1795 マサル スタンダード 4,875円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月13日
日足チャート
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
建物の防水工事及び設備工事を主力とする建設事業者である。建設工事業では新築防水工事・改修工事・直接受注工事、設備工事業では空調給排水設備工事並びに乾燥塗装装置・集塵装置等の産業機械組立設置メンテナンスを手掛ける。
参考銘柄： 岐阜造園 金下建設 高橋カーテンウォール工業 キャンディル
ひと目まとめ
- 予想PER 15.49倍
業種平均 12.50倍
- 実績PER 10.69倍
業種平均 12.50倍
- PBR 0.85倍
業種平均 1.30倍
- ROE 7.9%
- 配当利回り 2.3%
- 時価総額 43億9311万円
- ネットキャッシュ比率 0.51倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 3,036,618,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 199,481,000円 × 0.7 - 有利子負債 976,630,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 4,875円 × （発行済株式総数 901,151株 - 自己保有株式数 11,629株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価と販管費が揃っていないため、売上分解バーは表示していません。
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2026年9月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 16億6625万円
- 会社予想
- 107億0000万円
- 達成率
- 15.6%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- -1億0253万円
- 会社予想
- 4億5000万円
- 達成率
- -22.8%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- -8216万円
- 会社予想
- 2億8000万円
- 達成率
- -29.3%
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年9月期 1Q | 2025年9月期 通期 | 2025年9月期 中間 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 16億6625万円 | 106億4768万円 | 57億2030万円 |
| 営業費用合計 | 17億6879万円 | 100億0953万円 | 53億0002万円 |
| 営業利益 | -1億0253万円 | 6億3815万円 | 4億2027万円 |
| 税引前利益 | -9918万円 | 6億1890万円 | 4億3147万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | -8216万円 | 4億0523万円 | 2億7630万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- リニューアル市場（改修工事）への注力（成長著しい市場と位置付け）
- 設備工事業セグメントにおける大型案件の受注・拡大
- 直接受注市場の開拓（成長領域として積極的に取り組み）
リスク
- 建設市場の動向（受注額の増減、競合激化による低採算化）
- 取引先の信用リスク（発注者・協力会社の信用不安）
- 重大事故の発生（行政処分等の影響）
投資 / M&A / 資本配分
- 長期経営計画に基づき、成長性分野開拓として周辺分野へのM&A推進、企業との業務提携・資本提携を実施
- 投資を伴うシナジー事業領域開発、海外事業の模索
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
23,410円
+380.2% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 4,875円
- 評価差
- +380.2%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 3.9%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 10.1%
- EBIT率
- 6.0%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.9% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 34.3% |
| 売上成長率 | 10.1% |
| 営業利益率 | 6.0% |
| 減価償却費率 | 0.3% |
| CAPEX比率 | 0.2% |
| 運転資本比率 | 0.5% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 117.2億円 | 126.3億円 | 133.3億円 | 137.7億円 | 139.1億円 |
| EBIT | 7.0億円 | 7.6億円 | 8.0億円 | 8.3億円 | 8.3億円 |
| NOPAT | 4.6億円 | 5.0億円 | 5.2億円 | 5.4億円 | 5.5億円 |
| 減価償却費 | 33,100,319円 | 35,683,028円 | 37,658,124円 | 38,888,625円 | 39,277,511円 |
| CAPEX | 23,348,465円 | 25,170,268円 | 26,563,471円 | 27,431,448円 | 27,705,762円 |
| 運転資本増減 | 3.1億円 | 4,220,348円 | 3,227,461円 | 2,010,734円 | 635,470円 |
| FCFF | 1.6億円 | 5.0億円 | 5.3億円 | 5.5億円 | 5.6億円 |
| 現在価値 | 1.5億円 | 4.7億円 | 4.8億円 | 4.7億円 | 4.6億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 20.3億円
- 終価の現在価値 161.8億円
- 企業価値 EV 182.1億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 88.9%
- 非事業資産を加算 35.3億円
- 有利子負債を控除 -9.1億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 208.3億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.9% | 2.9% | 3.9% | 4.9% | 5.9% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 35,806円 | 24,218円 | 18,605円 | 15,295円 | 13,112円 |
| 0.5% | 47,007円 | 28,293円 | 20,652円 | 16,502円 | 13,897円 |
| 1.0% | 70,922円 | 34,534円 | 23,410円 | 18,021円 | 14,843円 |
| 1.5% | 0円 | 45,294円 | 27,326円 | 19,989円 | 16,004円 |
| 2.0% | 0円 | 68,268円 | 33,324円 | 22,641円 | 17,465円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年9月期 1Q（開示日 2026-02-13）
総資産
86億7136万円
負債合計
35億9562万円
純資産
50億7574万円
資産の中身
流動資産
63億9845万円
総資産比 73.8%
- 現金及び現金同等物 30億3661万円
- その他流動資産 33億6183万円
固定資産
22億7291万円
総資産比 26.2%
- 投資有価証券 1億9948万円
- その他固定資産 20億7343万円
負債・純資産の中身
負債
35億9562万円
- 有利子負債 9億7663万円
- その他負債 26億1899万円
純資産
50億7574万円
自己資本比率 58.5%
- 純資産 50億7574万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年9月期 | 52億7744万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年9月期 | 455.94円 |
セグメント分析
2026年9月期 / 2025/12/31 / --- / ---
主要株主
株主構成
2025年9月30日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社操上 | 16.30% |
2 | マサル協力企業持株会 | 5.15% |
3 | 化研マテリアル株式会社 | 4.84% |
4 | マサル従業員持株会 | 2.99% |
5 | 苅谷 純 | 2.98% |
6 | 野口興産株式会社 | 2.97% |
7 | 日本生命保険相互会社 | 2.90% |
8 | 株式会社苅谷 | 2.80% |
9 | 勝又 健 | 2.28% |
10 | シーカ・ジャパン株式会社 | 1.83% |
保有株式
保有株式
2025年9月30日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
住友不動産株式会社
解決先: 住友不動産 (8830) | 保有株数: 25,000株
帳簿額: 1億6330万円
相互保有: 無 | 終値: ￥4,836 (2026-04-14)
時価: 1億2090万円
帳簿差額: -4240万円 | （保有目的）当社グループの業務上の関係強化のため。 （業務提携等の概要）該当事項はありません。 （定量的な保有効果）（注１） |
飯野海運株式会社
解決先: 飯野海運 (9119) | 保有株数: 1,733株
帳簿額: 209万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,854 (2026-04-14)
時価: 321万円
帳簿差額: +111万円 | （保有目的）当社グループの業務上の関係強化のため。 （業務提携等の概要）該当事項はありません。 （定量的な保有効果）（注１） |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 2,199,624,700円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 4,336,419,750円 = 0.507倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 3,036,618,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 139,636,700円 = 3,176,254,700円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 199,481,000円 × 0.7 = 139,636,700円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 3,176,254,700円 - 即時返済金融債務 976,630,000円 = 2,199,624,700円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 976,630,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 976,630,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 4,875円 × 調整後実効株式数 889,522株（発行済株式総数 901,151株 - 自己保有株式数 11,629株 = 889,522株、発行済株式総数 901,151株 - 自己保有株式数 11,629株） = 4,336,419,750円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00