4228 積水化成品工業 プライム 469円（2026/4/14）
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 22.68倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
発泡プラスチック樹脂の製造からシート加工、最終成形品の生産販売までを一貫して手掛ける企業集団である。主にヒューマンライフ分野ではエスレンビーズ、エスレンシート、インターフォームなどの農水産資材、食品包装材、建築資材を、インダストリー分野ではピオセラン、ライトロン、テクポリマー、テクノゲルなどの自動車部材、電子部品材料、医療材料を提供している。
参考銘柄： ハリマ化成グループ 荒川化学工業 アキレス 森六
ひと目まとめ
- 予想PER ---
- 実績PER -3.39倍
業種平均 23.70倍
- PBR 0.46倍
業種平均 1.90倍
- ROE -12.0%
- 配当利回り 2.1%
- 時価総額 220億3742万円
- ネットキャッシュ比率 -1.14倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 8,113,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 11,724,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 40,666,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 469円 × （発行済株式総数 46,988,109株 - 自己保有株式数 1,390,482株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
699億9400万円
売上比 77.4%
販管費
187億1600万円
売上比 20.7%
営業利益
16億9600万円
売上比 1.9%
利益率
経常利益
12億9800万円
売上比 1.4%
純損失
-24億1700万円
売上比 -2.7%
発表日 2026-01-30
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 904億0800万円
- 会社予想
- 1140億0000万円
- 達成率
- 79.3%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 16億9600万円
- 会社予想
- 23億5000万円
- 達成率
- 72.2%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- -24億1700万円
- 会社予想
- 0円
- 達成率
- 算出不可
分母が0以下
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 904億0800万円 | 657億1500万円 | 1370億7200万円 |
| 原価 | 699億9400万円 | 517億1800万円 | 1097億3900万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 187億1600万円 | 132億1700万円 | 266億9100万円 |
| 営業利益 | 16億9600万円 | 7億8000万円 | 6億4100万円 |
| 税引前利益 | -11億9600万円 | -31億0300万円 | -45億4900万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | -24億1700万円 | -34億6600万円 | -62億8200万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- インダストリー分野での高付加価値品への資源集中による事業拡大（自動車部材、電子部品材料、医療・健康用材料など）
- ヒューマンライフ分野での環境を切り口とした基盤強化（資源循環、省資源製品のシェアアップ）
- グローバル戦略再構築による収益拡大（グローバル地域戦略の明確化、新市場の探索）
リスク
- 安全の確保
- 製品の品質保証
- 環境マネジメント
投資 / M&A / 資本配分
- 事業ポートフォリオの見直し
- 設備投資：当連結会計年度は6,429百万円を実施（ヒューマンライフ分野2,665百万円、インダストリー分野2,709百万円）
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
-403円
-185.9% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 469円
- 評価差
- -185.9%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 7.3%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 3.6%
- EBIT率
- 0.5%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 7.3% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 40.0% |
| 売上成長率 | 3.6% |
| 営業利益率 | 0.5% |
| 減価償却費率 | 4.3% |
| CAPEX比率 | 4.1% |
| 運転資本比率 | 18.5% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1362.0億円 | 1402.5億円 | 1435.0億円 | 1458.8億円 | 1473.3億円 |
| EBIT | 6.4億円 | 6.6億円 | 6.7億円 | 6.8億円 | 6.9億円 |
| NOPAT | 3.8億円 | 3.9億円 | 4.0億円 | 4.1億円 | 4.1億円 |
| 減価償却費 | 59.0億円 | 60.7億円 | 62.1億円 | 63.2億円 | 63.8億円 |
| CAPEX | 55.9億円 | 57.6億円 | 58.9億円 | 59.9億円 | 60.5億円 |
| 運転資本増減 | 37.4億円 | 7.5億円 | 6.0億円 | 4.4億円 | 2.7億円 |
| FCFF | -30.5億円 | -35,047,937円 | 1.3億円 | 3.0億円 | 4.8億円 |
| 現在価値 | -28.4億円 | -30,454,512円 | 1.0億円 | 2.3億円 | 3.4億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 -22.0億円
- 終価の現在価値 54.3億円
- 企業価値 EV 32.2億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 168.3%
- 非事業資産を加算 212.5億円
- 有利子負債を控除 -420.9億円
- 少数株主持分を控除 -7.6億円
- 株主価値 -183.7億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 45,582,809株
1株価値（現在価値） -403円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 5.3% | 6.3% | 7.3% | 8.3% | 9.3% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | -281円 | -329円 | -363円 | -389円 | -408円 |
| 0.5% | -303円 | -349円 | -382円 | -405円 | -423円 |
| 1.0% | -330円 | -374円 | -403円 | -424円 | -440円 |
| 1.5% | -364円 | -403円 | -428円 | -446円 | -458円 |
| 2.0% | -408円 | -439円 | -458円 | -471円 | -480円 |
株価指標の目安
実績PER-3.39倍
過去3年間レンジ
-3.94-2.10
PBR0.46倍
過去3年間レンジ
0.280.53
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-01-30）
総資産
1260億3300万円
負債合計
792億2400万円
純資産
468億0900万円
資産の中身
流動資産
548億1200万円
総資産比 43.5%
- 現金及び現金同等物 80億7100万円
- 在庫（棚卸商品） 118億8400万円
- その他流動資産 348億5700万円
固定資産
712億2100万円
総資産比 56.5%
- 投資有価証券 117億2400万円
- その他固定資産 594億9700万円
負債・純資産の中身
負債
792億2400万円
- 有利子負債 476億6600万円
- その他負債 315億5800万円
純資産
468億0900万円
自己資本比率 37.1%
- 純資産 468億0900万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 496億7100万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | -138.28円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 積水化学工業株式会社 | 21.68% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 8.02% |
3 | 積水化成品従業員持株会 | 4.44% |
4 | 第一生命保険株式会社
（常任代理人 株式会社日本カストディ銀行） | 4.33% |
5 | 積水樹脂株式会社 | 3.12% |
6 | INTERACTIVE BROKERS LLC
（常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社） | 3.09% |
7 | 株式会社エフピコ | 2.97% |
8 | 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 | 2.92% |
9 | 積水化成品取引先持株会 | 2.58% |
10 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 1.38% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱エフピコ
解決先: エフピコ (7947) | 保有株数: 2,865,460株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 80億8300万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,381 (2026-04-14)
時価: 68億2266万円
帳簿差額: -12億6033万円 | 保有目的・効果：当社のシート事業の取引先であり、関係を維持・強化することが、当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断し、保有しております。 |
積水樹脂㈱
解決先: 積水樹脂 (4212) | 保有株数: 816,410株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 15億6200万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,219 (2026-04-14)
時価: 18億1161万円
帳簿差額: +2億4961万円 | 保有目的・効果：積水ブランドを維持・強化している重要なパートナーであり、また住環境システム事業の取引先として、関係を維持・強化することが、当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断し、保有しております。 |
積水ハウス㈱
解決先: 積水ハウス (1928) | 保有株数: 50,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億6700万円
相互保有: 有 | 終値: ￥3,468 (2026-04-14)
時価: 1億7340万円
帳簿差額: +640万円 | 保有目的・効果：積水ブランドを維持・強化している重要なパートナーであり、また樹脂事業の取引先として、関係を維持・強化することが、当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断し、保有しております。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 （注1）（大阪府 大阪市 他） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野 インダストリー分野 消去又は全社
設備の内容: 発泡樹脂・発泡シート加工設備 管理 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 1,256
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 520
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 5,541 (192,854)
帳簿価額（百万円） その他: 708
帳簿価額（百万円） 合計: 8,028 |
研究開発センター（奈良県 天理市） | セグメントの 名称: 消去又は全社
設備の内容: 研究開発 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 578
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 159
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): -
帳簿価額（百万円） その他: 164
帳簿価額（百万円） 合計: 902 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品関東（茨城県 古河市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野 インダストリー分野
設備の内容: 発泡樹脂・発泡シート製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 1,537
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 1,166
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 1,004 （81,621)
帳簿価額（百万円） その他: 219
帳簿価額（百万円） 合計: 3,927 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品関東（茨城県 筑西市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡シート 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 562
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 345
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 862 (50,982)
帳簿価額（百万円） その他: 18
帳簿価額（百万円） 合計: 1,788 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品天理（奈良県 天理市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野 インダストリー分野
設備の内容: 発泡シート 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 1,329
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 1,170
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 3,676 (92,406)
帳簿価額（百万円） その他: 388
帳簿価額（百万円） 合計: 6,565 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品天理（岡山県 笠岡市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡シート 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 158
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 399
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 401 (24,057)
帳簿価額（百万円） その他: 88
帳簿価額（百万円） 合計: 1,046 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品滋賀（滋賀県 甲賀市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野 インダストリー分野
設備の内容: 発泡樹脂 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 1,094
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 2,100
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 1,113 (77,055)
帳簿価額（百万円） その他: 318
帳簿価額（百万円） 合計: 4,626 |
（子会社への賃貸）㈱積水化成品大分（大分県 中津市） | セグメントの 名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡シート 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 414
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 1,320
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 921 (64,708)
帳簿価額（百万円） その他: 34
帳簿価額（百万円） 合計: 2,691 |
加西工場 (兵庫県加西市)（加西工場 (兵庫県加西市)） | セグメントの名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡シート 加工設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 59
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 209
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 244 (6,612)
帳簿価額（百万円） その他: 27
帳簿価額（百万円） 合計: 540 |
鹿沼工場 (栃木県鹿沼市）（鹿沼工場 (栃木県鹿沼市）） | セグメントの名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡シート 加工設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 85
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 186
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 105 (15,673)
帳簿価額（百万円） その他: 7
帳簿価額（百万円） 合計: 384 |
千歳工場 (北海道千歳市)（千歳工場 (北海道千歳市)） | セグメントの名称: ヒューマンライフ分野
設備の内容: 発泡樹脂加工設備・発泡シート製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 189
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 285
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 150 (26,865)
帳簿価額（百万円） その他: 25
帳簿価額（百万円） 合計: 650 |
本社 台湾（本社 台湾） | セグメントの名称: インダストリー分野
設備の内容: 発泡樹脂 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 331
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 69
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 789 (26,380)
帳簿価額（百万円） その他: 13
帳簿価額（百万円） 合計: 1,203 |
本社 タイ（本社 タイ） | セグメントの名称: インダストリー分野
設備の内容: 発泡樹脂 加工設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 791
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 86
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 422 (45,600)
帳簿価額（百万円） その他: 113
帳簿価額（百万円） 合計: 1,414 |
本社 アメリカ（本社 アメリカ） | セグメントの名称: インダストリー分野
設備の内容: 発泡樹脂 製造設備 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 876
帳簿価額（百万円） 機械装置及び運搬具: 515
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 59 (110,646)
帳簿価額（百万円） その他: 391
帳簿価額（百万円） 合計: 1,843 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -24,346,200,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 21,385,287,063円 = -1.138倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 8,113,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 8,206,800,000円 = 16,319,800,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 11,724,000,000円 × 0.7 = 8,206,800,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 16,319,800,000円 - 即時返済金融債務 40,666,000,000円 = -24,346,200,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 40,666,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 40,666,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 469円 × 調整後実効株式数 45,597,627株（発行済株式総数 46,988,109株 - 自己保有株式数 1,390,482株 = 45,597,627株、発行済株式総数 46,988,109株 - 自己保有株式数 1,390,482株） = 21,385,287,063円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00