長への投資に取り組んでいます。2025年５月期の実績は利益計画に対して課題を残したため、計画の見直しを行い早期業績回復に向けた収益構造改革に注力しています。2030年５月期にROE６％以上を目指すとともに、温室効果ガス排出量削減などのサステナビリティ目標も掲げています。

重点施策

事業収益力の向上（建材事業の抜本的収益構造変革・戦略的営業活動推進・戦略領域育成、マテリアル事業の既存領域収益基盤強化、商業施設事業の既存領域深化、国際事業のSTEP-G黒字化・物量確保）
成長に向けた変革と挑戦（マテリアル事業の自動車分野拡大、商業施設事業の販路開拓・海外事業拡大、国際事業のタイの事業と物量拡大）
経営基盤の強化（社員の安全・安心・健康重視、コンプライアンス遵守、品質向上）
サステナビリティ取り組み推進（資源有効活用の促進、多様性と人材育成への取り組み推進）
収益構造改革（間接コスト削減、業務・組織体制の効率化、建材事業の構造改革、製造体制の適正化、欧州子会社の構造改革）

財務目標

2026年５月期（見直し計画）：売上高3,700億円、営業利益40億円、営業利益率1.1％、自己資本比率28.0％、ROA0.1％、ROE0.4％、D/Eレシオ110％、１株当たり25円を下限とする安定的かつ継続的な配当
2027年５月期（見直し計画）：売上高3,850億円、営業利益70億円、営業利益率1.8％、自己資本比率28.0％、ROA1.0％、ROE3.0％、D/Eレシオ115％、１株当たり25円を下限とする安定的かつ継続的な配当
2030年５月期：ROE６％以上

投資・資本配分

収益基盤再構築と成長投資を優先する投資フェーズとして位置付け
新湊東工場増築（2025年10月竣工）における太陽光発電システム導入、CO2フリー電力の計画導入
マテリアル事業の自動車分野向け押出機や加工ライン導入
中期経営計画の最終年度にスクラップ溶解炉の設備投資を行う

決算短信のトーン変化

判定: 表現が弱まった
比較対象: 2026/01/08 から 2026/04/07

前回は「早期業績回復に向けた収益構造改革を断行」として構造改革を推進中であると説明していましたが、直近では経営成績の概況の詳細説明を決算説明資料への参照に留めています。前回は業績予想の見直しを行わないとしていましたが、直近では業績予想を修正したと明記しており、業績に対する見通しの表現が弱まっています。また、前回は中間期のセグメント別の詳細な業績説明を記載していましたが、直近ではセグメント別の定性説明が省略されています。

当四半期の経営成績の概況につきましては、本日TDnet及び当社ホームページ（https://www.st-grp.co.jp/）に掲載いたしました決算説明資料に記載しておりますので、TDnet又は当社ホームページより、決算説明資料をご参照ください。
2025年７月10日に公表いたしました業績予想の見直しは行っておりません。
最近の業績動向を踏まえ、2025年７月10日に公表いたしました2026年５月期の通期業績予想を修正いたしました。
当中間連結会計期間の業績は、売上高 1,787億58百万円（前年同期比 1.9％減）、営業利益３億21百万円（前年同期比 81.9％減）、経常利益72百万円（前年同期比 95.3％減）となりました。
建材事業住宅の高断熱化ニーズに応え、省エネ化促進に貢献する基幹サッシとして、スマート、エコ、レジリエンスを兼ね備えた高断熱スリム窓「STINA（エスティナ）」を2025年８月に発売し、拡販を進めました。

開示日時は日本時間で表示しています。

決算・業績（過去分）

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

PBR	0.24倍プライム市場・建設・資材平均: 1.40倍株価純資産倍率

配当

項目名	今期予想	前期実績
1株当たり配当	25.0円/株	25.0円/株
配当利回り	3.4%	3.4%
配当性向	78.4%	-4.0%
DOE	0.8%
自己資本利益率-DOE差	0.2%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）	-14.9%自己資本利益率
ROIC（1Q実績）	—投下資本利益率
自己資本比率（1Q実績）	31.1%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（1Q実績）	—有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率	1.6%
総資産回転率	0.32回
財務レバレッジ	3.22倍

キャッシュフロー推移

従業員数と生産性の推移

三協立山 (5932) の従業員数、従業員1人当たり売上高、従業員1人当たり営業利益の推移チャート

純資産とROE, ROICの推移

EPS、営業利益率、純利益率の推移

年次EPS（通期実績）
決算期	EPS（円）
2026年5月期	-430.74
2025年5月期	-74.54
2024年5月期	-32.53
2023年5月期	52.02
2022年5月期	12.62
2021年5月期	53.68
2020年5月期	-48.89
2019年5月期	-45.24

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年5月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	9.98%
2	住友化学株式会社	4.98%
3	三協立山社員持株会	4.65%
4	三協立山持株会	4.60%
5	ＳＴ持株会	4.31%
6	三井住友信託銀行株式会社	3.09%
7	株式会社北陸銀行	2.83%
8	住友不動産株式会社	2.58%
9	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	1.73%
10	第一生命保険株式会社	1.42%

保有株式

時価　約57億円　含み損　約31億円　2026年5月31日の有価証券報告書

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
住友不動産 (8830)	保有株数: 578,500株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 21億5000万円相互保有: 有	時価: 約18億円帳簿差額: -約3億円	建材事業におけるビル用サッシの販売など、取引先との長期的な協力関係維持・強化のため。製品の共同開発等に関する業務提携のため。なお、同社は2025年12月31日を基準日として、普通株式１株を２株とする株式分割を行ったため、保有株式数が増加しております。
阪和興業 (8078)	保有株数: 720,000株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 13億6200万円相互保有: 有	時価: 約14億円帳簿差額: +600万円	マテリアル事業における形材の販売・アルミ材の仕入など、取引先との長期的な協力関係維持・強化、事業機会の獲得のため。なお、同社は2026年３月31日を基準日として、普通株式１株を５株とする株式分割を行ったため、保有株式数が増加しております。
第一ライフグループ (8750)	保有株数: 234,300株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 3億8300万円相互保有: 有	時価: 約4億円帳簿差額: +3874万円	取引金融機関であり、資金調達等の安定的で友好な取引関係維持・強化のため。
ほくほくフィナンシャルグループ (8377)	保有株数: 520,300株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 33億5900万円相互保有: 有	時価: 約4億円帳簿差額: -約29億円	主要取引金融機関であり、資金調達等の安定的で友好な取引関係維持・強化のため。
三和ホールディングス (5929)	保有株数: 108,500株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 3億9500万円相互保有: 有	時価: 約4億円帳簿差額: -1525万円	建材事業における形材の販売、シャッターゲートの仕入など、取引先のグループ会社との長期的な協力関係維持・強化、事業機会の獲得のため。
富山第一銀行 (7184)	保有株数: 99,525株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 2億4800万円相互保有: 有	時価: 約3億円帳簿差額: +約1億円	取引金融機関であり、資金調達等の安定的で友好な取引関係維持・強化のため。
富山銀行 (8365)	保有株数: 140,200株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 2億9500万円相互保有: 有	時価: 約3億円帳簿差額: +1344万円	取引金融機関であり、資金調達等の安定的で友好な取引関係維持・強化のため。
綿半ホールディングス (3199)	保有株数: 200,000株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 2億6500万円相互保有: 無	時価: 約2億円帳簿差額: -2500万円	建材事業におけるビル用サッシの販売など、取引先との長期的な協力関係維持・強化、事業機会の獲得のため。
住友化学 (4005)	保有株数: 308,000株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 1億8700万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: -836万円	マテリアル事業におけるアルミ地金の仕入、ビレットの販売など、取引先及び取引先のグループ会社との長期的な協力関係維持・強化、事業機会の獲得のため。
エヌアイシ・オートテック (5742)	保有株数: 100,000株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 6800万円相互保有: 無	時価: 約1億円帳簿差額: +300万円	マテリアル事業における形材の販売など、取引先との長期的な協力関係維持・強化、事業機会の獲得のため。
ＡＶＡＮＴＩＡ (8904)	保有株数: 72,000株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 5900万円相互保有: 無	時価: 約1億円帳簿差額: +76万円	建材事業における住宅用サッシの販売など、取引先との長期的な協力関係維持・強化、事業機会の獲得のため。
イオン (8267)	保有株数: 41,460株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 5700万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: -724万円	商業施設事業における商品棚の販売など、取引先との長期的な協力関係維持・強化、事業機会の獲得のため。同社持株会を通じた株式の取得。なお、同社は2025年８月31日を基準日として、普通株式１株を３株とする株式分割を行ったため、保有株式数が増加しております。
コスモスイニシア (8844)	保有株数: 39,700株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 4800万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: -36万円	建材事業におけるビル用サッシの販売など、取引先との長期的な協力関係維持・強化、事業機会の獲得のため。
福井銀行 (8362)	保有株数: 1,800株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 800万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: +550万円	取引金融機関であり、資金調達等の安定的で友好な取引関係維持・強化のため。
アルビス (7475)	保有株数: 1,606株基準日: 2026/05/31 帳簿額: 300万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: +310万円	商業施設事業における商品棚の販売など、取引先との長期的な協力関係維持・強化、事業機会の獲得のため。同社持株会を通じた株式の取得。
ＯＣＨＩホールディングス (3166)	保有株数: 540株基準日: 2026/05/31 相互保有: 無	時価: 約1億円未満	建材事業における住宅用商品の販売など、取引先との長期的な協力関係維持・強化、事業機会の獲得のため。

主要な取引・提携関係

有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。

エヌアイシ・オートテック (5742)

三協立山と契約がある

根拠 1 件 / 文書 1 件

また当社と三協立山株式会社が相互協力してアルミ押出形材（アルミ製構造部材）の開発を行ってきた経緯も踏まえ、相互信頼関係のもと継続的、安定的にアルミ製構造部材供給を行うこと等を定めたものであります。 contract: 三協立山株式会社 contract: 当社の主力製品であるアルファフレームのアルミ製構造部材に関する仕入取引に関しての基本契約であり、当社及び三協立山株式会社の保有する技術、ノウハウに関する機密保持や、当社以外の他社に対する製造販売の禁止、品質保証等を定めた契約であります。

エヌアイシ・オートテックの有価証券報告書

ＢｌｕｅＭｅｍｅ (4069)

三協立山が主要取引先である