8929 青山財産ネットワークス スタンダード 1,331円(2026/4/14) 次回決算発表予定 2026年5月15日
日足チャート
左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
個人資産家及び企業オーナーを対象に財産承継及び事業承継に関するコンサルティング並びに資産運用支援を行う。不動産取引を通じた顧客の資産管理ニーズにも対応している。
参考銘柄: エリッツホールディングス robot home JPMC エムティジェネックス
ひと目まとめ
- 予想PER ---
- 実績PER 11.60倍
業種平均 18.30倍
- PBR 2.74倍
業種平均 0.80倍
- ROE 25.7%
- 配当利回り 4.4%
- 時価総額 334億4145万円
- ネットキャッシュ比率 0.27倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 14,099,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 2,106,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 6,212,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 420,000,000円) ÷ 株価 1,331円 × (発行済株式総数 25,125,059株 - 自己保有株式数 0株)
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2025年12月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 417億8500万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 38億5800万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 27億5000万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
直近の開示・報道
- 資金の借入に関するお知らせ PDF TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書-第35期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第35期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 「ADVANTAGE CLUB」組成のための販売用不動産の取得に関するお知らせ PDF TDNET
- 役員の異動に関するお知らせ PDF TDNET
- 2025年12月期 決算説明資料 PDF TDNET
- 2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結) TDNET
- 執行役員人事に関するお知らせ PDF TDNET
- 半期報告書-第35期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 内部統制報告書-第34期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第34期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
損益計算書
| 項目 | 2025年12月期 通期 | 2025年12月期 中間 | 2024年12月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 417億8500万円 | 221億5500万円 | 456億1800万円 |
| 原価 | 332億8400万円 | 178億9500万円 | 386億4900万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 46億4200万円 | 21億5600万円 | 34億6200万円 |
| 営業利益 | 38億5800万円 | 21億0400万円 | 35億0600万円 |
| 税引前利益 | 37億5600万円 | 19億9500万円 | 34億0400万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 27億5000万円 | 12億5300万円 | 24億2800万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 財産コンサルティング売上高が前年比45.8%増(11,842百万円)、特に財産承継(6,496百万円、前年比61%増)と事業承継(3,…
- 従業員数増加(連結398人、前年比30人増、単体268人、前年比27人増)、コンサルタント数281人(前期比24人増)
- 商品組成等売上高微増(2,319百万円)、ADANTAGE CLUB管理報酬やオペレーティングリースが寄与
リスク
- 人材確保・育成の失敗(優秀な専門人材の不足が業績に影響)
- 税制改正(相続税等変更によるコンサルティングニーズ減退)
- 不動産市況悪化(不動産取引依存度高く、売上減・在庫リスク)
投資 / M&A / 資本配分
- 内部留保を事業領域拡大・成長投資・M&A財源に充当予定
- 設備投資総額137百万円(支店開設内装、本社オフィス改善、AIエージェント開発を含むソフトウェア投資)
有報と短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 企業の沿革(1991年9月設立から2024年12月のチェスターグループ経営統合まで詳細)
- 事業の内容(財産コンサルティングの内訳:財産承継・事業承継・商品組成等の詳細説明、不動産共同所有システムのスキーム図、事業系統図)
- 関係会社の状況(連結子会社14社・関連会社2社の名称、住所、資本金、事業内容、議決権所有割合、関係内容の表)
- 従業員の状況(連結・提出会社のセグメント別従業員数、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性割合・育児休業取得率・賃金差異の詳細)
- 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(中期経営計画の7戦略の進捗詳細)
- サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス・戦略・リスク管理・指標目標の詳細、TCFDシナリオ分析、人的資本施策)
- 事業等のリスク(15項目の詳細:人材確保・税制・不動産市況・個人情報管理等)
- 重要な契約等(全国ネットワーク加入契約等の概要、財務制限条約の詳細)
- 設備の状況(設備投資137百万円の内訳、主要賃借設備)
- 提出会社の状況(株式総数・新株予約権・発行済株式推移・株主構成・大株主・議決権状況・配当政策・コーポレートガバナンスの詳細)
- 役員の状況(役員一覧・略歴・所有株式数・社外役員独立性)
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移(連結・提出会社の5期分詳細表、注記:株式分割・会計基準適用・単位変更・暫定処理確定)
- 連結貸借対照表(資産・負債・純資産の詳細数値、注記:担保・財務制限)
- 連結損益計算書(売上原価・販管費の内訳、注記:棚卸評価損・固定資産除却損・減損損失)
- 連結キャッシュ・フロー計算書(各活動の詳細調整項目)
- 注記事項(金融商品時価・有価証券評価・退職給付・ストックオプション・税効果・企業結合暫定処理確定の詳細)
- 売上高内訳(財産コンサルティング・不動産取引の詳細数字と前年比、相手先別売上割合)
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価(現在価値)
5,481円
+311.8% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 1,331円
- 評価差
- +311.8%
- 算出基準期
- 2025/12/31
- WACC
- 4.4%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 18.3%
- EBIT率
- 9.2%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 4.4% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 30.4% |
| 売上成長率 | 18.3% |
| 営業利益率 | 9.2% |
| 減価償却費率 | 0.5% |
| CAPEX比率 | 0.3% |
| 運転資本比率 | 0.7% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 494.3億円 | 563.5億円 | 617.9億円 | 650.8億円 | 657.3億円 |
| EBIT | 45.6億円 | 52.0億円 | 57.0億円 | 60.1億円 | 60.7億円 |
| NOPAT | 31.8億円 | 36.2億円 | 39.7億円 | 41.8億円 | 42.2億円 |
| 減価償却費 | 2.3億円 | 2.7億円 | 2.9億円 | 3.1億円 | 3.1億円 |
| CAPEX | 1.5億円 | 1.8億円 | 1.9億円 | 2.0億円 | 2.0億円 |
| 運転資本増減 | -1.4億円 | 50,535,836円 | 39,774,041円 | 24,065,765円 | 4,758,484円 |
| FCFF | 34.0億円 | 36.6億円 | 40.3億円 | 42.6億円 | 43.2億円 |
| 現在価値 | 32.5億円 | 33.6億円 | 35.4億円 | 35.9億円 | 34.9億円 |
EV ブリッジ(現在価値)
- 予測 FCFF の現在価値 172.4億円
- 終価の現在価値 1042.0億円
- 企業価値 EV 1214.4億円
- 終価寄与率(終価PV / EV) 85.8%
- 非事業資産を加算 162.1億円
- 有利子負債を控除 -61.9億円
- 少数株主持分を控除 -31,000,000円
- 株主価値 1314.2億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 2.4% | 3.4% | 4.4% | 5.4% | 6.4% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 7,915円 | 5,676円 | 4,460円 | 3,696円 | 3,171円 |
| 0.5% | 9,742円 | 6,484円 | 4,905円 | 3,973円 | 3,358円 |
| 1.0% | 12,891円 | 7,630円 | 5,481円 | 4,313円 | 3,579円 |
| 1.5% | 19,606円 | 9,386円 | 6,257円 | 4,740円 | 3,845円 |
| 2.0% | 0円 | 12,411円 | 7,359円 | 5,295円 | 4,172円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表(BS)
最新財務スナップショット
最新表示: 2025年12月期 通期(開示日 2026-03-24)
総資産
262億7800万円
負債合計
145億6600万円
純資産
117億1200万円
資産の中身
流動資産
195億6800万円
総資産比 74.5%
- 現金及び現金同等物 138億4900万円
- 在庫(棚卸商品) 600万円
- その他流動資産 57億1300万円
固定資産
67億1000万円
総資産比 25.5%
- 投資有価証券 21億0600万円
- その他固定資産 46億0400万円
負債・純資産の中身
負債
145億6600万円
- 有利子負債 62億1200万円
- その他負債 83億5400万円
純資産
117億1200万円
自己資本比率 44.6%
- 純資産 117億1200万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 117億1200万円 | |
| 2024年12月期 | 98億1700万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 114.78円 | |
| 2024年12月期 | 100.03円 |
セグメント分析
--- / 2025/12/31 / --- / 120
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 蓮見 正純 | 10.61% |
2 | AVI JAPAN OPPORTUNITY TRUST PLC(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | 7.42% |
3 | USBK NA JP I&W TS(常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行) | 4.94% |
4 | 株式会社日本M&Aセンター | 4.17% |
5 | MSIP CLIENT SECURITIES(常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社) | 2.66% |
6 | 株式会社日本カストディ銀行(年金信託口) | 2.38% |
7 | 株式会社キャピタル・アセット・プランニング | 1.67% |
8 | 青山財産ネットワークス社員持株会 | 1.51% |
9 | 株式会社チェスター財産コンサルタンツ | 1.25% |
10 | 株式会社チェスターマネジメント | 1.25% |
保有株式
保有株式
2025年12月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
株式会社京葉銀行
解決先: 京葉銀行 (8544) | 保有株数: 403,500株
帳簿額: 6億7100万円
相互保有: 有 | 終値: ¥2,243 (2026-04-14)
時価: 9億0505万円
帳簿差額: +2億3405万円 | 同社と良好な取引関係・協力関係を 維持・強化し、千葉県内の資産家に 対して財産承継、事業承継、財産運 用のコンサルティングを提供する目 的で保有しております。 |
株式会社うかい
解決先: うかい (7621) | 保有株数: 200,000株
帳簿額: 6億7600万円
相互保有: 無 | 終値: ¥3,330 (2026-04-14)
時価: 6億6600万円
帳簿差額: -1000万円 | 事業承継コンサルティングの一環で 保有しております。 |
株式会社山田再生系債権回収総合事務所
解決先: 山田再生系債権回収総合事務所 (4351) | 保有株数: 84,900株
帳簿額: 7100万円
相互保有: 有 | 終値: ¥1,030 (2026-04-14)
時価: 8744万円
帳簿差額: +1644万円 | 財産承継、事業承継、財産運用のコンサルティングサービスを共同で行うことを目的に保有しております。 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準(JGAAP)
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 8,941,200,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 33,441,453,529円 = 0.267倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 14,099,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,474,200,000円 = 15,573,200,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 2,106,000,000円 × 0.7 = 1,474,200,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 15,573,200,000円 - 即時返済金融債務 6,632,000,000円 = 8,941,200,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 6,212,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 420,000,000円 = 6,632,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,331円 × 調整後実効株式数 25,125,059株(発行済株式総数 25,125,059株 - 自己保有株式数 0株 = 25,125,059株、発行済株式総数 25,125,059株 - 自己保有株式数 0株) = 33,441,453,529円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00