3598 山喜 スタンダード 167円(2026/4/14) 次回決算発表予定 2026年5月15日
日足チャート
左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
衣料品の製造と販売を主な事業としており、主に国内市場向けの卸売および小売事業と海外市場向けの販売事業を展開している。国内ではドレスシャツ、カジュアルウエア、レディースシャツの販売と物流、不動産賃貸を、海外では上海山喜商貿有限公司を通じた販売を行うほか、山喜ソーイング㈱、㈱フェールムラカミ、タイ ヤマキ カンパニー リミテッド、ラオ ヤマキ カンパニー リミテッドで製造事業を営む。
参考銘柄: フジックス クラウディアホールディングス 東海染工 オーベクス
ひと目まとめ
- 予想PER -23.69倍
業種平均 16.40倍
- 実績PER 26.30倍
業種平均 16.40倍
- PBR 0.57倍
業種平均 1.30倍
- ROE 2.1%
- 配当利回り 0.0%
- 時価総額 24億9666万円
- ネットキャッシュ比率 -0.88倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 1,956,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 132,974,000円 × 0.7 - 有利子負債 4,140,855,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円) ÷ 株価 167円 × (発行済株式総数 14,950,074株 - 自己保有株式数 773,187株)
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価と販管費の合計が売上を上回っているため、営業損失は 0% の左側、超過した費用は 100% の右側にはみ出して表示しています。
利益率
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上(会社予想) | 営業利益(会社予想) | 経常利益(会社予想) | 純利益(会社予想) | EPS(会社予想) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/02/13 | 100億0000万円-10億0000万円 (-9.1%) | -1億9000万円-3億9000万円 (-195.0%) | -7000万円-2億5000万円 (-138.9%) | -1億0000万円-2億5000万円 (-166.7%) | -7.05円-17.63円 (-166.6%) |
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 74億6121万円
- 会社予想
- 100億0000万円
- 達成率
- 74.6%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- -6098万円
- 会社予想
- -1億9000万円
- 達成率
- 算出不可
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 3665万円
- 会社予想
- -1億0000万円
- 達成率
- 算出不可
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 74億6121万円 | 54億0634万円 | 107億7412万円 |
| 原価 | 52億9002万円 | 37億8337万円 | 76億3563万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 22億3217万円 | 15億2439万円 | 30億8993万円 |
| 営業利益 | -6098万円 | 9857万円 | 4855万円 |
| 税引前利益 | 7065万円 | 1億2721万円 | 1億1447万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 3665万円 | 1億0461万円 | 9004万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 百貨店チャネルにおける「CHoYA」ブランドの一社化・ショップ化と共同運営店舗の幹事化推進による既製ドレスシャツ・オーダーシャツのシェ…
- 量販店チャネルの消費者直販型事業「SHIRT HOUSE」の店舗数拡大(120店舗)とオリジナルブランド「SWAN」への切り替え・強化
- 消費者直販型事業(BtoC)のネット販売強化
リスク
- トレンドの変化によるリスク
- 天候・自然災害等によるリスク
- 品質に関するリスク
投資 / M&A / 資本配分
- 2024年5月1日付で株式会社フェールムラカミ(シャツ企画・製造・販売)の全株式取得による子会社化を完了。BtoC強化や新商品開発での…
- 経営計画に基づく店舗ネットワークの拡大(「SHIRT HOUSE」の出店拡大、「CHoYA SHIRT SHOP」、「STYLE WO…
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価(現在価値)
196円
+17.2% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 167円
- 評価差
- +17.2%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 4.0%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 1.1%
- EBIT率
- 1.7%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 4.0% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 17.8% |
| 売上成長率 | 1.1% |
| 営業利益率 | 1.7% |
| 減価償却費率 | 1.0% |
| CAPEX比率 | 0.8% |
| 運転資本比率 | 10.8% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 109.3億円 | 110.4億円 | 111.5億円 | 112.7億円 | 113.8億円 |
| EBIT | 1.9億円 | 1.9億円 | 1.9億円 | 2.0億円 | 2.0億円 |
| NOPAT | 1.6億円 | 1.6億円 | 1.6億円 | 1.6億円 | 1.6億円 |
| 減価償却費 | 1.1億円 | 1.1億円 | 1.1億円 | 1.1億円 | 1.1億円 |
| CAPEX | 83,756,628円 | 84,625,615円 | 85,493,037円 | 86,358,658円 | 87,222,244円 |
| 運転資本増減 | 80,599,234円 | 12,192,953円 | 12,170,972円 | 12,145,718円 | 12,117,169円 |
| FCFF | 1.0億円 | 1.7億円 | 1.7億円 | 1.8億円 | 1.8億円 |
| 現在価値 | 97,627,789円 | 1.6億円 | 1.5億円 | 1.5億円 | 1.5億円 |
EV ブリッジ(現在価値)
- 予測 FCFF の現在価値 7.1億円
- 終価の現在価値 49.2億円
- 企業価値 EV 56.3億円
- 終価寄与率(終価PV / EV) 87.4%
- 非事業資産を加算 13.1億円
- 有利子負債を控除 -41.6億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 27.8億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 2.0% | 3.0% | 4.0% | 5.0% | 6.0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 459円 | 235円 | 124円 | 57円 | 13円 |
| 0.5% | 639円 | 300円 | 155円 | 74円 | 23円 |
| 1.0% | 1,001円 | 397円 | 196円 | 95円 | 35円 |
| 1.5% | 0円 | 558円 | 253円 | 123円 | 50円 |
| 2.0% | 0円 | 882円 | 339円 | 159円 | 69円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表(BS)
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q(開示日 2026-02-13)
総資産
106億5672万円
負債合計
64億7321万円
純資産
41億8351万円
資産の中身
流動資産
75億3645万円
総資産比 70.7%
- 現金及び現金同等物 19億5600万円
- 在庫(棚卸商品) 33億5421万円
- その他流動資産 22億2624万円
固定資産
31億2027万円
総資産比 29.3%
- 投資有価証券 1億3297万円
- その他固定資産 29億8729万円
負債・純資産の中身
負債
64億7321万円
- 有利子負債 41億4085万円
- その他負債 23億3236万円
純資産
41億8351万円
自己資本比率 39.3%
- 純資産 41億8351万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 42億5748万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 6.35円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 宮本 惠史 | 10.61% |
2 | 日清紡ホールディングス株式会社 | 4.96% |
3 | 山喜共伸会 | 4.28% |
4 | 丸紅株式会社 | 2.72% |
5 | 株式会社オフィスサポート | 1.44% |
6 | カンダコーポレーション株式会社 | 1.06% |
7 | 山喜従業員持株会 | 0.88% |
8 | 株式会社三井住友銀行 | 0.77% |
9 | 住友生命保険相互会社
(常任代理人 株式会社日本カストディ銀行) | 0.71% |
10 | 株式会社SBI証券 | 0.65% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱三越伊勢丹ホールディングス
解決先: 三越伊勢丹ホールディングス (3099) | 保有株数: 11,900株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2546万円
相互保有: 無 | 終値: ¥3,150 (2026-04-14)
時価: 3748万円
帳簿差額: +1202万円 | (保有目的)営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため (定量的な保有効果)(注) |
丸紅㈱
解決先: 丸紅 (8002) | 保有株数: 5,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1189万円
相互保有: 有 | 終値: ¥6,018 (2026-04-14)
時価: 3009万円
帳簿差額: +1819万円 | (保有目的)当社の仕入先として、安定的な関係の維持、強化を図るため (定量的な保有効果)(注) |
㈱AOKIホールディングス
解決先: AOKIホールディングス (8214) | 保有株数: 17,400株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2267万円
相互保有: 無 | 終値: ¥1,601 (2026-04-14)
時価: 2785万円
帳簿差額: +518万円 | (保有目的)営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため (定量的な保有効果)(注) |
㈱三井住友フィナンシャルグループ
解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316) | 保有株数: 3,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1138万円
相互保有: 無 | 終値: ¥5,539 (2026-04-14)
時価: 1661万円
帳簿差額: +523万円 | (保有目的)総合的な金融取引を行っており、安定的な関係の維持、強化を図るため (定量的な保有効果)(注) (株式数が増加した理由)2024年10月1日付で普通株式1株につき3株の割合で株式分割が実施されたため |
㈱平和堂
解決先: 平和堂 (8276) | 保有株数: 3,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 762万円
相互保有: 無 | 終値: ¥2,775 (2026-04-14)
時価: 832万円
帳簿差額: +70万円 | (保有目的)営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため (定量的な保有効果)(注) |
エイチ・ツー・オーリテイリング㈱
解決先: エイチ・ツー・オー リテイリング (8242) | 保有株数: 2,675株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 604万円
相互保有: 無 | 終値: ¥2,521 (2026-04-14)
時価: 674万円
帳簿差額: +69万円 | (保有目的)営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため (定量的な保有効果)(注) (株式数が減少した理由)取引先持株会の退会に伴う端数株式の売却 |
青山商事㈱
解決先: 青山商事 (8219) | 保有株数: 7,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1423万円
相互保有: 無 | 終値: ¥830 (2026-04-14)
時価: 581万円
帳簿差額: -842万円 | (保有目的)営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため (定量的な保有効果)(注) |
日清紡ホールディングス㈱
解決先: 日清紡ホールディングス (3105) | 保有株数: 3,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 272万円
相互保有: 有 | 終値: ¥1,666 (2026-04-14)
時価: 499万円
帳簿差額: +226万円 | (保有目的)当社の仕入先として、安定的な関係の維持、強化を図るため (定量的な保有効果)(注) |
㈱近鉄百貨店
解決先: 近鉄百貨店 (8244) | 保有株数: 700株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 153万円
相互保有: 無 | 終値: ¥1,664 (2026-04-14)
時価: 116万円
帳簿差額: -37万円 | (保有目的)営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため (定量的な保有効果)(注) |
㈱タカキュー
解決先: タカキュー (8166) | 保有株数: 400株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 4万円
相互保有: 無 | 終値: ¥78 (2026-04-14)
時価: 3万円
帳簿差額: -1万円 | (保有目的)営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため (定量的な保有効果)(注) (株式数が減少した理由)取引先持株会の退会に伴う端数株式の売却 |
㈱オークワ
解決先: オークワ (8217) | 相互保有: 無 | 終値: ¥784 (2026-04-14) | 営業上の取引先としての関係の維持、強 化を図るため継続して保有しておりまし たが、当事業年度において保有株式を売 却したため、保有株式はありません。 |
㈱ライフコーポレーション
解決先: ライフコーポレーション (8194) | 相互保有: 無 | 終値: ¥2,659 (2026-04-14) | 営業上の取引先としての関係の維持、強 化を図るため継続して保有しておりまし たが、当事業年度において保有株式を売 却したため、保有株式はありません。 |
㈱コックス
解決先: コックス (9876) | 相互保有: 無 | 終値: ¥248 (2026-04-14) | 営業上の取引先としての関係の維持、強 化を図るため継続して保有しておりまし たが、当事業年度において保有株式を売 却したため、保有株式はありません。 |
㈱Olympicグループ
解決先: Olympicグループ (8289) | 相互保有: 無 | 終値: ¥1,125 (2026-04-14) | 保有意義を検討した結果、当事業年度 において保有株式を売却しております。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名(所在地) | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (大阪市中央区)(本社 (大阪市中央区)) | セグメントの名称: 国内販売
設備の内容: 営業設備及び管理設備
従業員数 (名): 58 [80] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 95,288
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 882
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 592,200 (1,376)
帳簿価額(千円) その他: 2,239
帳簿価額(千円) 合計: 690,611 |
東京店 (東京都墨田区) (注)2(東京店 (東京都墨田区) (注)2) | セグメントの名称: 国内販売
設備の内容: 営業設備及び管理設備
従業員数 (名): 51 [183] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 240,176
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: -
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): -
帳簿価額(千円) その他: 2,638
帳簿価額(千円) 合計: 242,815 |
- (福岡市博多区)(- (福岡市博多区)) | セグメントの名称: 国内販売
設備の内容: 賃貸用設備
従業員数 (名): - | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 2,923
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: -
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 97,896 (840)
帳簿価額(千円) その他: 145
帳簿価額(千円) 合計: 100,965 |
- (鹿児島県姶良市)(- (鹿児島県姶良市)) | セグメントの名称: 国内販売
設備の内容: 賃貸用設備
従業員数 (名): - | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 3,076
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: -
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 94,361 (3,570)
帳簿価額(千円) その他: 0
帳簿価額(千円) 合計: 97,438 |
東大阪物流センター(大阪府東大阪市)(東大阪物流センター(大阪府東大阪市)) | セグメントの名称: 国内販売
設備の内容: 物流 センター
従業員数 (名): 14 [16] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 108,435
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 1,632
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 486,497 (2,986)
帳簿価額(千円) その他: 2,034
帳簿価額(千円) 合計: 598,599 |
長崎工場 (長崎県北松浦郡佐々町)(長崎工場 (長崎県北松浦郡佐々町)) | セグメントの名称: 製造
設備の内容: 生産設備
従業員数 (名): 48 [56] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 27,905
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 9,843
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): [299,892] (6,630)
帳簿価額(千円) その他: 0
帳簿価額(千円) 合計: 37,748 |
郡山工場 (福島県郡山市)(郡山工場 (福島県郡山市)) | セグメントの名称: 製造
設備の内容: 生産設備
従業員数 (名): 40 [76] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 31,264
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 3,020
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): [97,285] (10,315)
帳簿価額(千円) その他: 377
帳簿価額(千円) 合計: 34,662 |
鹿児島工場 (鹿児島県肝属郡肝付町)(鹿児島工場 (鹿児島県肝属郡肝付町)) | セグメントの名称: 製造
設備の内容: 生産設備
従業員数 (名): 44 [47] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 49,379
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 5,832
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 35,400 (14,988)
帳簿価額(千円) その他: 908
帳簿価額(千円) 合計: 91,519 |
信州工場 (長野県佐久市)(信州工場 (長野県佐久市)) | セグメントの名称: 製造
設備の内容: 生産設備
従業員数 (名): 33 [52] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 123 [20,260]
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 1,985
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): [79,162] (5,305)
帳簿価額(千円) その他: 1,415
帳簿価額(千円) 合計: 3,523 |
新潟工場 (新潟県村上市)(新潟工場 (新潟県村上市)) | セグメントの名称: 製造
設備の内容: 生産設備
従業員数 (名): 66 [80] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 7,759
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 733
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 35,616 (9,799)
帳簿価額(千円) その他: 0
帳簿価額(千円) 合計: 44,108 |
タイ山喜(タイ王 国 ナコーンパトム県)(タイ山喜(タイ王 国 ナコーンパトム県)) | セグメントの名称: 製造
設備の内容: 生産設備
従業員数 (名): 31 [39] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 10,078
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 533
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 319,990 (36,392)
帳簿価額(千円) その他: 7,266
帳簿価額(千円) 合計: 337,869 |
上海山喜 (中国 上海市)(上海山喜 (中国 上海市)) | セグメントの名称: 海外販売
設備の内容: 営業設備及び管理設備
従業員数 (名): 7 [-] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: -
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: -
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): -
帳簿価額(千円) その他: 285
帳簿価額(千円) 合計: 285 |
ラオ山喜(ラオス 人民民主共和国 ビエンチャン市)(ラオ山喜(ラオス 人民民主共和国 ビエンチャン市)) | セグメントの名称: 製造
設備の内容: 生産設備
従業員数 (名): 277 [-] | 帳簿価額(千円) 建物及び構築物: -
帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 74
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): -
帳簿価額(千円) その他: 497
帳簿価額(千円) 合計: 572 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準(JGAAP)
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -2,091,773,200円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 2,367,540,129円 = -0.884倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 1,956,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 93,081,800円 = 2,049,081,800円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 132,974,000円 × 0.7 = 93,081,800円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 2,049,081,800円 - 即時返済金融債務 4,140,855,000円 = -2,091,773,200円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 4,140,855,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 4,140,855,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 167円 × 調整後実効株式数 14,176,887株(発行済株式総数 14,950,074株 - 自己保有株式数 773,187株 = 14,176,887株、発行済株式総数 14,950,074株 - 自己保有株式数 773,187株) = 2,367,540,129円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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