4920 日本色材工業研究所 スタンダード 1,199円（2026/4/14）
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
化粧品及び医薬品の製造受託を主力とする企業である。化粧品事業ではファンデーション、口紅、マスカラ、アイライナー、UVケア製品、クリーム、美容液、化粧水等の受託製造を行い、医薬品その他事業では薬用歯磨き、口腔洗浄剤、水虫治療薬等の受託製造を行う。
参考銘柄： アイビー化粧品 旭化学工業 大阪油化工業 アサヒペン
ひと目まとめ
- 予想PER 13.21倍
業種平均 16.40倍
- 実績PER 7.40倍
業種平均 16.40倍
- PBR 0.57倍
業種平均 1.30倍
- ROE 8.3%
- 配当利回り 2.5%
- 時価総額 25億1715万円
- ネットキャッシュ比率 -3.53倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 1,093,446,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 272,831,000円 × 0.7 - 有利子負債 9,573,221,000円 - リース負債 311,200,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,199円 × （発行済株式総数 2,099,376株 - 自己保有株式数 65,596株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
144億4175万円
売上比 86.8%
販管費
20億2114万円
売上比 12.1%
営業利益
1億8012万円
売上比 1.1% 前年同期比 -63.18%
利益率
経常利益
1億5100万円
売上比 0.9% 前年同期比 -58.89%
純利益
3億3539万円
売上比 2.0% 前年同期比 +55.06%
発表日 2026-04-13
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 166億4302万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 1億8012万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 3億3539万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）による自己株式取得結果及び自己株式取得終了に関するお知らせ PDF TDNET
- 主要株主の異動（予定）および株式会社トワ・スールによる当社株式（証券コード4920）の取得に関するお知らせ PDF TDNET
- 自己株式の取得、及び自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）による自己株式の買付けに関するお知らせ PDF TDNET
- 譲渡制限付株式報酬制度の導入に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年2月期 決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 役員人事の内定および執行役員人事に関するお知らせ PDF TDNET
- 名古屋証券取引所メイン市場への上場承認に関するお知らせ PDF TDNET
- 半期報告書－第69期(2025/03/01－2026/02/28) EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書－第68期(2024/03/01－2025/02/28) EDINET
- 有価証券報告書－第68期(2024/03/01－2025/02/28) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年2月期 通期 | 2026年2月期 中間 | 2025年2月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 166億4302万円 | 80億3112万円 | 176億3221万円 |
| 原価 | 144億4175万円 | 69億2405万円 | 154億3960万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 20億2114万円 | 9億9634万円 | 17億0335万円 |
| 営業利益 | 1億8012万円 | 1億1071万円 | 4億8925万円 |
| 税引前利益 | 4億2906万円 | 8490万円 | 3億7287万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 3億3539万円 | 4908万円 | 2億1629万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 化粧品ODM事業、特にメイクアップ製品（ファンデーション、口紅、マスカラ、アイシャドウ等）の開発・製造
- クリーン・ビューティー対応製品の開発（植物由来ワックス等の原料使用）
- サステナビリティ（SDGs）対応製品の開発と提案
リスク
- 国内化粧品市場の成熟と競争激化（新規参入・M&A等）
- OEM/ODM企業としての顧客依存度の高さと業績変動リスク
- 製造物責任・リコール等の品質保証リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 投資規模：当連結会計年度の研究開発費総額：824百万円
- 研究開発の分野
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
-4,386円
-465.8% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 1,199円
- 評価差
- -465.8%
- 算出基準期
- 2025/08/31
- WACC
- 5.0%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 17.8%
- EBIT率
- 2.8%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.0% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 40.0% |
| 売上成長率 | 17.8% |
| 営業利益率 | 2.8% |
| 減価償却費率 | 5.2% |
| CAPEX比率 | 6.5% |
| 運転資本比率 | 25.6% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 189.3億円 | 215.1億円 | 235.3億円 | 247.6億円 | 250.1億円 |
| EBIT | 5.3億円 | 6.0億円 | 6.5億円 | 6.9億円 | 6.9億円 |
| NOPAT | 3.2億円 | 3.6億円 | 3.9億円 | 4.1億円 | 4.2億円 |
| 減価償却費 | 9.8億円 | 11.1億円 | 12.1億円 | 12.8億円 | 12.9億円 |
| CAPEX | 12.3億円 | 13.9億円 | 15.3億円 | 16.1億円 | 16.2億円 |
| 運転資本増減 | 43,791,957円 | 6.6億円 | 5.2億円 | 3.1億円 | 63,315,336円 |
| FCFF | 19,970,644円 | -5.9億円 | -4.4億円 | -2.3億円 | 20,929,282円 |
| 現在価値 | 19,024,499円 | -5.3億円 | -3.8億円 | -1.9億円 | 16,419,506円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 -10.7億円
- 終価の現在価値 4.2億円
- 企業価値 EV -6.5億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） -64.3%
- 非事業資産を加算 10.0億円
- 有利子負債を控除 -95.0億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 -91.5億円
発行済株式数 2,085,876株
1株価値（現在価値） -4,386円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.0% | 4.0% | 5.0% | 6.0% | 7.0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | -3,440円 | -3,762円 | -3,949円 | -4,067円 | -4,147円 |
| 0.5% | -3,731円 | -4,000円 | -4,143円 | -4,228円 | -4,282円 |
| 1.0% | -4,169円 | -4,318円 | -4,386円 | -4,420円 | -4,439円 |
| 1.5% | -4,906円 | -4,765円 | -4,698円 | -4,656円 | -4,626円 |
| 2.0% | -6,398円 | -5,438円 | -5,117円 | -4,952円 | -4,849円 |
株価指標の目安
実績PER7.40倍
過去3年間レンジ
5.547.88
PBR0.57倍
過去3年間レンジ
0.430.61
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年2月期 通期（開示日 2026-04-13）
総資産
175億6661万円
負債合計
133億2257万円
純資産
42億4403万円
資産の中身
流動資産
79億6512万円
総資産比 45.3%
- 現金及び現金同等物 10億8050万円
- 在庫（棚卸商品） 30億9522万円
- その他流動資産 37億8939万円
固定資産
96億0148万円
総資産比 54.7%
- 投資有価証券 2億7283万円
- その他固定資産 93億2865万円
負債・純資産の中身
負債
133億2257万円
- 有利子負債 98億8442万円
- その他負債 34億3815万円
純資産
42億4403万円
自己資本比率 24.2%
- 純資産 42億4403万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 42億4403万円 | |
| 2025年2月期 | 38億0406万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 162.00円 | |
| 2025年2月期 | 103.21円 |
セグメント分析
2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社トワ・スール | 23.80% |
2 | 奥村 浩士 | 12.10% |
3 | ちふれホールディングス株式会社 | 7.00% |
4 | 三菱鉛筆株式会社 | 6.00% |
5 | 株式会社井田ラボラトリーズ | 4.90% |
6 | 奥村 華代 | 4.30% |
7 | 株式会社ブレストシーブ | 3.20% |
8 | 奥村 有香 | 1.50% |
9 | 中野 知花 | 1.40% |
10 | 奥村 有美子 | 1.20% |
11 | 奥村 佳代子 | 1.20% |
保有株式
保有株式
2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
花王㈱
解決先: 花王 (4452) | 保有株数: 11,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 7123万円
相互保有: 無 | 終値: ￥6,000 (2026-04-14)
時価: 6600万円
帳簿差額: -523万円 | （保有目的）取引関係の維持・強化 （営業上の効果）受注の獲得（注２、３） （定量的な保有効果）（注３） |
㈱資生堂
解決先: 資生堂 (4911) | 保有株数: 20,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 5432万円
相互保有: 無 | 終値: ￥3,215 (2026-04-14)
時価: 6430万円
帳簿差額: +998万円 | （保有目的）取引関係の維持・強化 （営業上の効果）受注の獲得（注２、３） （定量的な保有効果）（注３） |
㈱ヤクルト本社
解決先: ヤクルト本社 (2267) | 保有株数: 11,600株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 3510万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,629 (2026-04-14)
時価: 3049万円
帳簿差額: -461万円 | （保有目的）取引関係の維持・強化 （営業上の効果）受注の獲得（注２、３） （定量的な保有効果）（注３） |
㈱ノエビアホールディングス
解決先: ノエビアホールディングス (4928) | 保有株数: 5,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 2057万円
相互保有: 無 | 終値: ￥4,440 (2026-04-14)
時価: 2220万円
帳簿差額: +162万円 | （保有目的）取引関係の維持・強化 （営業上の効果）受注の獲得（注２、３） （定量的な保有効果）（注３） |
ピジョン㈱
解決先: ピジョン (7956) | 保有株数: 12,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 1900万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,668 (2026-04-14)
時価: 2001万円
帳簿差額: +100万円 | （保有目的）取引関係の維持・強化 （営業上の効果）受注の獲得（注２、３） （定量的な保有効果）（注３） |
㈱ファンケル | 相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | - |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
座間工場 （神奈川県座間市）（座間工場 （神奈川県座間市）） | セグメントの名称: 日本
設備の内容: 生産設備その他
従業員数 （人）: 147 (149) | 帳簿価額（単位：千円） 建物及び 構築物: 360,413
帳簿価額（単位：千円） 機械装置及び運搬具: 244,540
帳簿価額（単位：千円） 土地 （面積㎡）: 471,859 (8,066.99)
帳簿価額（単位：千円） その他: 33,721
帳簿価額（単位：千円） 合計: 1,110,535 |
つくば工場 （茨城県つくば市）（つくば工場 （茨城県つくば市）） | セグメントの名称: 日本
設備の内容: 生産設備その他
従業員数 （人）: 68 (134) | 帳簿価額（単位：千円） 建物及び 構築物: 3,175,784
帳簿価額（単位：千円） 機械装置及び運搬具: 408,486
帳簿価額（単位：千円） 土地 （面積㎡）: 760,970 (55,252.45)
帳簿価額（単位：千円） その他: 89,478
帳簿価額（単位：千円） 合計: 4,434,720 |
本社・研究センター （東京都港区）（本社・研究センター （東京都港区）） | セグメントの名称: 日本
設備の内容: 統括業務施設 販売業務施設 応用・基礎・分析総合研究設備
従業員数 （人）: 107 (21) | 帳簿価額（単位：千円） 建物及び 構築物: 276,024
帳簿価額（単位：千円） 機械装置及び運搬具: 11,417
帳簿価額（単位：千円） 土地 （面積㎡）: 780,039 (1,008.81)
帳簿価額（単位：千円） その他: 29,325
帳簿価額（単位：千円） 合計: 1,096,807 |
本社 モルターニュ（仏国） 工場 モルターニュ（仏国） 営業所 ブローニュ ビヤンクール（仏国）（本社 モルターニュ（仏国） 工場 モルターニュ（仏国） 営業所 ブローニュ ビヤンクール（仏国）） | セグメントの名称: 仏国
設備の内容: 化粧品・医薬品 その他生産設備
従業員数 （人）: 125 (62) | 帳簿価額（単位：千円） 建物及び構築物: 1,056,830
帳簿価額（単位：千円） 機械装置及び運搬具: 954,115
帳簿価額（単位：千円） 土地 （面積㎡）: 15,616 (42,872.00)
帳簿価額（単位：千円） その他: 416,132
帳簿価額（単位：千円） 合計: 2,442,694 |
本社 サン シラン ヴァル(仏国) 工場 サン シラン ヴァル(仏国)（本社 サン シラン ヴァル(仏国) 工場 サン シラン ヴァル(仏国)） | セグメントの名称: 仏国
設備の内容: 化粧品 生産設備
従業員数 （人）: 39 (10) | 帳簿価額（単位：千円） 建物及び構築物: －
帳簿価額（単位：千円） 機械装置及び運搬具: 212,545
帳簿価額（単位：千円） 土地 （面積㎡）: －
帳簿価額（単位：千円） その他: 83,562
帳簿価額（単位：千円） 合計: 296,108 |
自社株買い履歴
1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。
完了
71点 / 金額ベース
開始 2026/04/15
実際終了 2026/04/15
当初期限 2026/04/15
金額達成率
71.4%
￥5,995,000 / ￥8,393,000
株数達成率
71.4%
5,000株 / 7,000株
月次進捗
開示イベント
- 2026/04/15 ToSTNeT-3 約定 自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式取得結果及び自己株式取得終了に関するお知らせ
- 2026/04/14 ToSTNeT-3 注文 自己株式の取得、及び自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の買付けに関するお知らせ
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -8,599,993,300円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 2,438,502,220円 = -3.527倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 1,093,446,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 190,981,700円 = 1,284,427,700円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 272,831,000円 × 0.7 = 190,981,700円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 1,284,427,700円 - 即時返済金融債務 9,884,421,000円 = -8,599,993,300円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 9,573,221,000円 + リース負債 311,200,000円 + 預かり金 0円 = 9,884,421,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,199円 × 調整後実効株式数 2,033,780株（発行済株式総数 2,099,376株 - 自己保有株式数 65,596株 = 2,033,780株、発行済株式総数 2,099,376株 - 自己保有株式数 65,596株） = 2,438,502,220円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00