ＴＳＩホールディングス (3608)

日足チャート

貸借信用倍率 5.85倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

衣料品の企画・製造・販売を主軸とするアパレル企業で、主に婦人服を中心とした自社ブランド商品の卸売・小売を展開し、販売代行・人材派遣、合成樹脂製品、店舗設計、飲食、化粧品販売などの事業も手掛ける。

https://www.tsi-holdings.com/

ひと目まとめ

予想PER 10.49倍

業種平均 23.70倍
実績PER 22.92倍

業種平均 23.70倍
PBR 0.81倍

業種平均 1.90倍
ROE 3.7%
配当利回り 5.0%
時価総額 879億2616万円
ネットキャッシュ比率 0.05倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 28,478,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 28,628,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 44,810,000,000円 - リース負債 4,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,386円 × （発行済株式総数 63,438,793株 - 自己保有株式数 5,178,696株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年2月期 2026年2月期通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比 +6.69%

1670億8500万円

原価

756億2700万円売上比 45.3%

販管費

871億3200万円売上比 52.1%

営業利益

43億2500万円売上比 2.6% 前年同期比 +164.36%

利益率

経常利益

54億4000万円売上比 3.3% 前年同期比 +162.04%

純利益

37億9300万円売上比 2.3% 前年同期比 -75.10%

発表日 2026-04-10

会社予想修正履歴

修正日	売上（会社予想）	営業利益（会社予想）	経常利益（会社予想）	純利益（会社予想）	EPS（会社予想）
2026/04/03	1670億0000万円-20億0000万円 (-1.2%)	43億0000万円-14億0000万円 (-24.6%)	54億0000万円-6億0000万円 (-10.0%)	33億0000万円-9億0000万円 (-21.4%)	52.61円-9.95円 (-15.9%)

現在の四半期進捗

2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 1670億8500万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 43億2500万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 37億9300万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-04-10 2026年2月期通期	実績 / 開示日 2025-10-14 2026年2月期中間	実績 / 開示日 2025-05-23 2025年2月期通期
売上収益	1670億8500万円	661億6700万円	1566億0600万円
原価	756億2700万円	293億3900万円	726億1000万円
販売費ならびに一般管理費	871億3200万円	361億8700万円	823億5900万円
営業利益	43億2500万円	6億4000万円	16億3600万円
税引前利益	61億2000万円	14億4700万円	238億6000万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	37億9300万円	13億1300万円	152億3000万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 5.0%
配当金 70.0円/株

会社予想
配当性向 53.0%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

ECサイトの統合・機能強化（「mix.tokyo」のリニューアルオープン）
ブランドポートフォリオの見直しと成長性・収益性の高いブランドへの経営資源集中
成長が見込める市場セグメントへの新規ブランド開発、M&A、既存ブランド拡大

リスク

ファッション・アパレル商品の流行変動リスク
経済状況（個人可処分所得の変動）や気象状況（長梅雨、冷夏、暖冬等）の変化による売れ行きへの影響
品質管理上のトラブルや製造物責任に起因する事故の発生

投資 / M&A / 資本配分

中期経営計画「TSI Innovation Program 2027（TIP27）」に基づき、成長機会の拡大を目的とした新規ブランド開…
今後も収益性と成長性を基準とした事業ポートフォリオの見直しを継続し、成長が期待できる海外事業等に経営資源を集中させる見通し

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

1,130円

-18.5% 現在株価に対して下方

現在株価: 1,386円
評価差: -18.5%
算出基準期: 2025/08/31

WACC: 4.1%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 4.0%
EBIT率: 1.0%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.1%
永久成長率	1.0%
実効税率	17.7%
売上成長率	4.0%
営業利益率	1.0%
減価償却費率	2.1%
CAPEX比率	2.2%
運転資本比率	19.5%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	1375.7億円	1420.0億円	1455.2億円	1480.6億円	1495.4億円
EBIT	13.3億円	13.7億円	14.1億円	14.3億円	14.5億円
NOPAT	11.0億円	11.3億円	11.6億円	11.8億円	11.9億円
減価償却費	28.3億円	29.2億円	29.9億円	30.4億円	30.7億円
CAPEX	29.8億円	30.7億円	31.5億円	32.1億円	32.4億円
運転資本増減	-19.8億円	8.6億円	6.9億円	4.9億円	2.9億円
FCFF	29.3億円	1.1億円	3.1億円	5.2億円	7.4億円
現在価値	28.1億円	1.0億円	2.8億円	4.4億円	6.0億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 42.4億円
終価の現在価値 193.8億円
企業価値 EV 236.1億円
終価寄与率（終価PV / EV） 82.1%
非事業資産を加算 525.2億円
有利子負債を控除 -90.8億円
少数株主持分を控除 -2.7億円
株主価値 667.9億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 59,089,693株

1株価値（現在価値） 1,130円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.1%	3.1%	4.1%	5.1%	6.1%
0.0%	1,535円	1,278円	1,145円	1,064円	1,010円
0.5%	1,627円	1,290円	1,139円	1,052円	997円
1.0%	1,799円	1,308円	1,130円	1,038円	982円
1.5%	2,239円	1,338円	1,119円	1,020円	963円
2.0%	0円	1,393円	1,102円	996円	940円

株価指標の目安

実績PER22.92倍

過去3年間レンジ

15.6722.92

PBR0.81倍

過去3年間レンジ

0.560.81

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

796億8200万円

現金及び現金同等物 279億5500万円
在庫（棚卸商品） 308億4100万円
その他流動資産 208億8600万円

固定資産

945億2200万円

投資有価証券 286億2800万円
その他固定資産 658億9400万円

負債・純資産の中身

負債

748億8300万円

有利子負債 448億1400万円
その他負債 300億6900万円

純資産

993億2100万円

純資産 993億2100万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2026年2月期	993億2100万円
2025年2月期	1082億3100万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2026年2月期	60.48円
2025年2月期	210.02円

セグメント分析

2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---

docId: 140120260408500475 開示: 2026/04/10 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年2月28日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行㈱（信託口）	10.66%
2	AVI JAPAN OPPORTUNITY TRUST PLC（常任代理人株式会社みずほ銀行決済営業部）	5.23%
3	㈱アルペン	5.13%
4	㈱みずほ銀行	5.01%
5	日本生命保険（相）	4.95%
6	㈱日本カストディ銀行（信託口）	4.57%
7	CEPLUX- THE INDEPENDENT UCITS PLATFORM 2 (常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	4.42%
8	住友不動産㈱	3.64%
9	㈱三井住友銀行	3.12%
10	東レ㈱	2.92%

保有株式

2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
住友不動産株式会社解決先: 住友不動産 (8830)	保有株数: 1,520,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 79億1300万円相互保有: 有	終値: ￥4,836 (2026-04-14) 時価: 73億5072万円帳簿差額: -5億6228万円	営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため継続して保有しております。
東レ株式会社解決先: 東レ (3402)	保有株数: 1,971,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 19億6300万円相互保有: 有	終値: ￥1,152 (2026-04-14) 時価: 22億6960万円帳簿差額: +3億0660万円	原材料の調達先として、今後も安定的な関係の維持、強化を図るため継続して保有しております。
株式会社みずほフィナンシャルグループ解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 177,201株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 7億4000万円相互保有: 有	終値: ￥6,790 (2026-04-14) 時価: 12億0319万円帳簿差額: +4億6319万円	総合的な金融取引を行っており、同社との安定的な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
株式会社松屋解決先: 松屋 (8237)	保有株数: 275,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 2億9600万円相互保有: 有	終値: ￥2,181 (2026-04-14) 時価: 5億9977万円帳簿差額: +3億0377万円	営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため継続して保有しております。
株式会社三井住友フィナンシャルグループ解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 81,615株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 3億0900万円相互保有: 有	終値: ￥5,539 (2026-04-14) 時価: 4億5206万円帳簿差額: +1億4306万円	総合的な金融取引を行っており、同社との安定的な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
株式会社キング解決先: キング (8118)	保有株数: 201,600株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 1億4900万円相互保有: 有	終値: ￥1,118 (2026-04-14) 時価: 2億2538万円帳簿差額: +7638万円	アパレル企業の情報交換など事業戦略の観点から関係の維持、強化を図るため、継続して保有しております。
蝶理株式会社解決先: 蝶理 (8014)	保有株数: 46,526株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 1億4300万円相互保有: 有	終値: ￥4,455 (2026-04-14) 時価: 2億0727万円帳簿差額: +6427万円	当社製品の仕入先として、今後も安定的な関係の維持、強化を図るため継続して保有しております。
タキヒヨー株式会社解決先: タキヒヨー (9982)	保有株数: 75,420株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 1億0700万円相互保有: 有	終値: ￥2,538 (2026-04-14) 時価: 1億9141万円帳簿差額: +8441万円	当社製品の仕入先として、今後も安定的な関係の維持、強化を図るため継続して保有しております。
三井住友トラストグループ株式会社解決先: 三井住友トラストグループ (8309)	保有株数: 11,920株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 4500万円相互保有: 有	終値: ￥5,388 (2026-04-14) 時価: 6422万円帳簿差額: +1922万円	金融取引を行っており、同社との安定的な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
株式会社日新	保有株数: 48,600株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 2億1000万円相互保有: 有	非上場または解決不可	営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため保有しております。
株式会社商工組合中央金庫	保有株数: 293,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 5000万円相互保有: 有	非上場または解決不可	金融取引を行っており、同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております。
株式会社近鉄百貨店解決先: 近鉄百貨店 (8244)	相互保有: 無	終値: ￥1,664 (2026-04-14)	営業上の取引先としての関係の維持、強化を図るため継続して保有しておりましたが、全株を売却したため保有する株式はありません。

主要な設備・不動産

2025年2月28日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社 (東京都港区)（本社 (東京都港区)）	セグメント: 全社	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 1,183 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 3 (1,754.52) 帳簿価額(百万円) その他: 2,084 帳簿価額(百万円) 合計: 3,272
本社 (東京都港区)（本社 (東京都港区)）	セグメント: 全社	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 154 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 2,093 ( 6,992.26) 帳簿価額(百万円) その他: 0 帳簿価額(百万円) 合計: 2,248
㈱ＴＳＩ (東京都港区)（㈱ＴＳＩ (東京都港区)）	セグメント: アパレル関連事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 1,718 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 631 (45,700.17) 帳簿価額(百万円) その他: 780 帳簿価額(百万円) 合計: 3,131
㈱ジャック (静岡県牧之原市)（㈱ジャック (静岡県牧之原市)）	セグメント: アパレル関連事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 782 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 1 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 36 (4,827.61) 帳簿価額(百万円) その他: 70 帳簿価額(百万円) 合計: 891
㈱アルページュ (東京都港区）（㈱アルページュ (東京都港区））	セグメント: アパレル関連事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 269 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －帳簿価額(百万円) その他: 88 帳簿価額(百万円) 合計: 358
㈱トスカバノック (東京都千代田区)（㈱トスカバノック (東京都千代田区)）	セグメント: その他の事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 28 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 47 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －帳簿価額(百万円) その他: 47 帳簿価額(百万円) 合計: 122
㈱プラックス (東京都渋谷区)（㈱プラックス (東京都渋谷区)）	セグメント: その他の事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 2 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －帳簿価額(百万円) その他: 4 帳簿価額(百万円) 合計: 6
Laline Japan㈱ (東京都港区)（Laline Japan㈱ (東京都港区)）	セグメント: その他の事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 65 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －帳簿価額(百万円) その他: 26 帳簿価額(百万円) 合計: 91
㈱HYBES (東京都港区)（㈱HYBES (東京都港区)）	セグメント: アパレル関連事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 40 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －帳簿価額(百万円) その他: 27 帳簿価額(百万円) 合計: 68
㈱READY TO FASHION (東京都目黒区)（㈱READY TO FASHION (東京都目黒区)）	セグメント: その他の事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: －帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: －帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －帳簿価額(百万円) その他: 0 帳簿価額(百万円) 合計: 0

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 3,703,600,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 80,748,494,442円 = 0.046倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 28,478,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 20,039,600,000円 = 48,517,600,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 28,628,000,000円 × 0.7 = 20,039,600,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 48,517,600,000円 - 即時返済金融債務 44,814,000,000円 = 3,703,600,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 44,810,000,000円 + リース負債 4,000,000円 + 預かり金 0円 = 44,814,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,386円 × 調整後実効株式数 58,260,097株（発行済株式総数 63,438,793株 - 自己保有株式数 5,178,696株 = 58,260,097株、発行済株式総数 63,438,793株 - 自己保有株式数 5,178,696株） = 80,748,494,442円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00