蝶理 (8014) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 1.88倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

国内外の顧客向けに繊維製品の販売、化学品の卸売、産業機械の取引を行う総合商社である。子会社を通じて合成繊維・天然繊維の国際取引、機能化学品・樹脂の販売、蝶理マシナリー㈱による輸送機器等の機械事業を展開する。

https://www.chori.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 9.98倍

業種平均 41.20倍
実績PER 9.42倍

業種平均 41.20倍
PBR 1.14倍

業種平均 2.90倍
ROE 13.4%
配当利回り 3.2%
時価総額 1127億2699万円
ネットキャッシュ比率 0.20倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 23,283,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 1,048,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 4,455円 × （発行済株式総数 25,303,478株 - 自己保有株式数 657,730株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

2216億1100万円

原価

1910億0700万円売上比 86.2%

販管費

206億1000万円売上比 9.3%

営業利益

99億9300万円売上比 4.5%

利益率

経常利益

107億4700万円売上比 4.8%

純利益

76億0100万円売上比 3.4%

発表日 2026-01-30

会社予想修正履歴

修正日	売上（会社予想）	営業利益（会社予想）	経常利益（会社予想）	純利益（会社予想）	EPS（会社予想）
2026/01/30	3000億0000万円-300億0000万円 (-9.1%)	135億0000万円-15億0000万円 (-10.0%)	145億0000万円-15億0000万円 (-9.4%)	110億0000万円据え置き (0.0%)	446.32円据え置き (0.0%)

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

73.9%

累計実績: 2216億1100万円
会社予想: 3000億0000万円
達成率: 73.9%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

74.0%

累計実績: 99億9300万円
会社予想: 135億0000万円
達成率: 74.0%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

69.1%

累計実績: 76億0100万円
会社予想: 110億0000万円
達成率: 69.1%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-01-30 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-12 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-13 2025年3月期通期
売上収益	2216億1100万円	1449億6200万円	3115億4600万円
原価	1910億0700万円	1246億5300万円	2710億3000万円
販売費ならびに一般管理費	206億1000万円	136億9800万円	260億2200万円
営業利益	99億9300万円	66億1000万円	144億9200万円
税引前利益	107億7600万円	68億5100万円	163億1600万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	76億0100万円	51億1300万円	116億5800万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 3.2%
配当金 144.0円/株

会社予想
DOE 3.7%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

繊維事業
化学品事業
DX（デジタルトランスフォーメーション）

リスク

中国地域・市場への集中リスク
為替レート及び金利の変動リスク
原材料価格変動リスク

投資 / M&A / 資本配分

具体的なM&Aや投資の計画は明示されていないが、成長分野への資源投入や事業構造の継続的変革を推進するため、機動的な対応を行う可能性がある
海外事業の強化・拡大に注力しており、主要海外拠点の運営基盤強化や事業ポートフォリオの見直しに伴う投資も想定される

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

7,744円

+73.8% 現在株価に対して上方

現在株価: 4,455円
評価差: +73.8%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 6.3%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 9.6%
EBIT率: 4.7%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	6.3%
永久成長率	1.0%
実効税率	26.9%
売上成長率	9.6%
営業利益率	4.7%
減価償却費率	0.3%
CAPEX比率	0.9%
運転資本比率	16.2%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	3176.4億円	3412.1億円	3592.2億円	3705.0億円	3742.1億円
EBIT	147.8億円	158.7億円	167.1億円	172.3億円	174.1億円
NOPAT	108.0億円	116.0億円	122.1億円	126.0億円	127.2億円
減価償却費	9.4億円	10.1億円	10.6億円	10.9億円	11.0億円
CAPEX	29.2億円	31.4億円	33.0億円	34.1億円	34.4億円
運転資本増減	12.7億円	38.2億円	29.2億円	18.3億円	6.0億円
FCFF	75.5億円	56.5億円	70.5億円	84.6億円	97.9億円
現在価値	71.0億円	50.0億円	58.6億円	66.1億円	71.9億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 317.6億円
終価の現在価値 1358.3億円
企業価値 EV 1675.9億円
終価寄与率（終価PV / EV） 81.0%
非事業資産を加算 255.9億円
有利子負債を控除 -12.1億円
少数株主持分を控除 -69,000,000円
株主価値 1919.0億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 24,780,978株

1株価値（現在価値） 7,744円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	4.3%	5.3%	6.3%	7.3%	8.3%
0.0%	10,130円	8,339円	7,115円	6,227円	5,554円
0.5%	10,928円	8,800円	7,403円	6,416円	5,682円
1.0%	11,966円	9,368円	7,744円	6,633円	5,827円
1.5%	13,367円	10,083円	8,155円	6,888円	5,993円
2.0%	15,365円	11,011円	8,661円	7,191円	6,185円

株価指標の目安

実績PER9.42倍

過去3年間レンジ

5.349.91

PBR1.14倍

過去3年間レンジ

0.651.20

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

1232億6600万円

現金及び現金同等物 232億8300万円
在庫（棚卸商品） 186億8000万円
その他流動資産 813億0300万円

固定資産

251億8800万円

その他固定資産 251億8800万円

負債・純資産の中身

負債

522億6500万円

有利子負債 10億6700万円
その他負債 511億9800万円

純資産

961億8900万円

純資産 961億8900万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	921億0200万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	473.06円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260129541110 開示: 2026/01/30 15:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	東レ株式会社	52.33%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	6.48%
3	ビービーエイチ　フオー　フイデリテイー　ロープライス　ストツク　フアンド（常任代理人　株式会社三菱UFJ銀行）	3.89%
4	株式会社ヒューレックス	2.97%
5	株式会社日本カストディ銀行（信託口)	2.56%
6	MSIP CLIENT SECURITIES (常任代理人　モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社）	2.26%
7	野村信託銀行株式会社（投信口）	2.24%
8	ステート　ストリート　バンク　アンド　トラスト　クライアント　オムニバス　アカウント　オーエムゼロツー　５０５００２（常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）	2.11%
9	NORTHERN TRUST CO.(AVFC)RE IEDP AIF CLIENTS NON TREATY ACCOUNT（常任代理人　香港上海銀行東京支店　カストディ業務部）	1.19%
10	光通信株式会社	0.97%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
フクビ化学工業㈱解決先: フクビ化学工業 (7871)	保有株数: 600,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4億9400万円相互保有: 有	終値: ￥895 (2026-04-14) 時価: 5億3700万円帳簿差額: +4300万円	繊維セグメントの建築資材等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。
日本電気硝子㈱解決先: 日本電気硝子 (5214)	保有株数: 42,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億4900万円相互保有: 無	終値: ￥7,365 (2026-04-14) 時価: 3億0933万円帳簿差額: +1億6033万円	化学品セグメントのガラス原料等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。また、株式数の増加理由は、取引関係の強化を目的として、追加取得を行ったためであります。
小松マテーレ㈱解決先: 小松マテーレ (3580)	保有株数: 394,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億0900万円相互保有: 有	終値: ￥772 (2026-04-14) 時価: 3億0416万円帳簿差額: -483万円	繊維セグメントの織物・合織糸等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています
㈱TSIホールディングス解決先: ＴＳＩホールディングス (3608)	保有株数: 164,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億8200万円相互保有: 有	終値: ￥1,386 (2026-04-14) 時価: 2億2730万円帳簿差額: +4530万円	繊維セグメントのスポーツウェア等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。
ヤマトインターナショナル㈱解決先: ヤマトインターナショナル (8127)	保有株数: 287,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 9600万円相互保有: 無	終値: ￥596 (2026-04-14) 時価: 1億7105万円帳簿差額: +7505万円	繊維セグメントの婦人服・紳士服等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。
ナガイレーベン㈱解決先: ナガイレーベン (7447)	保有株数: 93,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億8100万円相互保有: 無	終値: ￥1,736 (2026-04-14) 時価: 1億6144万円帳簿差額: -1955万円	繊維セグメントの各種白衣類等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。
ダイトーケミックス㈱解決先: ダイトーケミックス (4366)	保有株数: 100,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6100万円相互保有: 有	終値: ￥456 (2026-04-14) 時価: 4560万円帳簿差額: -1540万円	化学品セグメントの電子材料等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。
CENTURY SYNTHETIC FIBER CORPORATION	保有株数: 2,338,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億5900万円相互保有: 無	非上場または解決不可	ベトナムにおける繊維セグメントの合成繊維原料等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有しています。
㈱ワコールホールディングス解決先: ワコールホールディングス (3591)	相互保有: 無	終値: ￥4,271 (2026-04-14)	繊維セグメントのインナー生地・製品等に係る取引関係の維持・拡大を目的として保有していましたが、当事業年度において全株を売却しました。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
東京本社（オフィスビル (東京都港区)）	セグメントの名称繊維事業化学品事業: 繊維事業化学品事業設備の内容 (所在地) オフィスビル (大阪市中央区): オフィスビル (東京都港区) 従業員数 (人) 152: 205	-
北陸支店（オフィスビル (石川県金沢市)）	セグメントの名称繊維事業化学品事業: 繊維事業設備の内容 (所在地) オフィスビル (大阪市中央区): オフィスビル (石川県金沢市) 従業員数 (人) 152: 9	-
ダッカ事務所	セグメントの名称: 繊維事業設備の内容 (所在国): オフィスビル（バングラデシュ・ダッカ）従業員数(人) 社員: 1 従業員数(人) 現地使用人: 10	-

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 22,235,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 109,796,807,340円 = 0.203倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 23,283,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 23,283,000,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 23,283,000,000円 - 即時返済金融債務 1,048,000,000円 = 22,235,000,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 1,048,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 1,048,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 4,455円 × 調整後実効株式数 24,645,748株（発行済株式総数 25,303,478株 - 自己保有株式数 657,730株 = 24,645,748株、発行済株式総数 25,303,478株 - 自己保有株式数 657,730株） = 109,796,807,340円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00