8226 理経 スタンダード 466円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月13日

日足チャート

理経 (8226)の日足チャート。左軸は信用残高比率、右軸は株価。信用需給は週次データを重ねて表示
チャート未生成

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

IT及びエレクトロニクス分野において日本、米国、アジア各国間の商品輸出入販売を主力とする企業である。システムソリューション、ネットワークソリューション、電子部品及び機器の三事業を展開し、子会社である株式会社ネットウエルシステム、株式会社エアロパートナーズ、エアロパートナーズ・アメリカ,Inc.を通じて事業を運営している。

https://www.rikei.co.jp/

参考銘柄： ソレキア 萬世電機 ムーンバット トミタ

ひと目まとめ

  • 予想PER 12.15倍

    業種平均 15.80倍

  • 実績PER 10.65倍

    業種平均 15.80倍

  • PBR 1.29倍

    業種平均 1.20倍

  • ROE 13.0%
  • 配当利回り 1.5%
  • 時価総額 72億2985万円
  • ネットキャッシュ比率 0.02倍

    算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 4,155,391,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 31,630,000円 × 0.7 - 有利子負債 4,073,067,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 466円 × （発行済株式総数 15,514,721株 - 自己保有株式数 395,348株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期 第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高 前年同期比（前年同粒度なし） ―
132億7180万円
原価
109億8204万円 売上比 82.7%
販管費
18億4812万円 売上比 13.9%
営業利益
4億4164万円 売上比 3.3%
利益率
経常利益
3億0800万円 売上比 2.3%
純利益
1億3471万円 売上比 1.0%
発表日 2026-02-09

会社予想修正履歴

修正日売上（会社予想）営業利益（会社予想）経常利益（会社予想）純利益（会社予想）EPS（会社予想）
2026/02/09
196億0000万円据え置き (0.0%)
11億2000万円+3億2000万円 (+40.0%)
9億7000万円+2億0000万円 (+26.0%)
5億8000万円+1億2000万円 (+26.1%)
38.36円+7.94円 (+26.1%)

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

67.7%
累計実績
132億7180万円
会社予想
196億0000万円
達成率
67.7%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

39.4%
累計実績
4億4164万円
会社予想
11億2000万円
達成率
39.4%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

23.2%
累計実績
1億3471万円
会社予想
5億8000万円
達成率
23.2%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

直近の開示・報道

損益計算書

項目 実績 / 開示日 2026-02-09 2026年3月期 3Q 実績 / 開示日 2025-11-12 2026年3月期 中間 実績 / 開示日 2025-06-27 2025年3月期 通期
売上収益 132億7180万円 98億0421万円 187億2579万円
原価 109億8204万円 81億6474万円 151億9373万円
販売費ならびに一般管理費 18億4812万円 12億1958万円 24億1777万円
営業利益 4億4164万円 4億1988万円 11億1428万円
税引前利益 3億0827万円 3億6809万円 9億9452万円
親会社の所有者に帰属する当期利益 1億3471万円 2億1054万円 6億6126万円

株主還元・資本政策

配当

  • 配当利回り 1.5%
  • 配当金 7.0円/株

    会社予想

  • 配当性向 18.2%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

  • 防衛関連ビジネス（電子部品及び機器セグメント） 連結子会社エアロパートナーズの防衛省向け航空機部材、エンジン修理案件が好調 防衛予算の…
  • 宇宙ビジネス システムソリューション、ネットワークソリューション、電子部品及び機器の三基幹事業を連携 小型衛星搭載部品の供給、衛星受信…
  • VR訓練シミュレーション 関連会社エアロパートナーズとの連携でVRを活用した訓練ソリューションを提供

リスク

  • 製品供給の不安定性 海外仕入先での製造スケジュール遅延、製品瑕疵のリスク 前渡金の回収可能性と製品瑕疵
  • 販売代理店契約の依存性 主力仕入先である海外メーカーとの契約終了リスク 特定メーカーへの偏重を避ける必要性
  • 技術革新と競争激化 IT・エレクトロニクス業界の技術交代スピードが速く、製品陳腐化のリスク 新規参入者や新技術による競争激化

投資 / M&A / 資本配分

  • 将来の成長機会を模索し、企業成長が見込める他社との業務提携、資本提携、M&A等の施策を推進する方針
  • 現時点で具体的な計画は示されていない

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

577円

+23.8% 現在株価に対して上方

現在株価
466円
評価差
+23.8%
算出基準期
2025/09/30
WACC
7.7%
永久成長率
1.0%
売上成長率
16.6%
EBIT率
4.3%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC 7.7%
永久成長率 1.0%
実効税率 36.8%
売上成長率 16.6%
営業利益率 4.3%
減価償却費率 0.2%
CAPEX比率 0.2%
運転資本比率 22.5%

5年 FCFF 予測

項目 Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5
売上高 228.6億円257.6億円280.2億円293.9億円296.9億円
EBIT 9.8億円11.0億円12.0億円12.6億円12.7億円
NOPAT 6.2億円7.0億円7.6億円8.0億円8.0億円
減価償却費 48,996,391円55,209,775円60,061,355円63,000,620円63,630,626円
CAPEX 46,863,182円52,806,047円57,446,399円60,257,693円60,860,270円
運転資本増減 13.5億円6.5億円5.1億円3.1億円66,124,095円
FCFF -7.3億円47,008,521円2.5億円4.9億円7.4億円
現在価値 -6.7億円40,539,338円2.0億円3.6億円5.1億円

EV ブリッジ（現在価値）

  1. 予測 FCFF の現在価値 4.4億円
  2. 終価の現在価値 77.2億円
  3. 企業価値 EV 81.6億円
  4. 終価寄与率（終価PV / EV） 94.6%
  5. 非事業資産を加算 40.3億円
  6. 有利子負債を控除 -34.4億円
  7. 少数株主持分を控除 -25,999,000円
  8. 株主価値 87.2億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 15,119,421株
1株価値（現在価値） 577円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC 5.7%6.7%7.7%8.7%9.7%
0.0% 783円 646円 545円 469円 408円
0.5% 823円 670円 560円 478円 414円
1.0% 872円 698円 577円 488円 420円
1.5% 932円 732円 597円 500円 427円
2.0% 1,009円 772円 620円 513円 435円

株価指標の目安

実績PER10.65倍

過去3年間レンジ

6.1714.11
PBR1.29倍

過去3年間レンジ

0.751.71

貸借対照表（BS）

最新財務スナップショット

最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-09）

総資産

120億6786万円

負債合計

66億2191万円

純資産

54億4595万円

資産の中身

流動資産

113億5611万円

総資産比 94.1%

  • 現金及び現金同等物 41億5539万円
  • 在庫（棚卸商品） 10億6147万円
  • その他流動資産 61億3924万円

固定資産

7億1175万円

総資産比 5.9%

  • 投資有価証券 3163万円
  • その他固定資産 6億8012万円

負債・純資産の中身

負債

66億2191万円

  • 有利子負債 40億7306万円
  • その他負債 25億4884万円

純資産

54億4595万円

自己資本比率 45.1%

  • 純資産 54億4595万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

理経 (8226) の長期財務チャート

純資産の推移

決算期 純資産 グラフ
2025年3月期 53億8558万円

1株利益の推移

決算期 EPS グラフ
2025年3月期 43.74円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260206550875 開示: 2026/02/09 15:30:00
セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
石川　大樹
8.57%
2
MSIP CLIENT SECURITIES （常任代理人モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社）
4.70%
3
上田八木短資株式会社
3.68%
4
明治安田生命保険相互会社
3.07%
5
BNYM SA/NV FOR BNYM FOR BNYM GCM CLIENT ACCTS M ILM FE （常任代理人株式会社三菱UFJ銀行）
2.44%
6
MSCO CUSTOMER SECURITIES （常任代理人モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社）
1.90%
7
BOFAS INC SEGREGATION ACCOUNT （常任代理人BOFA証券株式会社）
1.75%
8
野村證券株式会社
1.50%
9
東海東京証券株式会社
1.45%
10
NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN (CASHPB) （常任代理人野村證券株式会社）
1.45%

主要な設備・不動産

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）内容帳簿価額
本社 （東京都新宿区）（本社 （東京都新宿区））
セグメントの名称: システムソリューション ネットワークソリューション 電子部品及び機器 従業員数 (人): 94
帳簿価額 建物及び構築物 （千円）: 41,749 帳簿価額 工具、器具及び備品 （千円）: 23,956 帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): － 帳簿価額 合計 （千円）: 65,706
技術センター （千葉市美浜区）（技術センター （千葉市美浜区））
セグメントの名称: システムソリューション ネットワークソリューション 従業員数 (人): 16
帳簿価額 建物及び構築物 （千円）: 38,057 帳簿価額 工具、器具及び備品 （千円）: 8,169 帳簿価額 土地 （千円） (面積㎡): 128,667 (755) 帳簿価額 合計 （千円）: 174,894

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示
  • 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
  • 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
  • 会計基準: 日本基準（JGAAP）
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 104,465,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 7,045,627,818円 = 0.015倍
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 4,155,391,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 22,141,000円 = 4,177,532,000円
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 31,630,000円 × 0.7 = 22,141,000円
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 4,177,532,000円 - 即時返済金融債務 4,073,067,000円 = 104,465,000円
  • 即時返済金融債務 = 有利子負債 4,073,067,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 4,073,067,000円
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 466円 × 調整後実効株式数 15,119,373株（発行済株式総数 15,514,721株 - 自己保有株式数 395,348株 = 15,119,373株、発行済株式総数 15,514,721株 - 自己保有株式数 395,348株） = 7,045,627,818円
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00