西部電機 (6144) | stock-chan.com

日足チャート

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

産業用搬送機器、産業機械、精密機械の製造販売及びアフターサービスを主な事業とする。西部電機は搬送機械事業、産業機械事業、精密機械事業において西電興産、西部ハイテック、Seibu America Corporationと連携し、立体駐車装置販売及び営繕工事も手掛ける。

https://www.seibudenki.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 15.31倍

業種平均 12.10倍
実績PER 18.36倍

業種平均 12.10倍
PBR 1.33倍

業種平均 1.50倍
ROE 7.7%
配当利回り 2.9%
時価総額 433億1212万円
ネットキャッシュ比率 0.38倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 12,315,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 6,139,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 416,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,857円 × （発行済株式総数 15,160,000株 - 自己保有株式数 115,068株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

271億3800万円

原価

190億8500万円売上比 70.3%

販管費

53億0000万円売上比 19.5%

営業利益

27億5100万円売上比 10.1%

利益率

経常利益

28億3400万円売上比 10.4%

純利益

23億7700万円売上比 8.8%

発表日 2026-01-30

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

75.2%

累計実績: 271億3800万円
会社予想: 361億0000万円
達成率: 75.2%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

78.6%

累計実績: 27億5100万円
会社予想: 35億0000万円
達成率: 78.6%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

84.3%

累計実績: 23億7700万円
会社予想: 28億2000万円
達成率: 84.3%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-01-30 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-14 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-26 2025年3月期通期
売上収益	271億3800万円	167億5900万円	333億5200万円
原価	190億8500万円	119億5300万円	240億0300万円
販売費ならびに一般管理費	53億0000万円	34億3600万円	61億5500万円
営業利益	27億5100万円	13億6900万円	31億9200万円
税引前利益	34億6800万円	20億3100万円	32億9800万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	23億7700万円	13億9400万円	23億5000万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 2.9%
配当金 84.0円/株

会社予想
配当性向 45.0%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

物流業界における自動化・省人化ニーズへの対応（搬送機械事業）
インフラ老朽化対策・防災・減災市場（産業機械事業）
半導体・データセンター・電気自動車関連の超精密加工需要（精密機械事業）

リスク

① 顧客の経営成績及び景気動向
② 価格競争
③ 公共投資の影響

投資 / M&A / 資本配分

米国に株式会社兼松ケージーケイとの共同出資により合弁会社「Seibu America Corporation」を設立（2024年4月、…
新中期経営計画「Seibu Vision 2027」においてグローバル展開の加速、新領域への挑戦を重点施策に掲げる

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

2,834円

-0.8% 現在株価に対して下方

現在株価: 2,857円
評価差: -0.8%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 4.8%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 7.9%
EBIT率: 8.2%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.8%
永久成長率	1.0%
実効税率	30.5%
売上成長率	7.9%
営業利益率	8.2%
減価償却費率	3.2%
CAPEX比率	5.6%
運転資本比率	29.2%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	361.5億円	383.7億円	400.7億円	411.6億円	415.7億円
EBIT	29.5億円	31.3億円	32.7億円	33.6億円	34.0億円
NOPAT	20.5億円	21.8億円	22.7億円	23.4億円	23.6億円
減価償却費	11.6億円	12.3億円	12.9億円	13.2億円	13.3億円
CAPEX	20.3億円	21.5億円	22.5億円	23.1億円	23.3億円
運転資本増減	33.6億円	6.5億円	5.0億円	3.2億円	1.2億円
FCFF	-21.8億円	6.1億円	8.2億円	10.3億円	12.4億円
現在価値	-20.8億円	5.5億円	7.1億円	8.6億円	9.8億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 10.2億円
終価の現在価値 262.4億円
企業価値 EV 272.6億円
終価寄与率（終価PV / EV） 96.2%
非事業資産を加算 160.9億円
有利子負債を控除 -4.2億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 429.4億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 15,149,600株

1株価値（現在価値） 2,834円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.8%	3.8%	4.8%	5.8%	6.8%
0.0%	3,929円	3,082円	2,590円	2,270円	2,046円
0.5%	4,409円	3,292円	2,698円	2,330円	2,081円
1.0%	5,158円	3,578円	2,834円	2,403円	2,122円
1.5%	6,489円	3,988円	3,012円	2,493円	2,171円
2.0%	9,513円	4,629円	3,254円	2,606円	2,230円

株価指標の目安

実績PER18.36倍

過去3年間レンジ

11.4119.73

PBR1.33倍

過去3年間レンジ

0.831.43

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

281億4000万円

現金及び現金同等物 123億1500万円
在庫（棚卸商品） 53億3300万円
その他流動資産 104億9200万円

固定資産

236億2100万円

投資有価証券 61億3900万円
その他固定資産 174億8200万円

負債・純資産の中身

負債

195億2100万円

有利子負債 4億1600万円
その他負債 191億0500万円

純資産

322億4000万円

純資産 322億4000万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	307億9500万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	155.61円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260128540522 開示: 2026/01/30 15:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社安川電機	17.36%
2	CGML　PB CLIENTACCOUNT/COLLATERAL（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	11.29%
3	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	10.09%
4	株式会社豊田自動織機	7.30%
5	MSIP　CLIENT　SECURITIES（常任代理人モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社）	4.60%
6	株式会社三菱ＵＦＪ銀行	4.29%
7	株式会社福岡銀行	4.17%
8	みずほ信託銀行株式会社	4.13%
9	株式会社西日本シティ銀行	3.88%
10	西部電機従業員持株会	2.73%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
㈱安川電機解決先: 安川電機 (6506)	保有株数: 568,670株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 21億2100万円相互保有: 有	終値: ￥5,151 (2026-04-14) 時価: 29億2921万円帳簿差額: +8億0821万円	主として搬送機械事業で取引があり、両社グループ会社との良好な取引関係を維持発展させるため。
㈱ふくおかフィナンシャルグループ解決先: ふくおかフィナンシャルグループ (8354)	保有株数: 211,428株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8億3100万円相互保有: 無	終値: ￥6,549 (2026-04-14) 時価: 13億8464万円帳簿差額: +5億5364万円	取引先金融機関であり、資金調達及び事業情報収集のため。
㈱三菱UFJフィナンシャル・グループ解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	保有株数: 404,520株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8億1300万円相互保有: 無	終値: ￥2,850 (2026-04-14) 時価: 11億5288万円帳簿差額: +3億3988万円	取引先金融機関であり、資金調達及び事業情報収集のため。
㈱西日本フィナンシャルホールディングス解決先: 西日本フィナンシャルホールディングス (7189)	保有株数: 142,289株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億9700万円相互保有: 無	終値: ￥4,199 (2026-04-14) 時価: 5億9747万円帳簿差額: +3億0047万円	取引先金融機関であり、資金調達及び事業情報収集のため。
㈱みずほフィナンシャルグループ解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 34,541株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億3900万円相互保有: 無	終値: ￥6,790 (2026-04-14) 時価: 2億3453万円帳簿差額: +9553万円	取引先金融機関であり、資金調達及び事業情報収集のため。
花王㈱解決先: 花王 (4452)	保有株数: 30,700株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億9800万円相互保有: 無	終値: ￥6,000 (2026-04-14) 時価: 1億8420万円帳簿差額: -1380万円	主として搬送機械事業で取引があり、良好な取引関係を維持発展させるため。
前澤工業㈱解決先: 前澤工業 (6489)	保有株数: 32,760株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4400万円相互保有: 有	終値: ￥1,938 (2026-04-14) 時価: 6348万円帳簿差額: +1948万円	主として産業機械事業で取引があり、良好な取引関係を維持発展させるため。
㈱正興電機製作所解決先: 正興電機製作所 (6653)	保有株数: 20,416株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2300万円相互保有: 有	終値: ￥2,600 (2026-04-14) 時価: 5308万円帳簿差額: +3008万円	主として産業機械事業で取引があり、良好な取引関係を維持発展させるため。
岡野バルブ製造㈱解決先: 岡野バルブ製造 (6492)	保有株数: 3,218株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1700万円相互保有: 無	終値: ￥12,450 (2026-04-14) 時価: 4006万円帳簿差額: +2306万円	主として産業機械事業で取引があり、良好な取引関係を維持発展させるため。取引先持株会による定期購入のため。
㈱山口フィナンシャルグループ解決先: 山口フィナンシャルグループ (8418)	保有株数: 5,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 800万円相互保有: 無	終値: ￥2,705 (2026-04-14) 時価: 1352万円帳簿差額: +552万円	取引先金融機関であり、資金調達及び事業情報収集のため。
椿本興業㈱解決先: 椿本興業 (8052)	保有株数: 1,920株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 300万円相互保有: 無	終値: ￥2,734 (2026-04-14) 時価: 524万円帳簿差額: +224万円	主として搬送機械事業で取引があり、良好な取引関係を維持発展させるため。
Enertork Ltd.	保有株数: 1,161,715株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6億8500万円相互保有: 無	非上場または解決不可	主として産業機械事業で取引があり、海外販路拡大と良好な取引関係を維持発展させるため。
昭和鉄工㈱	保有株数: 12,450株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4800万円相互保有: 有	非上場または解決不可	主として搬送機械事業で取引があり、良好な取引関係を維持発展させるため。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社・工場 (福岡県古賀市)（本社・工場 (福岡県古賀市)）	セグメントの名称: 搬送機械事業産業機械事業精密機械事業	帳簿価額(百万円) 建物及び構築物: 7,507 帳簿価額(百万円) 機械装置及び運搬具: 2,207 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 4,885 (70,310) 帳簿価額(百万円) 建設仮勘定: 1 帳簿価額(百万円) その他: 259 帳簿価額(百万円) 合計: 14,860

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 16,196,300,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 42,983,370,724円 = 0.377倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 12,315,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 4,297,300,000円 = 16,612,300,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 6,139,000,000円 × 0.7 = 4,297,300,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 16,612,300,000円 - 即時返済金融債務 416,000,000円 = 16,196,300,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 416,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 416,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,857円 × 調整後実効株式数 15,044,932株（発行済株式総数 15,160,000株 - 自己保有株式数 115,068株 = 15,044,932株、発行済株式総数 15,160,000株 - 自己保有株式数 115,068株） = 42,983,370,724円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00