9115 明海グループ スタンダード 1,303円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月14日
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
外航海運業を主力とし、タンカーや自動車専用船、バルカーなどの船舶を保有して船舶貸渡業を行い、船舶運航管理も手掛ける。また国内でホテルおよびゴルフ場を運営するホテル関連事業と、事務所ビルをテナントに賃貸する不動産賃貸業を展開する。
ひと目まとめ
- 予想PER 13.41倍
業種平均 15.70倍
- 実績PER 15.68倍
業種平均 15.70倍
- PBR 0.46倍
業種平均 0.60倍
- ROE 6.2%
- 配当利回り ---
- 時価総額 469億0800万円
- ネットキャッシュ比率 -1.62倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 56,365,844,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 30,518,691,000円 × 0.7 - 有利子負債 149,698,064,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,303円 × （発行済株式総数 36,000,000株 - 自己保有株式数 1,943,655株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
364億2969万円
売上比 80.3%
販管費
43億5327万円
売上比 9.6%
営業利益
45億6132万円
売上比 10.1%
利益率
経常利益
22億0600万円
売上比 4.9%
純利益
44億3115万円
売上比 9.8%
発表日 2026-01-29
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 453億4428万円
- 会社予想
- 578億0000万円
- 達成率
- 78.5%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 45億6132万円
- 会社予想
- 30億0000万円
- 達成率
- 152.0%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 44億3115万円
- 会社予想
- 33億0000万円
- 達成率
- 134.3%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 453億4428万円 | 298億6443万円 | 675億4420万円 |
| 原価 | 364億2969万円 | 241億0458万円 | 511億4138万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 43億5327万円 | 27億9739万円 | 53億8844万円 |
| 営業利益 | 45億6132万円 | 29億6245万円 | 110億1437万円 |
| 税引前利益 | 123億8587万円 | 93億9074万円 | 91億3146万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 44億3115万円 | 28億1667万円 | 28億1214万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 外航海運業
- ホテル関連事業
- 不動産賃貸業
リスク
- 為替変動リスク
- 金利リスク
- 船舶運航上の事故、海洋汚染リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 設備投資計画：外航海運業で船舶2隻の新造計画があり、投資予定総額は約33,975百万円
- 船舶の除却計画
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
12,522円
+861.0% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 1,303円
- 評価差
- +861.0%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 4.3%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 13.9%
- EBIT率
- 16.3%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 4.3% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 28.7% |
| 売上成長率 | 13.9% |
| 営業利益率 | 16.3% |
| 減価償却費率 | 25.2% |
| CAPEX比率 | 14.3% |
| 運転資本比率 | 2.8% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 680.2億円 | 752.8億円 | 808.8億円 | 842.9億円 | 851.4億円 |
| EBIT | 110.9億円 | 122.8億円 | 131.9億円 | 137.5億円 | 138.8億円 |
| NOPAT | 79.1億円 | 87.5億円 | 94.0億円 | 98.0億円 | 98.9億円 |
| 減価償却費 | 171.7億円 | 190.0億円 | 204.2億円 | 212.8億円 | 214.9億円 |
| CAPEX | 97.3億円 | 107.7億円 | 115.7億円 | 120.6億円 | 121.8億円 |
| 運転資本増減 | 2.3億円 | 2.0億円 | 1.6億円 | 95,749,494円 | 23,639,960円 |
| FCFF | 151.2億円 | 167.8億円 | 180.9億円 | 189.2億円 | 191.9億円 |
| 現在価値 | 145.0億円 | 154.3億円 | 159.6億円 | 160.1億円 | 155.6億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 774.6億円
- 終価の現在価値 4804.3億円
- 企業価値 EV 5578.9億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 86.1%
- 非事業資産を加算 843.8億円
- 有利子負債を控除 -1491.4億円
- 少数株主持分を控除 -424.9億円
- 株主価値 4506.5億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 35,988,100株
1株価値（現在価値） 12,522円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 2.3% | 3.3% | 4.3% | 5.3% | 6.3% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 20,300円 | 13,124円 | 9,308円 | 6,942円 | 5,331円 |
| 0.5% | 26,342円 | 15,700円 | 10,702円 | 7,800円 | 5,905円 |
| 1.0% | 37,134円 | 19,411円 | 12,522円 | 8,859円 | 6,587円 |
| 1.5% | 61,904円 | 25,215円 | 14,998円 | 10,200円 | 7,413円 |
| 2.0% | 0円 | 35,583円 | 18,565円 | 11,949円 | 8,431円 |
株価指標の目安
実績PER15.68倍
過去3年間レンジ
6.6418.91
PBR0.46倍
過去3年間レンジ
0.200.56
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-01-29）
総資産
2836億1975万円
負債合計
1880億6840万円
純資産
955億5134万円
資産の中身
流動資産
656億9459万円
総資産比 23.2%
- 現金及び現金同等物 563億6584万円
- 在庫（棚卸商品） 9億4853万円
- その他流動資産 83億8021万円
固定資産
2179億2516万円
総資産比 76.8%
- 投資有価証券 305億1869万円
- その他固定資産 1874億0647万円
負債・純資産の中身
負債
1880億6840万円
- 有利子負債 1497億4306万円
- その他負債 383億2534万円
純資産
955億5134万円
自己資本比率 33.7%
- 純資産 955億5134万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 912億1458万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 83.11円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 明治土地建物株式会社 | 8.30% |
2 | 京町産業株式会社 | 6.20% |
3 | 株式会社三井住友銀行 | 4.90% |
4 | 立花証券株式会社 | 4.80% |
5 | タクティ株式会社 | 4.70% |
6 | 株式会社マネックスマリンエンタープライズ | 4.40% |
7 | 明海興産株式会社 | 4.20% |
8 | 東京海上日動火災保険株式会社 | 3.40% |
9 | 三井住友海上火災保険株式会社 | 3.40% |
10 | パックトレーディング株式会社 | 3.00% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱みずほフィナンシャルグループ
解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411) | 保有株数: 202,900株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 8億2194万円
相互保有: 無 | 終値: ￥6,790 (2026-04-14)
時価: 13億7769万円
帳簿差額: +5億5574万円 | 金融取引関係の維持・強化 |
㈱三井住友フィナンシャルグループ
解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316) | 保有株数: 228,900株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 8億6867万円
相互保有: 無 | 終値: ￥5,539 (2026-04-14)
時価: 12億6787万円
帳簿差額: +3億9920万円 | 金融取引関係の維持・強化 |
東京海上ホールディングス㈱
解決先: 東京海上ホールディングス (8766) | 保有株数: 157,500株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 9億0342万円
相互保有: 無 | 終値: ￥6,915 (2026-04-14)
時価: 10億8911万円
帳簿差額: +1億8569万円 | 保険取引関係の維持・強化 |
MS&ADインシュアランスグループホールディングス㈱
解決先: ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス (8725) | 保有株数: 94,500株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億0476万円
相互保有: 無 | 終値: ￥4,046 (2026-04-14)
時価: 3億8234万円
帳簿差額: +7758万円 | 保険取引関係の維持・強化 |
ANAホールディングス㈱
解決先: ＡＮＡホールディングス (9202) | 保有株数: 100,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億7595万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,857 (2026-04-14)
時価: 2億8565万円
帳簿差額: +970万円 | ホテル宿泊客への付加価値提供における協力関係の維持・強化 |
三井住友トラストグループ㈱
解決先: 三井住友トラストグループ (8309) | 保有株数: 15,800株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 5877万円
相互保有: 無 | 終値: ￥5,388 (2026-04-14)
時価: 8513万円
帳簿差額: +2635万円 | 金融取引関係の維持・強化 |
㈱百十四銀行
解決先: 百十四銀行 (8386) | 保有株数: 3,900株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1355万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,422 (2026-04-14)
時価: 944万円
帳簿差額: -410万円 | 金融取引関係の維持・強化 |
北海道中央バス㈱ | 保有株数: 62,600株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億4414万円
相互保有: 有 | 非上場または解決不可 | ホテル集客における協力関係の維持・強化。株式数が増加した理由は協力関係の一層の強化のため。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
明海ビル (兵庫県神戸市中央区)（明海ビル (兵庫県神戸市中央区)） | セグメントの名称: 不動産 賃貸業
設備の内容: 建物 土地 設備機器
従業員数 (名): ― | 帳簿価額(千円) 建物および 構築物: 1,552,667
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 2,355,930 (1,884.75)
帳簿価額(千円) 器具備品: 8,170
帳簿価額(千円) 合計: 3,916,768 |
シーサイドホテル 舞子ビラ神戸 (兵庫県神戸市垂水区)（シーサイドホテル 舞子ビラ神戸 (兵庫県神戸市垂水区)） | セグメントの名称: ホテル 関連事業
設備の内容: 建物 設備機器
従業員数 (名): 74 | 帳簿価額(千円) 建物および 構築物: 1,842,725
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ― [38,303.43]
帳簿価額(千円) 器具備品: 98,564
帳簿価額(千円) 合計: 1,941,289 |
ザ・ウィンザーホテル 洞爺リゾート＆スパ (北海道虻田郡洞爺湖町)（ザ・ウィンザーホテル 洞爺リゾート＆スパ (北海道虻田郡洞爺湖町)） | セグメントの名称: ホテル 関連事業
設備の内容: 建物 土地 設備機器
従業員数 (名): 153 | 帳簿価額(千円) 建物および 構築物: 1,338,836
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 268,474 (9,167,544.61)
帳簿価額(千円) 器具備品: 105,260
帳簿価額(千円) 合計: 1,712,571 |
ラグナガーデンホテル (沖縄県宜野湾市)（ラグナガーデンホテル (沖縄県宜野湾市)） | セグメントの名称: ホテル 関連事業 | 帳簿価額(千円) 船舶: ―
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 3,436,448
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 2,912,799 (30,426.21)
帳簿価額(千円) 器具備品: 38,293
帳簿価額(千円) 合計: 6,387,541 |
ニセコノーザンリゾート・アンヌプリ (北海道虻田郡ニセコ町)（ニセコノーザンリゾート・アンヌプリ (北海道虻田郡ニセコ町)） | セグメントの名称: ホテル 関連事業 | 帳簿価額(千円) 船舶: ―
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 1,163,750
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 360,530 (43,771.02)
帳簿価額(千円) 器具備品: 27,787
帳簿価額(千円) 合計: 1,552,068 |
サフィールホテル稚内 (北海道稚内市)（サフィールホテル稚内 (北海道稚内市)） | セグメントの名称: ホテル 関連事業 | 帳簿価額(千円) 船舶: ―
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 178,120
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 140,184 (11,262.02)
帳簿価額(千円) 器具備品: 17,115
帳簿価額(千円) 合計: 335,421 |
ニセコノーザンリゾート・アンヌプリ (北海道虻田郡ニセコ町)（ニセコノーザンリゾート・アンヌプリ (北海道虻田郡ニセコ町)） | セグメントの名称: ホテル 関連事業 | 帳簿価額(千円) 船舶: ―
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: ―
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 85,200 (31,553.00)
帳簿価額(千円) 器具備品: 4,818
帳簿価額(千円) 合計: 90,018 |
明海三宮ビル (兵庫県神戸市中央区)（明海三宮ビル (兵庫県神戸市中央区)） | セグメントの名称: 不動産 賃貸業 | 帳簿価額(千円) 船舶: ―
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 40,799
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 572,418 (473.31)
帳簿価額(千円) 器具備品: 2,282
帳簿価額(千円) 合計: 615,501 |
明海京橋ビル (東京都中央区)（明海京橋ビル (東京都中央区)） | セグメントの名称: 不動産 賃貸業 | 帳簿価額(千円) 船舶: ―
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 92,208
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 838,397 (272.26)
帳簿価額(千円) 器具備品: ―
帳簿価額(千円) 合計: 930,605 |
本社 (東京都目黒区)（本社 (東京都目黒区)） | セグメントの名称: 外航海運業 | 帳簿価額(千円) 船舶: 884,764
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 196
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ―
帳簿価額(千円) 器具備品: 925
帳簿価額(千円) 合計: 885,886 |
早来カントリー倶楽部 (北海道勇払郡安平町)（早来カントリー倶楽部 (北海道勇払郡安平町)） | セグメントの名称: ホテル 関連事業 | 帳簿価額(千円) 船舶: ―
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 102,685
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 412,377 (2,900,166.00)
帳簿価額(千円) 器具備品: 51,982
帳簿価額(千円) 合計: 567,045 |
本社 (東京都目黒区)（本社 (東京都目黒区)） | セグメントの名称: 外航 海運業 | 帳簿価額(千円) 船舶: 8,461,844
帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: ―
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ―
帳簿価額(千円) 器具備品: ―
帳簿価額(千円) 合計: 8,461,844 |
本社 (シンガポール)（本社 (シンガポール)） | セグメント の名称: 外航海運業
設備の内容: タンカー１隻 バルカー１隻 コンテナ船２隻 設備機器 | 帳簿価額(千円) 船舶: 6,741,405
帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 土地: ―
帳簿価額(千円) 器具備品: 8,622
帳簿価額(千円) 合計: 6,750,028 |
本社 (シンガポール)（本社 (シンガポール)） | セグメント の名称: 外航海運業
設備の内容: タンカー２隻 ＬＰＧ船１隻 自動車専用船１隻 バルカー１隻 | 帳簿価額(千円) 船舶: 11,147,527
帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 土地: ―
帳簿価額(千円) 器具備品: ―
帳簿価額(千円) 合計: 11,147,527 |
本社 (オランダ国アムステルダム市)（本社 (オランダ国アムステルダム市)） | セグメント の名称: 外航海運業
設備の内容: タンカー11隻 バルカー６隻 ＬＮＧ船２隻 建物・土地 | 帳簿価額(千円) 船舶: 105,497,070
帳簿価額(千円) 建物: 884,546
帳簿価額(千円) 土地: 143,727
帳簿価額(千円) 器具備品: ―
帳簿価額(千円) 合計: 106,525,344 |
本社 (PANAMA)（本社 (PANAMA)） | セグメント の名称: 外航海運業
設備の内容: 自動車専用船２隻 | 帳簿価額(千円) 船舶: 108,655
帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 土地: ―
帳簿価額(千円) 器具備品: ―
帳簿価額(千円) 合計: 108,655 |
本社 (PANAMA)（本社 (PANAMA)） | セグメント の名称: 外航海運業
設備の内容: 自動車専用船３隻 バルカー１隻 タンカー５隻 チップ船１隻 | 帳簿価額(千円) 船舶: 28,809,646
帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 土地: ―
帳簿価額(千円) 器具備品: ―
帳簿価額(千円) 合計: 28,809,646 |
本社 (PANAMA)（本社 (PANAMA)） | セグメント の名称: 外航海運業
設備の内容: バルカー１隻 | 帳簿価額(千円) 船舶: 3,191,994
帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 土地: ―
帳簿価額(千円) 器具備品: ―
帳簿価額(千円) 合計: 3,191,994 |
本社 (PANAMA)（本社 (PANAMA)） | セグメント の名称: 外航海運業
設備の内容: タンカー２隻 | 帳簿価額(千円) 船舶: 9,819,514
帳簿価額(千円) 建物: ―
帳簿価額(千円) 土地: ―
帳簿価額(千円) 器具備品: ―
帳簿価額(千円) 合計: 9,819,514 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -71,969,136,300円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 44,375,417,535円 = -1.622倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 56,365,844,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 21,363,083,700円 = 77,728,927,700円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 30,518,691,000円 × 0.7 = 21,363,083,700円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 77,728,927,700円 - 即時返済金融債務 149,698,064,000円 = -71,969,136,300円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 149,698,064,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 149,698,064,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,303円 × 調整後実効株式数 34,056,345株（発行済株式総数 36,000,000株 - 自己保有株式数 1,943,655株 = 34,056,345株、発行済株式総数 36,000,000株 - 自己保有株式数 1,943,655株） = 44,375,417,535円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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