ＮＣＳ＆Ａ (9709) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 -

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

企業向けにシステムの設計・開発、保守運用サービス及びコンピュータ機器販売を一体的に提供する情報技術サービス企業である。エブリ株式会社へのハードウエア保守・運用支援の外注、恩愛軟件（上海）有限公司及びＮＣＳサポート＆サービス株式会社を通じたソフトウエア開発・IT支援サービスを展開している。

https://ncsa.jp/

ひと目まとめ

予想PER 13.22倍

業種平均 20.90倍
実績PER 12.01倍

業種平均 20.90倍
PBR 1.76倍

業種平均 1.10倍
ROE 15.9%
配当利回り 3.5%
時価総額 282億2400万円
ネットキャッシュ比率 0.43倍

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

164億3091万円

原価

110億5021万円売上比 67.3%

販管費

33億1489万円売上比 20.2%

営業利益

20億6579万円売上比 12.6%

利益率

経常利益

21億4400万円売上比 13.0%

純利益

14億5386万円売上比 8.8%

発表日 2026-01-29

会社予想修正履歴

修正日	売上（会社予想）	営業利益（会社予想）	経常利益（会社予想）	純利益（会社予想）	EPS（会社予想）
2026/02/26	224億0000万円+11億0000万円 (+5.2%)	27億0000万円+1億0000万円 (+3.9%)	28億0000万円+7000万円 (+2.6%)	19億5000万円+1億0000万円 (+5.4%)	124.95円+6.38円 (+5.4%)

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

77.1%

累計実績: 164億3091万円
会社予想: 213億0000万円
達成率: 77.1%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

79.5%

累計実績: 20億6579万円
会社予想: 26億0000万円
達成率: 79.5%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

78.6%

累計実績: 14億5386万円
会社予想: 18億5000万円
達成率: 78.6%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-01-29 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-10 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-20 2025年3月期通期
売上収益	164億3091万円	108億4725万円	204億9325万円
原価	110億5021万円	71億5495万円	142億4332万円
販売費ならびに一般管理費	33億1489万円	22億6005万円	42億5610万円
営業利益	20億6579万円	14億3225万円	19億9382万円
税引前利益	21億4410万円	14億7777万円	21億0995万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	14億5386万円	9億9104万円	21億0918万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 3.5%
配当金 55.0円/株

会社予想
配当性向 46.4%

自社株買い

実施状況進行中
当初期限 2025/08/20〜2026/07/31
予定総額 21.00億円
進捗 14.99億円 / 71.4%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

自社製品によるソリューション（マイグレーションサービス、システム可視化ソリューション「REVERSE PLANET」、個人信用情報接続…
生成AIを活用した新規事業の創出や既存ソリューション（可視化ツール「ReverseNeo」など）への機能追加
デジタルトランスフォーメーション（DX）推進に向けた取組み（特に中堅・中小企業向けシステム刷新需要）

リスク

経済情勢変化（物価高騰、地政学的リスク等による企業のIT投資抑制の可能性）
不採算プロジェクトの発生（仕様追加・開発方式変更による工数増大、外部委託先の品質・納期リスク）
特定取引先（日本電気株式会社）への依存（同社の経営方針変更等の影響）

投資 / M&A / 資本配分

具体的なM&Aや大規模投資の計画は記載されていないが、自社ソリューションの機能強化に対する積極的な投資、生成AIなどの新しい技術を活用…
中期経営計画（2024年度～2026年度）では「新ビジネスの創出に向けた取組の促進」を基本方針として掲げ、信頼できるパートナーとの協業…

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

3,408円

+117.3% 現在株価に対して上方

現在株価: 1,568円
評価差: +117.3%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 3.9%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 0.9%
EBIT率: 9.7%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	3.9%
永久成長率	1.0%
実効税率	30.2%
売上成長率	0.9%
営業利益率	9.7%
減価償却費率	1.3%
CAPEX比率	2.2%
運転資本比率	24.2%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	219.0億円	221.0億円	223.1億円	225.3億円	227.6億円
EBIT	21.3億円	21.5億円	21.7億円	21.9億円	22.1億円
NOPAT	14.9億円	15.0億円	15.2億円	15.3億円	15.5億円
減価償却費	2.8億円	2.9億円	2.9億円	2.9億円	3.0億円
CAPEX	4.8億円	4.8億円	4.9億円	4.9億円	5.0億円
運転資本増減	48,527,969円	49,958,500円	51,420,809円	52,916,002円	54,445,223円
FCFF	12.4億円	12.6億円	12.7億円	12.8億円	12.9億円
現在価値	12.0億円	11.6億円	11.3億円	11.0億円	10.6億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 56.5億円
終価の現在価値 366.8億円
企業価値 EV 423.3億円
終価寄与率（終価PV / EV） 86.7%
非事業資産を加算 103.5億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 526.8億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 15,457,800株

1株価値（現在価値） 3,408円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	1.9%	2.9%	3.9%	4.9%	5.9%
0.0%	5,154円	3,615円	2,861円	2,412円	2,115円
0.5%	6,501円	4,096円	3,094円	2,545円	2,198円
1.0%	9,299円	4,827円	3,408円	2,711円	2,297円
1.5%	0円	6,068円	3,851円	2,926円	2,419円
2.0%	0円	8,645円	4,523円	3,215円	2,572円

株価指標の目安

実績PER12.01倍

過去3年間レンジ

6.1713.33

PBR1.76倍

過去3年間レンジ

0.911.96

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

157億3789万円

現金及び現金同等物 93億0745万円
在庫（棚卸商品） 4億3293万円
その他流動資産 59億9751万円

固定資産

41億9411万円

投資有価証券 12億7021万円
その他固定資産 29億2389万円

負債・純資産の中身

負債

63億4356万円

有利子負債 1372万円
その他負債 63億2984万円

純資産

135億8844万円

純資産 135億8844万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	142億2660万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	130.55円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260127539556 開示: 2026/01/29 16:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社ＺＥＮ	11.44%
2	明治安田生命保険相互会社	6.56%
3	丸　山　幸　男	5.86%
4	ＮＣＳ＆Ａ従業員持株会	2.76%
5	アイ・システム株式会社	2.49%
6	梶　川　融	2.47%
7	株式会社クリナム	2.46%
8	日本金銭機械株式会社	2.35%
9	山　田　欣　吾	2.17%
10	ヨ　シ　ダ　ト　モ　ヒ　ロ	2.13%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
アズワン㈱解決先: アズワン (7476)	保有株数: 126,916株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億9412万円相互保有: 有	終値: ￥2,202 (2026-04-14) 時価: 2億7946万円帳簿差額: -1465万円	（保有目的）システムインテグレーションにおける販売関係取引の維持・強化
ＮＣＤ㈱解決先: ＮＣＤ (4783)	保有株数: 62,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億5283万円相互保有: 有	終値: ￥2,724 (2026-04-14) 時価: 1億6888万円帳簿差額: +1605万円	（保有目的）システムインテグレーションにおける販売関係取引の強化
㈱三井住友フィナンシャルグループ解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 30,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億1385万円相互保有: 無（注）２	終値: ￥5,539 (2026-04-14) 時価: 1億6617万円帳簿差額: +5232万円	（保有目的）金融関係取引の維持・強化及び自社製品によるソリューションにおける販売関係取引の維持・強化
日本金銭機械㈱解決先: 日本金銭機械 (6418)	保有株数: 66,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6652万円相互保有: 有	終値: ￥1,012 (2026-04-14) 時価: 6679万円帳簿差額: +26万円	（保有目的）システムインテグレーションにおける販売関係取引の維持・強化
ダイワボウホールディングス㈱解決先: ダイワボウホールディングス (3107)	保有株数: 12,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3034万円相互保有: 無（注）３	終値: ￥3,137 (2026-04-14) 時価: 3764万円帳簿差額: +730万円	(保有目的）機器・パッケージにおける購買関係取引の維持・強化
キヤノンマーケティングジャパン㈱解決先: キヤノンマーケティングジャパン (8060)	保有株数: 9,900株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 5049万円相互保有: 無	終値: ￥3,503 (2026-04-14) 時価: 3467万円帳簿差額: -1581万円	（保有目的）機器・パッケージにおける購買関係取引の維持・強化
㈱Ｃａｓａ解決先: Ｃａｓａ (7196)	保有株数: 44,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3691万円相互保有: 無	終値: ￥746 (2026-04-14) 時価: 3282万円帳簿差額: -409万円	（保有目的）自社製品によるソリューションにおける販売関係取引の維持・強化
東洋テック㈱解決先: 東洋テック (9686)	保有株数: 19,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2557万円相互保有: 有	終値: ￥1,585 (2026-04-14) 時価: 3011万円帳簿差額: +454万円	（保有目的）システムインテグレーションにおける販売関係取引の維持・強化
㈱りそなホールディングス解決先: りそなホールディングス (8308)	保有株数: 13,400株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1724万円相互保有: 無	終値: ￥1,866 (2026-04-14) 時価: 2500万円帳簿差額: +775万円	（保有目的）金融関係取引の維持・強化及び自社製品によるソリューションにおける販売関係取引の維持・強化
丸三証券㈱解決先: 丸三証券 (8613)	保有株数: 2,205株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 199万円相互保有: 有	終値: ￥1,055 (2026-04-14) 時価: 232万円帳簿差額: +33万円	（保有目的）金融関係取引の維持・強化
三井住友トラストグループ㈱（注４）	保有株数: 59,600株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億2171万円相互保有: 無	非上場または解決不可	（保有目的）金融関係取引の維持・強化

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社 (大阪市北区) ほか３オフィス（本社 (大阪市北区) ほか３オフィス）	セグメントの名称: ITサービス従業員数 (名): 517	帳簿価額(千円) 建物: 182,826 帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 51,640 帳簿価額(千円) リース資産: 19,610 帳簿価額(千円) ソフトウエア: 766,442 帳簿価額(千円) 合計: 1,020,520
東京本社 (東京都千代田区) ほか２オフィス（東京本社 (東京都千代田区) ほか２オフィス）	セグメントの名称: ITサービス従業員数 (名): 360	帳簿価額(千円) 建物: 75,869 帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 13,446 帳簿価額(千円) リース資産: 7,051 帳簿価額(千円) ソフトウエア: 34,593 帳簿価額(千円) 合計: 130,960
名古屋支社 (名古屋市中村区)（名古屋支社 (名古屋市中村区)）	セグメントの名称: ITサービス従業員数 (名): 56	帳簿価額(千円) 建物: 14,402 帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 1,204 帳簿価額(千円) リース資産: 8 帳簿価額(千円) ソフトウエア: 5,320 帳簿価額(千円) 合計: 20,935

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中

開始 2025/08/20

実際終了 ―

当初期限 2026/07/31

金額達成率

71.4%

￥1,499,382,100 / ￥2,100,000,000

株数達成率

77.8%

1,089,400株 / 1,400,000株

月次進捗

開示イベント

2026/04/10 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
2026/04/01 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ
2026/02/02 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00