東鉄工業 (1835) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 4.39倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

総合建設業を営み、土木工事及び建築工事の企画設計施工監理を主力とし、鉄道事業者を中心に交通インフラ整備需要に対応している。土木事業では東鉄メンテナンス工事及び全溶に施工を委託し、建築事業では東鉄創建に施工を委託するほか、東鉄機工の保線機械製作、興和化成の鉄道関連製品製造販売、日本線路技術の鉄道コンサルタントも展開する。

https://www.totetsu.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 16.24倍

業種平均 17.60倍
実績PER 16.85倍

業種平均 17.60倍
PBR 1.53倍

業種平均 1.70倍
ROE 10.1%
配当利回り 2.5%
時価総額 2043億2600万円
ネットキャッシュ比率 0.11倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 14,846,938,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 22,893,857,000円 × 0.7 - 有利子負債 10,000,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 5,660円 × （発行済株式総数 36,100,000株 - 自己保有株式数 1,658,198株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

1064億4989万円

原価

879億1477万円売上比 82.6%

販管費

69億6999万円売上比 6.5%

営業利益

115億6512万円売上比 10.9%

利益率

経常利益

121億8500万円売上比 11.4%

純利益

82億6511万円売上比 7.8%

発表日 2026-02-09

会社予想修正履歴

修正日	売上（会社予想）	営業利益（会社予想）	経常利益（会社予想）	純利益（会社予想）	EPS（会社予想）
2026/02/25	1660億0000万円+10億0000万円 (+0.6%)	188億0000万円+28億0000万円 (+17.5%)	194億0000万円+29億0000万円 (+17.6%)	134億0000万円+14億0000万円 (+11.7%)	389.10円+40.58円 (+11.6%)

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

64.5%

累計実績: 1064億4989万円
会社予想: 1650億0000万円
達成率: 64.5%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

72.3%

累計実績: 115億6512万円
会社予想: 160億0000万円
達成率: 72.3%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

68.9%

累計実績: 82億6511万円
会社予想: 120億0000万円
達成率: 68.9%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-09 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-13 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-27 2025年3月期通期
売上収益	1064億4989万円	656億8825万円	1600億4760万円
原価	879億1477万円	548億9996万円	1353億8068万円
販売費ならびに一般管理費	69億6999万円	45億1764万円	91億4090万円
営業利益	115億6512万円	62億7064万円	155億2601万円
税引前利益	122億8140万円	66億8203万円	166億0384万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	82億6511万円	44億7444万円	115億6444万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 2.5%
配当金 140.0円/株

会社予想
DOE 3.8%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

JR東日本および公営・民間鉄道分野における、大規模地震対策工事、ホームドア整備に伴うホーム改良工事、駅橋上化工事、商業施設・オフィスビ…
鉄道近接工事など鉄道関連分野での、道路橋の長寿命化対応工事や線路下の推進工事など、難易度の高い特殊工事
公共事業体および民間事業者向けの、道路等インフラ関連工事や土木・建築構造物の長寿命化対応工事などの社会インフラ課題解決

リスク

工事事故による信頼・信用失墜、行政処分、損害賠償等の影響
施工物等の不具合発生に伴う修復費用負担による業績・財務状況への影響
得意先（特にJR東日本）依存度が高く、鉄道輸送量等の変動や顧客企業の業績不振等が業績に影響する可能性

投資 / M&A / 資本配分

投資規模：当連結会計年度の研究開発費総額43百万円（うち土木事業25百万円、建築事業9百万円、その他8百万円）
分野

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

9,077円

+60.4% 現在株価に対して上方

現在株価: 5,660円
評価差: +60.4%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 4.7%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 4.8%
EBIT率: 9.5%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.7%
永久成長率	1.0%
実効税率	31.7%
売上成長率	4.8%
営業利益率	9.5%
減価償却費率	2.0%
CAPEX比率	1.5%
運転資本比率	0.7%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	1376.2億円	1428.7億円	1469.8億円	1498.3億円	1513.3億円
EBIT	131.4億円	136.4億円	140.3億円	143.0億円	144.5億円
NOPAT	89.7億円	93.1億円	95.8億円	97.7億円	98.6億円
減価償却費	27.9億円	29.0億円	29.8億円	30.4億円	30.7億円
CAPEX	21.1億円	21.9億円	22.5億円	22.9億円	23.2億円
運転資本増減	1.1億円	38,092,012円	29,819,055円	20,671,031円	10,872,029円
FCFF	95.4億円	99.8億円	102.8億円	104.9億円	106.0億円
現在価値	91.1億円	91.0億円	89.5億円	87.2億円	84.2億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 443.0億円
終価の現在価値 2283.9億円
企業価値 EV 2726.9億円
終価寄与率（終価PV / EV） 83.8%
非事業資産を加算 419.4億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -12.4億円
株主価値 3133.9億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 34,526,800株

1株価値（現在価値） 9,077円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.7%	3.7%	4.7%	5.7%	6.7%
0.0%	12,409円	9,377円	7,630円	6,493円	5,695円
0.5%	14,683円	10,480円	8,268円	6,903円	5,977円
1.0%	18,277円	11,987円	9,077円	7,399円	6,307円
1.5%	24,810円	14,173円	10,137円	8,012円	6,701円
2.0%	40,378円	17,627円	11,586円	8,790円	7,178円

株価指標の目安

実績PER16.85倍

過去3年間レンジ

8.2717.33

PBR1.53倍

過去3年間レンジ

0.751.57

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

1283億8624万円

現金及び現金同等物 148億4693万円
その他流動資産 1135億3930万円

固定資産

521億8022万円

投資有価証券 228億9385万円
その他固定資産 292億8637万円

負債・純資産の中身

負債

528億8820万円

有利子負債 100億0000万円
その他負債 428億8820万円

純資産

1276億7826万円

純資産 1276億7826万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	1207億7735万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	335.87円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260206549623 開示: 2026/02/09 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	東日本旅客鉄道株式会社	19.40%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	11.55%
3	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	10.48%
4	日本電設工業株式会社	3.15%
5	東鉄工業社員持株会	2.44%
6	明治安田生命保険相互会社	2.12%
7	第一建設工業株式会社	1.59%
8	日本生命保険相互会社	1.56%
9	みずほ信託銀行株式会社	1.52%
10	ジェコス株式会社	1.44%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
日本電設工業㈱解決先: 日本電設工業 (1950)	保有株数: 672,631株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 14億1300万円相互保有: 有	終値: ￥5,250 (2026-04-14) 時価: 35億3131万円帳簿差額: +21億1831万円	JR東日本関連の鉄道電気設備会社として工事で連携しており、良好な関係を維持することで、施工技術に関する情報交換等による当社施工力の強化を図るため及び安定株主確保のため、継続して保有しています。
第一建設工業㈱解決先: 第一建設工業 (1799)	保有株数: 511,760株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 13億3800万円相互保有: 有	終値: ￥3,820 (2026-04-14) 時価: 19億5492万円帳簿差額: +6億1692万円	当社と同じJR東日本管内の鉄道工事会社として良好な関係を維持することで、施工技術に関する情報交換等による当社施工力の強化を図るため及び安定株主確保のため、継続して保有しています。
㈱みずほフィナンシャルグループ解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 170,771株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6億9100万円相互保有: 有	終値: ￥6,790 (2026-04-14) 時価: 11億5953万円帳簿差額: +4億6853万円	当社の主要な取引金融機関として事業資金の借入等を行っており、良好な関係を維持することで、当社の事業基盤の強化を図るため及び安定株主確保のため、継続して保有しています。
鉄建建設㈱解決先: 鉄建建設 (1815)	保有株数: 33,315株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8300万円相互保有: 有	終値: ￥4,765 (2026-04-14) 時価: 1億5874万円帳簿差額: +7574万円	当社と同じ鉄道工事会社として良好な関係を維持することで、施工技術に関する情報交換等による当社施工力の強化を図るため及び安定株主確保のため、継続して保有しています。
セントラル警備保障㈱解決先: セントラル警備保障 (9740)	保有株数: 30,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8400万円相互保有: 有	終値: ￥2,821 (2026-04-14) 時価: 8463万円帳簿差額: +63万円	当社と同じJR東日本に関連する会社として警備業務を発注しており、良好な関係を維持することで、当社施工力の強化を図るため及び安定株主確保のため、継続して保有しています。
日本坩堝㈱解決先: 日本坩堝 (5355)	保有株数: 100,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6000万円相互保有: 無	終値: ￥651 (2026-04-14) 時価: 6510万円帳簿差額: +510万円	建設工事を受注しており、営業戦略上の関係等を勘案し、良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しています。
㈱カワチ薬品解決先: カワチ薬品 (2664)	保有株数: 20,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 5600万円相互保有: 無	終値: ￥2,977 (2026-04-14) 時価: 5954万円帳簿差額: +354万円	建設工事を受注しており、営業戦略上の関係等を勘案し、良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しています。
㈱りそなホールディングス解決先: りそなホールディングス (8308)	保有株数: 30,158株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3800万円相互保有: 有	終値: ￥1,866 (2026-04-14) 時価: 5627万円帳簿差額: +1827万円	当社の取引金融機関として事業資金の借入等を行っており、良好な関係を維持することで、当社の事業基盤の強化を図るため及び安定株主確保のため、継続して保有しています。
東急㈱解決先: 東急 (9005)	保有株数: 5,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 800万円相互保有: 無	終値: ￥1,871 (2026-04-14) 時価: 935万円帳簿差額: +135万円	建設工事を受注しており、営業戦略上の関係等を勘案し、良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しています。
相鉄ホールディングス㈱解決先: 相鉄ホールディングス (9003)	保有株数: 2,617株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 500万円相互保有: 無	終値: ￥2,966 (2026-04-14) 時価: 776万円帳簿差額: +276万円	建設工事を受注しており、営業戦略上の関係等を勘案し、良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しています。
名工建設㈱	保有株数: 524,658株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6億7900万円相互保有: 有	非上場または解決不可	JR東海の鉄道工事会社として良好な関係を維持することで、施工技術に関する情報交換等による当社施工力の強化を図るため及び安定株主確保のため、継続して保有しています。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
〃	セグメントの名称土木事業: 〃設備の内容工事用車両: 〃	設備の内容工事用車両: 〃

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 20,872,637,900円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 194,940,599,320円 = 0.107倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 14,846,938,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 16,025,699,900円 = 30,872,637,900円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 22,893,857,000円 × 0.7 = 16,025,699,900円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 30,872,637,900円 - 即時返済金融債務 10,000,000,000円 = 20,872,637,900円
即時返済金融債務 = 有利子負債 10,000,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 10,000,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 5,660円 × 調整後実効株式数 34,441,802株（発行済株式総数 36,100,000株 - 自己保有株式数 1,658,198株 = 34,441,802株、発行済株式総数 36,100,000株 - 自己保有株式数 1,658,198株） = 194,940,599,320円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00