6481 / プライム
ＴＨＫ
推計時価総額
約7700億円
概要
| 配当利回り（今期予想） | 3.0% |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 4600億円上から81.4％付近・年間売買代金回転率 3.42（単純年換算・観測9か月） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.03倍算出根拠: 当サイト独自のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 116,924,000,000円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 139,813,000,000円） ÷ 公開時価総額 774,148,719,500円 |
| リターン/リスク偏差値 | 58.0全銘柄平均50・平均 |
企業概要
機械要素部品の製造販売を主軸に産業機械分野と輸送機器分野に製品を供給する企業である。産業機器事業では直動システムを中心とした機械要素部品及び産業機械を、輸送機器事業ではステアリング部品、サスペンション部品、ブレーキ部品を自動車・二輪車メーカー向けに開発設計・製造販売している。
EPSとPERの推移
| EPS（会社予想） | 488.97円 |
|---|
対象決算期: 2026/01/01〜2026/12/31（連結）
PER＝終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。
左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2025年12月期 | 今期予想2026年12月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 2404億4400万円 | 3100億0000万円 |
| 営業利益 | 144億3600万円 | 480億0000万円 |
| 経常利益 | 451億0300万円 | 会社予想なし |
| 当期純利益 | -698億9100万円 | 548億0000万円 |
| 1株当たり配当 | 246円 | 195円 |
この予想期の修正履歴なし
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
|
|
|
四半期実績の前年同期比較
| 指標 | 実績 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1510億6700万円 | +32.4% |
| 売上原価 | 991億8400万円 | +23.7% |
| 販管費 | 289億4900万円 | +5.7% |
| 営業利益 | 224億8300万円 | +268.9% |
開示情報
開示資料の要点
事業概要
機械要素部品の製造販売を主軸に産業機械分野と輸送機器分野に製品を供給する企業である。産業機器事業では直動システムを中心とした機械要素部品及び産業機械を、輸送機器事業ではステアリング部品、サスペンション部品、ブレーキ部品を自動車・二輪車メーカー向けに開発設計・製造販売している。
成長・重点領域
- 半導体関連需要の拡大（生成AI、自国生産拡大）
- 中国や新興国での販売網・生産体制強化
- 先進国での自動化・ロボット化進展
主なリスク
- 地政学リスク（ロシア・ウクライナ、中東、米中対立）
- インフレ進行、米関税政策
- 自然災害、テロ、戦争、感染症
投資・M&A・資本配分
- 非継続事業除く継続事業研究開発費
- 設備投資総額：21,041百万円（日本9,557、米州3,246、欧州2,177、中国2,746、その他3,313）
有価証券報告書と決算短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 企業の沿革（1971年創業からの詳細な歴史）
- 事業の内容（直動システムの詳細説明、各地域子会社の事業位置づけ、系統図）
- 関係会社の状況（全連結子会社・持分法適用会社の住所、資本金、事業内容、議決権割合、関係内容）
- 従業員の状況（連結・単体従業員数、平均年齢・勤続年数・給与、労働組合、管理職女性比率、育休取得率、賃金差異）
- コーポレートガバナンス（取締役会構成、監査等委員会、指名・報酬諮問委員会、リスク管理体制）
- 設備の状況（主要設備の帳簿価額・従業員数、設備投資詳細、新設・除却計画）
- 提出会社の株式状況（発行可能株式数、発行済株式数、株主構成、大株主）
- 研究開発活動（具体的な新製品開発内容）
- 連結財務諸表注記（詳細な会計方針、見積り、非金融資産減損、税効果など）
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移（連結・単体5年分詳細、注記）
- 経営方針・環境・課題（ROE10%目標、輸送機器事業譲渡詳細、中長期戦略）
- サステナビリティ（マテリアリティ、気候変動TCFD、人的資本）
- 事業等のリスク（災害、地政学、人財、需要変動、原材料、情報セキュリティなど詳細）
- 重要な契約（コミットメントライン詳細、輸送機器事業譲渡）
- 提出会社の経営成績分析（単体詳細指標、株主還元）
- 非継続事業詳細（売却目的資産・負債内訳、キャッシュフロー）
- 金融商品の公正価値階層・感応度分析
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/02/13 から 2026/05/11
直近決算短信では、産業機器事業における需要回復と利益率の大幅改善を強調する前向きなトーンが目立つ。一方、前回決算短信では運輸機器事業の譲渡損失や持分法投資損失の計上により業績が圧迫されており、慎重な表現が多かった。売上収益営業利益率は8.0ポイント上昇し11.0%となったことや、ROE10%超の早期実現という新経営方針の打ち出しから、経営陣の決意と自信が増していることが読み取れる。
- 「営業利益は前年同期に比べて59億7千9百万円(364.4％)増加し76億2千万円となった」（直近）vs「営業利益は前期に比べて14億8千7百万円(△9.3％)減少し144億3千6百万円となった」（前回）
- 「売上収益営業利益率は8.0ポイント上昇し、11.0％となった」（直近）vs「売上収益営業利益率は1.1ポイント低下し、6.0％となった」（前回）
- 「エレクトロニクス関連を中心に需要が回復に向かったことにより」（直近）vs「需要は概ね横ばいで推移しました」（前回・日本セグメント）
- 「ROE 10％超の早期実現」を掲げ…構造改革と選択と集中に加え、ROEの分母である自己資本のコントロールもより重視」（直近でより積極的な経営姿勢が表明されている）
- 「事業を譲渡することが相応しいとの判断のもと…基本契約書を締結しました」（直近では決定済み・前向き）vs「事業を譲渡することが相応しいとの判断のもと…決定し…基本契約書を締結しました」（前回ではまだ計画段階の色彩が強い）
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
資本政策
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| PBR | 2.64倍プライム市場・機械平均: 1.90倍株価純資産倍率 |
|---|
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | -21.7%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（半期実績） | 5.4%投下資本利益率 |
| 自己資本比率（半期実績） | 57.4%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（半期実績） | 0.51倍有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 22.3% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.31回 |
| 財務レバレッジ | 1.74倍 |
資産 4805億9700万円
- 現金及び現金同等物 1169億2400万円
- 在庫 704億5200万円
- 投資有価証券 ---
負債 2046億0000万円
- 有利子負債 1398億1300万円
純資産 2759億9600万円
キャッシュフロー推移
従業員数と生産性の推移
純資産とROE, ROICの推移
EPS、営業利益率、純利益率の推移
| 決算期 | EPS（円） |
|---|---|
| 2025年12月期 | -618.66 |
| 2024年12月期 | 85.17 |
| 2023年12月期 | 150.08 |
| 2022年12月期 | 172.67 |
| 2021年12月期 | 181.97 |
| 2020年12月期 | -78.95 |
| 2019年12月期 | 92.37 |
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 16.12% |
2 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 13.08% |
3 | TERAMACHI株式会社 | 5.36% |
4 | STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001
常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部 | 4.10% |
5 | BBH (LUX) FOR FIDELITY FUNDS-GLOBAL TECHNOLOGY POOL
常任代理人 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 | 2.29% |
6 | OASIS JAPAN STRATEGIC FUND Y LTD．
常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店 | 1.77% |
7 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口4） | 1.52% |
8 | 株式会社みずほ銀行
常任代理人 株式会社日本カストディ銀行 | 1.42% |
9 | OASIS JAPAN STRATEGIC FUND LTD．
常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店 | 1.39% |
10 | JP MORGAN CHASE BANK 385781
常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部 | 1.38% |
保有株式
時価 約65億円 含み益 約20億円 2025年12月31日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
保有株数: 300,000株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 8億6100万円
相互保有: 有 | 時価: 約17億円
帳簿差額: +約8億円 | 直動製品の販売先であり、継続的な取引関係の強化により当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 | |
保有株数: 52,000株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 5億7700万円
相互保有: 有 | 時価: 約10億円
帳簿差額: +約4億円 | 直動製品の販売先であり、継続的な取引関係の強化により当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 | |
保有株数: 293,900株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 7億3200万円
相互保有: 無※2 | 時価: 約10億円
帳簿差額: +約2億円 | 事業活動のための資金調達の円滑化、金融情報の収集等を通じ、当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 | |
保有株数: 300,000株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 7億2700万円
相互保有: 有 | 時価: 約8億円
帳簿差額: +約1億円 | 直動製品の販売先であり、継続的な取引関係の強化により当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 | |
保有株数: 63,900株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 3億6400万円
相互保有: 無※2 | 時価: 約5億円
帳簿差額: +約1億円 | 事業活動のための資金調達の円滑化、金融情報の収集等を通じ、当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 | |
保有株数: 100,026株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 3億6300万円
相互保有: 有 | 時価: 約5億円
帳簿差額: +約1億円 | 直動製品の販売先であり、継続的な取引関係の強化により当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 持株会に加入しているため株式数が増加。 | |
保有株数: 63,777株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 2億7700万円
相互保有: 有 | 時価: 約4億円
帳簿差額: +8652万円 | 直動製品の販売先であり、継続的な取引関係の強化により当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 持株会に加入しているため株式数が増加。 | |
保有株数: 200,000株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 2億5500万円
相互保有: 有 | 時価: 約3億円
帳簿差額: +2500万円 | 製造工程の一部を担う外注先であり、継続的な取引関係の強化により当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 | |
保有株数: 53,000株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 9100万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -620万円 | 製造工程の一部を担う外注先であり、継続的な取引関係の強化により当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 | |
保有株数: 18,399株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 7400万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -592万円 | 直動製品の販売先であり、継続的な取引関係の強化により当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 持株会に加入しているため株式数が増加。 | |
保有株数: 30,000株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 6200万円
相互保有: 無 | 時価: 約1億円
帳簿差額: -200万円 | 直動製品の販売先であり、継続的な取引関係の強化により当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 | |
保有株数: 50,000株
基準日: 2025/12/31
帳簿額: 4700万円
相互保有: 有 | 時価: 約1億円
帳簿差額: +800万円 | 直動製品の販売先であり、継続的な取引関係の強化により当社の中長期的な企業価値向上に資すると判断。 | |
㈱Laboro.AI | 基準日: 2025/12/31
相互保有: 無 | 時価: - | 当事業年度において株式を売却。 |
主要な取引・提携関係
有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。
山梨中央銀行 (8360)
ＴＨＫと契約がある
- 株式会社みずほ銀行、株式会社三菱UFJ銀行、株式会社三井住友銀行、三井住友信託銀行株式会社、株式会社山口銀行、株式会社山梨中央銀行、株式会社りそな銀行
主要設備・不動産
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
甲府工場 （山梨県中央市）（注）2 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 538 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 823
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 5,178
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): 365
帳簿価額（百万円） その他: 77
帳簿価額（百万円） 合計: 6,445 |
甲府工場 （山梨県中央市）（注）2 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 538 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 823
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 5,178
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): (38)
帳簿価額（百万円） その他: 77
帳簿価額（百万円） 合計: 6,445 |
岐阜工場 （岐阜県不破郡関ヶ原町） （注）2 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 237 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 1,012
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 2,661
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): 2,157
帳簿価額（百万円） その他: 66
帳簿価額（百万円） 合計: 5,897 |
岐阜工場 （岐阜県不破郡関ヶ原町） （注）2 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 237 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 1,012
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 2,661
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): (86)
帳簿価額（百万円） その他: 66
帳簿価額（百万円） 合計: 5,897 |
三重工場 （三重県松阪市）（注）2 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 293 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 883
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 3,595
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): 211
帳簿価額（百万円） その他: 111
帳簿価額（百万円） 合計: 4,802 |
三重工場 （三重県松阪市）（注）2 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 293 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 883
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 3,595
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): (42)
帳簿価額（百万円） その他: 111
帳簿価額（百万円） 合計: 4,802 |
山口工場 （山口県山陽小野田市）（注）2 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 802 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 1,980
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 12,526
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): 1,122
帳簿価額（百万円） その他: 326
帳簿価額（百万円） 合計: 15,955 |
山口工場 （山口県山陽小野田市）（注）2 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 802 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 1,980
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 12,526
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): (175)
帳簿価額（百万円） その他: 326
帳簿価額（百万円） 合計: 15,955 |
山形工場 （山形県東根市） （神奈川県川崎市川崎区） （注）2 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 803 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 7,182
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 10,262
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): 1,847
帳簿価額（百万円） その他: 118
帳簿価額（百万円） 合計: 19,411 |
山形工場 （山形県東根市） （神奈川県川崎市川崎区） （注）2 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 803 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 7,182
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 10,262
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): (176)
帳簿価額（百万円） その他: 118
帳簿価額（百万円） 合計: 19,411 |
本社 （東京都港区） （東京都大田区） 技術開発部他管理部門 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 研究開発用 設備 管理設備
従業員数 （人）: 874 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 271
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 2,182
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): 706
帳簿価額（百万円） その他: 1,285
帳簿価額（百万円） 合計: 4,445 |
本社 （東京都港区） （東京都大田区） 技術開発部他管理部門 | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 研究開発用 設備 管理設備
従業員数 （人）: 874 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 271
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 2,182
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): (7)
帳簿価額（百万円） その他: 1,285
帳簿価額（百万円） 合計: 4,445 |
中部商品センター （岐阜県不破郡関ケ原町） 他全国4センター | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 物流設備
従業員数 （人）: 19 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 493
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 2
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): 15
帳簿価額（百万円） その他: 3
帳簿価額（百万円） 合計: 515 |
中部商品センター （岐阜県不破郡関ケ原町） 他全国4センター | セグメント の名称: 日本
設備の内容: 物流設備
従業員数 （人）: 19 | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: 493
帳簿価額（百万円） 機械装置 及び運搬具: 2
帳簿価額（百万円） 土地 (面積千㎡): (5)
帳簿価額（百万円） その他: 3
帳簿価額（百万円） 合計: 515 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- 当サイト独自: ネットキャッシュ = 現金及び預金 + 投資有価証券 × 0.7 - 有利子負債
- ネットキャッシュ比率 = ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 有利子負債（日本基準）= 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金
- 有利子負債（IFRS）= 有利子負債合計、または同一書類・同一期間の流動有利子負債 + 固定有利子負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 公開時価総額
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- 浮動株時価総額 補足: 浮動株比率 60.0%（2026/03/31時点）・position時点 浮動株時価総額 4700億円・観測期間 2025/10〜2026/09・position基準日 2026/09/30・FFW基準日 2026/03/31