藤倉コンポジット (5121)

日足チャート

貸借信用倍率 6.65倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

産業用資材、工業用加工品、スポーツ用品の製造販売を主とする企業である。国内外の製造拠点を通じて工業製品やレジャー用品を提供し、顧客の機能性需要に応えている。

https://www.fujikuracomposites.jp/

ひと目まとめ

予想PER 13.31倍

業種平均 18.40倍
実績PER 13.01倍

業種平均 18.40倍
PBR 1.37倍

業種平均 0.60倍
ROE 11.3%
配当利回り 3.0%
時価総額 517億5326万円
ネットキャッシュ比率 0.16倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 11,002,910,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 3,200,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,578円 × （発行済株式総数 20,074,968株 - 自己保有株式数 909,505株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

298億7179万円

原価

204億3622万円売上比 68.4%

販管費

58億6486万円売上比 19.6%

営業利益

35億7070万円売上比 12.0%

利益率

経常利益

37億9300万円売上比 12.7%

純利益

27億8515万円売上比 9.3%

発表日 2026-02-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

73.4%

累計実績: 298億7179万円
会社予想: 407億0000万円
達成率: 73.4%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

71.4%

累計実績: 35億7070万円
会社予想: 50億0000万円
達成率: 71.4%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

73.3%

累計実績: 27億8515万円
会社予想: 38億0000万円
達成率: 73.3%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-13 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-10 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-25 2025年3月期通期
売上収益	298億7179万円	202億3047万円	413億2523万円
原価	204億3622万円	135億9428万円	284億7299万円
販売費ならびに一般管理費	58億6486万円	39億5160万円	80億4427万円
営業利益	35億7070万円	26億8458万円	48億0795万円
税引前利益	39億1773万円	30億2531万円	49億2776万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	27億8515万円	21億9900万円	38億8809万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 3.0%
配当金 76.0円/株

会社予想
DOE 4.0%

自社株買い

実施状況進行中
当初期限 2026/01/05〜2026/07/31
予定総額 20.00億円
進捗 8.31億円 / 41.5%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

スポーツ用品セグメントにおけるゴルフ用カーボンシャフトのグローバルでの好調な販売拡大（特に米国モデル『VENTUS』、国内モデル『SP…
産業用資材セグメントにおける自動車関連部品（特にEV、FCV、HV向け電池・熱マネジメント部品）の需要拡大
産業用資材セグメントにおける制御機器分野（半導体製造装置向け機器、医療機器向け製品）の拡充

リスク

自動車産業の生産動向への依存度が高く、売上高に重大な影響を及ぼす可能性
為替変動リスク（外貨建債権債務、輸出入取引）
資源価格変動リスク（ゴム・樹脂・繊維等の原材料費が原油価格変動の影響を受ける）

投資 / M&A / 資本配分

将来のシナジー効果創出のためのM&Aや、スタートアップ・大学研究機関との提携を幅広く検討中
新規分野への投資として積極的な資金配分を実施・検討するため、2024年4月に先進技術戦略室を社長直轄として設置

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

3,283円

+27.4% 現在株価に対して上方

現在株価: 2,578円
評価差: +27.4%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 5.9%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 9.0%
EBIT率: 11.6%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.9%
永久成長率	1.0%
実効税率	23.9%
売上成長率	9.0%
営業利益率	11.6%
減価償却費率	3.6%
CAPEX比率	6.2%
運転資本比率	32.5%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	441.0億円	471.9億円	495.5億円	510.4億円	515.5億円
EBIT	51.3億円	54.9億円	57.6億円	59.4億円	60.0億円
NOPAT	39.0億円	41.8億円	43.9億円	45.2億円	45.6億円
減価償却費	16.1億円	17.2億円	18.1億円	18.6億円	18.8億円
CAPEX	27.4億円	29.3億円	30.8億円	31.7億円	32.0億円
運転資本増減	18.2億円	10.0億円	7.7億円	4.8億円	1.7億円
FCFF	9.6億円	19.7億円	23.5億円	27.3億円	30.8億円
現在価値	9.1億円	17.5億円	19.8億円	21.7億円	23.1億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 91.1億円
終価の現在価値 472.1億円
企業価値 EV 563.1億円
終価寄与率（終価PV / EV） 83.8%
非事業資産を加算 107.3億円
有利子負債を控除 -32.0億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 638.5億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 19,446,109株

1株価値（現在価値） 3,283円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.9%	4.9%	5.9%	6.9%	7.9%
0.0%	4,381円	3,527円	2,962円	2,561円	2,262円
0.5%	4,806円	3,765円	3,108円	2,656円	2,327円
1.0%	5,376円	4,063円	3,283円	2,767円	2,401円
1.5%	6,181円	4,448円	3,498円	2,899円	2,486円
2.0%	7,401円	4,965円	3,768円	3,057円	2,586円

株価指標の目安

実績PER13.01倍

過去3年間レンジ

5.8713.87

PBR1.37倍

過去3年間レンジ

0.621.46

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

289億1844万円

現金及び現金同等物 110億0291万円
在庫（棚卸商品） 73億3105万円
その他流動資産 105億8448万円

固定資産

188億0880万円

その他固定資産 188億0880万円

負債・純資産の中身

負債

116億7206万円

有利子負債 32億0000万円
その他負債 84億7206万円

純資産

360億5518万円

純資産 360億5518万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	344億3383万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	198.22円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260213561308 開示: 2026/02/13 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	12.61%
2	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	7.06%
3	株式会社フジクラ	5.14%
4	藤倉化成株式会社	2.93%
5	藤倉航装株式会社	2.65%
6	藤倉コンポジット従業員持株会	2.41%
7	三井住友信託銀行株式会社	2.15%
8	DFA INTL SMALL CAP VALUE PORTFOLIO（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ　東京支店）	2.06%
9	MSIP CLIENT SECURITIES（常任代理人　モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社）	1.53%
10	RE FUND 107-CLIENT AC（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ　東京支店）	1.49%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
藤倉化成㈱解決先: 藤倉化成 (4620)	保有株数: 606,500株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億1052万円相互保有: 有	終値: ￥1,256 (2026-04-14) 時価: 7億6176万円帳簿差額: +4億5123万円	関係の維持・強化(注)１
㈱フジクラ解決先: フジクラ (5803)	保有株数: 110,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 5億9378万円相互保有: 有	終値: ￥5,935 (2026-04-14) 時価: 6億5285万円帳簿差額: +5907万円	関係の維持・強化(注)１
㈱三井住友フィナンシャルグループ解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 37,800株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億4345万円相互保有: 無	終値: ￥5,539 (2026-04-14) 時価: 2億0937万円帳簿差額: +6592万円	財務等に係る金融取引関係の維持・強化(注)１株式分割による株式数の増加
ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス㈱解決先: ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス (8725)	保有株数: 38,700株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億2480万円相互保有: 無	終値: ￥4,046 (2026-04-14) 時価: 1億5658万円帳簿差額: +3177万円	財務等に係る金融取引関係の維持・強化(注)１
愛三工業㈱解決先: 愛三工業 (7283)	保有株数: 55,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億1528万円相互保有: 無	終値: ￥1,909 (2026-04-14) 時価: 1億0499万円帳簿差額: -1028万円	産業用資材における営業取引関係の維持・強化(注)１
㈱三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	保有株数: 28,060株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 5642万円相互保有: 無	終値: ￥2,850 (2026-04-14) 時価: 7997万円帳簿差額: +2354万円	財務等に係る金融取引関係の維持・強化(注)１
㈱武蔵野銀行解決先: 武蔵野銀行 (8336)	保有株数: 18,476株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6023万円相互保有: 無	終値: ￥2,433 (2026-04-14) 時価: 4495万円帳簿差額: -1527万円	財務等に係る金融取引関係の維持・強化(注)１
㈱りそなホールディングス解決先: りそなホールディングス (8308)	保有株数: 12,300株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1583万円相互保有: 無	終値: ￥1,866 (2026-04-14) 時価: 2295万円帳簿差額: +712万円	財務等に係る金融取引関係の維持・強化(注)１
㈱めぶきフィナンシャルグループ解決先: めぶきフィナンシャルグループ (7167)	保有株数: 14,157株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1027万円相互保有: 無	終値: ￥1,344 (2026-04-14) 時価: 1901万円帳簿差額: +874万円	財務等に係る金融取引関係の維持・強化(注)１
㈱ニッキ解決先: ニッキ (6042)	保有株数: 3,412株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 870万円相互保有: 無	終値: ￥5,000 (2026-04-14) 時価: 1706万円帳簿差額: +836万円	産業用資材における営業取引関係の維持・強化。持株会加入による増加(注)１
日本電信電話㈱解決先: ＮＴＴ (9432)	保有株数: 102,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1475万円相互保有: 無	終値: ￥152 (2026-04-14) 時価: 1551万円帳簿差額: +75万円	産業用資材における営業取引関係の維持・強化(注)１
三井住友トラストグループ㈱解決先: 三井住友トラストグループ (8309)	保有株数: 2,580株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 959万円相互保有: 無(注)２	終値: ￥5,388 (2026-04-14) 時価: 1390万円帳簿差額: +430万円	財務等に係る金融取引関係の維持・強化(注)１
オカモト㈱解決先: オカモト (5122)	保有株数: 800株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 404万円相互保有: 無	終値: ￥5,950 (2026-04-14) 時価: 476万円帳簿差額: +71万円	関係の維持・強化(注)１
デンヨー㈱解決先: デンヨー (6517)	保有株数: 1,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 244万円相互保有: 無	終値: ￥3,495 (2026-04-14) 時価: 349万円帳簿差額: +105万円	産業用資材における営業取引関係の維持・強化。(注)１
㈱朝日ラバー解決先: 朝日ラバー (5162)	保有株数: 2,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 113万円相互保有: 無	終値: ￥755 (2026-04-14) 時価: 151万円帳簿差額: +37万円	引布加工品における営業取引関係の維持・強化。(注)１
ＪＳＲ㈱	相互保有: 無	非上場または解決不可	取引関係の維持・強化のために保有しておりましたが、保有の合理性を検討した結果、2024年４月に売却いたしました。
サカタインクス㈱解決先: サカタインクス (4633)	相互保有: 無	終値: ￥2,367 (2026-04-14)	オフセット印刷機用ブランケット事業から撤退したため、当事業年度に全株式を売却いたしました。
大日本印刷㈱解決先: 大日本印刷 (7912)	相互保有: 無	終値: ￥2,958 (2026-04-14)	オフセット印刷機用ブランケット事業から撤退したため、当事業年度に全株式を売却いたしました。
ＴＯＰＰＡＮホールディングス㈱解決先: ＴＯＰＰＡＮホールディングス (7911)	相互保有: 無	終値: ￥4,594 (2026-04-14)	オフセット印刷機用ブランケット事業から撤退したため、当事業年度に全株式を売却いたしました。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) セグメントの名称: セグメントの名称 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 設備の内容: 設備の内容 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 従業員数 (人): 従業員数 (人)	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 建物及び構築物 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 機械装置及び運搬具 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 土地 (面積千㎡) 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: リース資産 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: その他 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 合計
岩槻工場 (さいたま市岩槻区)（岩槻工場 (さいたま市岩槻区)）	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) セグメントの名称: 産業用資材引布加工品 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 設備の内容: 産業用資材、引布加工品生産設備 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 従業員数 (人): 270 ［105］	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 425,917 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 423,118 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 1,560,652 (51.6) ［2.2］ 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 22,090 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 109,965 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 2,541,743
原町工場 (福島県南相馬市)（原町工場 (福島県南相馬市)）	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) セグメントの名称: 産業用資材 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 設備の内容: 産業用資材生産設備 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 従業員数 (人): 231 ［67］	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 945,165 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 824,551 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 206,983 (29.1) ［16.5］ 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: ― 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 76,541 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 2,053,242
小高工場 (福島県南相馬市)（小高工場 (福島県南相馬市)）	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) セグメントの名称: 産業用資材スポーツ用品 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 設備の内容: 産業用資材、スポーツ用品生産設備 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 従業員数 (人): 45 ［17］	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 267,240 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 202,095 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 0 (137.6) 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 5,174 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 2,217,217 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 2,691,727
加須工場 (埼玉県加須市)（加須工場 (埼玉県加須市)）	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) セグメントの名称: 産業用資材 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 設備の内容: 産業用資材生産設備 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 従業員数 (人): 99 ［33］	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 487,899 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 234,622 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 812,031 (28.8) 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: ― 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 31,179 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 1,565,734
本社 (東京都品川区)（本社 (東京都品川区)）	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) セグメントの名称: ― 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 設備の内容: その他設備 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 従業員数 (人): 114 ［19］	2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 371,824 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: ― 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: ― 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 17,376 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 13,477 2025年３月31日現在 (単位 : 千円) 帳簿価額: 402,678

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中

開始 2026/01/05

実際終了 ―

当初期限 2026/07/31

金額達成率

41.5%

￥830,537,579 / ￥2,000,000,000

株数達成率

26.9%

349,600株 / 1,300,000株

月次進捗

開示イベント

2026/04/07 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ
2026/04/07 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
2026/02/06 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 7,802,910,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 49,408,563,614円 = 0.158倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 11,002,910,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 11,002,910,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 11,002,910,000円 - 即時返済金融債務 3,200,000,000円 = 7,802,910,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 3,200,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 3,200,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,578円 × 調整後実効株式数 19,165,463株（発行済株式総数 20,074,968株 - 自己保有株式数 909,505株 = 19,165,463株、発行済株式総数 20,074,968株 - 自己保有株式数 909,505株） = 49,408,563,614円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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