3774 インターネットイニシアティブ プライム 2,556円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月14日
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 5.09倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
法人及び個人を対象にインターネット接続サービスやクラウド関連サービスを提供する電気通信事業者である。ネットワークサービス及びシステムインテグレーション事業とATM運営事業の2セグメントを有する。
参考銘柄： ＢＩＰＲＯＧＹ ＫＡＤＯＫＡＷＡ コーエーテクモホールディングス 電通総研
ひと目まとめ
- 予想PER 19.66倍
業種平均 11.90倍
- 実績PER 22.68倍
業種平均 11.90倍
- PBR 2.96倍
業種平均 1.10倍
- ROE 15.0%
- 配当利回り 1.5%
- 時価総額 4688億0354万円
- ネットキャッシュ比率 0.01倍
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
1951億2500万円
売上比 78.3%
販管費
309億0500万円
売上比 12.4%
営業利益
244億1200万円
売上比 9.8%
利益率
純利益
162億7400万円
売上比 6.5%
発表日 2026-02-06
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2493億3100万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 244億1200万円
- 会社予想
- 365億0000万円
- 達成率
- 66.9%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 162億7400万円
- 会社予想
- 230億0000万円
- 達成率
- 70.8%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 2493億3100万円 | 1619億1000万円 | 3168億3100万円 |
| 原価 | 1951億2500万円 | 1267億8200万円 | 2484億2900万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 309億0500万円 | 208億5300万円 | 383億1200万円 |
| 営業利益 | 244億1200万円 | 153億8800万円 | 301億0400万円 |
| 税引前利益 | 246億3100万円 | 151億4900万円 | 291億8400万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 162億7400万円 | 100億3200万円 | 199億3300万円 |
有報で見える強い関係
主要販売先・主要仕入先・重要契約・提携から、資本関係を除いた上位5件です。
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 法人向けネットワークサービス、特にクラウドコンピューティングサービス（IIJ GIO）とモバイルデータ通信サービス（法人向けIoT需要…
- システムインテグレーションにおける大規模なネットワーク構築案件（サービスインテグレーション）の増加
- 国際事業の拡大
リスク
- 国内景気低迷や企業の設備投資意欲減退による需要の変動リスク
- ネットワークサービスやクラウドコンピューティングサービスにおける競合激化、特に低価格競争や外資系クラウド事業者との競争
- VMware製品の大幅値上げに伴う費用増加と価格転嫁の遅れリスク
投資 / M&A / 資本配分
- 設備投資の見通し
- M&Aの見通し
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
9,273円
+262.9% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 2,556円
- 評価差
- +262.9%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 3.4%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 10.4%
- EBIT率
- 9.5%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.4% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 31.6% |
| 売上成長率 | 10.4% |
| 営業利益率 | 9.5% |
| 減価償却費率 | 9.9% |
| CAPEX比率 | 6.9% |
| 運転資本比率 | -12.0% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3576.1億円 | 3865.0億円 | 4086.0億円 | 4223.2億円 | 4265.5億円 |
| EBIT | 339.8億円 | 367.2億円 | 388.2億円 | 401.3億円 | 405.3億円 |
| NOPAT | 232.4億円 | 251.2億円 | 265.5億円 | 274.4億円 | 277.2億円 |
| 減価償却費 | 355.0億円 | 383.7億円 | 405.6億円 | 419.2億円 | 423.4億円 |
| CAPEX | 248.4億円 | 268.4億円 | 283.8億円 | 293.3億円 | 296.2億円 |
| 運転資本増減 | -19.0億円 | -34.5億円 | -26.4億円 | -16.4億円 | -5.0億円 |
| FCFF | 358.0億円 | 400.9億円 | 413.7億円 | 416.7億円 | 409.4億円 |
| 現在価値 | 346.2億円 | 375.0億円 | 374.3億円 | 364.7億円 | 346.5億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 1806.7億円
- 終価の現在価値 1.46兆円
- 企業価値 EV 1.64兆円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 89.0%
- 非事業資産を加算 373.0億円
- 有利子負債を控除 -355.9億円
- 少数株主持分を控除 -13.4億円
- 株主価値 1.64兆円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 177,262,152株
1株価値（現在価値） 9,273円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.4% | 2.4% | 3.4% | 4.4% | 5.4% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 16,368円 | 9,522円 | 6,712円 | 5,181円 | 4,218円 |
| 0.5% | 25,200円 | 11,881円 | 7,771円 | 5,772円 | 4,591円 |
| 1.0% | 0円 | 15,934円 | 9,273円 | 6,538円 | 5,049円 |
| 1.5% | 0円 | 24,527円 | 11,568円 | 7,569円 | 5,624円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 15,511円 | 9,030円 | 6,369円 |
株価指標の目安
実績PER22.68倍
過去3年間レンジ
19.0526.71
PBR2.96倍
過去3年間レンジ
2.483.48
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-06）
総資産
3360億6300万円
負債合計
1828億4700万円
純資産
1532億1600万円
資産の中身
流動資産
1430億5100万円
総資産比 42.6%
- 現金及び現金同等物 406億0300万円
- 在庫（棚卸商品） 54億7100万円
- その他流動資産 969億7700万円
固定資産
1930億1200万円
総資産比 57.4%
- その他固定資産 1930億1200万円
負債・純資産の中身
負債
1828億4700万円
- 有利子負債 355億7000万円
- その他負債 1472億7700万円
純資産
1532億1600万円
自己資本比率 45.6%
- 純資産 1532億1600万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 1420億8600万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 112.68円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | KDDI㈱ | 11.52% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行㈱ (信託口)(注)2 | 11.47% |
3 | 日本電信電話㈱ | 6.91% |
4 | ㈱日本カストディ銀行(信託口)(注)2 | 6.66% |
5 | エヌ・ティ・ティ・コミュニケーションズ㈱ | 4.61% |
6 | 伊藤忠テクノソリューションズ㈱ | 4.41% |
7 | 鈴木 幸一 | 4.19% |
8 | 第一生命保険㈱(常任代理人 ㈱日本カストディ銀行) | 2.88% |
9 | STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人 ㈱みずほ銀行決済営業部) | 1.84% |
10 | ㈱KS Holdings(注)3 | 1.83% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱リクルートホールディングス
解決先: リクルートホールディングス (6098) | 保有株数: 750,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 57億4300万円
相互保有: 無 | 終値: ￥7,030 (2026-04-14)
時価: 52億7250万円
帳簿差額: -4億7050万円 | 同社は当社の上位顧客であり、同社と継続的な取引があり、将来にわたり継続した取引の増加を期待しております。上記の方法で検証のうえ、継続保有しております。 |
㈱シグマクシス・ホールディングス
解決先: シグマクシス・ホールディングス (6088) | 保有株数: 7,920,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 74億2100万円
相互保有: 無 | 終値: ￥637 (2026-04-14)
時価: 50億4504万円
帳簿差額: -23億7596万円 | 同社は当社のシステムインテグレーションにおける重要な取引先であり、同社と継続的な取引があり、将来にわたり継続した取引の増加を期待しております。上記の方法で検証のうえ、継続保有しております。 |
ぴあ㈱
解決先: ぴあ (4337) | 保有株数: 150,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億9700万円
相互保有: 無 | 終値: ￥3,530 (2026-04-14)
時価: 5億2950万円
帳簿差額: +1億3250万円 | 同社は当社の上位顧客であり、同社と継続的な取引があり、将来にわたり継続した取引の増加を期待しております。上記の方法で検証のうえ、継続保有しております。 |
㈱トランザクション・メディア・ネットワークス
解決先: トランザクション・メディア・ネットワークス (5258) | 保有株数: 733,300株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億3500万円
相互保有: 無 | 終値: ￥318 (2026-04-14)
時価: 2億3318万円
帳簿差額: -181万円 | 同社は、当社のインターネット接続サービスにおける取引先で、同社と継続的な取引があります。上記の方法で検証のうえ、継続保有しております。 |
FIG㈱
解決先: ＦＩＧ (4392) | 保有株数: 400,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億0900万円
相互保有: 無 | 終値: ￥322 (2026-04-14)
時価: 1億2880万円
帳簿差額: +1980万円 | 同社は当社のモバイルサービスにおける重要な取引先であり、同社と継続的な取引があり、将来にわたり継続した取引の増加を期待しております。上記の方法で検証のうえ、継続保有しております。 |
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 5億2000万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | 帳簿額: 2000万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社及びデータセンター等 (東京都千代田区)（本社及びデータセンター等 (東京都千代田区)） | セグメント の名称: ネットワークサービス及びSI事業
従業員数 (人) (注)1: 2,971 | 帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,522 (40,699)
帳簿価額(百万円) 建物及び 建物附属 設備: 14,391
帳簿価額(百万円) 構築物: 1,134
帳簿価額(百万円) 工具器具 備品: 5,630
帳簿価額(百万円) ソフト ウェア: 18,592
帳簿価額(百万円) リース 資産: 12,841
帳簿価額(百万円) 合計: 54,110 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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