9846 天満屋ストア スタンダード 963円（2026/4/14）
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
食料品や日用雑貨を中心とする小売業とその関連事業を展開し、主に地域住民の日常消費を支える商品供給と店舗運営を行う。子会社を通じて惣菜製造販売や移動販売、サービスエリア運営、駅弁製造を手掛け、セブンプレミアム商品の販売や「超得」低価格戦略を推進している。
参考銘柄： マルヨシセンター ヤマザワ メディカル一光グループ サンデー
ひと目まとめ
- 予想PER 7.90倍
業種平均 23.50倍
- 実績PER 8.19倍
業種平均 23.50倍
- PBR 0.40倍
業種平均 0.70倍
- ROE 5.0%
- 配当利回り 2.1%
- 時価総額 111億2265万円
- ネットキャッシュ比率 -0.28倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 581,519,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 1,577,284,000円 × 0.7 - 有利子負債 4,236,048,000円 - リース負債 517,341,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 963円 × （発行済株式総数 11,550,000株 - 自己保有株式数 61,135株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
402億4910万円
売上比 67.9%
販管費
168億0607万円
売上比 28.4%
営業利益
21億8504万円
売上比 3.7% 前年同期比 -4.33%
利益率
経常利益
22億7100万円
売上比 3.8% 前年同期比 -5.65%
純利益
13億5061万円
売上比 2.3% 前年同期比 -14.46%
発表日 2026-04-13
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 592億4022万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 21億8504万円
- 会社予想
- 24億0000万円
- 達成率
- 91.0%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 13億5061万円
- 会社予想
- 15億8000万円
- 達成率
- 85.5%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年2月期 通期 | 2026年2月期 3Q | 2026年2月期 中間 | 2025年2月期 通期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 592億4022万円 | 440億5380万円 | 279億3458万円 | 554億0778万円 |
| 原価 | 402億4910万円 | 298億5299万円 | 200億8757万円 | 396億7776万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 168億0607万円 | 126億2159万円 | 83億8830万円 | 167億1844万円 |
| 営業利益 | 21億8504万円 | 15億7920万円 | 10億6946万円 | 22億8384万円 |
| 税引前利益 | 19億0606万円 | 13億9405万円 | 9億1150万円 | 22億6742万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 13億5061万円 | 9億0980万円 | 6億0239万円 | 15億7896万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 低価格戦略「超得」の強化、「セブンプレミアム」の高付加価値商品の拡販
- 生鮮食品を中心とした主力商品のブラッシュアップと地産地消などの特色ある品揃えによる商品力強化
- フルセルフレジやAIを活用したレジシフト自動作成システムの導入店舗拡大、配送トラックの積載効率向上などの業務効率化
リスク
- 事業環境
- 競合
- 災害
投資 / M&A / 資本配分
- 2025年4月、株式会社ヒナセショッピングセンターを子会社化（商圏拡大）
- 設備投資計画：西大寺店（岡山市東区）の建替に総額31億円（着工：2025年5月、完了予定：2026年夏）を計画
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
7,774円
+707.3% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 963円
- 評価差
- +707.3%
- 算出基準期
- 2025/08/31
- WACC
- 3.1%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- -4.4%
- EBIT率
- 4.1%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.1% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 32.9% |
| 売上成長率 | -4.4% |
| 営業利益率 | 4.1% |
| 減価償却費率 | 2.7% |
| CAPEX比率 | 1.6% |
| 運転資本比率 | -3.2% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 534.0億円 | 517.6億円 | 508.8億円 | 507.0億円 | 512.1億円 |
| EBIT | 22.0億円 | 21.3億円 | 21.0億円 | 20.9億円 | 21.1億円 |
| NOPAT | 14.8億円 | 14.3億円 | 14.1億円 | 14.0億円 | 14.2億円 |
| 減価償却費 | 14.6億円 | 14.1億円 | 13.9億円 | 13.8億円 | 14.0億円 |
| CAPEX | 8.6億円 | 8.3億円 | 8.2億円 | 8.1億円 | 8.2億円 |
| 運転資本増減 | 1.1億円 | 52,013,290円 | 28,127,749円 | 5,736,092円 | -16,117,428円 |
| FCFF | 19.7億円 | 19.6億円 | 19.5億円 | 19.7億円 | 20.1億円 |
| 現在価値 | 19.1億円 | 18.5億円 | 17.8億円 | 17.4億円 | 17.2億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 90.0億円
- 終価の現在価値 826.3億円
- 企業価値 EV 916.4億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 90.2%
- 非事業資産を加算 8.0億円
- 有利子負債を控除 -26.0億円
- 少数株主持分を控除 -39,200,000円
- 株主価値 897.9億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 11,550,000株
1株価値（現在価値） 7,774円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.1% | 2.1% | 3.1% | 4.1% | 5.1% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 15,416円 | 8,020円 | 5,385円 | 4,033円 | 3,211円 |
| 0.5% | 27,806円 | 10,403円 | 6,350円 | 4,545円 | 3,523円 |
| 1.0% | 0円 | 14,939円 | 7,774円 | 5,221円 | 3,911円 |
| 1.5% | 0円 | 26,945円 | 10,084円 | 6,157円 | 4,407円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 14,479円 | 7,537円 | 5,063円 |
株価指標の目安
実績PER8.19倍
過去3年間レンジ
7.938.73
PBR0.40倍
過去3年間レンジ
0.390.43
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年2月期 通期（開示日 2026-04-13）
総資産
455億0625万円
負債合計
177億5587万円
純資産
277億5037万円
資産の中身
流動資産
58億3143万円
総資産比 12.8%
- 現金及び現金同等物 5億8151万円
- 在庫（棚卸商品） 17億2914万円
- その他流動資産 35億2077万円
固定資産
396億7481万円
総資産比 87.2%
- 投資有価証券 15億7728万円
- その他固定資産 380億9752万円
負債・純資産の中身
負債
177億5587万円
- 有利子負債 47億5338万円
- その他負債 130億0248万円
純資産
277億5037万円
自己資本比率 61%
- 純資産 277億5037万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 277億5037万円 | |
| 2025年2月期 | 263億3889万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 117.56円 | |
| 2025年2月期 | 137.50円 |
セグメント分析
2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 丸田産業株式会社 | 23.95% |
2 | 株式会社イトーヨーカ堂 | 20.00% |
3 | 株式会社天満屋 | 12.77% |
4 | 天満屋ストア共栄会 | 8.14% |
5 | 株式会社中国銀行 | 3.26% |
6 | 天満屋ストア共和会 | 2.94% |
7 | 株式会社日本カストディ銀行(信託口４) | 2.91% |
8 | 三菱食品株式会社 | 1.52% |
9 | みずほ銀行株式会社 | 1.30% |
10 | 株式会社三井住友銀行 | 1.22% |
保有株式
保有株式
2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱ちゅうぎんフィナンシャルグループ
解決先: ちゅうぎんフィナンシャルグループ (5832) | 保有株数: 158,400株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 2億5193万円
相互保有: 無（注３） | 終値: ￥3,054 (2026-04-14)
時価: 4億8375万円
帳簿差額: +2億3181万円 | 岡山県に本社を置く地元金融機関との関係強化により地域経済との関係を維持するとともに財務活動の円滑化・企業価値の向上に繋げるため。 |
㈱三井住友フィナンシャルグループ
解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316) | 保有株数: 6,780株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 2570万円
相互保有: 無（注３） | 終値: ￥5,539 (2026-04-14)
時価: 3755万円
帳簿差額: +1184万円 | 取引金融機関との関係強化により財務活動の円滑化・企業価値の向上に繋げるため。株式数の増加は株式分割によるもの。 |
㈱ひろぎんホールディングス
解決先: ひろぎんホールディングス (7337) | 保有株数: 10,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 1176万円
相互保有: 無（注３） | 終値: ￥1,909 (2026-04-14)
時価: 1909万円
帳簿差額: +732万円 | 瀬戸内圏に営業基盤をもつ地域金融機関との関係強化により地域経済との関係を維持するとともに財務活動の円滑化・企業価値の向上に繋げるため。 |
岡山県貨物運送㈱
解決先: 岡山県貨物運送 (9063) | 保有株数: 3,100株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 1004万円
相互保有: 有 | 終値: ￥4,215 (2026-04-14)
時価: 1306万円
帳簿差額: +302万円 | 物流取引において安定的な関係の維持・強化を図り、企業価値向上に繋げるため。 |
㈱大本組
解決先: 大本組 (1793) | 保有株数: 5,544株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 706万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,597 (2026-04-14)
時価: 885万円
帳簿差額: +179万円 | 設備関連取引において安定的な関係の維持・強化を図り、企業価値向上に繋げるため。株式数の増加は株式分割によるもの。 |
㈱トマト銀行
解決先: トマト銀行 (8542) | 保有株数: 4,700株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 571万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,597 (2026-04-14)
時価: 750万円
帳簿差額: +178万円 | 岡山県に本社を置く地元金融機関との関係強化により地域経済との関係を維持するとともに財務活動の円滑化・企業価値の向上に繋げるため。 |
㈱セブン＆アイ・ホールディングス
解決先: セブン＆アイ・ホールディングス (3382) | 保有株数: 3,192株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 684万円
相互保有: 無（注３） | 終値: ￥1,969 (2026-04-14)
時価: 628万円
帳簿差額: -55万円 | 業界動向等の情報収集のため及び安定的な関係の維持・強化を図り企業価値向上に繋げるため。 |
㈱百十四銀行
解決先: 百十四銀行 (8386) | 保有株数: 2,146株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 706万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,422 (2026-04-14)
時価: 519万円
帳簿差額: -186万円 | 瀬戸内圏に営業基盤をもつ地域金融機関との関係強化により地域経済との関係を維持するとともに財務活動の円滑化・企業価値の向上に繋げるため。 |
㈱フジ
解決先: フジ (8278) | 保有株数: 1,380株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 285万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,188 (2026-04-14)
時価: 301万円
帳簿差額: +16万円 | 業界動向等の情報収集のため。 |
㈱平和堂
解決先: 平和堂 (8276) | 保有株数: 1,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 240万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,775 (2026-04-14)
時価: 277万円
帳簿差額: +36万円 | 業界動向等の情報収集のため。 |
㈱イズミ
解決先: イズミ (8273) | 保有株数: 2,200株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 674万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,062 (2026-04-14)
時価: 233万円
帳簿差額: -441万円 | 業界動向等の情報収集のため。 |
㈱オークワ
解決先: オークワ (8217) | 保有株数: 1,597株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 120万円
相互保有: 無 | 終値: ￥784 (2026-04-14)
時価: 125万円
帳簿差額: +4万円 | 業界動向等の情報収集のため。 |
アツギ㈱
解決先: アツギ (3529) | 保有株数: 324株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 35万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,056 (2026-04-14)
時価: 34万円
帳簿差額: -1万円 | 業務上の取引関係の維持強化により、事業発展・企業価値向上に繋げるため。 |
㈱みずほフィナンシャルグループ
解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411) | 相互保有: 無（注３） | 終値: ￥6,790 (2026-04-14) | - |
三井住友トラストグループ㈱
解決先: 三井住友トラストグループ (8309) | 相互保有: 無（注３） | 終値: ￥5,388 (2026-04-14) | - |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
岡山県 岡南店(岡山市南区) 他42店舗（岡山県 岡南店(岡山市南区) 他42店舗） | 従業員数 (人): 280 (871) | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 7,883,804 [61,758] <16,766>
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 550,481
帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 355,445
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 9,428,561 (140,308) [261,001]
帳簿価額(千円) リース 資産: 474,579
帳簿価額(千円) 合計: 18,692,872 |
広島県 ポートプラザ店(福山市) 他1店舗（広島県 ポートプラザ店(福山市) 他1店舗） | 従業員数 (人): 21 (81) | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 860,159 [48,656] <12,327>
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 451
帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 21,823
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 2,000,652 (16,802) [40,894]
帳簿価額(千円) リース 資産: 83,313
帳簿価額(千円) 合計: 2,966,400 |
鳥取県(八頭郡) 郡家店（鳥取県(八頭郡) 郡家店） | 従業員数 (人): 5 (22) | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 76,253
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 38,640
帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 4,307
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ― [8,182]
帳簿価額(千円) リース 資産: 16,182
帳簿価額(千円) 合計: 135,384 |
本部 (岡山市北区)（本部 (岡山市北区)） | 従業員数 (人): 70 (21) | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 386,912
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 4,686
帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 107,276
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 447,816 (1,468) [3,475]
帳簿価額(千円) リース 資産: 11,653
帳簿価額(千円) 合計: 958,346 |
生鮮センター (岡山市南区)（生鮮センター (岡山市南区)） | 従業員数 (人): 13 (48) | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 139,509 [3,826]
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 61,164
帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 14,028
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ―
帳簿価額(千円) リース 資産: 648
帳簿価額(千円) 合計: 215,351 |
蒜山高原サービスエリア上り線 (岡山県真庭市) 他28店舗（蒜山高原サービスエリア上り線 (岡山県真庭市) 他28店舗） | セグメントの名称: 小売周辺事業
従業員数 (人): 34 (242) | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 52,945 [2,445]
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 0
帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 8,838
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 11,179 (27,630)
帳簿価額(千円) リース資産: ―
帳簿価額(千円) 合計: 72,962 |
惣菜工場 (岡山県倉敷市市)（惣菜工場 (岡山県倉敷市市)） | セグメントの名称: 小売周辺事業
従業員数 (人): 33 (213) | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 276,544 [2,911]
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 97,804
帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 23,098
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): ―
帳簿価額(千円) リース資産: 4,080
帳簿価額(千円) 合計: 401,528 |
惣菜工場 (岡山市中区)他 1店舗（惣菜工場 (岡山市中区)他 1店舗） | セグメントの名称: 小売周辺事業
従業員数 (人): 29 (94) | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 193,620 [49]
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 74,063
帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 14,324
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 264,153 (12,012)
帳簿価額(千円) リース資産: 7,144
帳簿価額(千円) 合計: 553,306 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -3,067,771,200円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 11,063,776,995円 = -0.277倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 581,519,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,104,098,800円 = 1,685,617,800円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 1,577,284,000円 × 0.7 = 1,104,098,800円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 1,685,617,800円 - 即時返済金融債務 4,753,389,000円 = -3,067,771,200円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 4,236,048,000円 + リース負債 517,341,000円 + 預かり金 0円 = 4,753,389,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 963円 × 調整後実効株式数 11,488,865株（発行済株式総数 11,550,000株 - 自己保有株式数 61,135株 = 11,488,865株、発行済株式総数 11,550,000株 - 自己保有株式数 61,135株） = 11,063,776,995円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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