6912 菊水ホールディングス スタンダード 2,183円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月15日
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
電気計測器の製造及び販売を主な事業とする。連結子会社である菊水電子工業株式会社が研究開発及び販売修理を、菊水エムズ株式会社が製造を、フジテック株式会社が組立配線加工を、菊水貿易(上海)有限公司、KIKUSUI AMERICA,INC.、Kikusui Electronics Europe GmbHが海外販売及び修理をそれぞれ担う。
参考銘柄： 東亜ディーケーケー ニレコ テクノメディカ 名古屋電機工業
ひと目まとめ
- 予想PER 12.53倍
業種平均 12.40倍
- 実績PER 12.59倍
業種平均 12.40倍
- PBR 1.20倍
業種平均 1.00倍
- ROE 10.5%
- 配当利回り 2.4%
- 時価総額 192億1040万円
- ネットキャッシュ比率 ---
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
50億5854万円
売上比 48.6%
販管費
37億7307万円
売上比 36.2%
営業利益
15億8307万円
売上比 15.2%
利益率
経常利益
17億3600万円
売上比 16.7%
純利益
11億6620万円
売上比 11.2%
発表日 2026-01-29
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 104億1468万円
- 会社予想
- 135億0000万円
- 達成率
- 77.1%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 15億8307万円
- 会社予想
- 20億5000万円
- 達成率
- 77.2%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 11億6620万円
- 会社予想
- 14億5000万円
- 達成率
- 80.4%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 104億1468万円 | 65億9858万円 | 134億2929万円 |
| 原価 | 50億5854万円 | 32億6031万円 | 64億6920万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 37億7307万円 | 24億9390万円 | 49億6271万円 |
| 営業利益 | 15億8307万円 | 8億4436万円 | 19億9736万円 |
| 税引前利益 | 17億3651万円 | 9億5949万円 | 21億2235万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 11億6620万円 | 6億2290万円 | 14億3992万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- ｅモビリティ、次世代エネルギー、パワー半導体、データセンターの4市場を重点市場として、国内外の顧客ニーズに合わせたソリューションビジネ…
- 直流電源、交流電源等の電源機器群が、GX（グリーントランスフォーメーション）関連市場、自動車関連市場、エネルギー関連市場、半導体関連市…
- 宇宙産業市場、車載関連市場、エネルギー関連市場、半導体関連市場向けの評価試験・製造設備用として直流電源、交流電源、電子負荷装置等の需要…
リスク
- 特定の市場に依存しているリスク
- 技術力の保持
- 為替レートの変動
投資 / M&A / 資本配分
- 研究開発費の総額
- 主要な研究開発分野
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
4,783円
+119.1% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 2,183円
- 評価差
- +119.1%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 5.4%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 13.3%
- EBIT率
- 14.0%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.4% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 33.6% |
| 売上成長率 | 13.3% |
| 営業利益率 | 14.0% |
| 減価償却費率 | 2.1% |
| CAPEX比率 | 2.3% |
| 運転資本比率 | 39.1% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 149.5億円 | 164.7億円 | 176.4億円 | 183.6億円 | 185.4億円 |
| EBIT | 21.0億円 | 23.1億円 | 24.7億円 | 25.7億円 | 26.0億円 |
| NOPAT | 13.9億円 | 15.3億円 | 16.4億円 | 17.1億円 | 17.3億円 |
| 減価償却費 | 3.1億円 | 3.5億円 | 3.7億円 | 3.9億円 | 3.9億円 |
| CAPEX | 3.5億円 | 3.8億円 | 4.1億円 | 4.2億円 | 4.3億円 |
| 運転資本増減 | 6.8億円 | 6.0億円 | 4.6億円 | 2.8億円 | 71,759,303円 |
| FCFF | 6.8億円 | 9.0億円 | 11.5億円 | 13.9億円 | 16.2億円 |
| 現在価値 | 6.4億円 | 8.1億円 | 9.8億円 | 11.3億円 | 12.4億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 48.1億円
- 終価の現在価値 284.6億円
- 企業価値 EV 332.7億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 85.6%
- 非事業資産を加算 65.6億円
- 有利子負債を控除 -0円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 398.3億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 8,327,500株
1株価値（現在価値） 4,783円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.4% | 4.4% | 5.4% | 6.4% | 7.4% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 6,434円 | 5,091円 | 4,246円 | 3,667円 | 3,245円 |
| 0.5% | 7,202円 | 5,496円 | 4,487円 | 3,822円 | 3,350円 |
| 1.0% | 8,288円 | 6,020円 | 4,783円 | 4,005円 | 3,471円 |
| 1.5% | 9,944円 | 6,725円 | 5,155円 | 4,226円 | 3,613円 |
| 2.0% | 12,774円 | 7,722円 | 5,635円 | 4,497円 | 3,780円 |
株価指標の目安
実績PER12.59倍
過去3年間レンジ
6.4813.42
PBR1.20倍
過去3年間レンジ
0.621.28
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-01-29）
総資産
181億2108万円
負債合計
29億7039万円
純資産
151億5069万円
資産の中身
流動資産
116億0349万円
総資産比 64%
- 現金及び現金同等物 48億6748万円
- 在庫（棚卸商品） 35億9776万円
- その他流動資産 31億3824万円
固定資産
65億1759万円
総資産比 36%
- 投資有価証券 25億3377万円
- その他固定資産 39億8381万円
負債・純資産の中身
負債
29億7039万円
- その他負債 29億7039万円
純資産
151億5069万円
自己資本比率 83.6%
- 純資産 151億5069万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 140億6239万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 173.41円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 菊水取引先持株会 | 11.50% |
2 | 株式会社ケーティーエム | 10.94% |
3 | 菊水従業員持株会 | 4.42% |
4 | 株式会社みずほ銀行 | 4.33% |
5 | 小 林 寛 子 | 4.17% |
6 | 日本生命保険相互会社 | 3.62% |
7 | アジア電子工業株式会社 | 3.49% |
8 | ケル株式会社 | 2.66% |
9 | 株式会社三菱UFJ銀行 | 2.58% |
10 | 橋 本 幸 雄 | 2.26% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
日本電計㈱
解決先: 日本電計 (9908) | 保有株数: 280,226株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 5億1365万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,427 (2026-04-14)
時価: 6億8010万円
帳簿差額: +1億6645万円 | 当社グループの主要な販売代理店の１社であり、安定的・長期的な取引関係の維持・強化、事業上の協力関係構築等を目的として保有しております。(注)１株式数が増加した理由は、同社取引先持株会に加入しているためであります。 |
㈱三菱UFJフィナンシャル・グループ
解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306) | 保有株数: 86,500株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億7395万円
相互保有: 無 (注)２ | 終値: ￥2,850 (2026-04-14)
時価: 2億4652万円
帳簿差額: +7257万円 | 主要な取引金融機関の１社であり、安定的・長期的な取引関係の維持・強化、事業上の協力関係構築等を目的として保有しております。(注)１ |
エスペック㈱
解決先: エスペック (6859) | 保有株数: 52,537株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億2514万円
相互保有: 無 | 終値: ￥3,380 (2026-04-14)
時価: 1億7757万円
帳簿差額: +5243万円 | 当社グループの主要な顧客の１社であり、安定的・長期的な取引関係の維持・強化、事業上の協力関係構築等を目的として保有しております。(注)１株式数が増加した理由は、同社取引先持株会に加入しているためであります。 |
西川計測㈱
解決先: 西川計測 (7500) | 保有株数: 15,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億2510万円
相互保有: 有 | 終値: ￥9,980 (2026-04-13)
時価: 1億4970万円
帳簿差額: +2460万円 | 当社グループの主要な販売代理店の１社であり、安定的・長期的な取引関係の維持・強化、事業上の協力関係構築等を目的として保有しております。(注)１ |
エブレン㈱
解決先: エブレン (6599) | 保有株数: 30,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 6942万円
相互保有: 無 | 終値: ￥4,005 (2026-04-14)
時価: 1億2015万円
帳簿差額: +5073万円 | 当社グループと投資先との将来的な事業展開、業務展開等取引関係を構築することを目的として保有しております。(注)１ |
㈱IC
解決先: ＩＣ (4769) | 保有株数: 100,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 9280万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,032 (2026-04-10)
時価: 1億0320万円
帳簿差額: +1040万円 | 当社グループと投資先との将来的な事業展開、業務展開等取引関係を構築することを目的として保有しております。(注)１ |
㈱みずほフィナンシャルグループ
解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411) | 保有株数: 4,680株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1895万円
相互保有: 無 (注)３ | 終値: ￥6,790 (2026-04-14)
時価: 3177万円
帳簿差額: +1281万円 | 主要な取引金融機関の１社であり、安定的・長期的な取引関係の維持・強化、事業上の協力関係構築等を目的として保有しております。(注)１ |
NKKスイッチズ㈱
解決先: ＮＫＫスイッチズ (6943) | 保有株数: 2,700株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1236万円
相互保有: 有 | 終値: ￥4,890 (2026-03-31)
時価: 1320万円
帳簿差額: +83万円 | 当社グループの主要な仕入先の１社であり、安定的・長期的な取引関係の維持・強化、事業上の協力関係構築等を目的として保有しております。(注)１ |
純投資目的保有株式（上場等） | 帳簿額: 6億8745万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (神奈川県横浜市 都筑区茅ケ崎中央)（本社 (神奈川県横浜市 都筑区茅ケ崎中央)） | - | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 3,314
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: －
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: 20,772
帳簿価額(千円) リース資産: 2,325
帳簿価額(千円) 合計: 26,411 |
本社 (神奈川県横浜市 都筑区東山田)（本社 (神奈川県横浜市 都筑区東山田)） | - | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 229,206
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 23,623
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 1,041,620 (2,981.94)
帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: 140,044
帳簿価額(千円) リース資産: －
帳簿価額(千円) 合計: 1,434,495 |
本社 (山梨県南都留郡 富士河口湖町)（本社 (山梨県南都留郡 富士河口湖町)） | - | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 141,899
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 27,495
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 255,752 (13,316.60) 〔7,104.85〕
帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: 73,620
帳簿価額(千円) リース資産: 10,276
帳簿価額(千円) 合計: 509,044 |
本社 (山梨県南都留郡 富士河口湖町)（本社 (山梨県南都留郡 富士河口湖町)） | - | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 25,204
帳簿価額(千円) 機械装置 及び運搬具: 7,425
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): － 〔5,566.00〕
帳簿価額(千円) 工具、器具 及び備品: 2,210
帳簿価額(千円) リース資産: 304
帳簿価額(千円) 合計: 35,145 |
本社 (山梨県南都留郡 富士河口湖町)（本社 (山梨県南都留郡 富士河口湖町)） | 設備の内容 乗用車: 乗用車 | - |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00