5946 / プライム

長府製作所

推計時価総額

約680億円

  • 次回決算11月12日
  • 貸借銘柄約10倍
  • 注目ネットキャッシュ比率1倍超え

概要

配当利回り(今期予想)2.3%
浮動株時価総額推計 270億円上から97.6%付近・年間売買代金回転率 1.11(単純年換算・観測9か月)
ネットキャッシュ比率1.02倍算出根拠: 当サイト独自のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 5,596,000,000円 + 投資有価証券 91,576,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 30,000,000円) ÷ 公開時価総額 68,478,624,000円
リターン/リスク偏差値48.8全銘柄平均50・平均

企業概要

住宅関連の給湯機器、空調機器、システム機器及びソーラー機器の製造並びに販売を主たる業務とする。石油給湯機器、ガス給湯器、エコキュート、石油ストーブ、温水暖房システム、地中熱ヒートポンプ、システムバス、人工大理石浴槽、太陽熱温水器などを展開する。

EPSとPERの推移

期間: 2024/09/26〜2026/10/16。終値基準日: 2026/10/16

長府製作所 (5946) のEPS・PER推移チャート
2026/10/16時点のEPS・PER
EPS(会社予想)94.11円

対象決算期: 2026/01/01〜2026/12/31(連結)

PER=終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。

左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標前期実績2025年12月期今期予想2026年12月期
売上高465億0100万円480億0000万円
営業利益17億1200万円24億0000万円
経常利益45億8600万円46億0000万円
当期純利益21億7400万円32億0000万円
1株当たり配当46円46円
予想期
2026年12月期
公開日時
2026/08/07 15:30公開
資料名
2026年12月期 第2四半期(中間期)決算短信[日本基準](連結)
資料リンク
開示資料

この予想期の修正履歴なし

現在の四半期進捗

2Q時点(2026/08/07発表)

売上高営業利益当期純利益
累計実績
211億2900万円
会社予想
480億0000万円
達成率
44.0%
累計実績
5億6100万円
会社予想
24億0000万円
達成率
23.4%
累計実績
9億9100万円
会社予想
32億0000万円
達成率
31.0%

四半期実績の前年同期比較

2026年度2Q時点
指標実績前年同期比
売上高211億2900万円-0.1%
売上原価——
販管費——
営業利益5億6100万円+638.2%

開示情報

開示資料の要点

事業概要

住宅関連の給湯機器、空調機器、システム機器及びソーラー機器の製造並びに販売を主たる業務とする。石油給湯機器、ガス給湯器、エコキュート、石油ストーブ、温水暖房システム、地中熱ヒートポンプ、システムバス、人工大理石浴槽、太陽熱温水器などを展開する。

成長・重点領域

  • 給湯機器の売上高が前年比2.3%増(215億39百万円)、業界初のウルトラファインバブル搭載給湯器(石油給湯器等)の新発売と製品価格改定の効果
  • ソーラー機器・その他が前年比2.8%増(25億98百万円)、エコワイターやエネワイターの販売好調
  • 全体売上高が前年比0.8%増(465億1百万円)

主なリスク

  • 天候の状況(冷夏・暖冬等による冷暖房機器の売上影響)
  • 原材料価格の変動(ステンレス、銅、アルミニウム、樹脂等の価格高騰)
  • 新設住宅着工戸数の減少(建築費高騰、住宅ローン金利上昇)

投資・M&A・資本配分

  • 将来見通し
  • 設備投資:1,855百万円(新製品金型294百万円、電動式射出成型機95百万円等、生産設備・研究設備・環境設備中心)

有価証券報告書と決算短信の差分

1) 有報にのみ記載されている内容

  • 企業の沿革(1954年設立以降の詳細な工場建設、製品開発、上場履歴、子会社取得等)
  • 事業系統図
  • 関係会社の状況(連結子会社3社、非連結子会社2社の住所、資本金、議決権比率等)
  • 従業員の状況(提出会社:平均年齢40.9歳、平均勤続年数16.3年、平均年間給与616万円、労働組合状況、管理職女性比率0.0%、育児休業取得率47.6%、男女賃金差異64.6%等)
  • 経営方針、経営戦略、経営上の目標指標(営業利益、経常利益、自己資本比率)
  • サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、戦略、リスク管理、指標目標、GXリーグ参画、女性活躍計画等)
  • 事業等のリスク(天候、原材料価格、新設住宅着工戸数、為替、法的規制、競合、製品品質)
  • 生産実績(給湯機器220億62百万円等、製品分類別)
  • 研究開発活動(スタッフ127名、研究開発費11億7百万円、具体的新製品開発)
  • 設備投資概要(18億55百万円、新製品金型294百万円、電動式射出成型機95百万円)
  • 主要設備状況(事業所別帳簿価額、従業員数)
  • 株式状況(発行可能株式総数、ストックオプションなし、発行済株式推移、所有者別、大株主11社)
  • 自己株式取得・処理状況
  • 配当政策詳細(年2回配当、内部留保活用)
  • コーポレートガバナンス(監査等委員会設置会社、取締役11名、内部統制システム、取締役会13回開催等)
  • 役員状況(取締役一覧11名、社外2名、報酬総額等)
  • 株式保有状況(政策保有株式21銘柄、純投資目的9銘柄)
  • 提出会社の株式事務概要(株主優待クオカード等)

2) 有報の方が詳細に記載されている内容

  • 連結・個別主要経営指標の過去5期推移(キャッシュフロー、従業員数、株価収益率、株主総利回り等)
  • 製品補償損失引当金の詳細(空調機器不具合対策、過去販売台数・修理実績ベースの見積り)
  • 財政状態・経営成績の詳細分析(資産増減要因:投資有価証券+64億89百万円等、負債増:製品補償損失引当金+13億3百万円)
  • キャッシュフロー関連指標推移(自己資本比率、時価ベース自己資本比率等5期分)
  • 四半期連結業績(売上高、純利益等)
  • 注記事項の詳細(収益認識、リース、金融商品、有価証券評価、退職給付、税効果、賃貸等不動産、セグメント情報)

決算短信のトーン変化

判定
表現が弱まった
比較対象
2026/02/13 から 2026/05/11

最新の決算短信では、国内経済の回復は見られるものの依然として先行きが不透明であるとし、前回の「緩やかな回復が期待される」という期待的な表現が薄れています。また、カーボンニュートラルへの取り組みは継続しているものの、将来の業績予想に関しては「前回予想からの変更はありません」と記載し、前回のように積極的なシェア拡大や成長への言及が減少しています。そのため、全体的な確信度はやや弱まったと判断できます。

  • 緩やかな回復が見られますが、物価・エネルギー価格の上昇や緊迫化する中東情勢等を背景とする不安定な国際情勢など、依然として先行き不透明な状況が続いております。
  • カーボンニュートラルの実現に向けて環境負荷の低い高効率製品や、快適さ・健康を追求した製品などの拡充に取り組んでまいりました。
  • 通期の業績予想につきましては、前回予想(2026年2月13日発表)からの変更はありません。
  • 景気は緩やかな回復基調で推移しておりますが、米国の通商政策の動向や政策金利の引上げが及ぼす下振れリスク等により、景気の先行きは不透明な状況が続いております。
  • カーボンニュートラルの実現に向けて、環境にやさしく高効率な製品のラインアップ強化およびシェアアップに取り組んでまいります。

直近の開示・ニュース

開示日時は日本時間で表示しています。

株価水準・株主還元

株価水準

PBR0.49倍プライム市場・建設・資材平均: 1.40倍株価純資産倍率

配当

項目名今期予想前期実績
1株当たり配当46.0円/株46.0円/株
配当利回り2.3%2.3%
配当性向48.9%75.3%
DOE1.1%
自己資本利益率-DOE差1.2%

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE(通期実績)1.6%自己資本利益率
ROIC(半期実績)—投下資本利益率
自己資本比率(半期実績)91.9%純資産 / 総資産
D/Eレシオ(半期実績)—有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率4.7%
総資産回転率0.14回
財務レバレッジ1.09倍

キャッシュフロー推移

長府製作所 (5946) のキャッシュフロー推移チャート

従業員数と生産性の推移

長府製作所 (5946) の従業員数、従業員1人当たり売上高、従業員1人当たり営業利益の推移チャート

純資産とROE, ROICの推移

長府製作所 (5946) の純資産とROE, ROICの推移チャート

EPS、営業利益率、純利益率の推移

長府製作所 (5946) のEPS、営業利益率、純利益率の推移チャート。年次EPSの数値は直後の表に記載。
年次EPS(通期実績)
決算期EPS(円)
2025年12月期63.96
2024年12月期92.45
2023年12月期117.09
2022年12月期111.55
2021年12月期83.88
2020年12月期75.05
2019年12月期52.88
2018年12月期76.86

過去3年平均-26.09% (CAGR・通期実績)

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年12月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
長府物産株式会社
12.68%
2
株式会社長府精機
12.05%
3
株式会社長府共済会
9.33%
4
JP MORGAN CHASE BANK 380055 (常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
7.66%
5
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
7.13%
6
株式会社西日本シティ銀行
4.95%
7
株式会社山口銀行 (常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社)
4.87%
8
株式会社ノーリツ
3.17%
9
明治安田生命保険相互会社 (常任代理人 株式会社日本カストディ銀行)
2.12%
10
長府製作所従業員持株会
2.08%

保有株式

時価 約194億円 含み益 約44億円 2025年12月31日の有価証券報告書

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
保有株数: 1,797,000株 帳簿額: 38億1500万円 相互保有: 無(注2)
時価: 約59億円 帳簿差額: +約21億円
金融取引、財務取引の維持・強化の為
保有株数: 587,373株 帳簿額: 25億9600万円 相互保有: 有
時価: 約36億円 帳簿差額: +約9億円
取引関係の維持・強化の為
保有株数: 1,520,000株 帳簿額: 30億3200万円 相互保有: 有
時価: 約33億円 帳簿差額: +約3億円
業務提携関係の維持・強化の為
保有株数: 593,204株 帳簿額: 19億0400万円 相互保有: 無(注2)
時価: 約28億円 帳簿差額: +約8億円
金融取引、財務取引の維持・強化の為
保有株数: 157,080株 帳簿額: 7億6400万円 相互保有: 無
時価: 約8億円 帳簿差額: +8423万円
取引関係の維持・強化の為
保有株数: 299,400株 帳簿額: 6億7500万円 相互保有: 無
時価: 約7億円 帳簿差額: +4356万円
取引関係の維持・強化の為
保有株数: 902,355株 帳簿額: 5億7900万円 相互保有: 無
時価: 約6億円 帳簿差額: -149万円
取引関係の維持・強化の為 株式数が増加した理由は、株式分割によるものであります。
保有株数: 152,030株 帳簿額: 3億4300万円 相互保有: 無
時価: 約4億円 帳簿差額: +8268万円
取引関係の維持・強化の為 株式数が増加した理由は、取引先持株会を通じた株式の取得によるものであります。
保有株数: 351,000株 帳簿額: 3億6900万円 相互保有: 有
時価: 約3億円 帳簿差額: -5310万円
株式の安定化の為
保有株数: 185,000株 帳簿額: 2億1600万円 相互保有: 無
時価: 約2億円 帳簿差額: +600万円
取引関係の維持・強化の為
保有株数: 53,620株 帳簿額: 1億3700万円 相互保有: 無(注2)
時価: 約2億円 帳簿差額: +3994万円
株式の安定化の為
保有株数: 84,800株 帳簿額: 1億1000万円 相互保有: 無
時価: 約2億円 帳簿差額: +4264万円
取引関係の維持・強化の為 株式数が増加した理由は、株式分割によるものであります。
保有株数: 44,000株 帳簿額: 2億0500万円 相互保有: 無
時価: 約1億円 帳簿差額: -約1億円
取引関係の維持・強化の為
保有株数: 11,151株 帳簿額: 5900万円 相互保有: 無
時価: 約1億円 帳簿差額: +790万円
取引関係の維持・強化の為 株式数が増加した理由は、取引先持株会を通じた株式の取得によるものであります。
保有株数: 40,000株 帳簿額: 4100万円 相互保有: 無
時価: 約1億円 帳簿差額: +2300万円
取引関係の維持・強化の為
保有株数: 46,350株 帳簿額: 2800万円 相互保有: 無
時価: 約1億円未満 帳簿差額: -250万円
取引関係の維持・強化の為 株式数が増加した理由は、取引先持株会を通じた株式の取得によるものであります。
保有株数: 3,630株 帳簿額: 1000万円 相互保有: 有
時価: 約1億円未満 帳簿差額: +706万円
取引関係の維持・強化の為
保有株数: 8,731株 帳簿額: 1200万円 相互保有: 無
時価: 約1億円未満 帳簿差額: +22万円
取引関係の維持・強化の為 株式数が増加した理由は、取引先持株会を通じた株式の取得によるものであります。
保有株数: 1,161株 帳簿額: 400万円 相互保有: 無
時価: 約1億円未満 帳簿差額: -191万円
取引関係の維持・強化の為
保有株数: 5,000株 帳簿額: 100万円 相互保有: 無
時価: 約1億円未満 帳簿差額: +30万円
取引関係の維持・強化の為
北海道ガス㈱
保有株数: 25,445株 帳簿額: 1900万円 相互保有: 無
時価: -
取引関係の維持・強化の為 株式数が増加した理由は、取引先持株会を通じた株式の取得によるものであります。
純投資目的保有株式(上場等)
帳簿額: 3億9000万円
時価: -
純投資目的 / 銘柄別開示なし

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

  • 当サイト独自: ネットキャッシュ = 現金及び預金 + 投資有価証券 × 0.7 - 有利子負債
  • ネットキャッシュ比率 = ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 有利子負債(日本基準)= 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金
  • 有利子負債(IFRS)= 有利子負債合計、または同一書類・同一期間の流動有利子負債 + 固定有利子負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 公開時価総額
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • 浮動株時価総額 補足: 浮動株比率 40.0%(2026/03/31時点)・position時点 浮動株時価総額 270億円・観測期間 2025/10〜2026/09・position基準日 2026/09/30・FFW基準日 2026/03/31