7538 大水 スタンダード 379円（2026/4/15） 次回決算発表予定 2026年5月12日
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 -
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
水産物の卸売販売を主たる事業とし、中央卸売市場等を通じて小売事業者や加工業者に商品を供給している。また冷蔵倉庫業を通じて市場内及び市場外の流通機能を担っている。
参考銘柄： 築地魚市場 シンデン・ハイテックス オーウイル アップルインターナショナル
ひと目まとめ
- 予想PER 9.01倍
業種平均 15.80倍
- 実績PER 4.31倍
業種平均 15.80倍
- PBR 0.41倍
業種平均 1.20倍
- ROE 11.1%
- 配当利回り 1.6%
- 時価総額 52億2065万円
- ネットキャッシュ比率 -0.39倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 2,728,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 4,725,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 8,050,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 379円 × （発行済株式総数 13,774,819株 - 自己保有株式数 152,572株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
761億2500万円
売上比 93.3%
販管費
46億4800万円
売上比 5.7%
営業利益
7億9700万円
売上比 1.0%
利益率
経常利益
9億3800万円
売上比 1.1%
純利益
6億6000万円
売上比 0.8%
発表日 2026-02-05
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 815億7100万円
- 会社予想
- 1000億0000万円
- 達成率
- 81.6%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 7億9700万円
- 会社予想
- 6億9000万円
- 達成率
- 115.5%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 6億6000万円
- 会社予想
- 5億7000万円
- 達成率
- 115.8%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 815億7100万円 | 495億4900万円 | 993億0200万円 |
| 原価 | 761億2500万円 | 462億6200万円 | 926億7800万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 46億4800万円 | 30億2500万円 | 59億4200万円 |
| 営業利益 | 7億9700万円 | 2億6200万円 | 6億8000万円 |
| 税引前利益 | 9億3800万円 | 3億6000万円 | 8億2600万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 6億6000万円 | 2億3600万円 | 11億8900万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 関西の中央卸売市場を基盤とした水産物販売事業の中核的拡大
- 海外販売取引の拡充（世界の水産市場をターゲットとした販売展開）
- 冷凍スリミの国内販売の拡大（販売数量が順調に増加）
リスク
- 天然魚の漁獲量の減少（海洋環境の変化・海水温上昇の影響）
- 水産物の国際的価格上昇・魚価の高止まり（人件費・物流費・円安等のコスト上昇）
- 卸売市場の経由率（数量）の低下（水産物流通の多様化）
投資 / M&A / 資本配分
- 当期は連結子会社からのM&Aや大型投資の具体的見通しは開示されていない
- 過去には、2000年神戸海産物の吸収合併、2001年京都魚市場の吸収合併、2005年明石丸海の吸収合併、2020年別府魚市の子会社化等…
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
799円
+110.9% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 379円
- 評価差
- +110.9%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 3.4%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- -3.4%
- EBIT率
- 0.5%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.4% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 21.0% |
| 売上成長率 | -3.4% |
| 営業利益率 | 0.5% |
| 減価償却費率 | 0.1% |
| CAPEX比率 | 0.3% |
| 運転資本比率 | 8.3% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 956.9億円 | 934.6億円 | 923.1億円 | 922.1億円 | 931.3億円 |
| EBIT | 5.1億円 | 4.9億円 | 4.9億円 | 4.9億円 | 4.9億円 |
| NOPAT | 4.0億円 | 3.9億円 | 3.9億円 | 3.9億円 | 3.9億円 |
| 減価償却費 | 1.2億円 | 1.2億円 | 1.2億円 | 1.2億円 | 1.2億円 |
| CAPEX | 2.7億円 | 2.6億円 | 2.6億円 | 2.6億円 | 2.6億円 |
| 運転資本増減 | -15.5億円 | -1.9億円 | -95,237,408円 | -8,521,966円 | 76,945,158円 |
| FCFF | 18.0億円 | 4.3億円 | 3.4億円 | 2.5億円 | 1.7億円 |
| 現在価値 | 17.4億円 | 4.1億円 | 3.1億円 | 2.2億円 | 1.4億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 28.2億円
- 終価の現在価値 61.0億円
- 企業価値 EV 89.2億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 68.4%
- 非事業資産を加算 62.2億円
- 有利子負債を控除 -42.5億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 108.9億円
発行済株式数 13,622,319株
1株価値（現在価値） 799円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.4% | 2.4% | 3.4% | 4.4% | 5.4% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 1,586円 | 1,032円 | 805円 | 682円 | 604円 |
| 0.5% | 1,992円 | 1,081円 | 803円 | 667円 | 586円 |
| 1.0% | 0円 | 1,167円 | 799円 | 648円 | 566円 |
| 1.5% | 0円 | 1,349円 | 794円 | 623円 | 539円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 785円 | 587円 | 505円 |
株価指標の目安
実績PER4.31倍
過去3年間レンジ
3.335.19
PBR0.41倍
過去3年間レンジ
0.320.49
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-05）
総資産
353億6600万円
負債合計
227億5000万円
純資産
126億1600万円
資産の中身
流動資産
273億3500万円
総資産比 77.3%
- 現金及び現金同等物 27億2800万円
- 在庫（棚卸商品） 80億0800万円
- その他流動資産 165億9900万円
固定資産
80億3100万円
総資産比 22.7%
- 投資有価証券 47億2500万円
- その他固定資産 33億0600万円
負債・純資産の中身
負債
227億5000万円
- 有利子負債 80億5000万円
- その他負債 147億0000万円
純資産
126億1600万円
自己資本比率 35.7%
- 純資産 126億1600万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 114億5800万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 87.92円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社ニッスイ | 31.75% |
2 | 株式会社極洋 | 8.70% |
3 | 農林中央金庫 | 5.12% |
4 | 大水従業員持株会 | 3.63% |
5 | ニチモウ株式会社 | 3.32% |
6 | 中部水産株式会社 | 1.91% |
7 | 寳船冷蔵株式会社 | 1.66% |
8 | 利州株式会社 | 1.58% |
9 | 大起産業株式会社 | 1.44% |
10 | 水野 直明 | 1.18% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱極洋
解決先: 極洋 (1301) | 保有株数: 88,630株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億6700万円
相互保有: 有 | 終値: ￥4,960 (2026-04-15)
時価: 4億3960万円
帳簿差額: +7260万円 | - |
㈱ライフコーポレーション
解決先: ライフコーポレーション (8194) | 保有株数: 104,470株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億0100万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,698 (2026-04-15)
時価: 2億8186万円
帳簿差額: +8086万円 | - |
ニチモウ㈱
解決先: ニチモウ (8091) | 保有株数: 90,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億7200万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,527 (2026-04-15)
時価: 2億2743万円
帳簿差額: +5543万円 | - |
イオン㈱
解決先: イオン (8267) | 保有株数: 41,095株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億5400万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,745 (2026-04-15)
時価: 7169万円
帳簿差額: -8230万円 | - |
㈱平和堂
解決先: 平和堂 (8276) | 保有株数: 24,871株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 6300万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,816 (2026-04-15)
時価: 7003万円
帳簿差額: +703万円 | - |
エイチ・ツー・オー リテイリング㈱
解決先: エイチ・ツー・オー リテイリング (8242) | 保有株数: 10,695株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2400万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,508 (2026-04-15)
時価: 2682万円
帳簿差額: +282万円 | - |
㈱オークワ
解決先: オークワ (8217) | 保有株数: 15,985株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1300万円
相互保有: 無 | 終値: ￥802 (2026-04-15)
時価: 1281万円
帳簿差額: -18万円 | - |
横浜魚類㈱
解決先: 横浜魚類 (7443) | 保有株数: 10,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 500万円
相互保有: 有 | 終値: ￥625 (2026-04-15)
時価: 625万円
帳簿差額: +125万円 | - |
中部水産㈱ | 保有株数: 25,720株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 7000万円
相互保有: 有 | 非上場または解決不可 | - |
㈱関西フードマーケット | 相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | - |
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 1200万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | 帳簿額: 21億7100万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社・大阪本場支社 (大阪市福島区) 他５事業所（本社・大阪本場支社 (大阪市福島区) 他５事業所） | セグメントの名称: 水産物販売事業
設備の内容: 事務所他 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 364
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 16
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): 156 (2,283)
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: 30
帳簿価額 その他 （百万円）: 215
帳簿価額 合計 （百万円）: 784 |
本社・大阪本場支社 (大阪市福島区) 他５事業所（本社・大阪本場支社 (大阪市福島区) 他５事業所） | セグメントの名称: 水産物販売事業
設備の内容: 賃貸等不動産 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 298
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: －
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): 1,244 (56,709)
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: －
帳簿価額 その他 （百万円）: －
帳簿価額 合計 （百万円）: 1,543 |
本社 (大阪市北区)（本社 (大阪市北区)） | セグメントの名称: 水産物販売事業
設備の内容: 事務所他 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 10
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: －
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: 2
帳簿価額 その他 （百万円）: 4
帳簿価額 合計 （百万円）: 17 |
本社 (京都市南区)（本社 (京都市南区)） | セグメントの名称: 水産物販売事業
設備の内容: 事務所他 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 20
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 3
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): 150 (1,831)
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: 3
帳簿価額 その他 （百万円）: 18
帳簿価額 合計 （百万円）: 196 |
本社 (大分県大分市)（本社 (大分県大分市)） | セグメントの名称: 水産物販売事業
設備の内容: 事務所他 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 3
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 0
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: 1
帳簿価額 その他 （百万円）: 11
帳簿価額 合計 （百万円）: 17 |
本社 (大分県別府市)（本社 (大分県別府市)） | セグメントの名称: 水産物販売事業
設備の内容: 事務所他 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 0
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 0
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: －
帳簿価額 その他 （百万円）: 7
帳簿価額 合計 （百万円）: 7 |
本社・物流センター (大阪市東住吉区)（本社・物流センター (大阪市東住吉区)） | セグメントの名称: 冷蔵倉庫等事業
設備の内容: 冷蔵倉庫他 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 14
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 92
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): 171 (3,960)
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: 2
帳簿価額 その他 （百万円）: 4
帳簿価額 合計 （百万円）: 285 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -2,014,500,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 5,162,831,613円 = -0.39倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 2,728,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 3,307,500,000円 = 6,035,500,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 4,725,000,000円 × 0.7 = 3,307,500,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 6,035,500,000円 - 即時返済金融債務 8,050,000,000円 = -2,014,500,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 8,050,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 8,050,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 379円 × 調整後実効株式数 13,622,247株（発行済株式総数 13,774,819株 - 自己保有株式数 152,572株 = 13,622,247株、発行済株式総数 13,774,819株 - 自己保有株式数 152,572株） = 5,162,831,613円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-16T17:00:06.307153959+00:00