森六 (4249) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 11.11倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

自動車向け樹脂部品の開発・製造・販売と化学品の卸売・製造を主軸とする。樹脂加工製品事業では内装・外装樹脂部品やセンターパネル、サイドシル等をグローバル生産し、ケミカル事業では四国化工の高機能多層フィルムや五興化成工業の医農薬中間体等を扱う。

https://www.moriroku.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 18.64倍

業種平均 23.70倍
実績PER -4.40倍

業種平均 23.70倍
PBR 0.51倍

業種平均 1.90倍
ROE ---
配当利回り 4.9%
時価総額 337億7704万円
ネットキャッシュ比率 0.07倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 16,504,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 8,421,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 19,136,000,000円 - リース負債 1,050,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,344円 × （発行済株式総数 14,410,000株 - 自己保有株式数 101,319株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

974億7900万円

原価

809億6700万円売上比 83.1%

販管費

144億4900万円売上比 14.8%

営業利益

20億6200万円売上比 2.1%

利益率

経常利益

18億8700万円売上比 1.9%

純利益

8億9600万円売上比 0.9%

発表日 2026-02-10

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

74.3%

累計実績: 974億7900万円
会社予想: 1312億0000万円
達成率: 74.3%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

58.9%

累計実績: 20億6200万円
会社予想: 35億0000万円
達成率: 58.9%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

49.8%

累計実績: 8億9600万円
会社予想: 18億0000万円
達成率: 49.8%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-10 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-13 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-20 2025年3月期通期
売上収益	974億7900万円	662億9800万円	1461億7400万円
原価	809億6700万円	548億9400万円	1225億7000万円
販売費ならびに一般管理費	144億4900万円	95億8700万円	194億6900万円
営業利益	20億6200万円	18億1600万円	41億3500万円
税引前利益	20億7200万円	17億1300万円	-65億7100万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	8億9600万円	9億5800万円	-78億1400万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 4.9%
配当金 115.0円/株

会社予想
配当性向 91.5%

自社株買い

実施状況進行中
当初期限 ―〜―
予定総額 10.00億円
進捗 10.00億円 / 100%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

次世代自動車向け樹脂部品
環境配慮型材料
高機能加飾技術

リスク

特定得意先への依存
中国・アジア市場の減産リスク
原材料価格・エネルギー価格の高止まり

投資 / M&A / 資本配分

第14次中期経営計画（2026-2028年）
当期設備投資額

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

4,128円

+76.1% 現在株価に対して上方

現在株価: 2,344円
評価差: +76.1%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 5.5%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: -1.5%
EBIT率: 2.7%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.5%
永久成長率	1.0%
実効税率	40.0%
売上成長率	-1.5%
営業利益率	2.7%
減価償却費率	5.4%
CAPEX比率	4.9%
運転資本比率	19.6%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	1305.7億円	1294.0億円	1290.6億円	1295.3億円	1308.3億円
EBIT	35.8億円	35.4億円	35.4億円	35.5億円	35.8億円
NOPAT	21.5億円	21.3億円	21.2億円	21.3億円	21.5億円
減価償却費	70.6億円	69.9億円	69.7億円	70.0億円	70.7億円
CAPEX	64.3億円	63.7億円	63.5億円	63.7億円	64.4億円
運転資本増減	-5.5億円	-2.3億円	-67,087,978円	93,275,599円	2.5億円
FCFF	33.3億円	29.8億円	28.1億円	26.6億円	25.3億円
現在価値	31.6億円	26.8億円	23.9億円	21.5億円	19.3億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 123.0億円
終価の現在価値 430.3億円
企業価値 EV 553.3億円
終価寄与率（終価PV / EV） 77.8%
非事業資産を加算 236.4億円
有利子負債を控除 -184.9億円
少数株主持分を控除 -11.6億円
株主価値 593.2億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 14,369,900株

1株価値（現在価値） 4,128円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.5%	4.5%	5.5%	6.5%	7.5%
0.0%	5,788円	4,579円	3,807円	3,272円	2,879円
0.5%	6,327円	4,845円	3,952円	3,354円	2,927円
1.0%	7,078円	5,186円	4,128円	3,452円	2,982円
1.5%	8,199円	5,640円	4,348円	3,569円	3,047円
2.0%	10,052円	6,273円	4,631円	3,712円	3,124円

株価指標の目安

実績PER-4.40倍

過去3年間レンジ

-5.19-3.44

PBR0.51倍

過去3年間レンジ

0.400.61

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

692億8800万円

現金及び現金同等物 165億0400万円
在庫（棚卸商品） 172億2200万円
その他流動資産 355億6200万円

固定資産

508億9300万円

投資有価証券 84億2100万円
その他固定資産 424億7200万円

負債・純資産の中身

負債

549億9800万円

有利子負債 201億8600万円
その他負債 348億1200万円

純資産

651億8300万円

純資産 651億8300万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	649億1100万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	-532.37円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260210553522 開示: 2026/02/10 14:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社日本カストディ銀行（三井住友信託銀行再信託分・三井化学株式会社退職給付信託口）	9.57%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	9.15%
3	森六従業員持株会	7.68%
4	森　茂	6.53%
5	本田技研工業株式会社	5.35%
6	株式会社阿波銀行	3.55%
7	CHARLES SCHWAB FBO CUSTOMER （常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	3.12%
8	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	1.95%
9	井染　敏子	1.76%
10	森　豊子	1.74%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
本田技研工業㈱解決先: 本田技研工業 (7267)	保有株数: 1,111,700株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 14億9200万円相互保有: 有	終値: ￥1,269 (2026-04-14) 時価: 14億1074万円帳簿差額: -8125万円	樹脂加工製品事業において、おもに四輪車用樹脂部品の製品販売等を行っている重要な取引先であり、同社との関係維持、強化、および事業拡大のため保有しております。定量的な保有効果の記載は困難ですが、取締役会において保有の適否を検証しております。なお、取引先持株会により株式数は増加しましたが、保有株式の一部を売却したことにより当事業年度の株式数は減少しております。
関西ペイント㈱解決先: 関西ペイント (4613)	保有株数: 528,926株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 11億2900万円相互保有: 無	終値: ￥2,432 (2026-04-14) 時価: 12億8634万円帳簿差額: +1億5734万円	ケミカル事業の販売拡大を目的に、販売取引関係の維持・強化のため継続して保有しております。定量的な保有効果の記載は困難ですが、取締役会において保有の適否を検証しております。なお、株式数が増加した理由は、取引先持株会によるものです。
㈱阿波銀行解決先: 阿波銀行 (8388)	保有株数: 137,977株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億9400万円相互保有: 有	終値: ￥6,610 (2026-04-14) 時価: 9億1202万円帳簿差額: +5億1802万円	資金調達等の金融取引を行っており、機動的・安定的な資金調達を維持するために保有しています。定量的な保有効果の記載は困難ですが、取締役会において保有の適否を検証しております。
テイカ㈱解決先: テイカ (4027)	保有株数: 318,273株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4億2400万円相互保有: 有	終値: ￥1,904 (2026-04-14) 時価: 6億0599万円帳簿差額: +1億8199万円	ケミカル事業の販売拡大を目的に、おもに仕入取引関係の維持・強化、および安定的に製品を確保するため継続して保有しております。定量的な保有効果の記載は困難ですが、取締役会において保有の適否を検証しております。
三井化学㈱解決先: 三井化学 (4183)	保有株数: 262,026株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8億7500万円相互保有: 無	終値: ￥1,948 (2026-04-14) 時価: 5億1042万円帳簿差額: -3億6457万円	ケミカル事業の販売拡大を目的に、仕入・販売取引関係の維持・強化、および安定的に製品を確保するため継続して保有しております。定量的な保有効果の記載は困難ですが、取締役会において保有の適否を検証しております。なお、株式数が増加した理由は、取引先持株会によるものです。
㈱クラレ解決先: クラレ (3405)	保有株数: 153,819株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億8100万円相互保有: 無	終値: ￥1,688 (2026-04-14) 時価: 2億5964万円帳簿差額: -2135万円	ケミカル事業の販売拡大を目的に、仕入取引関係の維持・強化、および安定的に製品を確保するため継続して保有しております。定量的な保有効果の記載は困難ですが、取締役会において保有の適否を検証しております。
ダイキン工業㈱解決先: ダイキン工業 (6367)	保有株数: 10,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億6100万円相互保有: 無	終値: ￥20,490 (2026-04-14) 時価: 2億0490万円帳簿差額: +4390万円	ケミカル事業の販売拡大を目的に、販売取引関係の維持・強化を図るため継続して保有しております。定量的な保有効果の記載は困難ですが、取締役会において保有の適否を検証しております。
アイカ工業㈱解決先: アイカ工業 (4206)	保有株数: 53,100株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億7500万円相互保有: 有	終値: ￥3,577 (2026-04-14) 時価: 1億8993万円帳簿差額: +1493万円	ケミカル事業の販売拡大を目的に、仕入・販売取引関係の維持・強化、および安定的に製品を確保するため継続して保有しております。定量的な保有効果の記載は困難ですが、取締役会において保有の適否を検証しております。
㈱日本触媒解決先: 日本触媒 (4114)	相互保有: 無	終値: ￥2,240 (2026-04-14)	当事業年度において全株売却したため2025年３月末現在保有しておりません。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社（東京都港区）（本社（東京都港区））	設備の内容: 事業所設備セグメントの名称: 全社（共通）従業員数 (人): 71 (8)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 12 帳簿価額リース資産（百万円）: 60 帳簿価額ソフトウエア（百万円）: 458 帳簿価額その他（百万円）: 9 帳簿価額合計（百万円）: 540
本社（東京都港区）（本社（東京都港区））	設備の内容: 本社事務所	-
鈴鹿工場（三重県鈴鹿市）（鈴鹿工場（三重県鈴鹿市））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 219 (89)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,579 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 883 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): 1,251 (94) 帳簿価額その他（百万円）: 1,561 帳簿価額合計（百万円）: 5,275
関東工場（群馬県太田市）（関東工場（群馬県太田市））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 193 (128)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,570 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 335 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): 1,219 (75) 帳簿価額その他（百万円）: 800 帳簿価額合計（百万円）: 3,926
西山第一工場（香川県東かがわ市）（西山第一工場（香川県東かがわ市））	セグメントの名称: ケミカル事業設備の内容: 合成フィルム製造設備従業員数 (人): 42 (1)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,214 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 390 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): － (－) 帳簿価額その他（百万円）: 247 帳簿価額合計（百万円）: 1,852
本店・工場（米国オハイオ州）（本店・工場（米国オハイオ州））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 348 (47)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 159 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 1,408 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): 62 (385) 帳簿価額その他（百万円）: 566 帳簿価額合計（百万円）: 2,197
工場（米国インディアナ州）（工場（米国インディアナ州））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 243 (43)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,544 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 1,120 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): 112 (101) 帳簿価額その他（百万円）: 127 帳簿価額合計（百万円）: 2,904
工場（米国アラバマ州）（工場（米国アラバマ州））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 503 (57)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,735 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 1,820 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): 39 (187) 帳簿価額その他（百万円）: 947 帳簿価額合計（百万円）: 4,543
本店・工場（カナダオンタリオ州）（本店・工場（カナダオンタリオ州））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 425 (88)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 655 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 1,491 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): 56 (183) 帳簿価額その他（百万円）: 122 帳簿価額合計（百万円）: 2,326
本店・工場（メキシコグアナファト州）（本店・工場（メキシコグアナファト州））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 336 (－)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 2,686 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 1,352 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): 319 (98) 帳簿価額その他（百万円）: 175 帳簿価額合計（百万円）: 4,534
本店・工場（タイチョンブリー県）（本店・工場（タイチョンブリー県））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 320 (78)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,472 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 101 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): 473 (70) 帳簿価額その他（百万円）: 1,483 帳簿価額合計（百万円）: 3,530
本店・工場（中国広東省）（本店・工場（中国広東省））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 192 (52)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 937 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 39 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): － [40] 帳簿価額その他（百万円）: 107 帳簿価額合計（百万円）: 1,084
本店・第一工場（中国湖北省）（本店・第一工場（中国湖北省））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 223 (42)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 425 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 33 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): － [66] 帳簿価額その他（百万円）: 80 帳簿価額合計（百万円）: 539
第二工場（中国湖北省）（第二工場（中国湖北省））	セグメントの名称: 樹脂加工製品事業設備の内容: 樹脂成形加工品製造設備従業員数 (人): 50 (8)	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 938 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 12 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): － [46] 帳簿価額その他（百万円）: 21 帳簿価額合計（百万円）: 973

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中

開始 ―

実際終了 ―

当初期限 ―

金額達成率

100%

￥999,949,681 / ￥1,000,000,000

株数達成率

71.7%

430,200株 / 600,000株

月次進捗

開示イベント

2026/04/10 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 2,212,700,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 33,539,548,264円 = 0.066倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 16,504,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 5,894,700,000円 = 22,398,700,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 8,421,000,000円 × 0.7 = 5,894,700,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 22,398,700,000円 - 即時返済金融債務 20,186,000,000円 = 2,212,700,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 19,136,000,000円 + リース負債 1,050,000,000円 + 預かり金 0円 = 20,186,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,344円 × 調整後実効株式数 14,308,681株（発行済株式総数 14,410,000株 - 自己保有株式数 101,319株 = 14,308,681株、発行済株式総数 14,410,000株 - 自己保有株式数 101,319株） = 33,539,548,264円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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