6185 ＳＭＮ スタンダード 386円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年4月30日
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 7.70倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
インターネット広告の配信最適化とマーケティング支援を主とする事業を展開し、広告主向けにデータ分析と技術を活用した広告買付プラットフォームを提供している。主力のDSP「Logicad」を中心に、クローズド型アフィリエイト「SCAN」、デジタルコンテンツ制作、テレビCMメタデータ販売、広告枠企画販売を行っている。
ひと目まとめ
- 予想PER 13.12倍
業種平均 20.90倍
- 実績PER 19.27倍
業種平均 20.90倍
- PBR 1.36倍
業種平均 1.10倍
- ROE 7.6%
- 配当利回り 0.0%
- 時価総額 57億0413万円
- ネットキャッシュ比率 0.52倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 3,027,920,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 66,858,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 386円 × （発行済株式総数 14,777,555株 - 自己保有株式数 150,522株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
70億9528万円
売上比 80.8%
販管費
14億1276万円
売上比 16.1%
営業利益
2億7219万円
売上比 3.1%
利益率
経常利益
2億5600万円
売上比 2.9%
純利益
1億8855万円
売上比 2.1%
発表日 2026-01-30
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 87億8024万円
- 会社予想
- 122億0000万円
- 達成率
- 72.0%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2億7219万円
- 会社予想
- 5億5000万円
- 達成率
- 49.5%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 1億8855万円
- 会社予想
- 4億3000万円
- 達成率
- 43.9%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 87億8024万円 | 56億8005万円 | 116億4095万円 |
| 原価 | 70億9528万円 | 45億7066万円 | 92億6436万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 14億1276万円 | 9億2817万円 | 21億3743万円 |
| 営業利益 | 2億7219万円 | 1億8120万円 | 2億3915万円 |
| 税引前利益 | 2億5634万円 | 1億6561万円 | 3億2279万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 1億8855万円 | 1億2055万円 | 2億9174万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- DSP「Logicad」を中心としたアドテクノロジー事業の成長（前期比46.9%増）
- デジタルハウスエージェンシーの新規サービス展開による成長（想定を上回る立ち上がり）
- インターネット広告市場の拡大（2024年は前年比9.6%増の3兆6,517億円）
リスク
- インターネット広告市場の景気変動リスク（広告予算の増減）
- プログラマティック広告取引の将来性の不透明性
- 技術革新への対応遅れによるサービス陳腐化リスク
投資 / M&A / 資本配分
- ルビー・グループ株式会社の全株式を2024年9月30日に売却（連結除外）
- 同業他社等に対するM&Aや資本業務提携を積極的に検討する方針
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
532円
+37.9% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 386円
- 評価差
- +37.9%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 6.3%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- -1.0%
- EBIT率
- 2.1%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 6.3% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 18.1% |
| 売上成長率 | -1.0% |
| 営業利益率 | 2.1% |
| 減価償却費率 | 4.7% |
| CAPEX比率 | 3.8% |
| 運転資本比率 | 4.4% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 112.5億円 | 111.9億円 | 111.9億円 | 112.5億円 | 113.6億円 |
| EBIT | 2.3億円 | 2.3億円 | 2.3億円 | 2.3億円 | 2.3億円 |
| NOPAT | 1.9億円 | 1.9億円 | 1.9億円 | 1.9億円 | 1.9億円 |
| 減価償却費 | 5.3億円 | 5.2億円 | 5.2億円 | 5.3億円 | 5.3億円 |
| CAPEX | 4.2億円 | 4.2億円 | 4.2億円 | 4.2億円 | 4.3億円 |
| 運転資本増減 | 1.8億円 | -2,434,225円 | 13,204円 | 2,448,625円 | 4,908,533円 |
| FCFF | 1.1億円 | 2.9億円 | 2.9億円 | 2.9億円 | 2.9億円 |
| 現在価値 | 1.0億円 | 2.6億円 | 2.4億円 | 2.3億円 | 2.1億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 10.4億円
- 終価の現在価値 40.9億円
- 企業価値 EV 51.3億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 79.7%
- 非事業資産を加算 27.2億円
- 有利子負債を控除 -69,795,000円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 77.8億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 14,627,055株
1株価値（現在価値） 532円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 4.3% | 5.3% | 6.3% | 7.3% | 8.3% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 639円 | 550円 | 489円 | 445円 | 412円 |
| 0.5% | 689円 | 580円 | 509円 | 459円 | 422円 |
| 1.0% | 754円 | 617円 | 532円 | 475円 | 433円 |
| 1.5% | 842円 | 664円 | 561円 | 493円 | 446円 |
| 2.0% | 969円 | 725円 | 596円 | 515円 | 461円 |
株価指標の目安
実績PER19.27倍
過去3年間レンジ
15.8325.66
PBR1.36倍
過去3年間レンジ
1.111.81
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-01-30）
総資産
59億0980万円
負債合計
17億4524万円
純資産
41億6456万円
資産の中身
流動資産
44億0641万円
総資産比 74.6%
- 現金及び現金同等物 30億2792万円
- その他流動資産 13億7849万円
固定資産
15億0339万円
総資産比 25.4%
- その他固定資産 15億0339万円
負債・純資産の中身
負債
17億4524万円
- 有利子負債 6685万円
- その他負債 16億7838万円
純資産
41億6456万円
自己資本比率 70.5%
- 純資産 41億6456万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 39億8011万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 20.03円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | ソニーネットワークコミュニケーションズ株式会社 | 53.88% |
2 | 株式会社読売新聞東京本社 | 4.96% |
3 | 吉川直樹 | 3.55% |
4 | 宮口文秀 | 3.22% |
5 | 吉田悟 | 1.85% |
6 | 中尾嘉孝 | 1.72% |
7 | ＢＮＹＭ ＡＳ ＡＧＴ／ＣＬＴＳ ＮＯＮ ＴＲＥＡＴＹ ＪＡＳＤＥＣ | 1.54% |
8 | 松本憲事 | 1.47% |
9 | 吉澤功 | 0.91% |
10 | ＮＡＴＩＯＮＡＬ ＦＩＮＡＮＣＩＡＬ ＳＥＲＶＩＣＥＳ ＬＬＣ | 0.72% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱サイバーエージェント
解決先: サイバーエージェント (4751) | 保有株数: 800株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 90万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,312 (2026-04-14)
時価: 104万円
帳簿差額: +14万円 | 業界動向の情報収集 |
㈱電通グループ
解決先: 電通グループ (4324) | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 32万円
相互保有: 無 | 終値: ￥3,088 (2026-04-14)
時価: 30万円
帳簿差額: -2万円 | 業界動向の情報収集 |
㈱ディー・エヌ・エー
解決先: ディー・エヌ・エー (2432) | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 35万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,635 (2026-04-14)
時価: 26万円
帳簿差額: -8万円 | 業界動向の情報収集 |
㈱セプテーニ・ホールディン グス
解決先: セプテーニ・ホールディングス (4293) | 保有株数: 500株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 18万円
相互保有: 無 | 終値: ￥433 (2026-04-14)
時価: 21万円
帳簿差額: +3万円 | 業界動向の情報収集 |
㈱フリークアウト・ホールデ ィングス
解決先: フリークアウト・ホールディングス (6094) | 保有株数: 200株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 11万円
相互保有: 無 | 終値: ￥685 (2026-04-14)
時価: 13万円
帳簿差額: +2万円 | 業界動向の情報収集 |
㈱イルグルム
解決先: イルグルム (3690) | 保有株数: 200株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 11万円
相互保有: 無 | 終値: ￥559 (2026-04-14)
時価: 11万円
帳簿差額: -1,200円 | 業界動向の情報収集 |
㈱博報堂ＤＹホールディング ス
解決先: 博報堂ＤＹホールディングス (2433) | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 10万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,070 (2026-04-14)
時価: 10万円
帳簿差額: -1,050円 | 業界動向の情報収集 |
㈱アイモバイル
解決先: アイモバイル (6535) | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 5万円
相互保有: 無 | 終値: ￥540 (2026-04-14)
時価: 5万円
帳簿差額: +1,000円 | 業界動向の情報収集 |
ユナイテッド㈱
解決先: ユナイテッド (2497) | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 7万円
相互保有: 無 | 終値: ￥510 (2026-04-14)
時価: 5万円
帳簿差額: -2万円 | 業界動向の情報収集 |
㈱Ｇｕｎｏｓｙ
解決先: Ｇｕｎｏｓｙ (6047) | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 6万円
相互保有: 無 | 終値: ￥509 (2026-04-14)
時価: 5万円
帳簿差額: -1万円 | 業界動向の情報収集 |
㈱ファンコミュニケーションズ
解決先: ファンコミュニケーションズ (2461) | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 4万円
相互保有: 無 | 終値: ￥451 (2026-04-14)
時価: 4万円
帳簿差額: +5,100円 | 業界動向の情報収集 |
LINEヤフー
解決先: ＬＩＮＥヤフー (4689) | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 5万円
相互保有: 無 | 終値: ￥410 (2026-04-14)
時価: 4万円
帳簿差額: -9,000円 | 業界動向の情報収集 |
㈱アドウェイズ
解決先: アドウェイズ (2489) | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2万円
相互保有: 無 | 終値: ￥281 (2026-04-14)
時価: 2万円
帳簿差額: +1,100円 | 業界動向の情報収集 |
㈱ブレインパッド
解決先: ブレインパッド (3655) | 保有株数: 300株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 30万円
相互保有: 無 | 最新終値なし | 業界動向の情報収集 |
㈱ＣＡＲＴＡ ＨＯＬＤＩＮ ＧＳ | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 14万円
相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | 業界動向の情報収集 |
デジタルホールディングス
証券コード: 2389 | 保有株数: 100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 14万円
相互保有: 無 | 最新終値なし | 業界動向の情報収集 |
Ｕｎｉｐｏｓ㈱ | 保有株数: 400株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 6万円
相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | 業界動向の情報収集 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (東京都品川区)（本社 (東京都品川区)） | 設備の内容: 本社機能及び 基幹システム
従業員数 (人): 151 | 帳簿価額（千円） 建物附属設備: 68,020
帳簿価額（千円） 工具、器具 及び備品: 84,792
帳簿価額（千円） ソフトウエア: 1,129,874
帳簿価額（千円） 合計: 1,282,687 |
本社 （東京都 品川区）（本社 （東京都 品川区）） | 設備の内容: 本社機能及び 基幹システム
従業員数 （人）: 15 | 帳簿価額（千円） 建物附属設備: 16,861
帳簿価額（千円） 工具、器具 及び備品: 407
帳簿価額（千円） ソフトウエア: 10,710
帳簿価額（千円） 商標権: 505
帳簿価額（千円） 合計: 28,483 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 2,961,062,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 5,646,034,738円 = 0.524倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 3,027,920,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 3,027,920,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 3,027,920,000円 - 即時返済金融債務 66,858,000円 = 2,961,062,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 66,858,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 66,858,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 386円 × 調整後実効株式数 14,627,033株（発行済株式総数 14,777,555株 - 自己保有株式数 150,522株 = 14,627,033株、発行済株式総数 14,777,555株 - 自己保有株式数 150,522株） = 5,646,034,738円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00