4524 / スタンダード
森下仁丹
推計時価総額
約91億円
概要
| 配当利回り（今期予想） | 3.0% |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 41億円上から99.7％付近・年間売買代金回転率 0.20（単純年換算・観測9か月） |
| ネットキャッシュ比率 | 0.30倍算出根拠: 当サイト独自のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 1,521,000,000円 + 投資有価証券 4,227,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 1,748,000,000円） ÷ 公開時価総額 9,130,000,000円 |
| リターン/リスク偏差値 | 44.9全銘柄平均50・平均 |
企業概要
健康食品及び関連商品の製造販売並びに健康関連サービスを提供する事業を展開している。コンシューマー事業では通販向け健康食品を主力とし、ソリューション事業では医薬品等の受託製造と顧客サービス代行業務を行う。
EPSとPERの推移
| EPS（会社予想） | 129.38円 |
|---|
対象決算期: 2026/04/01〜2027/03/31（連結）
PER＝終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。
左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年3月期 | 今期予想2027年3月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 126億8800万円 | 124億0000万円 |
| 営業利益 | 6億9200万円 | 6億5000万円 |
| 経常利益 | 7億7300万円 | 7億0000万円 |
| 当期純利益 | 6億2800万円 | 5億3000万円 |
| 1株当たり配当 | 65円 | 65円 |
この予想期の修正履歴なし
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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四半期実績の前年同期比較
| 指標 | 実績 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 34億7600万円 | +4.0% |
| 売上原価 | — | — |
| 販管費 | — | — |
| 営業利益 | 4億1700万円 | +116.1% |
開示情報
開示資料の要点
事業概要
健康食品及び関連商品の製造販売並びに健康関連サービスを提供する事業を展開している。コンシューマー事業では通販向け健康食品を主力とし、ソリューション事業では医薬品等の受託製造と顧客サービス代行業務を行う。
成長・重点領域
- コンシューマー事業における「おなかの健康」（「ビフィーナ®」シリーズ、「腸テク」シリーズ）および「おくちの健康」の重点テーマ領域
- ソリューション事業におけるシームレスカプセルの受託製造拡大と機能性原料販売の強化
- 海外事業の拡大、特にアジア・ASEAN地域を中心とした市場展開
主なリスク
- 医薬品医療機器等法、食品衛生法、特定商取引法、不当景品類及び不当表示防止法等の法的規制への抵触リスク
- 個人情報の漏洩リスク
- ソリューション事業における大口受託先の需要変動による受注高の増減リスク
投資・M&A・資本配分
- 分野
- 投資規模：当連結会計年度の研究開発費総額: 1,108百万円 内訳: コンシューマー事業 211百万円、ソリューション事業 896百万円
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
資本政策
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
- EDINET有価証券報告書－第89期(2025/04/01－2026/03/31)
- TDNET「内部統制システム構築の基本方針」の一部改定について
- EDINET確認書
- EDINET半期報告書－第89期(2025/04/01－2025/09/30)
- EDINET臨時報告書
- EDINET確認書
- EDINET内部統制報告書－第88期(2024/04/01－2025/03/31)
- EDINET有価証券報告書－第88期(2024/04/01－2025/03/31)
- EDINET有価証券報告書－第87期(2023/04/01－2024/03/31)
- EDINET有価証券報告書－第86期(2022/04/01－2023/03/31)
株価水準・株主還元
株価水準
| PBR | 0.70倍スタンダード市場・医薬品平均: 0.90倍株価純資産倍率 |
|---|
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 5.0%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（1Q実績） | —投下資本利益率 |
| 自己資本比率（1Q実績） | 69.6%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（1Q実績） | —有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 9.3% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.19回 |
| 財務レバレッジ | 1.44倍 |
資産 186億2000万円
- 現金及び現金同等物 15億2100万円
- 在庫 ---
- 投資有価証券 42億2700万円
負債 56億5300万円
- 有利子負債 17億4800万円
純資産 129億6700万円
キャッシュフロー推移
従業員数と生産性の推移
純資産とROE, ROICの推移
EPS、営業利益率、純利益率の推移
| 決算期 | EPS（円） |
|---|---|
| 2025年3月期 | 133.78 |
| 2024年3月期 | 170.68 |
| 2023年3月期 | 120.55 |
| 2022年3月期 | 69.58 |
| 2021年3月期 | 50.69 |
| 2020年3月期 | 79.14 |
| 2019年3月期 | 86.48 |
過去3年平均+5.34% （CAGR・通期実績）
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社森下泰山 | 26.80% |
2 | ロート製薬株式会社 | 8.70% |
3 | 公益財団法人森下仁丹奨学会 | 5.10% |
4 | 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 | 3.20% |
5 | 日本生命保険相互会社 | 2.70% |
6 | 株式会社ラクサン | 2.60% |
7 | 株式会社徳島大正銀行 | 2.10% |
8 | 森下仁丹取引先持株会 | 1.50% |
9 | 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 | 1.20% |
10 | ピップ株式会社 | 1.00% |
保有株式
時価 約23億円 含み益 約3億円 2026年3月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
保有株数: 820,000株
基準日: 2026/03/31
帳簿額: 19億7400万円
相互保有: 有 | 時価: 約23億円
帳簿差額: +約3億円 | 〔保有目的〕資本業務提携による。評価損益、受取配当金等から検証。 | |
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 2億0800万円 | 時価: - | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | 時価: - | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
アンジェス (4563)
森下仁丹と契約がある
- 森下仁丹株式会社
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- 当サイト独自: ネットキャッシュ = 現金及び預金 + 投資有価証券 × 0.7 - 有利子負債
- ネットキャッシュ比率 = ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 有利子負債（日本基準）= 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金
- 有利子負債（IFRS）= 有利子負債合計、または同一書類・同一期間の流動有利子負債 + 固定有利子負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 公開時価総額
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- 浮動株時価総額 補足: 浮動株比率 45.0%（2026/03/31時点）・position時点 浮動株時価総額 42億円・観測期間 2025/10〜2026/09・position基準日 2026/09/30・FFW基準日 2026/03/31