レオパレス２１ (8848)

日足チャート

貸借信用倍率 14.54倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

主に単身者向けの賃貸住宅の開発・所有・管理・運営を行う不動産賃貸事業を営み、企業向け社宅需要や個人需要に対応した住宅提供と関連サービスを通じて安定した住環境を供給している。子会社を通じて賃料保証、太陽光発電、家財保険販売、介護施設「あずみ苑」運営、グアムリゾート施設運営等の事業を展開している。

https://www.leopalace21.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 17.30倍

業種平均 12.30倍
実績PER 11.94倍

業種平均 12.30倍
PBR 5.42倍

業種平均 1.00倍
ROE 24.6%
配当利回り 1.5%
時価総額 2243億9291万円
ネットキャッシュ比率 0.08倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 46,515,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 4,566,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 30,000,000,000円 - リース負債 1,828,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 671円 × （発行済株式総数 334,415,678株 - 自己保有株式数 16,711,984株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

3327億1000万円

原価

2649億6800万円売上比 79.6%

販管費

390億9700万円売上比 11.8%

営業利益

286億4500万円売上比 8.6%

利益率

経常利益

278億1300万円売上比 8.4%

純利益

100億1400万円売上比 3.0%

発表日 2026-02-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

74.9%

累計実績: 3327億1000万円
会社予想: 4441億0000万円
達成率: 74.9%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

82.3%

累計実績: 286億4500万円
会社予想: 348億0000万円
達成率: 82.3%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

77.0%

累計実績: 100億1400万円
会社予想: 130億0000万円
達成率: 77.0%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-13 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-14 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-26 2025年3月期通期
売上収益	3327億1000万円	2220億1000万円	4318億3100万円
原価	2649億6800万円	1754億7800万円	3545億3700万円
販売費ならびに一般管理費	390億9700万円	264億8400万円	480億6200万円
営業利益	286億4500万円	200億4800万円	292億3100万円
税引前利益	178億7300万円	90億9000万円	280億7700万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	100億1400万円	46億7800万円	178億6100万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 1.5%
配当金 10.0円/株

会社予想
配当性向 25.8%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

単身世帯向け賃貸住宅（主要ターゲットとして単身世帯の増加が見込まれる）
法人利用の拡大（企業の寮・社宅需要、外国籍人材の受け入れに積極的な企業との関係強化）
外国籍入居者の獲得（外国人就労者・留学生の増加を背景に）

リスク

施工不備問題（過去の施工不備に係る補修工事費用等）
自然災害・気候変動リスク（地震、台風、水害等による施設・物件の被害、事業中断）
ITシステム及び情報セキュリティリスク（サイバー攻撃、個人情報漏えい）

投資 / M&A / 資本配分

開発事業の本格再開に伴う新規物件供給への投資（管理物件ポートフォリオ最適化のため）
ZEH物件の供給に向けた投資（省エネ性能仕様の検討、2029年3月期にZEH比率50%目標）

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

1,972円

+193.9% 現在株価に対して上方

現在株価: 671円
評価差: +193.9%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 5.0%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 1.4%
EBIT率: 8.1%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.0%
永久成長率	1.0%
実効税率	38.2%
売上成長率	1.4%
営業利益率	8.1%
減価償却費率	0.8%
CAPEX比率	0.1%
運転資本比率	-0.2%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	4501.0億円	4558.5億円	4612.5億円	4662.9億円	4709.5億円
EBIT	362.8億円	367.5億円	371.8億円	375.9億円	379.7億円
NOPAT	224.3億円	227.2億円	229.9億円	232.4億円	234.7億円
減価償却費	36.5億円	37.0億円	37.4億円	37.8億円	38.2億円
CAPEX	5.1億円	5.2億円	5.2億円	5.3億円	5.3億円
運転資本増減	1.6億円	-10,319,595円	-9,695,005円	-9,044,511円	-8,369,587円
FCFF	254.1億円	259.1億円	262.2億円	265.0億円	267.7億円
現在価値	242.0億円	234.9億円	226.3億円	217.8億円	209.4億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 1130.2億円
終価の現在価値 5239.7億円
企業価値 EV 6369.9億円
終価寄与率（終価PV / EV） 82.3%
非事業資産を加算 437.6億円
有利子負債を控除 -300.0億円
少数株主持分を控除 -62.9億円
株主価値 6444.6億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 326,796,778株

1株価値（現在価値） 1,972円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.0%	4.0%	5.0%	6.0%	7.0%
0.0%	2,711円	2,043円	1,641円	1,371円	1,179円
0.5%	3,184円	2,288円	1,788円	1,468円	1,247円
1.0%	3,888円	2,614円	1,972円	1,585円	1,326円
1.5%	5,051円	3,069円	2,208円	1,727円	1,419円
2.0%	7,336円	3,747円	2,522円	1,904円	1,532円

株価指標の目安

実績PER11.94倍

過去3年間レンジ

9.0213.98

PBR5.42倍

過去3年間レンジ

4.096.35

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

608億7600万円

現金及び現金同等物 465億1500万円
その他流動資産 143億6100万円

固定資産

1032億7100万円

投資有価証券 45億6600万円
その他固定資産 987億0500万円

負債・純資産の中身

負債

1247億9900万円

有利子負債 318億2800万円
その他負債 929億7100万円

純資産

393億4800万円

純資産 393億4800万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	882億6900万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	56.22円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260205548123 開示: 2026/02/13 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	千鳥合同会社	26.09%
2	株式会社ＵＨＰａｒｔｎｅｒｓ２	15.61%
3	日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)	6.54%
4	ＭＳＩＰ　ＣＬＩＥＮＴ　ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ(常任代理人　モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社)	3.75%
5	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	3.63%
6	光通信株式会社	2.65%
7	ＭＬＩＦＯＲＣＬＩＥＮＴＧＥＮＥＲＡＬＯＭＮＩＮＯＮＣＯＬＬＡＴＥＲＡＬＮＯＮＴＲＥＡＴＹ－ＰＢ(常任代理人　ＢＯＦＡ証券株式会社)	2.33%
8	レオパレス２１オーナー持株会	2.16%
9	レオパレス２１取引先持株会	1.71%
10	ＪＰ　ＭＯＲＧＡＮ　ＣＨＡＳＥ　ＢＡＮＫ　３８５７８１(常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）	0.99%

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）	セグメントの名称: セグメントの名称	帳簿価額: 建物及び構築物 (百万円) 帳簿価額: 機械装置及び運搬具 (百万円) 帳簿価額: 土地 (百万円) (面積㎡) 2025年３月31日現在帳簿価額: リース資産 (百万円) 2025年３月31日現在帳簿価額: その他 (百万円) 2025年３月31日現在帳簿価額: 合計 (百万円)
本社 (東京都中野区)（本社 (東京都中野区)）	セグメントの名称: 賃貸事業全社	帳簿価額: 1,722 帳簿価額: 0 帳簿価額: 12,133 (2,941) 2025年３月31日現在帳簿価額: － 2025年３月31日現在帳簿価額: 102 2025年３月31日現在帳簿価額: 13,957
大阪支店 (大阪市北区)（大阪支店 (大阪市北区)）	セグメントの名称: 賃貸事業全社	帳簿価額: 647 帳簿価額: －帳簿価額: 5,459 (679) 2025年３月31日現在帳簿価額: － 2025年３月31日現在帳簿価額: 7 2025年３月31日現在帳簿価額: 6,114
湘南人材開発センター (神奈川県藤沢市)（湘南人材開発センター (神奈川県藤沢市)）	セグメントの名称: 賃貸事業全社	帳簿価額: 631 帳簿価額: －帳簿価額: 2,006 (731) 2025年３月31日現在帳簿価額: － 2025年３月31日現在帳簿価額: 1 2025年３月31日現在帳簿価額: 2,638
レオパレス柳堀町他36棟 (名古屋市中川区他)（レオパレス柳堀町他36棟 (名古屋市中川区他)）	セグメントの名称: 賃貸事業	帳簿価額: 238 帳簿価額: －帳簿価額: 1,506 (9,345) 2025年３月31日現在帳簿価額: － 2025年３月31日現在帳簿価額: 162 2025年３月31日現在帳簿価額: 1,907
国内賃貸用不動産 (レオネット設備)（国内賃貸用不動産 (レオネット設備)）	セグメントの名称: 賃貸事業	帳簿価額: －帳簿価額: －帳簿価額: － 2025年３月31日現在帳簿価額: 1,351 2025年３月31日現在帳簿価額: 109 2025年３月31日現在帳簿価額: 1,460
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）	セグメントの名称: セグメントの名称 2025年３月31日現在従業員数 (人): 従業員数 (人)	帳簿価額: 建物及び構築物 (百万円) 帳簿価額: 機械装置及び運搬具 (百万円) 帳簿価額: 土地 (百万円) (面積㎡) 2025年３月31日現在帳簿価額: その他 (百万円) 2025年３月31日現在帳簿価額: 合計 (百万円)
レオパレスリゾート・マネンガンヒルズ・グアム (米国準州グアム)（レオパレスリゾート・マネンガンヒルズ・グアム (米国準州グアム)）	セグメントの名称: その他事業 2025年３月31日現在従業員数 (人): 136	帳簿価額: 14,939 帳簿価額: 161 帳簿価額: 8,215 (4,957,112) 2025年３月31日現在帳簿価額: 284 2025年３月31日現在帳簿価額: 23,602

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 17,883,200,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 213,179,178,674円 = 0.084倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 46,515,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 3,196,200,000円 = 49,711,200,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 4,566,000,000円 × 0.7 = 3,196,200,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 49,711,200,000円 - 即時返済金融債務 31,828,000,000円 = 17,883,200,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 30,000,000,000円 + リース負債 1,828,000,000円 + 預かり金 0円 = 31,828,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 671円 × 調整後実効株式数 317,703,694株（発行済株式総数 334,415,678株 - 自己保有株式数 16,711,984株 = 317,703,694株、発行済株式総数 334,415,678株 - 自己保有株式数 16,711,984株） = 213,179,178,674円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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