三ツ星ベルト (5192) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 1.13倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

ベルト製品及び建設資材の製造販売を主軸とする企業である。国内では自動車用ベルト・一般産業用ベルト・搬送ベルトの生産販売、海外では自動車用ベルト・一般産業用ベルト・OA機器用ベルトの生産販売、並びに建築用防水シート・土木用遮水シートの製造販売及び土木防水工事を実施している。

https://www.mitsuboshi.com/

ひと目まとめ

予想PER 16.66倍

業種平均 18.40倍
実績PER 12.60倍

業種平均 18.40倍
PBR 1.12倍

業種平均 0.60倍
ROE 9.3%
配当利回り 4.6%
時価総額 1255億0543万円
ネットキャッシュ比率 0.33倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 27,749,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 19,354,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 4,553,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 4,035円 × （発行済株式総数 31,104,198株 - 自己保有株式数 3,192,667株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

689億6300万円

原価

479億7400万円売上比 69.6%

販管費

144億0300万円売上比 20.9%

営業利益

65億8600万円売上比 9.6%

利益率

経常利益

77億7600万円売上比 11.3%

純利益

56億2100万円売上比 8.2%

発表日 2026-02-09

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

77.5%

累計実績: 689億6300万円
会社予想: 890億0000万円
達成率: 77.5%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

76.6%

累計実績: 65億8600万円
会社予想: 86億0000万円
達成率: 76.6%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

82.7%

累計実績: 56億2100万円
会社予想: 68億0000万円
達成率: 82.7%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-09 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-13 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-27 2025年3月期通期
売上収益	689億6300万円	458億6800万円	905億1000万円
原価	479億7400万円	317億1600万円	624億1600万円
販売費ならびに一般管理費	144億0300万円	95億5300万円	191億6500万円
営業利益	65億8600万円	45億9700万円	89億2800万円
税引前利益	80億7000万円	54億4500万円	126億7300万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	56億2100万円	38億7000万円	90億6000万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 4.6%
配当金 186.0円/株

会社予想
DOE 5.2%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

海外ベルト事業、特に自動車の電動化対応製品（電動ユニット駆動用ベルト、電動二輪車向け後輪駆動用ベルト）の販売拡大
建設資材事業、特に土木遮水向け大型工事物件と土木防水工事の受注増加
電子材料分野、データセンター向け大口受注や国内外での新規顧客開拓

リスク

経済状況の変化（自動車産業、一般産業等の需要変動）
感染症の蔓延による世界全体の社会経済活動停滞
自動車産業への依存度約47%および電動化進展による内燃機関用ベルト需要減少リスク

投資 / M&A / 資本配分

今後も世界最適生産体制の確立とコスト競争力強化のため、立地面の優位性を重視した拠点再整備を計画
国内外の生産拠点に対する設備投資計画（名古屋工場の工場再整備・物流再整備、ベルト製造設備の充実等）。総額6,005百万円

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

5,550円

+37.5% 現在株価に対して上方

現在株価: 4,035円
評価差: +37.5%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 4.9%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 8.7%
EBIT率: 10.0%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.9%
永久成長率	1.0%
実効税率	28.7%
売上成長率	8.7%
営業利益率	10.0%
減価償却費率	5.2%
CAPEX比率	7.7%
運転資本比率	38.0%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	997.0億円	1064.5億円	1116.1億円	1148.7億円	1160.2億円
EBIT	99.8億円	106.5億円	111.7億円	114.9億円	116.1億円
NOPAT	71.1億円	75.9億円	79.6億円	81.9億円	82.8億円
減価償却費	52.1億円	55.6億円	58.3億円	60.0億円	60.6億円
CAPEX	77.0億円	82.2億円	86.2億円	88.7億円	89.6億円
運転資本増減	30.9億円	25.6億円	19.6億円	12.4億円	4.4億円
FCFF	15.3億円	23.7億円	32.1億円	40.8億円	49.4億円
現在価値	14.6億円	21.5億円	27.8億円	33.7億円	38.9億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 136.5億円
終価の現在価値 1013.0億円
企業価値 EV 1149.5億円
終価寄与率（終価PV / EV） 88.1%
非事業資産を加算 465.3億円
有利子負債を控除 -48.0億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 1566.7億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 28,229,998株

1株価値（現在価値） 5,550円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.9%	3.9%	4.9%	5.9%	6.9%
0.0%	7,732円	6,034円	5,036円	4,379円	3,915円
0.5%	8,688円	6,467円	5,263円	4,509円	3,994円
1.0%	10,153円	7,050円	5,550円	4,667円	4,085円
1.5%	12,681円	7,878円	5,921円	4,860円	4,194円
2.0%	18,089円	9,147円	6,421円	5,102円	4,325円

株価指標の目安

実績PER12.60倍

過去3年間レンジ

10.0113.41

PBR1.12倍

過去3年間レンジ

0.891.19

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

749億9800万円

現金及び現金同等物 277億4900万円
在庫（棚卸商品） 251億4000万円
その他流動資産 221億0900万円

固定資産

569億2200万円

投資有価証券 193億5400万円
その他固定資産 375億6800万円

負債・純資産の中身

負債

315億9500万円

有利子負債 45億5300万円
その他負債 270億4200万円

純資産

1003億2500万円

純資産 1003億2500万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	957億8600万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	320.25円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260206549725 開示: 2026/02/09 14:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行㈱（信託口）	14.59%
2	㈱三菱ＵＦＪ銀行	4.15%
3	星友持株会	4.10%
4	㈱日本カストディ銀行（信託口）	3.43%
5	三菱ＵＦＪ信託銀行㈱（常任代理人日本マスタートラスト信託銀行㈱）	2.43%
6	三ツ星ベルト社員持株会	1.98%
7	㈱三井住友銀行	1.92%
8	三信㈱	1.77%
9	ＫＩＳＣＯ㈱	1.46%
10	西河　紀男	1.35%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
トヨタ自動車㈱解決先: トヨタ自動車 (7203)	保有株数: 3,509,275株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 91億8000万円相互保有: 無	終値: ￥3,326 (2026-04-14) 時価: 116億7184万円帳簿差額: +24億9184万円	ベルト製品等の取引を行っており、継続的な取引を目的として、良好な取引関係の維持・強化を図るため。
㈱三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	保有株数: 2,100,200株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 42億2300万円相互保有: 有	終値: ￥2,850 (2026-04-14) 時価: 59億8557万円帳簿差額: +17億6257万円	資金借入等の取引を行っており、継続的な取引を目的として、良好な取引関係の維持・強化を図るため。
㈱日伝解決先: 日伝 (9902)	保有株数: 667,200株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 19億2900万円相互保有: 有	終値: ￥2,426 (2026-04-14) 時価: 16億1862万円帳簿差額: -3億1037万円	ベルト製品等の取引を行っており、継続的な取引を目的として、良好な取引関係の維持・強化を図るため。
㈱三井住友フィナンシャルグループ解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 57,954株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億1900万円相互保有: 有	終値: ￥5,539 (2026-04-14) 時価: 3億2100万円帳簿差額: +1億0200万円	資金借入等の取引を行っており、継続的な取引を目的として、良好な取引関係の維持・強化を図るため。
帝人㈱解決先: 帝人 (3401)	保有株数: 148,189株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億9400万円相互保有: 有	終値: ￥1,651 (2026-04-14) 時価: 2億4458万円帳簿差額: +5058万円	原材料等の仕入先であり、原材料の安定調達を目的として、良好な取引関係の維持・強化を図るため。
クリヤマホールディングス㈱解決先: クリヤマホールディングス (3355)	保有株数: 75,666株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億0000万円相互保有: 無	終値: ￥1,982 (2026-04-14) 時価: 1億4997万円帳簿差額: +4997万円	建設資材製品等の取引を行っており、継続的な取引を目的として、良好な取引関係の維持・強化を図るため。
本田技研工業㈱解決先: 本田技研工業 (7267)	保有株数: 49,831株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6600万円相互保有: 無	終値: ￥1,269 (2026-04-14) 時価: 6323万円帳簿差額: -276万円	ベルト製品等の取引を行っており、継続的な取引を目的として、良好な取引関係の維持・強化を図るため。また、株式数の増加は同社の持株会を通じた株式取得による。
㈱りそなホールディングス解決先: りそなホールディングス (8308)	保有株数: 22,109株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2800万円相互保有: 有	終値: ￥1,866 (2026-04-14) 時価: 4125万円帳簿差額: +1325万円	資金借入等の取引を行っており、継続的な取引を目的として、良好な取引関係の維持・強化を図るため。
井関農機㈱解決先: 井関農機 (6310)	保有株数: 5,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 500万円相互保有: 無	終値: ￥1,693 (2026-04-14) 時価: 846万円帳簿差額: +346万円	ベルト製品等の取引を行っており、継続的な取引を目的として、良好な取引関係の維持・強化を図るため。
ＪＳＲ㈱	相互保有: 無	非上場または解決不可	当事業年度において、保有株式の見直しを行った結果、全株式を売却しています。
㈱ＳＵＢＡＲＵ解決先: ＳＵＢＡＲＵ (7270)	相互保有: 無	終値: ￥2,539 (2026-04-14)	当事業年度において、保有株式の見直しを行った結果、全株式を売却しています。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
神戸本社（神戸市長田区）（神戸本社（神戸市長田区））	セグメントの名称: 全社共通設備の内容: 研究用設備・その他設備従業員数（人）: 448	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 681 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 265 帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: 2,831 帳簿価額（百万円）土地金額: 327 帳簿価額（百万円）その他: 568 帳簿価額（百万円）合計: 1,842
東京本社（東京都中央区）（東京本社（東京都中央区））	セグメントの名称: 全社共通設備の内容: その他設備従業員数（人）: 35	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 0 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: －帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: －帳簿価額（百万円）土地金額: －帳簿価額（百万円）その他: 6 帳簿価額（百万円）合計: 7
名古屋工場（愛知県小牧市）（名古屋工場（愛知県小牧市））	セグメントの名称: 国内ベルト設備の内容: ベルト製造設備従業員数（人）: 35	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 259 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: 56,012 帳簿価額（百万円）土地金額: 58 帳簿価額（百万円）その他: 0 帳簿価額（百万円）合計: 317
名古屋工場（愛知県小牧市）（名古屋工場（愛知県小牧市））	セグメントの名称: 国内ベルト設備の内容: 樹脂製造設備従業員数（人）: 1	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 38 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: －帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: 1,286 帳簿価額（百万円）土地金額: 1 帳簿価額（百万円）その他: －帳簿価額（百万円）合計: 39
名古屋工場（愛知県小牧市）（名古屋工場（愛知県小牧市））	セグメントの名称: 建設資材設備の内容: 建材製造設備従業員数（人）: 2	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 30 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: －帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: 6,396 帳簿価額（百万円）土地金額: 6 帳簿価額（百万円）その他: －帳簿価額（百万円）合計: 36
四国工場（香川県さぬき市）（四国工場（香川県さぬき市））	セグメントの名称: 国内ベルト設備の内容: ベルト製造設備従業員数（人）: 185	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 1,223 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 1,372 帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: 25,983 帳簿価額（百万円）土地金額: 668 帳簿価額（百万円）その他: 1,441 帳簿価額（百万円）合計: 4,705
神戸事業所（神戸市長田区）（神戸事業所（神戸市長田区））	セグメントの名称: 国内ベルト設備の内容: ベルト製造設備従業員数（人）: 23	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 409 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 185 帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: 6,978 帳簿価額（百万円）土地金額: 88 帳簿価額（百万円）その他: 276 帳簿価額（百万円）合計: 958
神戸事業所（神戸市西区）（神戸事業所（神戸市西区））	セグメントの名称: 国内ベルト設備の内容: 連結会社賃貸資産従業員数（人）: 29	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 296 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: －帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: 14,004 帳簿価額（百万円）土地金額: 756 帳簿価額（百万円）その他: －帳簿価額（百万円）合計: 1,052
綾部事業所（京都府綾部市）（綾部事業所（京都府綾部市））	セグメントの名称: 国内ベルト設備の内容: 連結会社賃貸資産従業員数（人）: 0	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 1,170 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 72 帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: 45,889 帳簿価額（百万円）土地金額: 1,160 帳簿価額（百万円）その他: 592 帳簿価額（百万円）合計: 2,995
綾部生産システム開発センター（京都府綾部市）（綾部生産システム開発センター（京都府綾部市））	セグメントの名称: 国内ベルト設備の内容: 生産システム開発、試作用設備従業員数（人）: 275	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 61 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 1,531 帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: －帳簿価額（百万円）土地金額: －帳簿価額（百万円）その他: 231 帳簿価額（百万円）合計: 1,823
本社工場（神戸市西区）（本社工場（神戸市西区））	セグメントの名称: 国内ベルト設備の内容: プーリ加工設備従業員数（人）: 72	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 57 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 282 帳簿価額（百万円）土地面積（㎡）: －帳簿価額（百万円）土地金額: －帳簿価額（百万円）その他: 67 帳簿価額（百万円）合計: 407

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 36,743,800,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 112,623,027,585円 = 0.326倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 27,749,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 13,547,800,000円 = 41,296,800,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 19,354,000,000円 × 0.7 = 13,547,800,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 41,296,800,000円 - 即時返済金融債務 4,553,000,000円 = 36,743,800,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 4,553,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 4,553,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 4,035円 × 調整後実効株式数 27,911,531株（発行済株式総数 31,104,198株 - 自己保有株式数 3,192,667株 = 27,911,531株、発行済株式総数 31,104,198株 - 自己保有株式数 3,192,667株） = 112,623,027,585円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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