8281 ゼビオホールディングス プライム 1,008円（2026/4/14）
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 2.98倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
スポーツ用品や衣料品を中心とする小売事業を主力とし、スポーツ用品を扱う大型専門店やゴルフ専門店を全国展開して一般消費者向けに商品を提供している。また、スポーツマーケティング事業、商品開発事業、クレジットカード事業、ウェブサイト運営事業も手掛け、X'tyleやヴィクトリアゴルフ、ゴルフパートナー、エルブレスなどの店舗ブランドを運営する。
参考銘柄： Ｇ‐７ホールディングス スクロール オイシックス・ラ・大地 カワチ薬品
ひと目まとめ
- 予想PER 183.61倍
業種平均 18.00倍
- 実績PER 44.58倍
業種平均 18.00倍
- PBR 0.35倍
業種平均 0.90倍
- ROE 0.8%
- 配当利回り 3.5%
- 時価総額 482億9431万円
- ネットキャッシュ比率 0.32倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 14,081,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 3,009,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 2,934,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,008円 × （発行済株式総数 47,911,023株 - 自己保有株式数 6,529,016株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
1162億2500万円
売上比 61.6%
販管費
700億8200万円
売上比 37.1%
営業利益
24億9400万円
売上比 1.3%
利益率
経常利益
40億7800万円
売上比 2.2%
純利益
8億6600万円
売上比 0.5%
発表日 2026-02-13
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 1888億0300万円
- 会社予想
- 2535億3400万円
- 達成率
- 74.5%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 24億9400万円
- 会社予想
- 40億1700万円
- 達成率
- 62.1%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 8億6600万円
- 会社予想
- 2億3600万円
- 達成率
- 366.9%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 半期報告書－第54期(2025/04/01－2026/03/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書－第53期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
- 有価証券報告書－第53期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 1888億0300万円 | 1243億0500万円 | 2506億0300万円 |
| 原価 | 1162億2500万円 | 766億1700万円 | 1529億3100万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 700億8200万円 | 457億1200万円 | 906億6500万円 |
| 営業利益 | 24億9400万円 | 19億7500万円 | 70億0600万円 |
| 税引前利益 | 16億6200万円 | 5億3400万円 | 30億7700万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 8億6600万円 | 1億6600万円 | 9億7100万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 国内スポーツ小売事業における市場環境と立地特性に応じた業態別（スーパースポーツ、スポーツエクスプレス、ゴルフパートナーなど）の店舗網整備
- オンライン販売（EC）とリアル店舗の融合による顧客接点の最大化
- 共同仕入会社を通じた調達機能の集約と在庫回転率の向上
リスク
- 国内景気や個人消費の動向に伴う業績変動リスク
- 少子高齢化による長期的なスポーツ市場の縮小懸念
- 天候不順や異常気象による季節商品の需要減少リスク
投資 / M&A / 資本配分
- グループ内での機能集約とコスト競争力強化のための組織再編投資
- 店舗のスクラップ＆ビルドと新たな業態変革に向けた投資の継続
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
1,250円
+24.0% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 1,008円
- 評価差
- +24.0%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 4.1%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 5.5%
- EBIT率
- 2.8%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 4.1% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 40.0% |
| 売上成長率 | 5.5% |
| 営業利益率 | 2.8% |
| 減価償却費率 | 2.4% |
| CAPEX比率 | 3.5% |
| 運転資本比率 | 1.5% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2622.4億円 | 2736.7億円 | 2825.4億円 | 2885.3億円 | 2914.1億円 |
| EBIT | 73.3億円 | 76.5億円 | 79.0億円 | 80.7億円 | 81.5億円 |
| NOPAT | 44.0億円 | 45.9億円 | 47.4億円 | 48.4億円 | 48.9億円 |
| 減価償却費 | 61.8億円 | 64.5億円 | 66.6億円 | 68.0億円 | 68.7億円 |
| CAPEX | 93.0億円 | 97.0億円 | 100.2億円 | 102.3億円 | 103.3億円 |
| 運転資本増減 | 50.5億円 | 1.7億円 | 1.3億円 | 88,134,114円 | 42,449,946円 |
| FCFF | -37.6億円 | 11.7億円 | 12.6億円 | 13.3億円 | 13.9億円 |
| 現在価値 | -36.1億円 | 10.8億円 | 11.1億円 | 11.3億円 | 11.4億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 8.5億円
- 終価の現在価値 370.4億円
- 企業価値 EV 378.9億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 97.8%
- 非事業資産を加算 170.9億円
- 有利子負債を控除 -29.7億円
- 少数株主持分を控除 -2.9億円
- 株主価値 517.2億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 41,382,123株
1株価値（現在価値） 1,250円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 2.1% | 3.1% | 4.1% | 5.1% | 6.1% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 1,847円 | 1,316円 | 1,045円 | 881円 | 771円 |
| 0.5% | 2,294円 | 1,489円 | 1,133円 | 933円 | 804円 |
| 1.0% | 3,147円 | 1,745円 | 1,250円 | 997円 | 844円 |
| 1.5% | 5,435円 | 2,161円 | 1,411円 | 1,079円 | 892円 |
| 2.0% | 0円 | 2,958円 | 1,650円 | 1,188円 | 952円 |
株価指標の目安
実績PER44.58倍
過去3年間レンジ
43.7459.53
PBR0.35倍
過去3年間レンジ
0.340.46
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-13）
総資産
2165億9600万円
負債合計
961億1700万円
純資産
1204億7900万円
資産の中身
流動資産
1410億7400万円
総資産比 65.1%
- 現金及び現金同等物 140億8100万円
- 在庫（棚卸商品） 902億9700万円
- その他流動資産 366億9600万円
固定資産
755億2200万円
総資産比 34.9%
- 投資有価証券 30億0900万円
- その他固定資産 725億1300万円
負債・純資産の中身
負債
961億1700万円
- 有利子負債 64億0300万円
- その他負債 897億1400万円
純資産
1204億7900万円
自己資本比率 55.6%
- 純資産 1204億7900万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 1221億3200万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 22.61円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 有限会社サンビック | 19.84% |
2 | 公益財団法人諸橋近代美術館 | 10.82% |
3 | 有限会社ティー・ティー・シー | 9.91% |
4 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 8.76% |
5 | 諸 橋 輝 子 | 3.35% |
6 | STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001
（常任理事 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 2.83% |
7 | 諸 橋 友 良 | 2.82% |
8 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 2.59% |
9 | ＲＨＢ合同会社 | 2.17% |
10 | ゼビオグループ従業員持株会 | 1.14% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
美津濃㈱
解決先: 美津濃 (8022) | 保有株数: 116,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 9億0200万円
相互保有: 有 | 終値: ￥3,525 (2026-04-14)
時価: 4億0890万円
帳簿差額: -4億9310万円 | （保有目的）商品の安定的かつ機動的な供給を通じた当社事業の収益性確保のため （定量的な保有効果）（注１） |
ヨネックス㈱
解決先: ヨネックス (7906) | 保有株数: 100,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億3800万円
相互保有: 有 | 終値: ￥3,020 (2026-04-14)
時価: 3億0200万円
帳簿差額: +6400万円 | （保有目的）商品の安定的かつ機動的な供給を通じた当社事業の収益性確保のため （定量的な保有効果）（注１） |
㈱ＡＯＫＩホールディングス
解決先: ＡＯＫＩホールディングス (8214) | 保有株数: 52,932株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 6800万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,601 (2026-04-14)
時価: 8474万円
帳簿差額: +1674万円 | （保有目的）営業上関係維持強化により、当社事業の拡大のため （定量的な保有効果）（注１） |
第一生命ホールディングス㈱
解決先: 第一生命ホールディングス (8750) | 保有株数: 12,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 500万円
相互保有: 無 （注）２ | 終値: ￥1,484 (2026-04-14)
時価: 1780万円
帳簿差額: +1280万円 | （保有目的）営業上関係維持強化により、当社事業の拡大のため （定量的な保有効果）（注１） |
㈱ゴールドウイン
解決先: ゴールドウイン (8111) | 保有株数: 2,904株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2300万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,228 (2026-04-14)
時価: 647万円
帳簿差額: -1652万円 | （保有目的）商品の安定的かつ機動的な供給を通じた当社事業の収益性確保のため （定量的な保有効果）（注１） |
㈱大東銀行
解決先: 大東銀行 (8563) | 保有株数: 1,000株
基準日: 2025-03-31
相互保有: 有 | 終値: ￥1,004 (2026-04-14)
時価: 100万円 | （保有目的）継続的な金融取引による当社事業活動の安定性確保のため （定量的な保有効果）（注１） |
青山商事㈱
解決先: 青山商事 (8219) | 保有株数: 1,003株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 200万円
相互保有: 無 | 終値: ￥830 (2026-04-14)
時価: 83万円
帳簿差額: -116万円 | （保有目的）当社事業の周辺業界動向把握のため （定量的な保有効果）（注１） |
㈱幸楽苑ホールディングス | 保有株数: 1,086株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 100万円
相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | （保有目的）営業上関係維持強化により、当社事業の拡大のため （定量的な保有効果）（注１） |
㈱東邦銀行
解決先: 東邦銀行 (8346) | 相互保有: 無 | 終値: ￥705 (2026-04-14) | 前事業年度において、保有の合理性を検証し、当事業年度に売却を完了しました。現在は保有しておりません。 |
㈱みずほフィナンシャルグループ
解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411) | 相互保有: 無 （注）３ | 終値: ￥6,790 (2026-04-14) | 前事業年度において、保有の合理性を検証し、当事業年度に売却を完了しました。現在は保有しておりません。 |
㈱デサント | 相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | 前事業年度において、保有の合理性を検証し、当事業年度に売却を完了しました。現在は保有しておりません。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
賃貸店舗・倉庫・事務所等 （福島県会津若松市 他）（賃貸店舗・倉庫・事務所等 （福島県会津若松市 他）） | 設備の内容: 賃貸設備
従業員数 （人）: － [－] | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 4,633
帳簿価額（百万円） 車両運搬具及び器具備品等: 11
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 9,378 (331,066)
帳簿価額（百万円） リース 資産: 2,461
帳簿価額（百万円） ソフト ウエア: 42
帳簿価額（百万円） その他: 1,366
帳簿価額（百万円） 合計: 17,891 |
本社 （福島県郡山市）（本社 （福島県郡山市）） | 設備の内容: 事務所
従業員数 （人）: 7 [－] | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 157
帳簿価額（百万円） 車両運搬具及び器具備品等: 88
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 628 (3,213)
帳簿価額（百万円） リース 資産: －
帳簿価額（百万円） ソフト ウエア: 3,893
帳簿価額（百万円） その他: －
帳簿価額（百万円） 合計: 4,767 |
ゼビオアリーナ仙台 （宮城県仙台市太白区）（ゼビオアリーナ仙台 （宮城県仙台市太白区）） | 設備の内容: イベント施設
従業員数 （人）: － [－] | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 790
帳簿価額（百万円） 車両運搬具及び器具備品等: 2
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): － (－)
帳簿価額（百万円） リース 資産: －
帳簿価額（百万円） ソフト ウエア: －
帳簿価額（百万円） その他: 57
帳簿価額（百万円） 合計: 849 |
スーパースポーツ ゼビオ仙台泉 中央店 他 (宮城県仙台市泉区 他)（スーパースポーツ ゼビオ仙台泉 中央店 他 (宮城県仙台市泉区 他)） | 設備の内容: 店舗設備
従業員数 （人）: 788 [3,437] | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 5,422
帳簿価額（百万円） 車両運搬具及び器具備品等: 1,740
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): － (－)
帳簿価額（百万円） リース資産: 828
帳簿価額（百万円） ソフトウエア: 4
帳簿価額（百万円） その他: 10,167
帳簿価額（百万円） 合計: 18,163 |
ヴィクトリア本店 他 (東京都千代田区 他)（ヴィクトリア本店 他 (東京都千代田区 他)） | 設備の内容: 店舗設備
従業員数 （人）: 274 [468] | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 1,178
帳簿価額（百万円） 車両運搬具及び器具備品等: 479
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 5,733 (1,086)
帳簿価額（百万円） リース資産: 10
帳簿価額（百万円） ソフトウエア: －
帳簿価額（百万円） その他: 2,304
帳簿価額（百万円） 合計: 9,706 |
宝町昭和通り店 他 (東京都中央区 他)（宝町昭和通り店 他 (東京都中央区 他)） | 設備の内容: 店舗設備
従業員数 （人）: 423 [1,260] | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 2,296
帳簿価額（百万円） 車両運搬具及び器具備品等: 631
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 414 (81,793)
帳簿価額（百万円） リース資産: －
帳簿価額（百万円） ソフトウエア: 76
帳簿価額（百万円） その他: 1,585
帳簿価額（百万円） 合計: 5,004 |
FLAT HACHINOHE （青森県八戸市）（FLAT HACHINOHE （青森県八戸市）） | 設備の内容: イベント施設
従業員数 （人）: － [－] | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 473
帳簿価額（百万円） 車両運搬具及び器具備品等: 41
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): － (－)
帳簿価額（百万円） リース資産: －
帳簿価額（百万円） ソフトウエア: －
帳簿価額（百万円） その他: 10
帳簿価額（百万円） 合計: 524 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 13,253,300,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 41,713,063,056円 = 0.318倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 14,081,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 2,106,300,000円 = 16,187,300,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 3,009,000,000円 × 0.7 = 2,106,300,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 16,187,300,000円 - 即時返済金融債務 2,934,000,000円 = 13,253,300,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 2,934,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 2,934,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,008円 × 調整後実効株式数 41,382,007株（発行済株式総数 47,911,023株 - 自己保有株式数 6,529,016株 = 41,382,007株、発行済株式総数 47,911,023株 - 自己保有株式数 6,529,016株） = 41,713,063,056円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00