明和産業 (8103) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 70.20倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

化学品や素材の卸売を主軸に資源環境関連製品や石油化学製品を国内外の産業需要家に供給し、機能性材料の加工販売を通じて顧客の製品性能向上に寄与する。主な取扱商品はレアアース・難燃剤・断熱材・潤滑油・合成樹脂製品・電池材料である。

https://www.meiwa.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 10.45倍

業種平均 41.20倍
実績PER 9.37倍

業種平均 41.20倍
PBR 0.76倍

業種平均 2.90倍
ROE 8.8%
配当利回り 4.9%
時価総額 314億5927万円
ネットキャッシュ比率 0.51倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 10,652,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 15,373,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 5,537,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 780円 × （発行済株式総数 40,332,400株 - 自己保有株式数 129,613株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

1218億4900万円

原価

1112億2300万円売上比 91.3%

販管費

73億6100万円売上比 6.0%

営業利益

32億6400万円売上比 2.7%

利益率

経常利益

33億7000万円売上比 2.8%

純利益

21億7700万円売上比 1.8%

発表日 2026-02-19

会社予想修正履歴

修正日	売上（会社予想）	営業利益（会社予想）	経常利益（会社予想）	純利益（会社予想）	EPS（会社予想）
2026/01/30	1600億0000万円据え置き (0.0%)	38億0000万円+6億0000万円 (+18.8%)	40億0000万円据え置き (0.0%)	30億0000万円据え置き (0.0%)	74.63円据え置き (0.0%)

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

76.2%

累計実績: 1218億4900万円
会社予想: 1600億0000万円
達成率: 76.2%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

85.9%

累計実績: 32億6400万円
会社予想: 38億0000万円
達成率: 85.9%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 21億7700万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-19 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-07 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2026-02-19 2025年3月期通期
売上収益	1218億4900万円	767億1300万円	1567億2700万円
原価	1112億2300万円	698億0100万円	1441億7400万円
販売費ならびに一般管理費	73億6100万円	47億4300万円	89億8300万円
営業利益	32億6400万円	21億6800万円	35億6800万円
税引前利益	33億9200万円	22億6000万円	47億0800万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	21億7700万円	15億1200万円	33億7600万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 4.9%
配当金 38.0円/株

会社予想
配当性向 50.9%

自社株買い

実施状況進行中
当初期限 2026/03/10〜2026/10/30
予定総額 25.00億円
進捗 2.84億円 / 11.4%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

モビリティ、環境、生活の各注力領域における事業強化
自動車・電池材料事業（特に自動車用電池材料販売の堅調な推移）
難燃剤事業の好調な推移

リスク

信用リスク
市場リスク
事業投資リスク

投資 / M&A / 資本配分

積極的なM&A方針
具体的な実行

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

2,133円

+173.5% 現在株価に対して上方

現在株価: 780円
評価差: +173.5%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 5.0%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 5.6%
EBIT率: 2.3%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.0%
永久成長率	1.0%
実効税率	29.3%
売上成長率	5.6%
営業利益率	2.3%
減価償却費率	0.2%
CAPEX比率	0.1%
運転資本比率	6.3%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	1620.3億円	1692.5億円	1748.4億円	1786.0億円	1803.8億円
EBIT	36.9億円	38.5億円	39.8億円	40.7億円	41.1億円
NOPAT	26.1億円	27.2億円	28.1億円	28.7億円	29.0億円
減価償却費	2.7億円	2.8億円	2.9億円	2.9億円	3.0億円
CAPEX	2.0億円	2.1億円	2.1億円	2.2億円	2.2億円
運転資本増減	-2.3億円	4.5億円	3.5億円	2.4億円	1.1億円
FCFF	29.1億円	23.4億円	25.4億円	27.1億円	28.7億円
現在価値	27.7億円	21.3億円	21.9億円	22.4億円	22.5億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 115.8億円
終価の現在価値 573.6億円
企業価値 EV 689.4億円
終価寄与率（終価PV / EV） 83.2%
非事業資産を加算 247.6億円
有利子負債を控除 -70.8億円
少数株主持分を控除 -6.4億円
株主価値 859.9億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 40,315,400株

1株価値（現在価値） 2,133円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.0%	4.0%	5.0%	6.0%	7.0%
0.0%	2,882円	2,254円	1,879円	1,630円	1,453円
0.5%	3,284円	2,451円	1,992円	1,701円	1,500円
1.0%	3,890円	2,715円	2,133円	1,786円	1,555円
1.5%	4,911円	3,086円	2,315円	1,890円	1,621円
2.0%	6,992円	3,646円	2,559円	2,020円	1,699円

株価指標の目安

実績PER9.37倍

過去3年間レンジ

7.3112.25

PBR0.76倍

過去3年間レンジ

0.601.00

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

662億9200万円

現金及び現金同等物 106億5200万円
在庫（棚卸商品） 69億1400万円
その他流動資産 487億2600万円

固定資産

209億2300万円

投資有価証券 153億7300万円
その他固定資産 55億5000万円

負債・純資産の中身

負債

460億9500万円

有利子負債 55億3700万円
その他負債 405億5800万円

純資産

411億2000万円

純資産 411億2000万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	389億0800万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	83.28円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260218564811 開示: 2026/02/19 16:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	三菱商事株式会社	24.48%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社	17.88%
3	ＡＧＣ株式会社	7.33%
4	株式会社日本カストディ銀行	2.33%
5	BNYM AS AGT/CLTS NON TREATY JASDEC （常任代理人株式会社三菱UFJ銀行)	0.91%
6	JPモルガン証券株式会社	0.72%
7	BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG（FE-AC) （常任代理人株式会社三菱UFJ銀行))	0.52%
8	STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 510598 （常任代理人株式会社みずほ銀行)	0.48%
9	THE BANK OF NEW YORK MELLON 140044 （常任代理人株式会社みずほ銀行)	0.47%
10	岩崎　泰次	0.45%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
㈱SHOEI 解決先: ＳＨＯＥＩ (7839)	保有株数: 1,600,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 27億1800万円相互保有: 無	終値: ￥1,709 (2026-04-14) 時価: 27億3440万円帳簿差額: +1640万円	第三事業において、FPR原料等の主に販売を行っており、事業上の関係を勘案し同社との取引における良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有している。
AGC㈱解決先: ＡＧＣ (5201)	保有株数: 133,241株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6億0500万円相互保有: 有	終値: ￥5,643 (2026-04-14) 時価: 7億5187万円帳簿差額: +1億4687万円	第一事業及び第三事業において、クロール・アルカリ製品、ウレタン原料及び無機薬品等の主に仕入を行っており、事業上の関係を勘案し同社との取引における良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有している。
三菱ケミカルグループ㈱解決先: 三菱ケミカルグループ (4188)	保有株数: 534,750株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億9400万円相互保有: 無	終値: ￥968 (2026-04-14) 時価: 5億1769万円帳簿差額: +1億2369万円	第三事業及び自動車・電池材料事業において、同社傘下の三菱ケミカル㈱と電池材料及び製紙薬剤原料等の主に仕入を行っており、事業上の関係を勘案し同社との取引における良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有している。
荒川化学工業㈱解決先: 荒川化学工業 (4968)	保有株数: 137,520株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億5100万円相互保有: 有	終値: ￥1,269 (2026-04-14) 時価: 1億7451万円帳簿差額: +2351万円	第三事業において紙薬剤原料等の主に販売を行っており、事業上の関係を勘案し同社との取引における良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有している。
大日本塗料㈱解決先: 大日本塗料 (4611)	保有株数: 83,230株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 9600万円相互保有: 無	終値: ￥1,274 (2026-04-14) 時価: 1億0603万円帳簿差額: +1003万円	第三事業において塗料原料等の販売を行っており、事業上の関係を勘案し同社との取引における良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有している。
ニチアス㈱解決先: ニチアス (5393)	保有株数: 10,566株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4800万円相互保有: 無	終値: ￥3,117 (2026-04-14) 時価: 3293万円帳簿差額: -1506万円	主に第一事業において、ロックウール製品等の主に仕入を行っており、事業上の関係を勘案し同社との取引における良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有している。取引先持株会において継続的に取得しているため株式数が増加している。
リケンNPR㈱解決先: リケンＮＰＲ (6209)	保有株数: 7,244株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1800万円相互保有: 無	終値: ￥3,950 (2026-04-14) 時価: 2861万円帳簿差額: +1061万円	自動車・電池事業の合弁事業のパートナーとして、事業上の関係を勘案し同社との良好な関係の維持・強化を図るため、継続して保有している。
住友理工㈱解決先: 住友理工 (5191)	相互保有: 無	最新終値なし	-

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本店 (東京都千代田区)（本店 (東京都千代田区)）	セグメントの名称: 全社 (共通) 設備の内容: 事務所他従業員数 (名): 160	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 59 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: - 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 0 (2,879) 帳簿価額(百万円) リース資産: - 帳簿価額(百万円) ソフトウエア: 39 帳簿価額(百万円) その他: 58 帳簿価額(百万円) 合計: 216
本店 (東京都千代田区)（本店 (東京都千代田区)）	セグメントの名称: 第一事業他設備の内容: 成形機他従業員数 (名): 160	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 14 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 43 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): - (- ) 帳簿価額(百万円) リース資産: - 帳簿価額(百万円) ソフトウエア: - 帳簿価額(百万円) その他: 58 帳簿価額(百万円) 合計: 216
大阪支店 (大阪府大阪市)（大阪支店 (大阪府大阪市)）	セグメントの名称: 第三事業他設備の内容: 貯蔵庫他従業員数 (名): 25	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 75 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: - 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): - (-) 帳簿価額(百万円) リース資産: - 帳簿価額(百万円) ソフトウエア: 0 帳簿価額(百万円) その他: 0 帳簿価額(百万円) 合計: 76
名古屋支店 (愛知県名古屋市)（名古屋支店 (愛知県名古屋市)）	セグメントの名称: 第三事業他設備の内容: 塗装設備他従業員数 (名): 13	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 1 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): - (-) 帳簿価額(百万円) リース資産: - 帳簿価額(百万円) ソフトウエア: 0 帳簿価額(百万円) その他: 7 帳簿価額(百万円) 合計: 10
海外駐在員事務所 (北京、ソウル)（海外駐在員事務所 (北京、ソウル)）	セグメントの名称: 海外駐在員事務所 (北京、ソウル) 設備の内容: 海外駐在員事務所 (北京、ソウル) 従業員数 (名): 2	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 2 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): - (-) 帳簿価額(百万円) リース資産: - 帳簿価額(百万円) ソフトウエア: - 帳簿価額(百万円) その他: 0 帳簿価額(百万円) 合計: 2
塩酸センター (大阪府大阪市)（塩酸センター (大阪府大阪市)）	セグメントの名称: 第三事業設備の内容: 保管タンク従業員数 (名): -	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 0 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: - 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): - (-) 帳簿価額(百万円) リース資産: - 帳簿価額(百万円) その他: - 帳簿価額(百万円) 合計: 0
埼玉店他 (埼玉県さいたま市他)（埼玉店他 (埼玉県さいたま市他)）	セグメントの名称: 第一事業設備の内容: 事務所倉庫従業員数 (名): 78	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 141 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 12 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 279 (4,851) 帳簿価額(百万円) リース資産: - 帳簿価額(百万円) その他: 36 帳簿価額(百万円) 合計: 469
本社他 (中華人民共和国上海市他)（本社他 (中華人民共和国上海市他)）	セグメントの名称: 第二事業他設備の内容: 事務所事務用品他従業員数 (名): 108	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: - 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 5 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): - (-) 帳簿価額(百万円) リース資産: 69 帳簿価額(百万円) その他: 0 帳簿価額(百万円) 合計: 75
大阪支店（大阪市中央区）	設備の内容事務所: 事務所	-
名古屋支店（名古屋市中村区）	設備の内容事務所: 事務所	-
本社他、関東地区３店 (東京都千代田区他)（本社他、関東地区３店 (東京都千代田区他)）	セグメントの名称第三事業: 第一事業設備の内容事務所: 事務所倉庫	土地面積 (㎡) -: -
本社 (大阪府豊中市他)（本社 (大阪府豊中市他)）	セグメントの名称第三事業: 第一事業設備の内容事務所: 事務所倉庫	土地面積 (㎡) -: -

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中

開始 2026/03/10

実際終了 ―

当初期限 2026/10/30

金額達成率

11.4%

￥284,167,700 / ￥2,500,000,000

株数達成率

66.7%

2株 / 3株

月次進捗

開示イベント

2026/04/02 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ

進行中

開始 ―

実際終了 ―

当初期限 ―

金額達成率

11.4%

￥284,167,700 / ￥2,500,000,000

株数達成率

10.2%

345,300株 / 3,400,000株

月次進捗

開示イベント

2026/04/14 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 15,876,100,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 31,358,173,860円 = 0.506倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 10,652,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 10,761,100,000円 = 21,413,100,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 15,373,000,000円 × 0.7 = 10,761,100,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 21,413,100,000円 - 即時返済金融債務 5,537,000,000円 = 15,876,100,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 5,537,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 5,537,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 780円 × 調整後実効株式数 40,202,787株（発行済株式総数 40,332,400株 - 自己保有株式数 129,613株 = 40,202,787株、発行済株式総数 40,332,400株 - 自己保有株式数 129,613株） = 31,358,173,860円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00