3512 / スタンダード

日本フエルト

推計時価総額

約180億円

概要

配当利回り（今期予想）	2.8%
浮動株時価総額	推計 120億円上から98.9％付近・年間売買代金回転率 0.31（単純年換算・観測9か月）
ネットキャッシュ比率	0.60倍算出根拠: 当サイト独自のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 2,607,736,000円 + 投資有価証券 13,033,072,000円 × 0.7 - 有利子負債 800,000,000円） ÷ 公開時価総額 18,342,089,000円
リターン/リスク偏差値	61.2全銘柄平均50・やや良い

企業概要

紙・パルプ用や工業用のフェルト製品の製造および販売、ならびに保有する不動産の賃貸事業を展開しています。主要な事業として日本フエルト株式会社を中心としたグループ各社によるフェルト事業に加え、本社ビルや土地建物の賃貸を通じた不動産賃貸事業を行っています。

https://www.felt.co.jp/

EPSとPERの推移

期間: 2024/09/26〜2026/10/16。終値基準日: 2026/10/16

2026/10/16時点のEPS・PER
EPS（会社予想）	29.30円

対象決算期: 2026/04/01〜2027/03/31（連結）

PER＝終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。

左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標	前期実績2026年3月期	今期予想2027年3月期
売上高	93億9836万円	94億0000万円
営業利益	4億4308万円	2億5000万円
経常利益	7億4753万円	6億0000万円
当期純利益	5億6017万円	5億0000万円
1株当たり配当	24円	28円

予想期: 2027年3月期
公開日時: 2026/07/31 14:00公開
資料名: 2027年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
資料リンク: 開示資料

この予想期の修正履歴なし

現在の四半期進捗

1Q時点（2026/07/31発表）

売上高	営業利益	当期純利益
累計実績 22億4100万円会社予想 94億0000万円達成率 23.8%	累計実績 8400万円会社予想 2億5000万円達成率 33.6%	累計実績 2億6900万円会社予想 5億0000万円達成率 53.8%

四半期実績の前年同期比較

2027年度1Q時点
指標	実績	前年同期比
売上高	22億4100万円	-4.4%
売上原価	—	—
販管費	—	—
営業利益	8400万円	-28.2%

開示情報

開示資料の要点

事業概要

成長・重点領域

家庭紙マシン・板紙マシン向け製品の国内シェアアップ
アジア市場（中国、インドネシア等東南アジア、インド）での販売拡大
新織機等の最先端設備によるワイヤー生産体制の強化・品質向上

主なリスク

紙・パルプ業界向け売上（売上高の約8割）への依存と同業界の景気・市況変動、競争激化の影響
賃貸物件の老朽化等による賃料減額リスク
特殊な原材料の調達における供給元依存、価格高騰、物流混乱リスク

投資・M&A・資本配分

設備投資計画：栃木工場：ワイヤー生産設備（投資予定額483百万円、完成後能力50%増加）埼玉工場：ワイヤー生産設備（投資予定額92百万円、完成後能力70%増加）本社：昇降機設備更新（投資予定額300百万円）、外調機設備更新（投資予定額123百万円）
M&Aや投資の具体的な見通し

開示日時は日本時間で表示しています。

資本政策

大量保有・その他EDINET

EDINET2026/10/08 15:31自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）

決算・業績（過去分）

資本政策（過去分）

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

PBR	0.72倍スタンダード市場・素材・化学平均: 1.30倍株価純資産倍率

配当

項目名	今期予想	前期実績
1株当たり配当	28.0円/株	24.0円/株
配当利回り	2.8%	2.4%
配当性向	95.6%	69.2%
DOE	2.0%
自己資本利益率-DOE差	0.1%

自社株買い

期間	予定	進捗	出所
2026/09/30	7.50億円	4.04億円 / 7.50億円（53.9%）	EDINET 2026/10/08
2025/11/04〜2026/05/29	7.50億円	7.50億円 / 7.50億円（100%）	TDNET 2026/05/29

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）	2.6%自己資本利益率
ROIC（1Q実績）	—投下資本利益率
自己資本比率（1Q実績）	80.5%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（1Q実績）	—有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率	12.0%
総資産回転率	0.08回
財務レバレッジ	1.24倍

キャッシュフロー推移

従業員数と生産性の推移

日本フエルト (3512) の従業員数、従業員1人当たり売上高、従業員1人当たり営業利益の推移チャート

純資産とROE, ROICの推移

EPS、営業利益率、純利益率の推移

年次EPS（通期実績）
決算期	EPS（円）
2026年3月期	31.78
2025年3月期	23.84
2024年3月期	26.39
2023年3月期	39.89
2022年3月期	26.38

過去3年平均+9.74% （CAGR・通期実績）

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	王子ホールディングス株式会社	9.44%
2	日本製紙株式会社	6.45%
3	日本フエルト従業員持株会	3.68%
4	株式会社みずほ銀行	2.89%
5	株式会社武蔵野銀行	2.02%
6	日本フイルコン株式会社	1.86%
7	NORDEA BANK ABP / FINNISH CLIENTS (常任代理人香港上海銀行東京支店)	1.69%
8	三菱UFJ信託銀行株式会社	1.33%
9	宮川　裕子	1.24%
10	東洋証券株式会社	1.13%

保有株式

時価　約109億円　含み益　約6億円　2026年3月31日の有価証券報告書

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 514,040株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 31億2896万円相互保有: 有	時価: 約42億円帳簿差額: +約10億円	(保有目的等)当該会社には主に当社の事業活動に必要な金融取引についての支援を受けており、当社の事業活動の維持、拡大に寄与するため株式を保有しております。(定量的な保有効果)(注)１
三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 569,100株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 28億4891万円相互保有: 有	時価: 約19億円帳簿差額: -約9億円	(保有目的等)当該会社には主に当社の事業活動に必要な金融取引についての支援を受けており、当社の事業活動の維持、拡大に寄与するため株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	保有株数: 373,900株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 9億7214万円相互保有: 有	時価: 約13億円帳簿差額: +約3億円	(保有目的等)当該会社には主に当社の事業活動に必要な金融取引についての支援を受けており、当社の事業活動の維持、拡大に寄与するため株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１
王子ホールディングス (3861)	保有株数: 920,981株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 7億8034万円相互保有: 有	時価: 約8億円帳簿差額: -672万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１
リンテック (7966)	保有株数: 91,440株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 4億0965万円相互保有: 無	時価: 約5億円帳簿差額: +約1億円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。(定量的な保有効果)(注)１
大王製紙 (3880)	保有株数: 465,724株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 4億7643万円相互保有: 無	時価: 約4億円帳簿差額: -3865万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。(定量的な保有効果)(注)１
レンゴー (3941)	保有株数: 243,202株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 3億0582万円相互保有: 有	時価: 約4億円帳簿差額: +5897万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１
北越コーポレーション (3865)	保有株数: 367,392株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 3億3579万円相互保有: 有	時価: 約3億円帳簿差額: -1983万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１ (増加した理由)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、取引先持株会を通じた取得により株式数が増加したものであります。
東洋証券 (8614)	保有株数: 450,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2億8260万円相互保有: 有	時価: 約3億円帳簿差額: +2790万円	(保有目的等)当該会社には主に当社の事業活動に必要な金融取引あるいは株式取扱い事務について支援を受けており、当社の事業活動の維持、拡大に寄与するため株式を保有しております。(定量的な保有効果)(注)１
特種東海製紙 (3708)	保有株数: 123,522株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1億9788万円相互保有: 無	時価: 約3億円帳簿差額: +6151万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１
日本フイルコン (5942)	保有株数: 300,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1億7280万円相互保有: 有	時価: 約2億円帳簿差額: +3720万円	(保有目的等)当該会社とは当社生産設備に災害が起こった場合に備え、災害時相互協力協定を締結しており、当社の事業活動の維持に寄与するため株式を保有しております。(定量的な保有効果)(注)１
日本製紙 (3863)	保有株数: 83,890株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 1億0645万円相互保有: 有	時価: 約1億円帳簿差額: +260万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１
三菱製紙 (3864)	保有株数: 44,800株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 3696万円相互保有: 無	時価: 約1億円帳簿差額: +1680万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１
中越パルプ工業 (3877)	保有株数: 17,085株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 3141万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: +445万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。(定量的な保有効果)(注)１
大和証券グループ本社 (8601)	保有株数: 20,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 2920万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: +480万円	(保有目的等)当該会社には主に当社の事業活動に必要な金融取引あるいは株式取扱い事務について支援を受けており、当社の事業活動の維持、拡大に寄与するため株式を保有しております。(定量的な保有効果)(注)１
武蔵野銀行 (8336)	保有株数: 11,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 6873万円相互保有: 有	時価: 約1億円未満帳簿差額: -3793万円	(保有目的等)当該会社には主に当社の事業活動に必要な金融取引についての支援を受けており、当社の事業活動の維持、拡大に寄与するため株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１
ニッポン高度紙工業 (3891)	保有株数: 2,400株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 825万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: +878万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である紙・パルプ用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。(定量的な保有効果)(注)１
エーアンドエーマテリアル (5391)	保有株数: 6,300株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 876万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: +68万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である工業用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。(定量的な保有効果)(注)１
ニチハ (7943)	保有株数: 2,000株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 646万円相互保有: 無	時価: 約1億円未満帳簿差額: -86万円	(保有目的等)当該会社とは主に当社グループの主要な製品である工業用フェルトの取引を行っており、安定的かつ長期的なシェア維持、拡大を目的として、株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１
Ｖａｌｍｅｔ	保有株数: 22,300株基準日: 2026/03/31 帳簿額: 9969万円相互保有: 有	時価: -	(保有目的等)当該会社はフェルト製作に関する技術について協力協定を結んでおり、当社の事業活動の維持、拡大に寄与するため株式を保有しております。 (定量的な保有効果)(注)１
純投資目的保有株式（上場等）		時価: -	純投資目的 / 銘柄別開示なし

主要な取引・提携関係

有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。

日本製紙 (3863)

日本フエルトの主要取引先である

根拠 1 件 / 文書 1 件

日本製紙(株)

日本フエルトの有価証券報告書

主要設備・不動産

2026年3月31日開示の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
埼玉工場（埼玉県鴻巣市他）	設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 253	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 658,324 [18,437]<17,628> 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 443,583 [4,744]<26,667> 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 364,802 (111,170) {2,816} 帳簿価額（千円）リース資産: －帳簿価額（千円）その他: 98,597 [2,230]<2,358> 帳簿価額（千円）合計: 1,565,308
栃木工場（栃木県大田原市）	設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 82	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 169,761 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 521,780 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 287,265 (46,857) 帳簿価額（千円）リース資産: －帳簿価額（千円）その他: 25,625 帳簿価額（千円）合計: 1,004,432
本社（東京都北区）	設備の内容: その他の設備従業員数（人）: 56	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 557,333<444,777> 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 3,387 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 21,845 (1,753) 帳簿価額（千円）リース資産: －帳簿価額（千円）その他: 14,105<4,903> 帳簿価額（千円）合計: 596,671
本社（埼玉県蕨市他）	設備の内容: その他の設備従業員数（人）: －	帳簿価額（千円）建物及び構築物: 1,162,140<1,162,140> 帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: －帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 484,180 (22,939) {22,939} 帳簿価額（千円）リース資産: －帳簿価額（千円）その他: 6,737<6,737> 帳簿価額（千円）合計: 1,653,058

データの見方・算出方法

注記・定義・算出式

当サイト独自: ネットキャッシュ = 現金及び預金 + 投資有価証券 × 0.7 - 有利子負債
ネットキャッシュ比率 = ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
有利子負債（日本基準）= 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金
有利子負債（IFRS）= 有利子負債合計、または同一書類・同一期間の流動有利子負債 + 固定有利子負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 公開時価総額
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
浮動株時価総額補足: 浮動株比率 65.0%（2026/03/31時点）・position時点浮動株時価総額 120億円・観測期間 2025/10〜2026/09・position基準日 2026/09/30・FFW基準日 2026/03/31