4539 日本ケミファ スタンダード 1,700円（2026/4/15） 次回決算発表予定 2026年5月15日
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
医療用医薬品の製造販売を中核とし、臨床検査薬や健康美容関連製品を扱うヘルスケア企業である。医薬品事業ではジェネリック医薬品とアルカリ化療法剤を主力に、臨床検査薬「ドロップスクリーン」や新薬候補「NC-2600」「NC-2800」などの開発・販売を行っている。
参考銘柄： 森下仁丹 ブライトパス・バイオ ケイファーマ カイノス
ひと目まとめ
- 予想PER 40.95倍
業種平均 22.50倍
- 実績PER 20.80倍
業種平均 22.50倍
- PBR 0.32倍
業種平均 0.70倍
- ROE 1.6%
- 配当利回り 2.9%
- 時価総額 72億4441万円
- ネットキャッシュ比率 -1.50倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 7,005,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 2,002,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 16,470,000,000円 - リース負債 1,191,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,700円 × （発行済株式総数 4,261,420株 - 自己保有株式数 635,438株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
179億9800万円
売上比 74.2%
販管費
60億5100万円
売上比 24.9%
営業利益
2億0700万円
売上比 0.9%
利益率
経常利益
2億1000万円
売上比 0.9%
純利益
2億8600万円
売上比 1.2%
発表日 2026-01-30
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 242億5700万円
- 会社予想
- 335億0000万円
- 達成率
- 72.4%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2億0700万円
- 会社予想
- 3億0000万円
- 達成率
- 69.0%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2億8600万円
- 会社予想
- 1億5000万円
- 達成率
- 190.7%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 242億5700万円 | 159億3200万円 | 325億7000万円 |
| 原価 | 179億9800万円 | 117億8300万円 | 238億2400万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 60億5100万円 | 40億2500万円 | 81億3900万円 |
| 営業利益 | 2億0700万円 | 1億2200万円 | 6億0600万円 |
| 税引前利益 | 3億6700万円 | 2億0500万円 | 2億5300万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 2億8600万円 | 1億6300万円 | 2億9400万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- ジェネリック医薬品事業における品質向上と安定供給体制の強化、利益品目の拡販
- 臨床検査薬「ドロップスクリーン」の国内普及（累計設置台数2,000台を目指す）と海外展開の推進
- 新薬開発分野
リスク
- 薬価制度・医療保険制度の変更による業績への影響（薬価引き下げの加速）
- 医薬品研究開発のリスク（臨床試験の結果不調、開発中断・中止、導出交渉の長期化）
- 体外診断用医薬品の開発遅延または中止リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 投資規模：当連結会計年度の医薬品事業における研究開発費は2,292百万円
- 分野
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
5,745円
+237.9% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 1,700円
- 評価差
- +237.9%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 3.6%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 0.8%
- EBIT率
- 0.8%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.6% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 15.0% |
| 売上成長率 | 0.8% |
| 営業利益率 | 0.8% |
| 減価償却費率 | 4.2% |
| CAPEX比率 | 2.2% |
| 運転資本比率 | 52.9% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 321.2億円 | 324.0億円 | 326.9億円 | 330.0億円 | 333.3億円 |
| EBIT | 2.5億円 | 2.5億円 | 2.5億円 | 2.5億円 | 2.6億円 |
| NOPAT | 2.1億円 | 2.1億円 | 2.1億円 | 2.1億円 | 2.2億円 |
| 減価償却費 | 13.6億円 | 13.7億円 | 13.8億円 | 14.0億円 | 14.1億円 |
| CAPEX | 7.0億円 | 7.1億円 | 7.1億円 | 7.2億円 | 7.3億円 |
| 運転資本増減 | 7,539,870円 | 1.5億円 | 1.5億円 | 1.6億円 | 1.7億円 |
| FCFF | 8.6億円 | 7.3億円 | 7.3億円 | 7.2億円 | 7.2億円 |
| 現在価値 | 8.3億円 | 6.8億円 | 6.5億円 | 6.3億円 | 6.1億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 34.0億円
- 終価の現在価値 237.4億円
- 企業価値 EV 271.4億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 87.5%
- 非事業資産を加算 108.5億円
- 有利子負債を控除 -170.1億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 209.8億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 3,651,220株
1株価値（現在価値） 5,745円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.6% | 2.6% | 3.6% | 4.6% | 5.6% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 13,677円 | 7,657円 | 5,002円 | 3,509円 | 2,552円 |
| 0.5% | 18,368円 | 8,703円 | 5,313円 | 3,586円 | 2,539円 |
| 1.0% | 31,129円 | 10,411円 | 5,745円 | 3,684円 | 2,523円 |
| 1.5% | 0円 | 13,697円 | 6,384円 | 3,815円 | 2,503円 |
| 2.0% | 0円 | 22,639円 | 7,426円 | 3,996円 | 2,477円 |
株価指標の目安
実績PER20.80倍
過去3年間レンジ
17.4022.65
PBR0.32倍
過去3年間レンジ
0.270.35
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-01-30）
総資産
520億9900万円
負債合計
328億4600万円
純資産
192億5300万円
資産の中身
流動資産
324億5500万円
総資産比 62.3%
- 現金及び現金同等物 70億0500万円
- 在庫（棚卸商品） 133億5200万円
- その他流動資産 120億9800万円
固定資産
196億4400万円
総資産比 37.7%
- 投資有価証券 20億0200万円
- その他固定資産 176億4200万円
負債・純資産の中身
負債
328億4600万円
- 有利子負債 176億6100万円
- その他負債 151億8500万円
純資産
192億5300万円
自己資本比率 37%
- 純資産 192億5300万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 191億6700万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 81.72円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | ジャパンソファルシム株式会社 | 19.56% |
2 | 豊島薬品株式会社 | 6.63% |
3 | 日本生命保険相互会社（常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社） | 3.94% |
4 | 今村 均 | 3.45% |
5 | ゼリア新薬工業株式会社 | 3.32% |
6 | 日本ケミファ従業員持株会 | 3.13% |
7 | 山口 一城 | 3.01% |
8 | 上田八木短資株式会社 | 2.74% |
9 | 株式会社きらぼし銀行 | 2.08% |
10 | シオノケミカル株式会社 | 1.59% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱東京きらぼしフィナンシャルグループ
解決先: 東京きらぼしフィナンシャルグループ (7173) | 保有株数: 60,892株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億5500万円
相互保有: 無 | 終値: ￥12,210 (2026-04-15)
時価: 7億4349万円
帳簿差額: +3億8849万円 | （保有目的）主要金融機関として良好な関係の維持、取引の円滑化を図るため（定量的な保有効果）（注）２ |
ゼリア新薬工業㈱
解決先: ゼリア新薬工業 (4559) | 保有株数: 172,700株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億8900万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,311 (2026-04-15)
時価: 3億9910万円
帳簿差額: +1010万円 | （保有目的）医薬品事業における取引先であり、良好な取引関係の維持・強化を図るため（定量的な保有効果）（注）２ |
㈱朝日工業社
解決先: 朝日工業社 (1975) | 保有株数: 92,100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億7800万円
相互保有: 有 | 終値: ￥3,625 (2026-04-15)
時価: 3億3386万円
帳簿差額: +1億5586万円 | （保有目的）設備の新設・維持等における取引の円滑化を図るため （定量的な保有効果）（注）２ |
㈱みずほフィナンシャルグループ
解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411) | 保有株数: 23,100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 9300万円
相互保有: 無 | 終値: ￥6,955 (2026-04-15)
時価: 1億6066万円
帳簿差額: +6766万円 | （保有目的）主要金融機関として良好な関係の維持、取引の円滑化を図るため（定量的な保有効果）（注）２ |
アルフレッサホールディングス㈱
解決先: アルフレッサ ホールディングス (2784) | 保有株数: 58,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億2200万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,485 (2026-04-15)
時価: 1億4413万円
帳簿差額: +2213万円 | （保有目的）医薬品事業における取引先であり、良好な取引関係の維持・強化を図るため（定量的な保有効果）（注）２ |
㈱ほくほくフィナンシャルグループ
解決先: ほくほくフィナンシャルグループ (8377) | 保有株数: 15,100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3800万円
相互保有: 無 | 終値: ￥6,459 (2026-04-15)
時価: 9753万円
帳簿差額: +5953万円 | （保有目的）主要金融機関として良好な関係の維持、取引の円滑化を図るため（定量的な保有効果）（注）２ |
Delta-Fly Pharma㈱
解決先: Ｄｅｌｔａ－Ｆｌｙ Ｐｈａｒｍａ (4598) | 保有株数: 430,300株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億4700万円
相互保有: 無 | 終値: ￥196 (2026-04-15)
時価: 8433万円
帳簿差額: -1億6266万円 | （保有目的）関係強化を通じた医薬品開発の推進を図るため （定量的な保有効果）（注）２ （株式数が増加した理由）第三者割当増資の引受による株式の取得 |
サスメド㈱
解決先: サスメド (4263) | 保有株数: 58,800株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3400万円
相互保有: 無 | 終値: ￥952 (2026-04-15)
時価: 5597万円
帳簿差額: +2197万円 | （保有目的）関係強化を通じた医薬品開発の促進・効率化を図るため（定量的な保有効果）（注）２ |
アステナホールディングス㈱
解決先: アステナホールディングス (8095) | 保有株数: 100,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 4500万円
相互保有: 有 | 終値: ￥493 (2026-04-15)
時価: 4930万円
帳簿差額: +430万円 | （保有目的）医薬品事業における取引先であり、良好な取引関係の維持・強化を図るため（定量的な保有効果）（注）２ |
東邦ホールディングス㈱
解決先: 東邦ホールディングス (8129) | 保有株数: 7,890株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3500万円
相互保有: 有 | 終値: ￥4,585 (2026-04-15)
時価: 3617万円
帳簿差額: +117万円 | （保有目的）医薬品事業における取引先であり、良好な取引関係の維持・強化を図るため（定量的な保有効果）（注）２ |
三井住友トラストグループ㈱
解決先: 三井住友トラストグループ (8309) | 保有株数: 3,630株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1300万円
相互保有: 無 | 終値: ￥5,438 (2026-04-15)
時価: 1973万円
帳簿差額: +673万円 | （保有目的）主要金融機関として良好な関係の維持、取引の円滑化を図るため（定量的な保有効果）（注）２ |
㈱ほくやく・竹山ホールディングス | 保有株数: 36,002株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3100万円
相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | （保有目的）医薬品事業における取引先であり、良好な取引関係の維持・強化を図るため（定量的な保有効果）（注）２ |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (東京都千代田区)（本社 (東京都千代田区)） | セグメントの名称: 医薬品事業
設備の内容: 総合統括 業務
従業員数 (名): 122 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 149
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 891 ( 432)
帳簿価額(百万円) その他: 15
帳簿価額(百万円) 合計: 1,056 |
つくば工場 (茨城県筑西市)（つくば工場 (茨城県筑西市)） | セグメントの名称: 〃
設備の内容: 医薬品の 製造・製剤
従業員数 (名): ― | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: ―
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: ―
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 907 (92,580)
帳簿価額(百万円) その他: ―
帳簿価額(百万円) 合計: 907 |
研究所 (埼玉県三郷市)（研究所 (埼玉県三郷市)） | セグメントの名称: 〃
設備の内容: 医薬品の 研究
従業員数 (名): 81 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 306
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 167
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 2,201 (14,894)
帳簿価額(百万円) その他: 142
帳簿価額(百万円) 合計: 2,816 |
その他の設備 (埼玉県東松山市 他)（その他の設備 (埼玉県東松山市 他)） | セグメントの名称: その他
設備の内容: 賃貸施設
従業員数 (名): ― | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 23
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: ―
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 5 (131)
帳簿価額(百万円) その他: ―
帳簿価額(百万円) 合計: 29 |
工場 (筑西市、稲敷市)（工場 (筑西市、稲敷市)） | セグメントの名称: 医薬品 事業
設備の内容: 医薬品等の製造・加工他
従業員数 (名): 297 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 5,270
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 731
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 122 (18,849)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 940
帳簿価額(百万円) その他: 71
帳簿価額(百万円) 合計: 7,135 |
本社、 研究所 (札幌市 清田区)（本社、 研究所 (札幌市 清田区)） | セグメントの名称: その他
設備の内容: 統括業務試験設備
従業員数 (名): 74 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 440
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: ―
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 283 (7,961)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 6
帳簿価額(百万円) その他: 98
帳簿価額(百万円) 合計: 829 |
工場 (ベトナム社会主義共和国 ビンズン省)（工場 (ベトナム社会主義共和国 ビンズン省)） | セグメントの名称: 医薬品 事業
設備の内容: 医薬品の製造
従業員数 (名): 154 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 1,681
帳簿価額(百万円) 機械装置 及び運搬具: 448
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): ―
帳簿価額(百万円) リース 資産: ―
帳簿価額(百万円) その他: 342
帳簿価額(百万円) 合計: 2,473 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -9,254,600,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 6,164,169,400円 = -1.501倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 7,005,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,401,400,000円 = 8,406,400,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 2,002,000,000円 × 0.7 = 1,401,400,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 8,406,400,000円 - 即時返済金融債務 17,661,000,000円 = -9,254,600,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 16,470,000,000円 + リース負債 1,191,000,000円 + 預かり金 0円 = 17,661,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,700円 × 調整後実効株式数 3,625,982株（発行済株式総数 4,261,420株 - 自己保有株式数 635,438株 = 3,625,982株、発行済株式総数 4,261,420株 - 自己保有株式数 635,438株） = 6,164,169,400円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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