アクセル (6730) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 31.89倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

半導体及びソフトウェアの研究開発型企業として、パチンコ・パチスロ機向け製品の開発販売を行うLSI開発販売事業と、組み込み機器向けグラフィックスLSIやAIブロックチェーン関連製品の開発及びソリューション提供を行う新規事業を展開している。グラフィックスLSI、メモリモジュール、AXIPシリーズ、ailia、ブロックチェーン開発支援サービス、マイニングハードウェア、暗号化製品の開発販売を行っている。

https://www.axell.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 11.65倍

業種平均 12.40倍
実績PER 12.71倍

業種平均 12.40倍
PBR 0.89倍

業種平均 1.00倍
ROE 7.6%
配当利回り 4.3%
時価総額 127億3681万円
ネットキャッシュ比率 ---

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

109億7800万円

原価

74億1200万円売上比 67.5%

販管費

20億9200万円売上比 19.1%

営業利益

14億7200万円売上比 13.4%

利益率

経常利益

15億7800万円売上比 14.4%

純利益

11億0500万円売上比 10.1%

発表日 2026-02-06

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

79.7%

累計実績: 109億7800万円
会社予想: 137億7000万円
達成率: 79.7%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

105.9%

累計実績: 14億7200万円
会社予想: 13億9000万円
達成率: 105.9%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

105.2%

累計実績: 11億0500万円
会社予想: 10億5000万円
達成率: 105.2%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-06 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-11 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-18 2025年3月期通期
売上収益	109億7800万円	76億3500万円	152億4400万円
原価	74億1200万円	50億6500万円	108億5600万円
販売費ならびに一般管理費	20億9200万円	14億2100万円	29億2600万円
営業利益	14億7200万円	11億4800万円	14億6100万円
税引前利益	15億7300万円	12億2400万円	14億0400万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	11億0500万円	8億5800万円	9億7800万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 4.3%
配当金 49.0円/株

会社予想
配当性向 50.2%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

パチンコ・パチスロ機市場向け製品の安定収益確保（LSI開発販売関連セグメント）
組み込み機器向けグラフィックスLSIの販売拡大（医療機器、産業用機器等）
AI、ブロックチェーン等の先進技術を活用した新規事業領域の早期事業化（新規事業関連セグメント）

リスク

パチンコ・パチスロ機市場の規模縮小リスク（売上高の約95％を占める市場）
法的規制（風俗営業等の法律）及び業界団体による自主規制の影響
グラフィックスLSI及びメモリモジュール製品への特定製品依存（売上高の約82％）

投資 / M&A / 資本配分

事業の多角化を支える体制強化に加え、戦略的な提携、M&A、及び事業投資の機会を積極的に探索
今後はM&A等に伴う資金需要の発生も見込まれる

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

3,874円

+241.1% 現在株価に対して上方

現在株価: 1,136円
評価差: +241.1%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 6.1%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 14.1%
EBIT率: 11.5%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	6.1%
永久成長率	1.0%
実効税率	29.3%
売上成長率	14.1%
営業利益率	11.5%
減価償却費率	0.5%
CAPEX比率	0.6%
運転資本比率	15.3%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	174.2億円	193.0億円	207.6億円	216.5億円	218.6億円
EBIT	20.0億円	22.2億円	23.9億円	24.9億円	25.2億円
NOPAT	14.2億円	15.7億円	16.9億円	17.6億円	17.8億円
減価償却費	91,267,501円	1.0億円	1.1億円	1.1億円	1.1億円
CAPEX	1.0億円	1.2億円	1.2億円	1.3億円	1.3億円
運転資本増減	-4.5億円	2.9億円	2.2億円	1.4億円	33,044,354円
FCFF	18.6億円	12.7億円	14.5億円	16.1億円	17.3億円
現在価値	17.5億円	11.3億円	12.1億円	12.7億円	12.8億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 66.4億円
終価の現在価値 254.2億円
企業価値 EV 320.6億円
終価寄与率（終価PV / EV） 79.3%
非事業資産を加算 97.7億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -1.2億円
株主価値 417.1億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 10,765,989株

1株価値（現在価値） 3,874円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	4.1%	5.1%	6.1%	7.1%	8.1%
0.0%	4,807円	4,028円	3,505円	3,130円	2,848円
0.5%	5,242円	4,287円	3,673円	3,246円	2,931円
1.0%	5,818円	4,609円	3,874円	3,381円	3,026円
1.5%	6,614円	5,020円	4,119円	3,540円	3,136円
2.0%	7,789円	5,564円	4,423円	3,729円	3,263円

株価指標の目安

実績PER12.71倍

過去3年間レンジ

10.0715.75

PBR0.89倍

過去3年間レンジ

0.711.10

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

125億2000万円

現金及び現金同等物 30億7700万円
在庫（棚卸商品） 54億0600万円
その他流動資産 40億3700万円

固定資産

35億8700万円

投資有価証券 31億9000万円
その他固定資産 3億9700万円

負債・純資産の中身

負債

22億3700万円

その他負債 22億3700万円

純資産

138億7000万円

純資産 138億7000万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	130億1600万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	89.37円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260206549821 開示: 2026/02/06 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	11.08%
2	緑屋電気株式会社	8.83%
3	市原　澄彦	4.52%
4	株式会社セルシス	4.23%
5	松浦　一教	3.84%
6	NORTHERN TRUST CO. (AVFC) RE IEDP AIF CLIENTS NON TREATY ACCOUNT (常任代理人香港上海銀行東京支店)	3.35%
7	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	2.85%
8	株式会社アバールデータ	2.37%
9	日本エンタープライズ株式会社	2.07%
10	佐々木　好美	1.88%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
㈱セルシス解決先: セルシス (3663)	保有株数: 1,081,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 12億6400万円相互保有: 有	終値: ￥1,350 (2026-04-14) 時価: 14億5935万円帳簿差額: +1億9535万円	取引先企業との連携を確認する目的で保有しております。同社とは資本業務提携をしており、新規事業領域において相互の技術交流を図り共同開発等を行うなど株式の保有を通じた連携の強化が図られているものと考えております。株式の市場買付を前事業年度から当事業年度にかけて実施したため、株式数が増加しております。
㈱アバールデータ解決先: アバールデータ (6918)	保有株数: 80,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億7900万円相互保有: 有	終値: ￥2,852 (2026-04-14) 時価: 2億2816万円帳簿差額: +4916万円	取引先企業との連携を確認する目的で保有しております。同社とは主に組み込み機器市場向け製品において協力関係を維持しておりますが、情報交換を適宜行い協業に繋がる相互技術の模索をするなど、株式の保有を通じた連携の強化が図られているものと考えております。
新光商事㈱解決先: 新光商事 (8141)	保有株数: 103,700株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 9300万円相互保有: 有	終値: ￥1,371 (2026-04-14) 時価: 1億4217万円帳簿差額: +4917万円	取引先企業との連携を確認する目的で保有しております。同社とは主に当社LSI製品において協力関係を維持しており、取引関係の維持及び株式の保有を通じた連携の強化が図られているものと考えております。
岡谷鋼機㈱	保有株数: 6,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4100万円相互保有: 有	非上場または解決不可	取引先企業との連携を確認する目的で保有しております。同社及び同社グループ企業とは主に当社LSI製品において協力関係を維持しております。また、同社のグループ企業である岡谷エレクトロニクス株式会社は、当社LSI製品の販売代理店でもあり、株式の保有を通じた連携の強化が図られているものと考えております。当事業年度に株式分割がおこなわれたことにより、株式数が増加しております。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社（東京都千代田区）（本社（東京都千代田区））	設備の内容: 事業所従業員数（人）: 103(16)	帳簿価額建物（百万円）: 48 帳簿価額工具、器具及び備品（百万円）: 117 帳簿価額ソフトウエア（百万円）: 24 帳簿価額合計（百万円）: 190

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00