イーレックス (9517) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 3.35倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

再生可能エネルギーを基軸とした電力事業を展開し、発電燃料調達から小売販売までを一体化して運営している。燃料事業ではパーム椰子殻や木質ペレット等のバイオマス燃料を直接調達し、発電事業では佐伯豊前大船渡沖縄のバイオマス発電所を保有、電力小売事業ではエバーグリーン・マーケティング等を通じて法人個人向けにコーポレートPPAや市場連動型プランを提供している。

https://www.erex.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 23.09倍

業種平均 19.70倍
実績PER ---
PBR 1.05倍

業種平均 1.30倍
ROE ---
配当利回り 1.1%
時価総額 790億9954万円
ネットキャッシュ比率 -0.30倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 21,697,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 3,268,076,500円 × 0.7 - 有利子負債 46,013,000,000円 - リース負債 1,619,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,012円 × （発行済株式総数 78,161,608株 - 自己保有株式数 134,930株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

1279億7900万円

原価

1131億6000万円売上比 88.4%

販管費

95億0900万円売上比 7.4%

営業利益

46億5500万円売上比 3.6%

利益率

純利益

37億3600万円売上比 2.9%

発表日 2026-02-10

会社予想修正履歴

修正日	売上（会社予想）	営業利益（会社予想）	経常利益（会社予想）	純利益（会社予想）	EPS（会社予想）
2026/02/26	1761億8100万円据え置き (0.0%)	71億0000万円-15億0100万円 (-17.5%)	---	40億0000万円+5億8500万円 (+17.1%)	51.28円+7.45円 (+17.0%)

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 1279億7900万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

54.1%

累計実績: 46億5500万円
会社予想: 86億0100万円
達成率: 54.1%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

109.4%

累計実績: 37億3600万円
会社予想: 34億1500万円
達成率: 109.4%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-10 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-12 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-25 2025年3月期通期
売上収益	1279億7900万円	865億4400万円	1712億1700万円
原価	1131億6000万円	768億2700万円	1507億1300万円
販売費ならびに一般管理費	95億0900万円	64億4500万円	108億9400万円
営業利益	46億5500万円	36億2100万円	71億3700万円
税引前利益	55億6700万円	32億1200万円	63億3000万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	37億3600万円	15億8700万円	18億5200万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 1.1%
配当金 11.0円/株

会社予想
配当性向 25.1%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

直近開示で具体的な成長領域は確認できません。

リスク

電気事業制度改正・エネルギー政策変更に伴う競争環境や収益構造への影響リスク
バイオマス燃料（PKS、木質ペレット等）の価格上昇リスク（需要増加、生産国での法令・税制変更等）
海外事業に伴う為替変動リスク、カントリーリクス（政情不安等）、ならびに計画通りの需要・市場環境が得られないリスク

投資 / M&A / 資本配分

海外における再生可能エネルギー事業への積極的な投資（ベトナムでのバイオマス発電所（出力50MW×2）の建設、カンボジアでの水力発電所（…
国内でのアグリゲーション事業、DR（デマンドレスポンス）等の新規電力ビジネスへの投資展開

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

最新の年次EPSがないため5年後EPSを算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

552円

-45.5% 現在株価に対して下方

現在株価: 1,012円
評価差: -45.5%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 4.1%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 4.8%
EBIT率: 4.2%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.1%
永久成長率	1.0%
実効税率	35.6%
売上成長率	4.8%
営業利益率	4.2%
減価償却費率	2.2%
CAPEX比率	3.7%
運転資本比率	6.8%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	1814.1億円	1884.1億円	1938.8億円	1976.7億円	1996.5億円
EBIT	75.9億円	78.8億円	81.1億円	82.7億円	83.5億円
NOPAT	48.9億円	50.8億円	52.2億円	53.2億円	53.8億円
減価償却費	39.6億円	41.1億円	42.3億円	43.1億円	43.5億円
CAPEX	67.8億円	70.4億円	72.5億円	73.9億円	74.6億円
運転資本増減	-82.6億円	4.8億円	3.7億円	2.6億円	1.3億円
FCFF	103.2億円	16.6億円	18.3億円	19.9億円	21.3億円
現在価値	99.2億円	15.4億円	16.2億円	16.9億円	17.5億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 165.2億円
終価の現在価値 571.8億円
企業価値 EV 736.9億円
終価寄与率（終価PV / EV） 77.6%
非事業資産を加算 222.9億円
有利子負債を控除 -449.9億円
少数株主持分を控除 -78.7億円
株主価値 431.3億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 78,153,008株

1株価値（現在価値） 552円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.1%	3.1%	4.1%	5.1%	6.1%
0.0%	1,084円	633円	402円	262円	167円
0.5%	1,439円	765円	466円	298円	189円
1.0%	2,120円	960円	552円	343円	216円
1.5%	3,965円	1,279円	670円	401円	248円
2.0%	0円	1,892円	846円	477円	288円

株価指標の目安

実績PER—

過去3年間レンジ

データなし

PBR1.05倍

過去3年間レンジ

0.631.11

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

600億3700万円

現金及び現金同等物 216億9700万円
在庫（棚卸商品） 32億9700万円
その他流動資産 350億4300万円

固定資産

963億9200万円

その他固定資産 963億9200万円

負債・純資産の中身

負債

814億9900万円

有利子負債 476億3200万円
その他負債 338億6700万円

純資産

749億3000万円

純資産 749億3000万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	724億8100万円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260210554031 開示: 2026/02/10 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社UH Partners 3	8.41%
2	DAIWA CM SINGAPORE LTD（TRUST A/C）（常任代理人　大和証券株式会社）	6.84%
3	ＪＦＥエンジニアリング株式会社	5.62%
4	戸田建設株式会社	5.62%
5	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	5.28%
6	KISCO株式会社	5.12%
7	東日本旅客鉄道株式会社	4.67%
8	株式会社九電工	4.57%
9	株式会社ＵＨ５	4.53%
10	上田八木短資株式会社	4.39%
11	ＣＢＣ株式会社	3.74%
12	三井住友ファイナンス＆リース株式会社	3.21%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
住友不動産(株) 解決先: 住友不動産 (8830)	保有株数: 506,300株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 28億3100万円相互保有: 有	終値: ￥4,836 (2026-04-14) 時価: 24億4846万円帳簿差額: -3億8253万円	住友不動産が手掛ける建設物件および所有物件への電気の供給、さらにはこれらを契機に関連不動産施設等へのCO2フリー電気の供給の機会獲得のため保有しています。
若築建設(株) 解決先: 若築建設 (1888)	保有株数: 172,900株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6億5600万円相互保有: 有	終値: ￥3,920 (2026-04-14) 時価: 6億7776万円帳簿差額: +2176万円	当社グループの佐伯、豊前、沖縄発電所建設の土木工事を請け負っており、さらなる関係強化を図り、今後の発電所建設工事においても円滑な取引を行うために保有しています。
大丸エナウィン(株) 解決先: 大丸エナウィン (9818)	保有株数: 76,300株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億2700万円相互保有: 有	終値: ￥1,859 (2026-04-14) 時価: 1億4184万円帳簿差額: +1484万円	当社グループの小売事業における有力販売パートナーであり、さらなる関係強化を図り、電力小売り営業の拡大を期待するために保有しています。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社（東京都中央区）（本社（東京都中央区））	設備の内容: 本社機能従業員数（人）: 130	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 150 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 31 帳簿価額ソフトウェア（百万円）: 548 帳簿価額その他（百万円）: 921 帳簿価額合計（百万円）: 1,652
佐伯発電所（大分県佐伯市）（佐伯発電所（大分県佐伯市））	従業員数（人）: 21	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,119 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 6,426 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): - 帳簿価額その他（百万円）: 837 帳簿価額合計（百万円）: 8,382
佐伯倉庫（大分県佐伯市）（佐伯倉庫（大分県佐伯市））	従業員数（人）: 0	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 740 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 4 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): - 帳簿価額その他（百万円）: 10 帳簿価額合計（百万円）: 755
中城発電所（沖縄県うるま市）（中城発電所（沖縄県うるま市））	従業員数（人）: 10	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 3,909 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 13,808 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): 747 (28) 帳簿価額その他（百万円）: 30 帳簿価額合計（百万円）: 18,496
ベトナム（ベトナム）	従業員数（人）: 5	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: - 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: - 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): - 帳簿価額その他（百万円）: 5,977 帳簿価額合計（百万円）: 5,977
ベトナム（ベトナム）	従業員数（人）: 10	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 544 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 274 帳簿価額土地（百万円） (面積千㎡): - 帳簿価額その他（百万円）: 595 帳簿価額合計（百万円）: 1,414

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: IFRS
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -23,647,346,450円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 78,962,998,136円 = -0.299倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 21,697,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 2,287,653,550円 = 23,984,653,550円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 3,268,076,500円 × 0.7 = 2,287,653,550円
投資有価証券補完 = 2025-03-31有報の保有株式（時価評価可能分） 3,268,076,500円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 23,984,653,550円 - 即時返済金融債務 47,632,000,000円 = -23,647,346,450円
即時返済金融債務 = 有利子負債 46,013,000,000円 + リース負債 1,619,000,000円 + 預かり金 0円 = 47,632,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,012円 × 調整後実効株式数 78,026,678株（発行済株式総数 78,161,608株 - 自己保有株式数 134,930株 = 78,026,678株、発行済株式総数 78,161,608株 - 自己保有株式数 134,930株） = 78,962,998,136円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00