9536 / プライム
西部ガスホールディングス
推計時価総額
約890億円
概要
| 配当利回り（今期予想） | 2.9% |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 490億円上から95.8％付近・年間売買代金回転率 1.03（単純年換算・観測9か月） |
| ネットキャッシュ比率 | -1.87倍算出根拠: 当サイト独自のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 18,681,000,000円 + 投資有価証券 79,048,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 240,977,000,000円） ÷ 公開時価総額 89,250,160,800円 |
| リターン/リスク偏差値 | 56.0全銘柄平均50・平均 |
企業概要
都市ガス及び液化石油ガスの製造供給販売を中心に電力供給や不動産開発を手掛けるエネルギー事業者である。西部瓦斯が都市ガス事業を主力とし、西部ガスエネルギーによるＬＰＧ販売、ひびき発電等によるガス火力発電、エストラストによる不動産分譲・賃貸事業を展開している。
EPSとPERの推移
| EPS（会社予想） | 222.28円 |
|---|
対象決算期: 2026/04/01〜2027/03/31（連結）
PER＝終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。
左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 2618億2300万円 | 2530億0000万円 |
| 営業利益 | 124億6300万円 | 100億0000万円 |
| 経常利益 | 125億8300万円 | 120億0000万円 |
| 当期純利益 | 71億4700万円 | 80億0000万円 |
| 1株当たり配当 | 70円 | 70円 |
この予想期の修正履歴なし
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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|
|
四半期実績の前年同期比較
| 指標 | 実績 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 営業収益 | 606億4200万円 | -10.2% |
| 売上原価 | — | — |
| 販管費 | — | — |
| 営業利益 | 40億5000万円 | -26.1% |
開示情報
開示資料の要点
事業概要
都市ガス及び液化石油ガスの製造供給販売を中心に電力供給や不動産開発を手掛けるエネルギー事業者である。西部瓦斯が都市ガス事業を主力とし、西部ガスエネルギーによるＬＰＧ販売、ひびき発電等によるガス火力発電、エストラストによる不動産分譲・賃貸事業を展開している。
成長・重点領域
- 天然ガスによるトランジション需要の獲得（天然ガスの普及拡大・高度利用）
- 「ひびき発電所」の稼働による低炭素エネルギー供給
- カーボンニュートラル化に向けたe-methane導入実証や水素活用など「ガスの脱炭素化」への取組み
主なリスク
- 社会情勢や景気変動等によるエネルギー需要の変動
- カーボンニュートラル社会実現に向けた政策・法令変更への対応
- 大規模な自然災害、テロ、感染症発生による供給設備への影響
投資・M&A・資本配分
- 中期経営計画「ACT2027」において、「未来に向けた新たな価値の共創」の重点取り組みとして、「財務規律に基づいた戦略的なＭ＆Ａなどにより、将来の成長の柱となり得る事業の創出」にチャレンジしていく方針
- 投資方針は、事業管理単位の再構築とROIＣを活用したポートフォリオマネジメントによる資本コストを意識した経営資源配分に基づき、成長が見込まれる分野（エネルギー周辺領域、不動産事業等）へ投資を行う
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が弱まった
- 比較対象
- 2026/01/29 から 2026/04/28
前回の第3四半期決算短信では、通期業績予想を上方修正し、電力・その他エネルギー事業の増収増益を前向きに評価する姿勢が見られた。しかし、直近の通期決算短信では売上高・営業利益・経常利益が前期比で増加したものの、2027年3月期の業績予想では売上高・営業利益・経常利益が前期比で減少する見通しを示しており、将来見通しのトーンは弱まっている。また、前回3Qで示した通期予想（売上高260,000百万円、経常利益12,000百万円）に対し、今回の2027年3月期予想は売上高253,000百万円、経常利益12,000百万円と、売上高の見通しが引き下げられている。
- 前回3Q：「売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益は、主に電力・その他エネルギー事業において増収増益が見込まれるため、前回予想を上回る見通しです。」
- 前回3Q：通期連結業績予想 売上高260,000百万円、営業利益11,500百万円、経常利益12,000百万円、純利益8,000百万円
- 直近通期：2026年度見通し 売上高253,000百万円、営業利益10,000百万円、経常利益12,000百万円、純利益8,000百万円
- 直近通期：「2026年度見通しにつきましては、売上高253,000百万円、経常利益12,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益8,000百万円を見込んでおります。」
- 直近通期2027年3月期予想：売上高△3.4％、営業利益△19.8％、経常利益△4.6％
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
資本政策
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- EDINET有価証券報告書－第133期(2025/04/01－2026/03/31)
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- TDNET役員人事について
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET確認書
- EDINET半期報告書－第133期(2025/04/01－2026/03/31)
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
- EDINET自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
株価水準・株主還元
株価水準
| PBR | 0.66倍プライム市場・電力・ガス平均: 1.40倍株価純資産倍率 |
|---|
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 6.5%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（1Q実績） | —投下資本利益率 |
| 自己資本比率（1Q実績） | 28.3%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（1Q実績） | —有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 8.5% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.13回 |
| 財務レバレッジ | 3.54倍 |
資産 4608億0300万円
- 現金及び現金同等物 186億8100万円
- 在庫 ---
- 投資有価証券 790億4800万円
負債 3305億8400万円
- 有利子負債 2409億7700万円
純資産 1302億1800万円
キャッシュフロー推移
従業員数と生産性の推移
純資産とROE, ROICの推移
EPS、営業利益率、純利益率の推移
| 決算期 | EPS（円） |
|---|---|
| 2025年3月期 | 171.81 |
| 2024年3月期 | 166.24 |
| 2023年3月期 | 356.92 |
| 2022年3月期 | 13.37 |
| 2021年3月期 | 48.47 |
| 2020年3月期 | 126.70 |
| 2019年3月期 | 148.13 |
過去3年平均-30.62% （CAGR・通期実績）
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 7.84% |
2 | 株式会社福岡銀行 | 4.95% |
3 | 株式会社西日本シティ銀行 | 4.92% |
4 | 日本生命保険相互会社 | 4.65% |
5 | ＳＧ共栄会 | 3.20% |
6 | 株式会社十八親和銀行 | 3.15% |
7 | 西部瓦斯持株会 | 2.54% |
8 | 株式会社三井住友銀行 | 2.36% |
9 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 1.80% |
10 | 東邦瓦斯株式会社 | 1.64% |
保有株式
時価 約253億円 含み益 約24億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
保有株数: 1,663,085株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 98億0000万円
相互保有: 無（注２） | 時価: 約123億円
帳簿差額: +約25億円 | 地域経済の発展に貢献している重要な取引先であり、主に資金調達の安定化を目的としている。 | |
保有株数: 1,873,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 69億4100万円
相互保有: 無（注２） | 時価: 約88億円
帳簿差額: +約18億円 | 地域経済の発展に貢献している重要な取引先であり、主に資金調達の安定化を目的としている。 | |
保有株数: 353,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 10億6200万円
相互保有: 有 | 時価: 約10億円
帳簿差額: -7360万円 | 地域経済の発展に貢献している重要な取引先であり、主に事業運営の強化・円滑化を目的としている。 | |
保有株数: 491,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 24億7200万円
相互保有: 有 | 時価: 約6億円
帳簿差額: -約18億円 | 業界内の有力企業であり、主にガスセグメントにおける事業運営の強化・円滑化を目的としている。 | |
保有株数: 1,420,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 5億6800万円
相互保有: 有 | 時価: 約6億円
帳簿差額: +1420万円 | 業界内の有力企業であり、主にガスセグメントにおける事業運営の強化・円滑化を目的としている。 | |
保有株数: 86,800株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 4億0500万円
相互保有: 有 | 時価: 約6億円
帳簿差額: +約1億円 | 地域経済の発展に貢献している重要な取引先であり、主に資金調達の安定化を目的としている。 | |
保有株数: 234,840株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 5億0600万円
相互保有: 無 | 時価: 約5億円
帳簿差額: +3413万円 | 当社グループの重要な取引先であり、主に事業運営の強化・円滑化を目的としている。 | |
保有株数: 130,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 5億9700万円
相互保有: 有 | 時価: 約5億円
帳簿差額: -約1億円 | 当社グループの重要な取引先であり、主に事業運営の強化・円滑化を目的としている。 | |
保有株数: 113,400株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 4億2600万円
相互保有: 有 | 時価: 約4億円
帳簿差額: -5178万円 | 地域経済の発展に貢献している重要な取引先であり、主に事業運営の強化・円滑化を目的としている。 | |
保有株数: 8,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1500万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +20万円 | 地域経済の発展に貢献している重要な取引先であり、主に事業運営の強化・円滑化を目的としている。 | |
保有株数: 754株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 200万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円未満
帳簿差額: +26万円 | 当社グループの重要な取引先であり、主に事業運営の強化・円滑化を目的としている。また、持株会入会のため数量が増加している。 | |
㈱クラフティア (旧：㈱九電工) | 保有株数: 253,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 23億6400万円
相互保有: 有 | 時価: - | 地域経済の発展に貢献している重要な取引先であり、主に事業運営の強化・円滑化を目的としている。 |
大東建託㈱（注３） | 保有株数: 250,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 9億1900万円
相互保有: 無 | 時価: - | 当社グループの重要な取引先であり、主に事業運営の強化・円滑化を目的としている。 |
昭和鉄工㈱ | 保有株数: 34,500株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 2億2400万円
相互保有: 無 | 時価: - | 当社グループの重要な取引先であり、主に事業運営の強化・円滑化を目的としている。 |
㈱筑邦銀行 | 保有株数: 58,200株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 1億0800万円
相互保有: 有 | 時価: - | 地域経済の発展に貢献している重要な取引先であり、主に資金調達の安定化を目的としている。 |
純投資目的保有株式（上場等） | 時価: - | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- 当サイト独自: ネットキャッシュ = 現金及び預金 + 投資有価証券 × 0.7 - 有利子負債
- ネットキャッシュ比率 = ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 有利子負債（日本基準）= 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金
- 有利子負債（IFRS）= 有利子負債合計、または同一書類・同一期間の流動有利子負債 + 固定有利子負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 公開時価総額
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- 浮動株時価総額 補足: 浮動株比率 55.0%（2026/03/31時点）・position時点 浮動株時価総額 510億円・観測期間 2025/10〜2026/09・position基準日 2026/09/30・FFW基準日 2026/03/31