9691 両毛システムズ スタンダード 3,680円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月14日
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
公共機関及び民間企業向けに情報システムの開発、運用及び保守を提供する企業である。連結子会社を通じてヘルプデスクサポート、ソフトウェア設計開発及びシステム運用サービスを展開している。
参考銘柄： スペースシャワーＳＫＩＹＡＫＩホールディングス ＰＣＩホールディングス アイエックス・ナレッジ さくらケーシーエス
ひと目まとめ
- 予想PER 6.78倍
業種平均 20.90倍
- 実績PER 8.20倍
業種平均 20.90倍
- PBR 0.86倍
業種平均 1.10倍
- ROE 12.1%
- 配当利回り 1.2%
- 時価総額 129億1680万円
- ネットキャッシュ比率 0.19倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 4,071,518,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 1,625,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,680円 × （発行済株式総数 3,510,000株 - 自己保有株式数 11,466株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
127億3715万円
売上比 74.3%
販管費
25億0219万円
売上比 14.6%
営業利益
19億0135万円
売上比 11.1%
利益率
経常利益
18億7800万円
売上比 11.0%
純利益
12億9969万円
売上比 7.6%
発表日 2026-01-27
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上（会社予想） | 営業利益（会社予想） | 経常利益（会社予想） | 純利益（会社予想） | EPS（会社予想） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/01/27 | 250億0000万円+25億0000万円 (+11.1%) | 28億0000万円+6億0000万円 (+27.3%) | 27億6000万円+6億0000万円 (+27.8%) | 19億0000万円+4億0000万円 (+26.7%) | 543.08円+114.34円 (+26.7%) |
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 171億4071万円
- 会社予想
- 250億0000万円
- 達成率
- 68.6%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 19億0135万円
- 会社予想
- 28億0000万円
- 達成率
- 67.9%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 12億9969万円
- 会社予想
- 19億0000万円
- 達成率
- 68.4%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 | 2025年3月期 中間 |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 171億4071万円 | 103億4471万円 | 224億8642万円 | 224億8600万円 |
| 原価 | 127億3715万円 | 75億2383万円 | 171億3529万円 | --- |
| 販売費ならびに一般管理費 | 25億0219万円 | 16億7940万円 | 31億7164万円 | --- |
| 営業利益 | 19億0135万円 | 11億4147万円 | 21億7948万円 | --- |
| 税引前利益 | 18億7756万円 | 11億2192万円 | 22億2406万円 | --- |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 12億9969万円 | 7億6446万円 | 15億6953万円 | 15億6900万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 地方公共団体の基幹業務システムの統一・標準化対応（公共事業セグメント）
- ガス事業者向け「ＧＩＯＳ®（ジーオス）」のシステム販売拡大（社会・産業事業セグメント）
- 車載系組込ソフトウェア開発支援業務や製造業向けＡＭＯサービスなどのＩＴエンジニアリングサービス（社会・産業事業セグメント）
リスク
- プロジェクト管理に関するリスク（開発プロジェクトの遅延、中断による採算悪化）
- 製品やサービスの欠陥や瑕疵に関するリスク（社会的信用低下、経営成績への影響）
- 人材の確保・育成に関するリスク（優秀な人材の離職、新規採用不足）
投資 / M&A / 資本配分
- 投資規模：研究開発費の総額は65,075千円（当連結会計年度）
- 分野
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
18,438円
+401.0% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 3,680円
- 評価差
- +401.0%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 4.4%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 7.8%
- EBIT率
- 9.7%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 4.4% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 30.6% |
| 売上成長率 | 7.8% |
| 営業利益率 | 9.7% |
| 減価償却費率 | 4.5% |
| CAPEX比率 | 2.2% |
| 運転資本比率 | 27.8% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 223.1億円 | 236.7億円 | 247.1億円 | 253.8億円 | 256.4億円 |
| EBIT | 21.6億円 | 22.9億円 | 24.0億円 | 24.6億円 | 24.8億円 |
| NOPAT | 15.0億円 | 15.9億円 | 16.6億円 | 17.1億円 | 17.2億円 |
| 減価償却費 | 10.0億円 | 10.6億円 | 11.1億円 | 11.4億円 | 11.5億円 |
| CAPEX | 5.0億円 | 5.3億円 | 5.5億円 | 5.6億円 | 5.7億円 |
| 運転資本増減 | 4.5億円 | 3.8億円 | 2.9億円 | 1.9億円 | 70,530,230円 |
| FCFF | 15.5億円 | 17.5億円 | 19.3億円 | 20.9億円 | 22.3億円 |
| 現在価値 | 14.9億円 | 16.0億円 | 17.0億円 | 17.6億円 | 18.0億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 83.6億円
- 終価の現在価値 540.0億円
- 企業価値 EV 623.6億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 86.6%
- 非事業資産を加算 39.0億円
- 有利子負債を控除 -17.5億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 645.1億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 3,498,600株
1株価値（現在価値） 18,438円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 2.4% | 3.4% | 4.4% | 5.4% | 6.4% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 27,844円 | 19,618円 | 15,161円 | 12,367円 | 10,453円 |
| 0.5% | 34,117円 | 22,296円 | 16,588円 | 13,227円 | 11,013円 |
| 1.0% | 44,967円 | 26,104円 | 18,438円 | 14,283円 | 11,677円 |
| 1.5% | 68,282円 | 31,948円 | 20,933円 | 15,612円 | 12,478円 |
| 2.0% | 0円 | 42,056円 | 24,480円 | 17,336円 | 13,462円 |
株価指標の目安
実績PER8.20倍
過去3年間レンジ
5.2411.28
PBR0.86倍
過去3年間レンジ
0.551.19
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-01-27）
総資産
247億3261万円
負債合計
98億4803万円
純資産
148億8458万円
資産の中身
流動資産
140億6622万円
総資産比 56.9%
- 現金及び現金同等物 38億9151万円
- 在庫（棚卸商品） 19億0958万円
- その他流動資産 82億6512万円
固定資産
106億6639万円
総資産比 43.1%
- その他固定資産 106億6639万円
負債・純資産の中身
負債
98億4803万円
- 有利子負債 45億0794万円
- その他負債 53億4009万円
純資産
148億8458万円
自己資本比率 60.2%
- 純資産 148億8458万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 136億3011万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 448.61円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | ㈱ミツバ | 51.30% |
2 | ㈱横浜銀行(常任代理人 ㈱日本カストディ銀行) | 4.95% |
3 | ヨシダ トモヒロ | 3.00% |
4 | 日野 貞実 | 2.01% |
5 | 光通信㈱ | 1.92% |
6 | セコム損害保険㈱ | 1.85% |
7 | 両毛システムズ従業員持株会 | 1.81% |
8 | ㈲サンフィールド・インダストリー | 1.68% |
9 | ＣＡＣＥＩＳ ＢＡＮＫ／ＱＵＩＮＴＥＴ ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ ＳＵＢ ＡＣ ／ＵＣＩＴＳ ＣＵＳＴＯＭＥＲＳ ＡＣＣＯＵＮＴ（常任代理人 香港上海銀行東京支店カストディ業務部） | 1.20% |
10 | 桐生瓦斯㈱ | 1.15% |
11 | ㈱柳栄精工 | 1.15% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱コンコルディア・フィナンシャルグループ
解決先: 横浜フィナンシャルグループ (7186) | 保有株数: 123,050株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億2073万円
相互保有: 無 (注）１ | 終値: ￥1,529 (2026-04-14)
時価: 1億8808万円
帳簿差額: +6734万円 | 当社グループの取引先金融機関であり、保有に関する経済合理性を有し、中長期的な取引関係維持のため。 |
㈱群馬銀行
解決先: 群馬銀行 (8334) | 保有株数: 69,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 8497万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,240 (2026-04-14)
時価: 1億5452万円
帳簿差額: +6955万円 | 当社グループの取引先金融機関であり、保有に関する経済合理性を有し、中長期的な取引関係維持のため。 |
㈱三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306) | 保有株数: 19,600株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3941万円
相互保有: 無 (注）２ | 終値: ￥2,850 (2026-04-14)
時価: 5586万円
帳簿差額: +1644万円 | 当社グループの取引先金融機関であり、保有に関する経済合理性を有し、中長期的な取引関係維持のため。 |
丸三証券㈱
解決先: 丸三証券 (8613) | 保有株数: 51,817株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 4679万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,055 (2026-04-14)
時価: 5466万円
帳簿差額: +787万円 | 当社グループの取引先金融機関であり、保有に関する経済合理性を有し、中長期的な取引関係維持のため。 |
㈱みずほフィナンシャルグループ
解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411) | 保有株数: 3,239株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1312万円
相互保有: 無 | 終値: ￥6,790 (2026-04-14)
時価: 2199万円
帳簿差額: +887万円 | 当社グループの取引先金融機関であり、保有に関する経済合理性を有し、中長期的な取引関係維持のため。 |
㈱東和銀行
解決先: 東和銀行 (8558) | 保有株数: 12,669株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 780万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,128 (2026-04-14)
時価: 1429万円
帳簿差額: +648万円 | 当社グループの取引先金融機関であり、保有に関する経済合理性を有し、中長期的な取引関係維持のため。 |
アキレス㈱
解決先: アキレス (5142) | 保有株数: 2,351株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 332万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,465 (2026-04-14)
時価: 344万円
帳簿差額: +12万円 | 当社グループのお客さまであり、保有に関する経済合理性を有し、中長期的な取引関係維持のため。持株数が増加した理由は、持株会に加入しているため。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (群馬県 桐生市他)（本社 (群馬県 桐生市他)） | セグメント の名称: 公共事業 社会・産業事業 全社
設備の内容: 本社設備他
従業員数 (名): 650(141) | 帳簿価額 建物及び 構築物 (千円): 963,426
帳簿価額 工具、器具 及び備品 (千円): 757,525
帳簿価額 土地 (千円) (面積㎡): 61,882 (20,405)
帳簿価額 リース資産 (千円): 748,088
帳簿価額 ソフト ウエア (千円): 158,400
帳簿価額 その他 (千円): 136,779
帳簿価額 合計 (千円): 2,826,102 |
東京支社 (東京都 千代田区)（東京支社 (東京都 千代田区)） | セグメント の名称: 公共事業 社会・産業事業 全社
設備の内容: 事務所他
従業員数 (名): 2(―) | 帳簿価額 建物及び 構築物 (千円): 1,104
帳簿価額 工具、器具 及び備品 (千円): 1,990
帳簿価額 土地 (千円) (面積㎡): ―
帳簿価額 リース資産 (千円): ―
帳簿価額 ソフト ウエア (千円): ―
帳簿価額 その他 (千円): ―
帳簿価額 合計 (千円): 3,094 |
太田開発センター他 (群馬県 太田市他)（太田開発センター他 (群馬県 太田市他)） | セグメント の名称: 社会・産業事業
設備の内容: 開発用 事務所他
従業員数 (名): 53(―) | 帳簿価額 建物及び 構築物 (千円): 15,762
帳簿価額 工具、器具 及び備品 (千円): 10,181
帳簿価額 土地 (千円) (面積㎡): ―
帳簿価額 リース資産 (千円): ―
帳簿価額 ソフト ウエア (千円): 29,206
帳簿価額 その他 (千円): ―
帳簿価額 合計 (千円): 55,149 |
仙台開発センター (宮城県 仙台市)（仙台開発センター (宮城県 仙台市)） | セグメント の名称: 社会・産業事業
設備の内容: 開発用 事務所他
従業員数 (名): 16(―) | 帳簿価額 建物及び 構築物 (千円): 16,734
帳簿価額 工具、器具 及び備品 (千円): 6,873
帳簿価額 土地 (千円) (面積㎡): ―
帳簿価額 リース資産 (千円): ―
帳簿価額 ソフト ウエア (千円): 72
帳簿価額 その他 (千円): ―
帳簿価額 合計 (千円): 23,679 |
中部サポートセンター (愛知県 豊橋市他)（中部サポートセンター (愛知県 豊橋市他)） | セグメント の名称: 社会・産業事業
設備の内容: サポート用事務所
従業員数 (名): 13(―) | 帳簿価額 建物及び 構築物 (千円): 3,207
帳簿価額 工具、器具 及び備品 (千円): 6,479
帳簿価額 土地 (千円) (面積㎡): ―
帳簿価額 リース資産 (千円): ―
帳簿価額 ソフト ウエア (千円): ―
帳簿価額 その他 (千円): ―
帳簿価額 合計 (千円): 9,686 |
西日本サポートセンター (広島県 広島市)（西日本サポートセンター (広島県 広島市)） | セグメント の名称: 社会・産業事業
設備の内容: サポート用 事務所
従業員数 (名): 2(―) | 帳簿価額 建物及び 構築物 (千円): 4,521
帳簿価額 工具、器具 及び備品 (千円): 1,541
帳簿価額 土地 (千円) (面積㎡): ―
帳簿価額 リース資産 (千円): ―
帳簿価額 ソフト ウエア (千円): ―
帳簿価額 その他 (千円): ―
帳簿価額 合計 (千円): 6,062 |
両毛システムズデータセンター (群馬県 太田市)（両毛システムズデータセンター (群馬県 太田市)） | セグメント の名称: 公共事業 社会・産業事業 全社
設備の内容: データセンター
従業員数 (名): 2(―) | 帳簿価額 建物及び 構築物 (千円): 3,008,233
帳簿価額 工具、器具 及び備品 (千円): 211,928
帳簿価額 土地 (千円) (面積㎡): 403,886 (17,409)
帳簿価額 リース資産 (千円): 798,457
帳簿価額 ソフト ウエア (千円): 21,191
帳簿価額 その他 (千円): 326
帳簿価額 合計 (千円): 4,444,023 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 2,446,518,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 12,874,605,120円 = 0.19倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 4,071,518,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 4,071,518,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 4,071,518,000円 - 即時返済金融債務 1,625,000,000円 = 2,446,518,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 1,625,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 1,625,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,680円 × 調整後実効株式数 3,498,534株（発行済株式総数 3,510,000株 - 自己保有株式数 11,466株 = 3,498,534株、発行済株式総数 3,510,000株 - 自己保有株式数 11,466株） = 12,874,605,120円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00