8869 明和地所 スタンダード 963円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月14日
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 11.37倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
不動産開発分譲を中核に、流通、管理、賃貸及び関連事業を展開する企業である。分譲事業ではマンションの開発・分譲を行い、流通事業では中古不動産仲介・買取再販・リノベーション・ウェルスソリューションを提供し、管理事業では明和地所コミュニティ及び明和地所ライフサポートにより総合管理・リフォーム・管理員業務を実施している。
参考銘柄： コスモスイニシア ウェルス・マネジメント フェイスネットワーク ビーロット
ひと目まとめ
- 予想PER 5.94倍
業種平均 18.30倍
- 実績PER 7.79倍
業種平均 18.30倍
- PBR 0.60倍
業種平均 0.80倍
- ROE 8.8%
- 配当利回り 4.7%
- 時価総額 225億8011万円
- ネットキャッシュ比率 -2.17倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 31,169,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 99,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 80,119,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 963円 × （発行済株式総数 23,447,684株 - 自己保有株式数 0株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
630億0700万円
売上比 79.1%
販管費
83億9700万円
売上比 10.5%
営業利益
82億1000万円
売上比 10.3%
利益率
経常利益
71億1600万円
売上比 8.9%
純利益
46億2100万円
売上比 5.8%
発表日 2026-02-09
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上（会社予想） | 営業利益（会社予想） | 経常利益（会社予想） | 純利益（会社予想） | EPS（会社予想） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/02/09 | 900億0000万円+60億0000万円 (+7.1%) | 77億0000万円+14億0000万円 (+22.2%) | 58億0000万円+15億0000万円 (+34.9%) | 38億0000万円+9億0000万円 (+31.0%) | 162.06円+38.38円 (+31.0%) |
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 796億1600万円
- 会社予想
- 900億0000万円
- 達成率
- 88.5%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 82億1000万円
- 会社予想
- 77億0000万円
- 達成率
- 106.6%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 46億2100万円
- 会社予想
- 38億0000万円
- 達成率
- 121.6%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 796億1600万円 | 589億9100万円 | 799億0200万円 |
| 原価 | 630億0700万円 | 456億2600万円 | 633億3300万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 83億9700万円 | 56億5600万円 | 113億2800万円 |
| 営業利益 | 82億1000万円 | 77億0700万円 | 52億4000万円 |
| 税引前利益 | 71億1000万円 | 69億9300万円 | 39億9100万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 46億2100万円 | 48億2900万円 | 28億9700万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 分譲事業
- 流通事業
- 管理事業
リスク
- 経済環境の変化
- 金融環境の変化
- 法制度の変更
投資 / M&A / 資本配分
- 流通事業のウェルスソリューション事業（投資用不動産の開発・販売）の強化に引き続き取り組む見通し
- 当連結会計年度（2025年3月期）に、分譲マンション用地取得を目的として「株式会社立川木材市場」及び「株式会社坂惣商店」を子会社化（株…
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
5,608円
+482.3% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 963円
- 評価差
- +482.3%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 5.4%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 12.4%
- EBIT率
- 7.8%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.4% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 28.9% |
| 売上成長率 | 12.4% |
| 営業利益率 | 7.8% |
| 減価償却費率 | 0.3% |
| CAPEX比率 | 0.7% |
| 運転資本比率 | -1.9% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1325.8億円 | 1452.1億円 | 1549.2億円 | 1608.8億円 | 1624.9億円 |
| EBIT | 102.9億円 | 112.8億円 | 120.3億円 | 124.9億円 | 126.2億円 |
| NOPAT | 73.2億円 | 80.2億円 | 85.6億円 | 88.9億円 | 89.8億円 |
| 減価償却費 | 4.1億円 | 4.5億円 | 4.8億円 | 5.0億円 | 5.0億円 |
| CAPEX | 9.2億円 | 10.1億円 | 10.7億円 | 11.2億円 | 11.3億円 |
| 運転資本増減 | -13.0億円 | -2.4億円 | -1.8億円 | -1.1億円 | -29,979,941円 |
| FCFF | 81.1億円 | 77.0億円 | 81.4億円 | 83.8億円 | 83.8億円 |
| 現在価値 | 77.0億円 | 69.3億円 | 69.5億円 | 67.9億円 | 64.4億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 348.0億円
- 終価の現在価値 1473.5億円
- 企業価値 EV 1821.5億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 80.9%
- 非事業資産を加算 277.6億円
- 有利子負債を控除 -784.2億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 1314.9億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 23,447,684株
1株価値（現在価値） 5,608円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.4% | 4.4% | 5.4% | 6.4% | 7.4% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 8,231円 | 5,868円 | 4,378円 | 3,353円 | 2,605円 |
| 0.5% | 9,815円 | 6,748円 | 4,930円 | 3,727円 | 2,872円 |
| 1.0% | 12,055円 | 7,887円 | 5,608円 | 4,170円 | 3,181円 |
| 1.5% | 15,466円 | 9,416円 | 6,458円 | 4,704円 | 3,543円 |
| 2.0% | 21,290円 | 11,579円 | 7,558円 | 5,358円 | 3,971円 |
株価指標の目安
実績PER7.79倍
過去3年間レンジ
6.649.87
PBR0.60倍
過去3年間レンジ
0.510.76
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-09）
総資産
1420億8300万円
負債合計
1044億4800万円
純資産
376億3500万円
資産の中身
流動資産
1327億8200万円
総資産比 93.5%
- 現金及び現金同等物 311億6900万円
- その他流動資産 1016億1300万円
固定資産
93億0100万円
総資産比 6.5%
- 投資有価証券 9900万円
- その他固定資産 92億0200万円
負債・純資産の中身
負債
1044億4800万円
- 有利子負債 801億1900万円
- その他負債 243億2900万円
純資産
376億3500万円
自己資本比率 26.5%
- 純資産 376億3500万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 339億7900万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 123.57円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | ㈱英興発 | 37.32% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行㈱（信託口） | 5.59% |
3 | 髙杉 仁 | 2.98% |
4 | 髙杉 純 | 2.98% |
5 | ㈱スペース・Ｐ | 1.70% |
6 | ㈱ＧＴ | 1.49% |
7 | ㈱ＦＵＫＵ | 1.49% |
8 | 原田 耕次 | 0.85% |
9 | WU ASSETS PHE. LTD. DIRECTOR GOH HUP LIN
（常任代理人 ㈱三菱UFJ銀行） | 0.76% |
10 | BNP PARIBAS NEW YORK BRANCH－PRIME BROKERAGE CLEARANCE ACCOUNT
（常任代理人 香港上海銀行東京支店） | 0.69% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
ANAホールディングス㈱
解決先: ＡＮＡホールディングス (9202) | 保有株数: 17,400株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 4800万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,857 (2026-04-14)
時価: 4970万円
帳簿差額: +170万円 | 株主優待制度利用による出張時の経費削減を目的として保有しております。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 （東京都渋谷区）（本社 （東京都渋谷区）） | セグメントの名称: 分譲事業・流通事業・全社
設備の内容: 事務所他
従業員数 （名）: 351 (49) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 1,178
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 1,312 (13,061.68)
帳簿価額（百万円） その他: 340
帳簿価額（百万円） 合計: 2,832 |
本社 （東京都渋谷区）（本社 （東京都渋谷区）） | セグメントの名称: 賃貸事業
設備の内容: 賃貸マンション
従業員数 （名）: 16 (－) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 993
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 2,681 (10,203.42)
帳簿価額（百万円） その他: 4
帳簿価額（百万円） 合計: 3,679 |
札幌支店 （札幌市中央区）（札幌支店 （札幌市中央区）） | セグメントの名称: 分譲事業
設備の内容: 事務所他
従業員数 （名）: 13 (1) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 36
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: － (－)
帳簿価額（百万円） その他: 4
帳簿価額（百万円） 合計: 41 |
福岡支店 （福岡市中央区）（福岡支店 （福岡市中央区）） | セグメントの名称: 分譲事業
設備の内容: 事務所他
従業員数 （名）: 16 (1) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 23
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: － (－)
帳簿価額（百万円） その他: 7
帳簿価額（百万円） 合計: 30 |
名古屋支店 （名古屋市中村区）（名古屋支店 （名古屋市中村区）） | セグメントの名称: 分譲事業
設備の内容: 事務所他
従業員数 （名）: 10 (－) | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 16
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: － (－)
帳簿価額（百万円） その他: 4
帳簿価額（百万円） 合計: 20 |
本社 （東京都渋谷区）（本社 （東京都渋谷区）） | セグメントの名称: 分譲事業・流通事業・全社
設備の内容: 事務所他
従業員数 （名）: 351（49） | 建物 土地 （面積㎡）: 7,542.39 1,962.57 |
本社 （東京都渋谷区）（本社 （東京都渋谷区）） | セグメントの名称: 賃貸事業
設備の内容: 事務所他
従業員数 （名）: 16（－） | 建物 土地 （面積㎡）: 7,542.39 1,962.57 |
本社 （東京都渋谷区）（本社 （東京都渋谷区）） | セグメントの名称: 賃貸事業
設備の内容: 賃貸マンション | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 80
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 207 (749.99)
帳簿価額（百万円） その他: 0
帳簿価額（百万円） 合計: 287 |
本社 （東京都渋谷区）（本社 （東京都渋谷区）） | セグメントの名称: 管理事業
設備の内容: 事務所他 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 18
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 25 (55.24)
帳簿価額（百万円） その他: 68
帳簿価額（百万円） 合計: 112 |
本社 （東京都渋谷区）（本社 （東京都渋谷区）） | セグメントの名称: 賃貸事業
設備の内容: 賃貸マンション | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 37
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 146 (607.71)
帳簿価額（百万円） その他: －
帳簿価額（百万円） 合計: 184 |
本社 （東京都渋谷区）（本社 （東京都渋谷区）） | セグメントの名称: 分譲事業
設備の内容: 事務所他 | 帳簿価額（百万円） 建物及び構築物: 169
帳簿価額（百万円） 土地 （面積㎡）: 2,635 (2,771.66)
帳簿価額（百万円） その他: 0
帳簿価額（百万円） 合計: 2,804 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -48,880,700,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 22,580,119,692円 = -2.165倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 31,169,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 69,300,000円 = 31,238,300,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 99,000,000円 × 0.7 = 69,300,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 31,238,300,000円 - 即時返済金融債務 80,119,000,000円 = -48,880,700,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 80,119,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 80,119,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 963円 × 調整後実効株式数 23,447,684株（発行済株式総数 23,447,684株 - 自己保有株式数 0株 = 23,447,684株、発行済株式総数 23,447,684株 - 自己保有株式数 0株） = 22,580,119,692円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00