東亜道路工業 (1882) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 3.02倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

道路を中心とした土木建設工事の請負と、建設資材の製造販売、環境関連事業を主たる事業とする。主に舗装工事、土木工事、造園工事を行うほか、アスファルト乳剤、改質アスファルト、アスファルト合材、リサイクル骨材等の製造販売と建設廃棄物処理、汚染土壌浄化事業を展開している。

https://www.toadoro.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 18.82倍

業種平均 17.60倍
実績PER 18.72倍

業種平均 17.60倍
PBR 1.45倍

業種平均 1.70倍
ROE 7.5%
配当利回り 5.4%
時価総額 841億5919万円
ネットキャッシュ比率 0.11倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 12,553,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 4,708,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 7,258,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,670円 × （発行済株式総数 50,394,730株 - 自己保有株式数 4,183,442株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

860億6300万円

原価

767億8400万円売上比 89.2%

販管費

63億9600万円売上比 7.4%

営業利益

28億8200万円売上比 3.3%

利益率

経常利益

31億0200万円売上比 3.6%

純利益

20億4500万円売上比 2.4%

発表日 2026-02-06

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

67.8%

累計実績: 860億6300万円
会社予想: 1270億0000万円
達成率: 67.8%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

44.3%

累計実績: 28億8200万円
会社予想: 65億0000万円
達成率: 44.3%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

49.9%

累計実績: 20億4500万円
会社予想: 41億0000万円
達成率: 49.9%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-06 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-07 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-07-07 2025年3月期通期
売上収益	860億6300万円	514億5900万円	1265億7500万円
原価	767億8400万円	466億7600万円	1130億8700万円
販売費ならびに一般管理費	63億9600万円	43億7600万円	84億7200万円
営業利益	28億8200万円	4億0600万円	50億1500万円
税引前利益	32億4700万円	7億0000万円	62億5600万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	20億4500万円	4億6900万円	41億2700万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 5.4%
配当金 90.0円/株

会社予想
配当性向 101.4%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

防災・減災・国土強靭化施策を背景とした公共投資の堅調な推移（道路舗装工事等）
既設舗装の維持修繕・長寿命化技術を活用したソリューション営業の拡大
PPP（官民連携）事業・海外事業・鉄道事業の強化による事業領域の拡大

リスク

官公庁工事の減少
資材価格の変動（ストレートアスファルト）
施工上の不具合および製商品の不良発生

投資 / M&A / 資本配分

中期経営計画（TOA ROAD Sustainable Plan 2026）において「戦略的なＭ＆Ａによる事業領域の拡大」を明記
取引先との関係強化のための投資株式の取得（長谷工コーポレーション等）

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

374円

-77.6% 現在株価に対して下方

現在株価: 1,670円
評価差: -77.6%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 4.2%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 3.2%
EBIT率: 0.8%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.2%
永久成長率	1.0%
実効税率	30.8%
売上成長率	3.2%
営業利益率	0.8%
減価償却費率	1.9%
CAPEX比率	2.2%
運転資本比率	1.6%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	1061.6億円	1089.4億円	1112.0億円	1129.1億円	1140.4億円
EBIT	8.4億円	8.6億円	8.8億円	8.9億円	9.0億円
NOPAT	5.8億円	5.9億円	6.1億円	6.2億円	6.2億円
減価償却費	20.5億円	21.0億円	21.5億円	21.8億円	22.0億円
CAPEX	23.8億円	24.5億円	25.0億円	25.4億円	25.6億円
運転資本増減	50,424,054円	43,135,938円	35,154,100円	26,585,476円	17,552,996円
FCFF	1.9億円	2.1億円	2.2億円	2.3億円	2.5億円
現在価値	1.9億円	1.9億円	2.0億円	2.0億円	2.0億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 9.7億円
終価の現在価値 62.0億円
企業価値 EV 71.6億円
終価寄与率（終価PV / EV） 86.5%
非事業資産を加算 148.2億円
有利子負債を控除 -31.8億円
少数株主持分を控除 -15.1億円
株主価値 173.0億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 46,211,630株

1株価値（現在価値） 374円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.2%	3.2%	4.2%	5.2%	6.2%
0.0%	468円	390円	349円	324円	306円
0.5%	524円	412円	360円	330円	310円
1.0%	626円	444円	374円	337円	315円
1.5%	864円	494円	394円	347円	320円
2.0%	0円	585円	422円	360円	327円

株価指標の目安

実績PER18.72倍

過去3年間レンジ

13.9421.88

PBR1.45倍

過去3年間レンジ

1.081.70

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

573億6800万円

現金及び現金同等物 125億5300万円
在庫（棚卸商品） 14億0000万円
その他流動資産 434億1500万円

固定資産

314億7100万円

投資有価証券 47億0800万円
その他固定資産 267億6300万円

負債・純資産の中身

負債

357億4200万円

有利子負債 72億5800万円
その他負債 284億8400万円

純資産

530億9700万円

純資産 530億9700万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	569億3100万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	89.22円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260205549085 開示: 2026/02/06 15:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	INTERTRUST TRUSTEES(CAYMAN)LIMITED SOLEL Y IN ITSCAPACITY AS TRUSTEE OF JAPAN-UP（常任代理人　株式会社みずほ銀行決裁営業部）	14.76%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	10.95%
3	株式会社横浜銀行	4.95%
4	株式会社三井住友銀行	4.48%
5	東亜道路従業員持株会	4.42%
6	東亜道路取引先持株会	3.85%
7	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	2.74%
8	株式会社りそな銀行	2.59%
9	損害保険ジャパン株式会社	2.59%
10	株式会社佐藤渡辺	2.16%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
㈱佐藤渡辺解決先: 佐藤渡辺 (1807)	保有株数: 482,400株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 7億9300万円相互保有: 有	終値: ￥1,976 (2026-04-14) 時価: 9億5322万円帳簿差額: +1億6022万円	同社株式は主に建設事業および製品販売・環境事業等における収益の維持・向上のため保有しております。株式数が増加した理由につきましては、株式分割によるものであります。
日本国土開発㈱解決先: 日本国土開発 (1887)	保有株数: 999,800株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 5億0700万円相互保有: 有	終値: ￥610 (2026-04-14) 時価: 6億0987万円帳簿差額: +1億0287万円	同社株式は主に建設事業における収益の維持・向上のため保有しております。
㈱コンコルディア・フィナンシャルグループ解決先: 横浜フィナンシャルグループ (7186)	保有株数: 300,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億9400万円相互保有: 有	終値: ￥1,529 (2026-04-14) 時価: 4億5855万円帳簿差額: +1億6455万円	同社株式は主要取引金融機関として資金借入取引等の取引関係の維持・向上のため保有しております。
㈱長谷工コーポレーション解決先: 長谷工コーポレーション (1808)	保有株数: 112,531株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億2100万円相互保有: 無	終値: ￥2,722 (2026-04-14) 時価: 3億0630万円帳簿差額: +8530万円	同社株式は主に建設事業における収益の維持・向上のため保有しております。株式数が増加した理由につきましては、企業間取引強化による相乗効果を期待して取引先持株会に加入し、継続買付により取得したことのによるものであります。
㈱三井住友フィナンシャルグループ解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 30,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億1300万円相互保有: 有	終値: ￥5,539 (2026-04-14) 時価: 1億6617万円帳簿差額: +5317万円	同社株式は主要取引金融機関として資金借入取引等の取引関係の維持・向上のため保有しております。株式数が増加した理由につきましては、株式分割によるものであります。
㈱西武ホールディングス解決先: 西武ホールディングス (9024)	保有株数: 34,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億1200万円相互保有: 無	終値: ￥3,987 (2026-04-14) 時価: 1億3555万円帳簿差額: +2355万円	同社株式は主に建設事業における収益の維持・向上のため保有しております。
酒井重工業㈱解決先: 酒井重工業 (6358)	保有株数: 40,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8500万円相互保有: 有	終値: ￥2,115 (2026-04-14) 時価: 8460万円帳簿差額: -40万円	同社株式は主に建設事業における収益の維持・向上のため保有しております。株式数が増加した理由につきましては、株式分割によるものであります。
㈱ナガワ解決先: ナガワ (9663)	保有株数: 14,600株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8700万円相互保有: 有	終値: ￥5,410 (2026-04-14) 時価: 7898万円帳簿差額: -801万円	同社株式は主に建設事業における収益の維持・向上のため取得いたしました。
北野建設㈱解決先: 北野建設 (1866)	保有株数: 35,400株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億4500万円相互保有: 有	終値: ￥1,190 (2026-04-14) 時価: 4212万円帳簿差額: -1億0287万円	同社株式は主に建設事業における収益の維持・向上のため取得いたしました。
㈱ほくほくフィナンシャルグループ解決先: ほくほくフィナンシャルグループ (8377)	保有株数: 5,600株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1400万円相互保有: 有	終値: ￥6,251 (2026-04-14) 時価: 3500万円帳簿差額: +2100万円	同社株式は主要取引金融機関として資金借入取引等の取引関係の維持・向上のため保有しております。
名工建設㈱	保有株数: 169,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億1900万円相互保有: 有	非上場または解決不可	同社株式は主に建設事業における収益の維持・向上のため取得いたしました
ＳОＭＰОホールディングス㈱	保有株数: 15,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6700万円相互保有: 有	非上場または解決不可	同社株式は主に建設事業および製品販売・環境事業等における収益の維持・向上のため保有しております。株式数が増加した理由につきましては、株式分割によるものであります。
ＫＤＤＩ㈱解決先: ＫＤＤＩ (9433)	相互保有: 無	終値: ￥2,607 (2026-04-14)	同社株式は主に建設事業における収益の維持、向上のため保有しておりましたが、当事業年度に保有株式の全てを売却しております。
東日本旅客鉄道㈱解決先: 東日本旅客鉄道 (9020)	相互保有: 無	終値: ￥3,514 (2026-04-14)	同社株式は主に建設事業における収益の維持、向上のため保有しておりましたが、当事業年度に保有株式の全てを売却しております。
純投資目的保有株式（上場等）	帳簿額: 9600万円	銘柄別開示なし	純投資目的 / 銘柄別開示なし

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社 (東京都港区)（本社 (東京都港区)）	セグメントの名称: 全社建設事業設備の内容: 本社技術研究所等	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 1,268 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 342 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,457 (918,644) [―] 帳簿価額(百万円) その他: 123 帳簿価額(百万円) 合計: 3,191
北海道支社 (札幌市東区)（北海道支社 (札幌市東区)）	セグメントの名称: 建設事業製造販売・環境事業等設備の内容: 建設事業所・施工設備製造販売設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 240 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 343 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,684 (104,625) [―] 帳簿価額(百万円) その他: 69 帳簿価額(百万円) 合計: 2,337
東北支社 (仙台市青葉区)（東北支社 (仙台市青葉区)）	セグメントの名称: 建設事業製造販売・環境事業等設備の内容: 建設事業所・施工設備製造販売設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 444 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 299 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 888 (70,821) [21,409] 帳簿価額(百万円) その他: 14 帳簿価額(百万円) 合計: 1,647
北陸支店 (新潟市秋葉区)（北陸支店 (新潟市秋葉区)）	セグメントの名称: 建設事業製造販売・環境事業等設備の内容: 建設事業所・施工設備製造販売設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 52 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 104 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 265 (18,663) [―] 帳簿価額(百万円) その他: 1 帳簿価額(百万円) 合計: 425
関東支社 (東京都港区)（関東支社 (東京都港区)）	セグメントの名称: 建設事業製造販売・環境事業等設備の内容: 建設事業所・施工設備製造販売設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 818 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 683 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 3,579 (84,264) [20,592] 帳簿価額(百万円) その他: 126 帳簿価額(百万円) 合計: 5,206
中部支社 (名古屋市緑区)（中部支社 (名古屋市緑区)）	セグメントの名称: 建設事業製造販売・環境事業等設備の内容: 建設事業所・施工設備製造販売設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 522 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 407 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,477 (53,308) [8,285] 帳簿価額(百万円) その他: 46 帳簿価額(百万円) 合計: 2,453
関西支社 (大阪市西区)（関西支社 (大阪市西区)）	セグメントの名称: 建設事業製造販売・環境事業等設備の内容: 建設事業所・施工設備製造販売設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 288 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 270 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,032 (10,332) [5,689] 帳簿価額(百万円) その他: 43 帳簿価額(百万円) 合計: 1,635
中四国支社 (広島市東区)（中四国支社 (広島市東区)）	セグメントの名称: 建設事業製造販売・環境事業等設備の内容: 建設事業所・施工設備製造販売設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 335 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 58 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,123 (40,995) [15,098] 帳簿価額(百万円) その他: 22 帳簿価額(百万円) 合計: 1,539
九州支社 (福岡市博多区)（九州支社 (福岡市博多区)）	セグメントの名称: 建設事業製造販売・環境事業等設備の内容: 建設事業所・施工設備製造販売設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 268 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 265 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 675 (68,597) [22,388] 帳簿価額(百万円) その他: 35 帳簿価額(百万円) 合計: 1,246
本社 (東京都港区)（本社 (東京都港区)）	セグメントの名称: 全社設備の内容: 本社	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 860 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 638 (536) [―] 帳簿価額(百万円) その他: 27 帳簿価額(百万円) 合計: 1,526
技術研究所 (茨城県つくば市)（技術研究所 (茨城県つくば市)）	セグメントの名称: 全社設備の内容: 研究・開発設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 238 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 50 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 105 (7,942) [―] 帳簿価額(百万円) その他: 76 帳簿価額(百万円) 合計: 471
－（－）	セグメントの名称: 建設事業設備の内容: 建設事業所施工設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 558 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 262 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,148 (193,140) [35,163] 帳簿価額(百万円) リース資産: 395 帳簿価額(百万円) その他: 28 帳簿価額(百万円) 合計: 2,394
－（－）	セグメントの名称: 製造販売・環境事業等設備の内容: 製造販売設備	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 353 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 602 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 482 (457,682) [58,161] 帳簿価額(百万円) リース資産: 92 帳簿価額(百万円) その他: 63 帳簿価額(百万円) 合計: 1,595

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 8,590,600,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 77,172,850,960円 = 0.111倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 12,553,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 3,295,600,000円 = 15,848,600,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 4,708,000,000円 × 0.7 = 3,295,600,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 15,848,600,000円 - 即時返済金融債務 7,258,000,000円 = 8,590,600,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 7,258,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 7,258,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,670円 × 調整後実効株式数 46,211,288株（発行済株式総数 50,394,730株 - 自己保有株式数 4,183,442株 = 46,211,288株、発行済株式総数 50,394,730株 - 自己保有株式数 4,183,442株） = 77,172,850,960円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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