3299 / スタンダード
ムゲンエステート
推計時価総額
約390億円
概要
| 配当利回り(今期予想) | 6.5% |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 160億円上から98.4%付近・年間売買代金回転率 3.69(単純年換算・観測9か月) |
| ネットキャッシュ比率 | -1.23倍算出根拠: 当サイト独自のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 18,318,000,000円 + 投資有価証券 955,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 66,768,000,000円) ÷ 公開時価総額 38,977,600,000円 |
| リターン/リスク偏差値 | 39.8全銘柄平均50・やや悪い |
企業概要
中古不動産の買取再販と開発を中心に、不動産投資家及び居住者向けに物件の仕入れ、バリューアップ、販売及び賃貸管理を行う事業を展開している。不動産買取再販事業、不動産内外装工事事業、不動産特定共同事業、クラウドファンディングを通じた小口不動産投資サービスを提供する。
EPSとPERの推移

| EPS(会社予想) | 202.58円 |
|---|
対象決算期: 2026/01/01〜2026/12/31(連結)
PER=終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。
左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2025年12月期 | 今期予想2026年12月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 682億6200万円 | 615億9900万円 |
| 営業利益 | 110億4900万円 | 85億8800万円 |
| 経常利益 | 99億5100万円 | 72億3700万円 |
| 当期純利益 | 66億5900万円 | 47億7000万円 |
| 1株当たり配当 | 114円 | 104円 |
この予想期の修正履歴なし
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
四半期実績の前年同期比較
| 指標 | 実績 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 267億4300万円 | -18.8% |
| 売上原価 | — | — |
| 販管費 | — | — |
| 営業利益 | 27億7300万円 | -49.4% |
開示情報
開示資料の要点
事業概要
中古不動産の買取再販と開発を中心に、不動産投資家及び居住者向けに物件の仕入れ、バリューアップ、販売及び賃貸管理を行う事業を展開している。不動産買取再販事業、不動産内外装工事事業、不動産特定共同事業、クラウドファンディングを通じた小口不動産投資サービスを提供する。
成長・重点領域
- 不動産買取再販事業の売上高が前期比14.1%増(投資用不動産販売224件、居住用不動産販売419件)
- 全体売上高68,262百万円(前期比9.8%増)、経常利益9,951百万円(同12.3%増)
- 第3次中期経営計画(2025-2027年)で売上高成長率CAGR20%以上、EPS成長率15%以上を目指す
主なリスク
- 金利上昇(借入コスト増加、住宅ローン金利上昇による需要低下)
- 不動産市況悪化(販売用不動産評価損、在庫回転率低下)
- 資材価格・労務費高騰(工事原価増加)
投資・M&A・資本配分
- 第3次中期経営計画でM&Aを活用した新規事業推進(内製化せず提携・M&A併用)
- 不動産アセットマネジメント事業拡大(2025年1月設立、運用資産残高拡大)
有価証券報告書と決算短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 企業の沿革
- 事業の内容(各事業の詳細な説明、不動産買取再販事業、不動産内外装工事事業、不動産流通事業、不動産開発事業、不動産特定共同事業、不動産賃貸事業、不動産管理事業、その他事業)
- 事業の系統図
- 関係会社の状況(住所、資本金、議決権比率、関係内容)
- 従業員の状況(セグメント別従業員数、平均年齢、平均勤続年数、平均年間給与、管理職女性比率、男性育児休業取得率、男女賃金差異)
- 労働組合の状況
- 第3次中期経営計画の詳細(目標指標、2026年12月期業績見通し)
- 優先対処課題(新規物件取得、在庫回転率向上、工事原価削減、安定収益拡大、投資、サステナビリティ、ガバナンス強化、資本効率改善、金利上昇)
- サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、戦略、リスク管理、指標目標、GHG排出量、人的資本)
- 事業等のリスク(12項目の詳細)
- 設備投資等の概要、主要設備状況、設備新設・除却計画
- 株式等の状況(新株予約権詳細、株主総利回り、株価)
- コーポレートガバナンスの状況(基本方針、機関構成、内部統制、リスク管理)
- 役員の状況(スキルマトリックス)
- 重要な契約(社債特約)
- 研究開発活動
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移(連結・個別5年分詳細、株価、配当性向)
- 提出会社の従業員状況(平均年齢・勤続年数・給与)
- 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(詳細な環境分析、中期戦略)
- 経営者による財政状態・経営成績・キャッシュ・フローの分析(セグメント業績詳細、粗利率、在庫状況)
- 仕入及び販売の状況(販売実績件数・単価)
- 連結財務諸表注記(販売用不動産評価詳細、税効果会計、退職給付、ストックオプション)
- 個別財務諸表注記(関係会社取引詳細)
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
大量保有・その他EDINET
決算・業績(過去分)
資本政策(過去分)
大量保有・その他EDINET(過去分)
株価水準・株主還元
株価水準
| PBR | 1.06倍スタンダード市場・不動産平均: 0.80倍株価純資産倍率 |
|---|
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE(通期実績) | 19.7%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC(半期実績) | —投下資本利益率 |
| 自己資本比率(半期実績) | 32.4%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ(半期実績) | —有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 4.9% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.24回 |
| 財務レバレッジ | 3.09倍 |
資産 1102億7700万円
- 現金及び現金同等物 183億1800万円
- 在庫 ---
- 投資有価証券 9億5500万円
負債 745億8700万円
- 有利子負債 667億6800万円
純資産 356億9000万円
キャッシュフロー推移

従業員数と生産性の推移

純資産とROE, ROICの推移

EPS、営業利益率、純利益率の推移

| 決算期 | EPS(円) |
|---|---|
| 2025年12月期 | 285.15 |
| 2024年12月期 | 259.51 |
| 2023年12月期 | 155.27 |
| 2022年12月期 | 66.56 |
| 2021年12月期 | 53.25 |
| 2020年12月期 | 24.98 |
過去3年平均+35.52% (CAGR・通期実績)
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 藤田 進 | 17.39% |
2 | 株式会社ドリームカムトゥルー | 8.94% |
3 | 株式会社夢現企画 | 6.22% |
4 | 藤田 進一 | 6.05% |
5 | 株式会社セラネス | 5.54% |
6 | 藤田 由香 | 2.98% |
7 | 庄田 桂二 | 2.96% |
8 | 庄田 優子 | 2.79% |
9 | 合同会社サライ | 2.13% |
10 | 大久保 明 | 1.06% |
主要設備・不動産
| 設備名(所在地) | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (東京都千代田区) | セグメントの名称: -
従業員数(名): 203 | 帳簿価額(百万円): 66
帳簿価額(百万円): 19
帳簿価額(百万円): 8
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 2
帳簿価額(百万円): 50
帳簿価額(百万円): 146 |
大阪支店 (大阪府大阪市北区) | セグメントの名称: -
従業員数(名): 24 | 帳簿価額(百万円): 44
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 1
帳簿価額(百万円): 86 (230.51)
帳簿価額(百万円): 0
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 132 |
賃貸用不動産 (東京都中野区) | セグメントの名称: 賃貸 その他 事業
従業員数(名): - | 帳簿価額(百万円): 270
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 884 (1,148.32)
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 1,154 |
賃貸用不動産 (千葉県千葉市美浜区) | セグメントの名称: 賃貸 その他 事業
従業員数(名): - | 帳簿価額(百万円): 375
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 333 (1,343.13)
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 708 |
賃貸用不動産 (東京都墨田区) | セグメントの名称: 賃貸 その他 事業
従業員数(名): - | 帳簿価額(百万円): 243
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 403 (181.98)
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 646 |
賃貸用不動産 (東京都江東区) | セグメントの名称: 賃貸 その他 事業
従業員数(名): - | 帳簿価額(百万円): 204
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 253 (188.41)
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): -
帳簿価額(百万円): 458 |
本社 (東京都 千代田区) | セグメントの名称: -
従業員数(名): 35 | 帳簿価額(百万円) 建物: 19
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: 0
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): -
帳簿価額(百万円) リース資産: 0
帳簿価額(百万円) その他: -
帳簿価額(百万円) 合計: 20 |
賃貸用不動産 (東京都 小平市) | セグメントの名称: 賃貸 その他 事業
従業員数(名): - | 帳簿価額(百万円) 建物: 263
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: -
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 453 (1,782.80)
帳簿価額(百万円) リース資産: -
帳簿価額(百万円) その他: -
帳簿価額(百万円) 合計: 716 |
賃貸用不動産 (千葉県 松戸市) | セグメントの名称: 賃貸 その他 事業
従業員数(名): - | 帳簿価額(百万円) 建物: 223
帳簿価額(百万円) 工具、器具及び備品: -
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 237 (476.09)
帳簿価額(百万円) リース資産: -
帳簿価額(百万円) その他: -
帳簿価額(百万円) 合計: 460 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- 当サイト独自: ネットキャッシュ = 現金及び預金 + 投資有価証券 × 0.7 - 有利子負債
- ネットキャッシュ比率 = ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 有利子負債(日本基準)= 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金
- 有利子負債(IFRS)= 有利子負債合計、または同一書類・同一期間の流動有利子負債 + 固定有利子負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 公開時価総額
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- 浮動株時価総額 補足: 浮動株比率 40.0%(2026/03/31時点)・position時点 浮動株時価総額 170億円・観測期間 2025/10〜2026/09・position基準日 2026/09/30・FFW基準日 2026/03/31