3495 香陵住販 スタンダード 2,450円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月15日
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
関東地域において不動産の売買および賃貸の仲介、管理業務を主軸に展開する。不動産流通事業ではレーガベーネシリーズの投資用賃貸不動産の企画・販売および仲介を行い、不動産管理事業ではプロパティマネジメント業務、コインパーキング事業、太陽光売電事業を展開する。
参考銘柄： ランドビジネス ウィル エリッツホールディングス コーセーアールイー
ひと目まとめ
- 予想PER 6.19倍
業種平均 18.30倍
- 実績PER 6.65倍
業種平均 18.30倍
- PBR 1.10倍
業種平均 0.80倍
- ROE 17.7%
- 配当利回り 2.5%
- 時価総額 67億8209万円
- ネットキャッシュ比率 -0.69倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 2,645,643,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 281,608,000円 × 0.7 - 有利子負債 7,518,653,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,450円 × （発行済株式総数 2,768,200株 - 自己保有株式数 303株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
18億8027万円
売上比 65.9%
販管費
9億0068万円
売上比 31.6%
営業利益
7107万円
売上比 2.5%
利益率
経常利益
9900万円
売上比 3.5%
純利益
6716万円
売上比 2.4%
発表日 2026-02-13
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年9月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 28億5203万円
- 会社予想
- 123億0000万円
- 達成率
- 23.2%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 7107万円
- 会社予想
- 12億0300万円
- 達成率
- 5.9%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 6716万円
- 会社予想
- 10億9100万円
- 達成率
- 6.2%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 2026年９月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結) TDNET
- 2026年９月期中間配当予想の修正（増配）に関するお知らせ PDF TDNET
- 譲渡制限付株式報酬としての新株式発行の払込完了に関するお知らせ PDF TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 販売用不動産の売却に関するお知らせ PDF TDNET
- 第3回ストックオプション（新株予約権）の発行に関するお知らせ PDF TDNET
- 譲渡制限付株式報酬としての新株式発行に関するお知らせ PDF TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書－第44期(2024/10/01－2025/09/30) EDINET
- 有価証券報告書－第44期(2024/10/01－2025/09/30) EDINET
- 半期報告書－第44期(2024/10/01－2025/09/30) EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年9月期 1Q | 2025年9月期 通期 | 2025年9月期 中間 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 28億5203万円 | 115億3288万円 | 69億9272万円 |
| 原価 | 18億8027万円 | 74億0002万円 | 47億2013万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 9億0068万円 | 30億6160万円 | 15億1918万円 |
| 営業利益 | 7107万円 | 10億7126万円 | 7億5340万円 |
| 税引前利益 | 9982万円 | 14億3146万円 | 11億5067万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 6716万円 | 10億1558万円 | 7億9592万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 自社企画投資用不動産「レーガベーネ」シリーズ（鉄筋コンクリート造物件に加え小型木造賃貸住宅）の安定的な商品化と供給
- 不動産流通事業における仕入れ不動産商品（土地、中古住宅、投資用不動産）の仕入れと販売
- 不動産ファンド事業（開発型ファンドを含む）への取り組み拡大
リスク
- 市場環境の変化（景気、金利、地価、税制等）による顧客の不動産売却・購入意欲の減退
- 競合他社による新規参入やエリア拡大に伴う競争激化
- 国内の人口減少と世帯数の将来減少に伴う入居者獲得競争の激化、家賃相場下落の可能性
投資 / M&A / 資本配分
- 積極的・戦略的な事業投資（将来の成長、安定収益の拡大に繋がる投資）を行う方針
- その他M&A等の事業投資は戦略的に行う方針
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
22,334円
+811.6% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 2,450円
- 評価差
- +811.6%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 3.2%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 15.7%
- EBIT率
- 10.0%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.2% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 31.2% |
| 売上成長率 | 15.7% |
| 営業利益率 | 10.0% |
| 減価償却費率 | 2.6% |
| CAPEX比率 | 0.6% |
| 運転資本比率 | -2.5% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 133.5億円 | 149.5億円 | 162.0億円 | 169.6億円 | 171.3億円 |
| EBIT | 13.3億円 | 14.9億円 | 16.2億円 | 16.9億円 | 17.1億円 |
| NOPAT | 9.2億円 | 10.3億円 | 11.1億円 | 11.6億円 | 11.7億円 |
| 減価償却費 | 3.4億円 | 3.8億円 | 4.2億円 | 4.3億円 | 4.4億円 |
| CAPEX | 82,063,784円 | 91,944,081円 | 99,630,469円 | 1.0億円 | 1.1億円 |
| 運転資本増減 | -44,535,961円 | -39,472,283円 | -30,707,510円 | -18,627,450円 | -4,166,562円 |
| FCFF | 12.2億円 | 13.6億円 | 14.6億円 | 15.1億円 | 15.1億円 |
| 現在価値 | 11.8億円 | 12.7億円 | 13.3億円 | 13.3億円 | 12.9億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 64.1億円
- 終価の現在価値 602.1億円
- 企業価値 EV 666.3億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 90.4%
- 非事業資産を加算 25.3億円
- 有利子負債を控除 -74.1億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 617.4億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 2,764,500株
1株価値（現在価値） 22,334円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.2% | 2.2% | 3.2% | 4.2% | 5.2% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 44,668円 | 23,202円 | 15,277円 | 11,153円 | 8,625円 |
| 0.5% | 77,927円 | 30,146円 | 18,145円 | 12,683円 | 9,561円 |
| 1.0% | 0円 | 43,020円 | 22,334円 | 14,696円 | 10,721円 |
| 1.5% | 0円 | 75,082円 | 29,030円 | 17,463円 | 12,198円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 41,445円 | 21,504円 | 14,140円 |
株価指標の目安
実績PER6.65倍
過去3年間レンジ
4.337.75
PBR1.10倍
過去3年間レンジ
0.711.28
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年9月期 1Q（開示日 2026-02-13）
総資産
179億5801万円
負債合計
117億6528万円
純資産
61億9273万円
資産の中身
流動資産
131億2511万円
総資産比 73.1%
- 現金及び現金同等物 26億4564万円
- その他流動資産 104億7947万円
固定資産
48億3289万円
総資産比 26.9%
- 投資有価証券 2億8160万円
- その他固定資産 45億5129万円
負債・純資産の中身
負債
117億6528万円
- 有利子負債 75億1865万円
- その他負債 42億4663万円
純資産
61億9273万円
自己資本比率 34.5%
- 純資産 61億9273万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年9月期 | 61億9874万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年9月期 | 368.27円 |
セグメント分析
2026年9月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年9月30日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 薄井 宗明 | 33.73% |
2 | 菅原 敏道 | 7.71% |
3 | 株式会社フラクタル・ビジネス | 5.10% |
4 | アイエスジー株式会社 | 3.81% |
5 | カンプロ株式会社 | 3.35% |
6 | 門田 洋 | 2.84% |
7 | 水戸信用金庫 | 2.32% |
8 | 金子 哲広 | 1.96% |
9 | 水戸証券株式会社 | 1.65% |
10 | 香陵住販従業員持株会 | 1.51% |
保有株式
保有株式
2025年9月30日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
水戸証券株式会社
解決先: 水戸証券 (8622) | 保有株数: 191,700株
帳簿額: 1億0562万円
相互保有: 有 | 終値: ￥706 (2026-04-14)
時価: 1億3534万円
帳簿差額: +2971万円 | 互いの業務推進及び業務向上を図ることを目的として顧客紹介に関する協定書を締結しており、取引関係の維持・強化のため保有しております。定量的な保有効果は記載が困難であるため記載しておりません。保有の合理性はa.で記載の方法により検証しております。 |
暁飯島工業株式会社
解決先: 暁飯島工業 (1997) | 保有株数: 20,000株
帳簿額: 7060万円
相互保有: 有 | 終値: ￥4,105 (2026-04-14)
時価: 8210万円
帳簿差額: +1150万円 | 互いの業務推進及び業績向上を図ることを目的として、顧客紹介に関する協定書を締結しており、取引関係の維持・強化のため保有しております。定量的な保有効果は記載が困難であるため記載しておりません。保有の合理性はa.で記載の方法により検証しております。増加の理由は、地域発展に互いに協力をし、取引関係をより強化するためであります。 |
スターツプロシード投資法人
証券コード: 8979 | 保有株数: 20株
帳簿額: 414万円
相互保有: 無 | 終値: ￥204,700 (2026-04-14)
時価: 409万円
帳簿差額: -5万円 | スターツグループであるピタットハウスネットワーク株式会社が双方の緊密な連携、協力によって相互の事業発展に努める関係を目指すために提供する「ＳＥＡネットワーク」に加盟し、主にスターツコーポレートサービス株式会社から賃貸借物件を探している方の紹介を受けており、取引関係の維持・強化のため保有しております。定量的な保有効果は記載が困難であるため記載しておりません。保有の合理性はa.で記載の方法により検証しております。 |
株式会社ＪＰＭＣ(旧・日本管理センター株式会社) | 保有株数: 19,200株
帳簿額: 2530万円
相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | 株式会社ＪＰＭＣが借上げを行っている物件の客付け・管理・修繕等を行っており、取引関係の維持・強化のため保有しております。定量的な保有効果は記載が困難であるため記載しておりません。保有の合理性はa.で記載の方法により検証しております。 |
サンネクスタグループ株式会社(旧・日本社宅サービス株式会社) | 保有株数: 14,275株
帳簿額: 1484万円
相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | 日本社宅サービス株式会社が展開するフランチャイズ事業である「日本社宅ネット」に加盟し、社宅の斡旋依頼を受託しており、取引関係の維持・強化のため保有しております。定量的な保有効果は記載が困難であるため記載しておりません。保有の合理性はa.で記載の方法により検証しております。増加の理由は取引先持株会による定期買付によるものです。 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -4,675,884,400円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 6,781,347,650円 = -0.69倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 2,645,643,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 197,125,600円 = 2,842,768,600円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 281,608,000円 × 0.7 = 197,125,600円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 2,842,768,600円 - 即時返済金融債務 7,518,653,000円 = -4,675,884,400円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 7,518,653,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 7,518,653,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,450円 × 調整後実効株式数 2,767,897株（発行済株式総数 2,768,200株 - 自己保有株式数 303株 = 2,767,897株、発行済株式総数 2,768,200株 - 自己保有株式数 303株） = 6,781,347,650円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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