8198 マックスバリュ東海 スタンダード 3,510円（2026/4/14）
高ROE財務健全
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
イオングループの中核企業として東海・関東の一部地域で食品スーパーマーケットを運営し、食品を中心とした小売事業を展開している。デリカ食品株式会社は寿司・米飯・惣菜の製造を行い、イオンマックスバリュ（広州）商業有限公司はマックスバリュ店舗を運営するほか、ミスタードーナツ事業及び不二家事業をフランチャイズ展開している。
参考銘柄： マルヨシセンター サンデー イオン北海道 イオン九州
ひと目まとめ
- 予想PER 12.03倍
業種平均 23.50倍
- 実績PER 10.92倍
業種平均 23.50倍
- PBR 1.15倍
業種平均 0.70倍
- ROE 11.1%
- 配当利回り 2.4%
- 時価総額 1122億2820万円
- ネットキャッシュ比率 0.42倍
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
2753億9400万円
売上比 73.0%
販管費
960億0000万円
売上比 25.5%
営業利益
135億5700万円
売上比 3.6% 前年同期比 -3.58%
利益率
経常利益
137億7100万円
売上比 3.7% 前年同期比 -2.22%
純利益
102億4900万円
売上比 2.7% 前年同期比 +9.18%
発表日 2026-04-09
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 3770億3100万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 135億5700万円
- 会社予想
- 143億0000万円
- 達成率
- 94.8%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 102億4900万円
- 会社予想
- 94億0000万円
- 達成率
- 109.0%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 剰余金の配当に関するお知らせ PDF TDNET
- 取締役、監査役の候補者に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年２月期 決算参考資料 PDF TDNET
- 2026年２月期 決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 2027年２月期 ３月度月次売上高前年比速報 PDF TDNET
- 2026年２月期 ２月度月次売上高前年比速報 PDF TDNET
- 「内部統制基本方針」の一部改定に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年２月期 １月度月次売上高前年比速報 PDF TDNET
- 2026年２月期 12月度月次売上高前年比速報 PDF TDNET
- 2026年２月期第３四半期決算参考資料 PDF TDNET
- 2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 半期報告書－第64期(2025/03/01－2026/02/28) EDINET
- 内部統制報告書－第63期(2024/03/01－2025/02/28) EDINET
- 有価証券報告書－第63期(2024/03/01－2025/02/28) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年2月期 通期 | 2026年2月期 3Q | 2026年2月期 中間 | 2025年2月期 通期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 3770億3100万円 | 2809億9800万円 | 1925億2400万円 | 3774億1800万円 |
| 原価 | 2753億9400万円 | 2060億5200万円 | 1383億9500万円 | 2686億2900万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 960億0000万円 | 725億2400万円 | 482億8700万円 | 947億2700万円 |
| 営業利益 | 135億5700万円 | 83億1600万円 | 58億4100万円 | 140億6100万円 |
| 税引前利益 | 129億5200万円 | 87億2800万円 | 61億7800万円 | 132億6800万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 102億4900万円 | 73億7600万円 | 56億6300万円 | 93億8700万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 国内スーパーマーケット事業の拡大（静岡県、愛知県、三重県、岐阜県、滋賀県、神奈川県、山梨県での店舗展開）
- 新規店舗の出店（2024年度に5店舗を開店、今後も計画あり）
- 既存店舗の改装による競争力強化（2024年度に16店舗を改装）
リスク
- 市場動向及び競争激化（業種・業態を超えた競争、景気や個人消費の動向の影響）
- 食品の安全性に関するリスク（商品品質事故による社会的信用低下）
- 出店開発及び賃借物件に関するリスク（計画どおりの店舗開設・利益創造の不達成、賃貸契約更新の不確実性）
投資 / M&A / 資本配分
- 成長戦略として、店舗展開地域でのドミナント化を志向し、同一地域内の他企業の買収または投資を行う可能性がある
- 今後の新店舗開設計画例
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
6,802円
+93.8% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 3,510円
- 評価差
- +93.8%
- 算出基準期
- 2025/08/31
- WACC
- 3.2%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 0.9%
- EBIT率
- 3.4%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.2% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 31.6% |
| 売上成長率 | 0.9% |
| 営業利益率 | 3.4% |
| 減価償却費率 | 1.4% |
| CAPEX比率 | 2.8% |
| 運転資本比率 | -7.2% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3807.0億円 | 3843.5億円 | 3880.9億円 | 3919.2億円 | 3958.4億円 |
| EBIT | 129.7億円 | 131.0億円 | 132.3億円 | 133.6億円 | 134.9億円 |
| NOPAT | 88.7億円 | 89.5億円 | 90.4億円 | 91.3億円 | 92.2億円 |
| 減価償却費 | 52.8億円 | 53.3億円 | 53.8億円 | 54.4億円 | 54.9億円 |
| CAPEX | 105.5億円 | 106.5億円 | 107.5億円 | 108.6億円 | 109.7億円 |
| 運転資本増減 | 82.8億円 | -2.6億円 | -2.7億円 | -2.8億円 | -2.8億円 |
| FCFF | -46.8億円 | 39.0億円 | 39.4億円 | 39.8億円 | 40.3億円 |
| 現在価値 | -45.3億円 | 36.6億円 | 35.9億円 | 35.2億円 | 34.5億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 96.9億円
- 終価の現在価値 1605.8億円
- 企業価値 EV 1702.7億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 94.3%
- 非事業資産を加算 466.1億円
- 有利子負債を控除 -0円
- 少数株主持分を控除 -21,000,000円
- 株主価値 2168.6億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 31,882,248株
1株価値（現在価値） 6,802円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.2% | 2.2% | 3.2% | 4.2% | 5.2% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 11,289円 | 6,649円 | 4,939円 | 4,050円 | 3,506円 |
| 0.5% | 19,114円 | 8,381円 | 5,696円 | 4,476円 | 3,780円 |
| 1.0% | 0円 | 11,596円 | 6,802円 | 5,036円 | 4,119円 |
| 1.5% | 0円 | 19,627円 | 8,571円 | 5,806円 | 4,550円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 11,855円 | 6,931円 | 5,118円 |
株価指標の目安
実績PER10.92倍
過去3年間レンジ
8.7712.27
PBR1.15倍
過去3年間レンジ
0.931.30
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年2月期 通期（開示日 2026-04-09）
総資産
1524億0500万円
負債合計
553億5300万円
純資産
970億5200万円
資産の中身
流動資産
739億5000万円
総資産比 48.5%
- 現金及び現金同等物 478億3500万円
- 在庫（棚卸商品） 107億3500万円
- その他流動資産 153億8000万円
固定資産
784億5500万円
総資産比 51.5%
- 投資有価証券 14億4500万円
- その他固定資産 770億1000万円
負債・純資産の中身
負債
553億5300万円
- 有利子負債 13億9600万円
- その他負債 539億5700万円
純資産
970億5200万円
自己資本比率 63.7%
- 純資産 970億5200万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 970億5200万円 | |
| 2025年2月期 | 884億4800万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 321.49円 | |
| 2025年2月期 | 294.51円 |
セグメント分析
2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | イオン株式会社 | 63.88% |
2 | マックスバリュ東海従業員持株会 | 1.72% |
3 | 株式会社百五銀行 | 1.23% |
4 | 株式会社三十三銀行 | 1.21% |
5 | 三菱食品株式会社 | 1.13% |
6 | 株式会社ウメモト | 0.90% |
7 | 竹内 晶子 | 0.58% |
8 | 加藤産業株式会社 | 0.57% |
9 | ＪＰモルガン証券株式会社 | 0.43% |
10 | ステート ストリート バンク アンド トラスト カンパニー 505001
（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 0.38% |
保有株式
保有株式
2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
株式会社百五銀行
解決先: 百五銀行 (8368) | 保有株数: 575,420株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 4億0300万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,872 (2026-04-14)
時価: 10億7718万円
帳簿差額: +6億7418万円 | （保有目的） 当社は、スーパーマーケットの経営を事業主体としており、当該株式の発行会社のＡＴＭを、三重県下の店舗を中心に設置し、お客様の便益を図っております。また、店舗運営をする中での重要なオペレーションのひとつである、売上金の集金、つり銭配金を当該株式の発行会社のグループ会社に委託しております。これら取引関係の維持強化を目的として、また、情報交換や地域経済の発展に向けた協力を図るなどの必要があるた め、当該株式を保有しております。 （定量的な保有効果）（注）１ |
株式会社三十三フィナンシャルグループ
解決先: 三十三フィナンシャルグループ (7322) | 保有株数: 46,445株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 1億0300万円
相互保有: 無 (注)２ | 終値: ￥1,673 (2026-04-14)
時価: 7770万円
帳簿差額: -2529万円 | （保有目的） 当社は、スーパーマーケットの経営を事業主体としており、当該株式の発行会社のグループ会社のＡＴＭを、三重県下の店舗に設置し、お客様の便益を図っております。また、店舗運営をする中での重要なオペレーションのひとつである、店舗の売上金の集金、つり銭配金を当該株式の発行会社のグループ会社に委託しております。これら取引関係の維持強化を目的として、また、情報交換や地域経済の発展に向けた協力を図るなどの必要があるため、当該株式を保有しております。 （定量的な保有効果）（注）１ |
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 7100万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | 帳簿額: 1億0000万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
小売事業 | 設備の内容: 店舗 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 10,673
帳簿価額（百万円） 土地 面積(㎡): (521,381) 675,643
帳簿価額（百万円） 土地 帳簿価額: 12,739
帳簿価額（百万円） 差入保証金: 2,335
帳簿価額（百万円） その他: 4,445
帳簿価額（百万円） 合計: 30,193 |
小売事業 | 設備の内容: 店舗 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 5,412
帳簿価額（百万円） 土地 面積(㎡): (264,277) 277,401
帳簿価額（百万円） 土地 帳簿価額: 1,368
帳簿価額（百万円） 差入保証金: 2,487
帳簿価額（百万円） その他: 3,541
帳簿価額（百万円） 合計: 12,810 |
小売事業 | 設備の内容: 店舗 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 4,208
帳簿価額（百万円） 土地 面積(㎡): (581,453) 638,102
帳簿価額（百万円） 土地 帳簿価額: 3,962
帳簿価額（百万円） 差入保証金: 1,335
帳簿価額（百万円） その他: 1,835
帳簿価額（百万円） 合計: 11,341 |
小売事業 | 設備の内容: 店舗 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 1,625
帳簿価額（百万円） 土地 面積(㎡): (78,868) 90,314
帳簿価額（百万円） 土地 帳簿価額: 684
帳簿価額（百万円） 差入保証金: 294
帳簿価額（百万円） その他: 610
帳簿価額（百万円） 合計: 3,216 |
小売事業 | 設備の内容: 店舗 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 839
帳簿価額（百万円） 土地 面積(㎡): (55,120) 55,292
帳簿価額（百万円） 土地 帳簿価額: 37
帳簿価額（百万円） 差入保証金: 221
帳簿価額（百万円） その他: 405
帳簿価額（百万円） 合計: 1,503 |
小売事業 | 設備の内容: 店舗 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 731
帳簿価額（百万円） 土地 面積(㎡): (52,523) 52,523
帳簿価額（百万円） 土地 帳簿価額: 0
帳簿価額（百万円） 差入保証金: 258
帳簿価額（百万円） その他: 167
帳簿価額（百万円） 合計: 1,158 |
小売事業 | 設備の内容: 店舗 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 68
帳簿価額（百万円） 土地 面積(㎡): (-) -
帳簿価額（百万円） 土地 帳簿価額: 0
帳簿価額（百万円） 差入保証金: 53
帳簿価額（百万円） その他: 79
帳簿価額（百万円） 合計: 201 |
店舗計（244店舗） | 設備の内容: 店舗計（244店舗） | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 23,560
帳簿価額（百万円） 土地 面積(㎡): (1,553,623) 1,789,276
帳簿価額（百万円） 土地 帳簿価額: 18,792
帳簿価額（百万円） 差入保証金: 6,986
帳簿価額（百万円） その他: 11,084
帳簿価額（百万円） 合計: 60,424 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00