8139 ナガホリ スタンダード 2,164円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月14日
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 -
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
宝飾品の製造と卸売および小売を主な事業としており、販売は国内および海外仕入品のほかソマ株式会社および茂原工場製の製品を主力とする。エスジェイジュエリー株式会社、株式会社仲庭時計店、ナガホリリテール株式会社が卸売とショッピングモール等での小売を展開している。
ひと目まとめ
- 予想PER 55.30倍
業種平均 15.80倍
- 実績PER 81.66倍
業種平均 15.80倍
- PBR 2.43倍
業種平均 1.20倍
- ROE 3.2%
- 配当利回り 0.7%
- 時価総額 362億9758万円
- ネットキャッシュ比率 -0.28倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 2,532,364,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 1,524,193,000円 × 0.7 - 有利子負債 12,973,288,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,164円 × （発行済株式総数 16,773,376株 - 自己保有株式数 1,438,333株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
156億0741万円
売上比 74.7%
販管費
41億5023万円
売上比 19.9%
営業利益
11億2682万円
売上比 5.4%
利益率
経常利益
10億4200万円
売上比 5.0%
純利益
6億9548万円
売上比 3.3%
発表日 2026-02-13
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 208億8446万円
- 会社予想
- 265億0000万円
- 達成率
- 78.8%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 11億2682万円
- 会社予想
- 13億0000万円
- 達成率
- 86.7%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 6億9548万円
- 会社予想
- 6億0000万円
- 達成率
- 115.9%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 208億8446万円 | 125億4619万円 | 228億9143万円 |
| 原価 | 156億0741万円 | 93億9319万円 | 172億1327万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 41億5023万円 | 27億0363万円 | 49億5513万円 |
| 営業利益 | 11億2682万円 | 4億4937万円 | 7億2302万円 |
| 税引前利益 | 10億0517万円 | 3億6603万円 | 5億7526万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 6億9548万円 | 2億1190万円 | 4億0638万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 高価格帯商品（富裕層マーケット）への注力
- 海外市場の開拓
- ダイレクトマーケットの開拓
リスク
- 事業環境の不透明感
- 激しい企業間競争
- 為替変動リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 中期経営計画「Beyond Growth」に基づき、グループ会社間の連携強化、事業提携先との取引深耕を進めることで体制強化を図る方針
- 設備投資：店舗什器、新基幹システム構築（ソフトウェア）への投資を実施
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
1,248円
-42.3% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 2,164円
- 評価差
- -42.3%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 2.6%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 8.9%
- EBIT率
- 3.2%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 2.6% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 34.0% |
| 売上成長率 | 8.9% |
| 営業利益率 | 3.2% |
| 減価償却費率 | 0.8% |
| CAPEX比率 | 0.6% |
| 運転資本比率 | 67.5% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 273.2億円 | 292.0億円 | 306.4億円 | 315.5億円 | 318.7億円 |
| EBIT | 8.6億円 | 9.2億円 | 9.7億円 | 10.0億円 | 10.1億円 |
| NOPAT | 5.7億円 | 6.1億円 | 6.4億円 | 6.6億円 | 6.6億円 |
| 減価償却費 | 2.2億円 | 2.4億円 | 2.5億円 | 2.6億円 | 2.6億円 |
| CAPEX | 1.6億円 | 1.7億円 | 1.8億円 | 1.9億円 | 1.9億円 |
| 運転資本増減 | 15.7億円 | 12.7億円 | 9.7億円 | 6.1億円 | 2.1億円 |
| FCFF | -9.4億円 | -6.0億円 | -2.6億円 | 1.2億円 | 5.3億円 |
| 現在価値 | -9.2億円 | -5.7億円 | -2.4億円 | 1.1億円 | 4.6億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 -11.6億円
- 終価の現在価値 288.8億円
- 企業価値 EV 277.2億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 104.2%
- 非事業資産を加算 36.5億円
- 有利子負債を控除 -122.3億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 191.4億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 15,335,076株
1株価値（現在価値） 1,248円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 0.6% | 1.6% | 2.6% | 3.6% | 4.6% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 6,949円 | 2,117円 | 984円 | 481円 | 198円 |
| 0.5% | 0円 | 2,789円 | 1,085円 | 478円 | 168円 |
| 1.0% | 0円 | 4,553円 | 1,248円 | 474円 | 130円 |
| 1.5% | 0円 | 0円 | 1,559円 | 467円 | 79円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 2,372円 | 457円 | 8円 |
株価指標の目安
実績PER81.66倍
過去3年間レンジ
50.7585.96
PBR2.43倍
過去3年間レンジ
1.512.56
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-13）
総資産
303億5130万円
負債合計
167億0291万円
純資産
136億4838万円
資産の中身
流動資産
220億4038万円
総資産比 72.6%
- 現金及び現金同等物 25億3236万円
- 在庫（棚卸商品） 150億1390万円
- その他流動資産 44億9411万円
固定資産
83億1092万円
総資産比 27.4%
- 投資有価証券 15億2419万円
- その他固定資産 67億8672万円
負債・純資産の中身
負債
167億0291万円
- 有利子負債 129億7328万円
- その他負債 37億2962万円
純資産
136億4838万円
自己資本比率 45%
- 純資産 136億4838万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 129億9969万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 26.50円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | リ・ジェネレーション株式会社 | 11.56% |
2 | 有限会社エムエフ長堀 | 7.69% |
3 | 布山 高士 | 6.34% |
4 | 長堀 慶太 | 5.38% |
5 | 長堀クリエイト株式会社 | 5.22% |
6 | 株式会社りそな銀行 | 5.00% |
7 | 野村株式会社 | 4.43% |
8 | 長堀 不二代 | 4.22% |
9 | SCBHK AC EVERBRIGHT
SECURITIES INVESTMENT
SERVICES(HK)LIMITED-CLIENT AC
（常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行） | 3.78% |
10 | 野村證券株式会社 | 2.77% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱りそなホールディングス
解決先: りそなホールディングス (8308) | 保有株数: 272,682株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億5094万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,866 (2026-04-14)
時価: 5億0882万円
帳簿差額: +1億5788万円 | （保有目的）主な借入先の一つであり、当社の業績維持・拡大の為、継続して保有 （定量的な保有効果）（注） |
㈱ほくほくフィナンシャルグループ
解決先: ほくほくフィナンシャルグループ (8377) | 保有株数: 44,148株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億1337万円
相互保有: 有 | 終値: ￥6,251 (2026-04-14)
時価: 2億7596万円
帳簿差額: +1億6259万円 | （保有目的）主な借入先の一つであり、当社の業績維持・拡大の為、継続して保有 （定量的な保有効果）（注） |
㈱三菱UFJフィナンシャル・グループ
解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306) | 保有株数: 30,920株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 6218万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,850 (2026-04-14)
時価: 8812万円
帳簿差額: +2594万円 | （保有目的）主な借入先の一つであり、当社の業績維持・拡大の為、継続して保有 （定量的な保有効果）（注） |
エステールホールディングス㈱
解決先: エステールホールディングス (7872) | 保有株数: 136,400株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 8047万円
相互保有: 無 | 終値: ￥592 (2026-04-14)
時価: 8074万円
帳簿差額: +27万円 | （保有目的）主な宝飾品卸売先の一つとして良好な関係維持強化を図るため保有 （定量的な保有効果）（注） |
㈱セブン＆アイ・ホールディングス
解決先: セブン＆アイ・ホールディングス (3382) | 保有株数: 18,443株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3989万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,969 (2026-04-14)
時価: 3630万円
帳簿差額: -358万円 | （保有目的）百貨店事業における販売関連の取引維持・強化を目的として保有 （定量的な保有効果）（注） （株式数が増加した理由）同社の取引先持株会に加入していることから、保有株式数が増加。 |
㈱三栄コ－ポレ－ション
解決先: 三栄コーポレーション (8119) | 保有株数: 40,531株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3854万円
相互保有: 有 | 終値: ￥807 (2026-04-14)
時価: 3270万円
帳簿差額: -583万円 | （保有目的）業界環境、動向など事業活動に有益な情報収集のため （定量的な保有効果）（注） （株式数が増加した理由）同社の取引先持株会に加入していることから、保有株式数が増加。同社株式の分割により保有株式数が増加。 |
第一生命ホールディングス㈱
解決先: 第一生命ホールディングス (8750) | 保有株数: 11,200株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1268万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,484 (2026-04-14)
時価: 1661万円
帳簿差額: +392万円 | （保有目的）保険契約締結の際の保険会社として取引関係の維持・強化 （定量的な保有効果）（注） （株式数が増加した理由）同社株式の分割により保有株式数が増加。 |
㈱光・彩
解決先: 光・彩 (7878) | 保有株数: 10,800株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1117万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,039 (2026-04-14)
時価: 1122万円
帳簿差額: +4万円 | （保有目的）宝飾品用部品関連の調達に良好な関係維持強化を図るため保有 （定量的な保有効果）（注） （株式数が増加した理由）同社株式の分割により保有株式数が増加。 |
フェスタリアホールディングス㈱
解決先: フェスタリアホールディングス (2736) | 保有株数: 8,400株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 476万円
相互保有: 有 | 終値: ￥658 (2026-04-14)
時価: 552万円
帳簿差額: +76万円 | （保有目的）主な宝飾品卸売先の一つとして良好な関係維持強化を図るため保有 （定量的な保有効果）（注） （株式数が増加した理由）同社株式の分割により保有株式数が増加。 |
野村ホールディングス㈱
解決先: 野村ホールディングス (8604) | 保有株数: 4,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 363万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,318 (2026-04-14)
時価: 527万円
帳簿差額: +164万円 | （保有目的）証券投資の際の委託証券会社として取引関係の維持・強化 （定量的な保有効果）（注） |
㈱小林洋行
解決先: 小林洋行 (8742) | 保有株数: 5,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 147万円
相互保有: 有 | 終値: ￥526 (2026-04-14)
時価: 263万円
帳簿差額: +116万円 | （保有目的）業界環境、動向など事業活動に有益な情報収集のため （定量的な保有効果）（注） |
㈱TSIホールディングス
解決先: ＴＳＩホールディングス (3608) | 保有株数: 825株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 91万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,386 (2026-04-14)
時価: 114万円
帳簿差額: +22万円 | （保有目的）ライセンスブランドの運用について良好な関係維持強化を図るため保有 （定量的な保有効果）（注） |
㈱コナカ
解決先: コナカ (7494) | 保有株数: 651株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 15万円
相互保有: 無 | 終値: ￥237 (2026-04-14)
時価: 15万円
帳簿差額: +4,287円 | （保有目的）㈱コナカの子会社を主な宝飾品卸売先の一つとして良好な関係維持強化を図るため保有 （定量的な保有効果）（注） （株式数が増加した理由）㈱サマンサタバサジャパンリミテッドを株式交換完全子会社とする株式交換により取得。 |
日本ルツボ㈱ | 保有株数: 65,500株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3956万円
相互保有: 有 | 非上場または解決不可 | （保有目的）宝飾品製造時の貴金属の溶解に必要な耐火物を供給する同社は、当社の事業と関係性があることから、良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有しております （定量的な保有効果）（注） |
㈱髙島屋 | 保有株数: 6,565株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 794万円
相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | （保有目的）主な宝飾品卸売先の一つとして良好な関係維持強化を図るため保有 （定量的な保有効果）（注） （株式数が増加した理由）同社の取引先持株会に加入していることから、保有株式数が増加。同社株式の分割により保有株式数が増加。 |
㈱めぶきフィナンシャルグループ
解決先: めぶきフィナンシャルグループ (7167) | 相互保有: 無 | 終値: ￥1,344 (2026-04-14) | （保有目的）主な借入先の一つであり、当社の業績維持・拡大の為、継続して保有 （定量的な保有効果）（注） 当事業年度に売却しました。 |
㈱みずほフィナンシャルグループ
解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411) | 相互保有: 無 | 終値: ￥6,790 (2026-04-14) | （保有目的）主な借入先の一つであり、当社の業績維持・拡大の為、継続して保有 （定量的な保有効果）（注） 当事業年度に売却しました。 |
㈱銀座山形屋 | 相互保有: 有 | 非上場または解決不可 | （保有目的）業界環境、動向など事業活動に有益な情報収集のため （定量的な保有効果）（注） 当事業年度に上場廃止となりました。 |
㈱サマンサタバサジャパンリミテッド | 相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | （保有目的）主な宝飾品卸売先の一つとして良好な関係維持強化を図るため保有 （定量的な保有効果）（注） 当事業年度に㈱コナカとの株式交換をしました。 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -9,373,988,900円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 33,185,033,052円 = -0.282倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 2,532,364,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,066,935,100円 = 3,599,299,100円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 1,524,193,000円 × 0.7 = 1,066,935,100円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 3,599,299,100円 - 即時返済金融債務 12,973,288,000円 = -9,373,988,900円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 12,973,288,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 12,973,288,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,164円 × 調整後実効株式数 15,335,043株（発行済株式総数 16,773,376株 - 自己保有株式数 1,438,333株 = 15,335,043株、発行済株式総数 16,773,376株 - 自己保有株式数 1,438,333株） = 33,185,033,052円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00