水道機工 (6403) | stock-chan.com

日足チャート

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

水処理関連設備の製造据付販売および維持管理を主とする事業を展開し、公共および産業用水市場に浄水および排水処理ソリューションを提供している。プラント建設事業では上水道浄水設備や産業廃水処理設備の製造販売を行い、O&M事業では水機テクノスを通じて保守運転管理を実施している。

https://www.suiki.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 14.39倍

業種平均 12.10倍
実績PER 40.35倍

業種平均 12.10倍
PBR 1.65倍

業種平均 1.50倍
ROE 4.2%
配当利回り 0.0%
時価総額 172億9127万円
ネットキャッシュ比率 -0.00倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 3,777,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 1,693,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 5,000,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 4,025円 × （発行済株式総数 4,295,968株 - 自己保有株式数 5,290株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

201億1800万円

原価

161億1100万円売上比 80.1%

販管費

35億7800万円売上比 17.8%

営業利益

4億2900万円売上比 2.1%

利益率

経常利益

9億1600万円売上比 4.6%

純利益

1億5800万円売上比 0.8%

発表日 2026-02-05

会社予想修正履歴

修正日	売上（会社予想）	営業利益（会社予想）	経常利益（会社予想）	純利益（会社予想）	EPS（会社予想）
2026/02/05	300億0000万円据え置き (0.0%)	16億0000万円据え置き (0.0%)	19億0000万円+6億5000万円 (+52.0%)	12億0000万円据え置き (0.0%)	279.71円据え置き (0.0%)

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

67.1%

累計実績: 201億1800万円
会社予想: 300億0000万円
達成率: 67.1%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

26.8%

累計実績: 4億2900万円
会社予想: 16億0000万円
達成率: 26.8%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

13.2%

累計実績: 1億5800万円
会社予想: 12億0000万円
達成率: 13.2%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-05 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-13 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-26 2025年3月期通期
売上収益	201億1800万円	126億0900万円	259億6600万円
原価	161億1100万円	101億6500万円	199億0000万円
販売費ならびに一般管理費	35億7800万円	23億6300万円	45億8600万円
営業利益	4億2900万円	8000万円	14億7900万円
税引前利益	8500万円	-1300万円	13億8400万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	1億5800万円	-400万円	4億2700万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 0.0%
配当金 0.0円/株

会社予想

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

浄水場等の施設更新・建設市場（官需上水市場）
民間向け用廃水施設建設市場（東レの水処理素材/システムを活用）
浄水場向け標準製品の製造・開発拠点の強化

リスク

成熟化した水道市場における将来的な需要変動リスク
官需比率の高さ（約9割）による自治体予算動向の影響
入札制度の変更や競争激化による入札価格低下リスク

投資 / M&A / 資本配分

事業全般におけるM&A機会の探索を推進
SKME社（サウジアラビア）からの撤退方針を維持し、具体的な撤退手法を工事引き渡し完了後に最終決定予定

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

1,414円

-64.9% 現在株価に対して下方

現在株価: 4,025円
評価差: -64.9%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 4.4%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 0.8%
EBIT率: 0.6%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.4%
永久成長率	1.0%
実効税率	40.0%
売上成長率	0.8%
営業利益率	0.6%
減価償却費率	0.7%
CAPEX比率	0.6%
運転資本比率	32.4%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	254.2億円	256.3億円	258.6億円	261.0億円	263.6億円
EBIT	1.6億円	1.6億円	1.6億円	1.7億円	1.7億円
NOPAT	96,754,004円	97,565,834円	98,436,815円	99,368,377円	1.0億円
減価償却費	1.9億円	1.9億円	1.9億円	1.9億円	1.9億円
CAPEX	1.6億円	1.6億円	1.7億円	1.7億円	1.7億円
運転資本増減	34.3億円	69,194,135円	74,235,684円	79,399,183円	84,693,964円
FCFF	-33.1億円	50,538,202円	46,565,516円	42,545,226円	38,469,889円
現在価値	-31.7億円	46,358,099円	40,909,404円	35,798,307円	31,001,699円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 -30.1億円
終価の現在価値 9.2億円
企業価値 EV -21.0億円
終価寄与率（終価PV / EV） -43.8%
非事業資産を加算 81.6億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 60.7億円

発行済株式数 4,290,768株

1株価値（現在価値） 1,414円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.4%	3.4%	4.4%	5.4%	6.4%
0.0%	2,245円	1,906円	1,725円	1,614円	1,540円
0.5%	2,065円	1,743円	1,589円	1,502円	1,446円
1.0%	1,758円	1,512円	1,414円	1,364円	1,335円
1.5%	1,114円	1,160円	1,179円	1,191円	1,201円
2.0%	0円	560円	846円	968円	1,036円

株価指標の目安

実績PER40.35倍

過去3年間レンジ

14.5140.95

PBR1.65倍

過去3年間レンジ

0.591.68

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

225億4100万円

現金及び現金同等物 37億7700万円
在庫（棚卸商品） 4億8100万円
その他流動資産 182億8300万円

固定資産

54億7400万円

投資有価証券 16億9300万円
その他固定資産 37億8100万円

負債・純資産の中身

負債

175億5700万円

有利子負債 50億0000万円
その他負債 125億5700万円

純資産

104億5800万円

純資産 104億5800万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	101億7800万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	99.75円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260205548490 開示: 2026/02/05 22:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	東レ株式会社	51.17%
2	水道機工共栄会	4.36%
3	株式会社データベース	2.82%
4	ＭＳＩＰＣＬＩＥＮＴＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ（常任代理人　モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社）	2.77%
5	株式会社電業社機械製作所	2.18%
6	光通信株式会社	2.01%
7	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	1.61%
8	株式会社品川鐵工場	1.61%
9	横手産業株式会社	1.27%
10	株式会社みずほ銀行（常任代理人　株式会社日本カストディ銀行）	1.24%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
㈱電業社機械製作所解決先: 電業社機械製作所 (6365)	保有株数: 70,600株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億9400万円相互保有: 有	終値: ￥5,840 (2026-04-14) 時価: 4億1230万円帳簿差額: +1億1830万円	事業における仕入面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。
東亜建設工業㈱解決先: 東亜建設工業 (1885)	保有株数: 80,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億0300万円相互保有: 有	終値: ￥3,055 (2026-04-14) 時価: 2億4440万円帳簿差額: +1億4140万円	事業における販売面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。また、株式分割により保有株式数が増加。（注）３
西川計測㈱解決先: 西川計測 (7500)	保有株数: 20,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億6600万円相互保有: 有	終値: ￥9,980 (2026-04-13) 時価: 1億9960万円帳簿差額: +3360万円	事業における仕入面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。
日機装㈱解決先: 日機装 (6376)	保有株数: 60,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 7600万円相互保有: 有	終値: ￥2,816 (2026-04-14) 時価: 1億6896万円帳簿差額: +9296万円	事業における仕入面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。
㈱みずほフィナンシャルグループ解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 15,530株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6200万円相互保有: 有	終値: ￥6,790 (2026-04-14) 時価: 1億0544万円帳簿差額: +4344万円	資金調達など財務面での取引金融機関であり、関係強化を通じた事業運営の安定化のために保有。
オリジナル設計㈱解決先: オリジナル設計 (4642)	保有株数: 6,500株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 900万円相互保有: 有	終値: ￥1,515 (2026-04-14) 時価: 984万円帳簿差額: +84万円	事業における販売面での円滑な取引関係構築・強化のための保有。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社他（東京都世田谷区他）（本社他（東京都世田谷区他））	セグメントの名称: プラント建設設備の内容: 管理・生産・販売拠点及び研究設備他従業員数（人）: 212	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 921 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 86 帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: 258 （4,469.81）帳簿価額リース資産（百万円）: 12 帳簿価額その他（百万円）: 93 帳簿価額合計（百万円）: 1,371
プロダクトエンジニアリングセンター（神奈川県愛甲郡愛川町）（プロダクトエンジニアリングセンター（神奈川県愛甲郡愛川町））	セグメントの名称: プラント建設設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 22	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 42 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 27 帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: 233 （7,730.08）帳簿価額リース資産（百万円）: －帳簿価額その他（百万円）: 9 帳簿価額合計（百万円）: 313
大阪支店他（大阪府吹田市他）（大阪支店他（大阪府吹田市他））	セグメントの名称: プラント建設設備の内容: 販売拠点従業員数（人）: 24	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 11 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: －帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: －帳簿価額リース資産（百万円）: －帳簿価額その他（百万円）: 1 帳簿価額合計（百万円）: 13
賃貸設備（相模原市南区）（賃貸設備（相模原市南区））	セグメントの名称: －設備の内容: 賃貸用不動産従業員数（人）: －	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 3 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: －帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: 325 (825.09) 帳簿価額リース資産（百万円）: －帳簿価額その他（百万円）: －帳簿価額合計（百万円）: 329
本社他（東京都世田谷区他）（本社他（東京都世田谷区他））	セグメントの名称: Ｏ＆Ｍ設備の内容: 管理・生産・販売拠点従業員数（人）: 344	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 26 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 2 帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: －帳簿価額リース資産（百万円）: －帳簿価額その他（百万円）: 54 帳簿価額合計（百万円）: 83
本社他（青森県八戸市）（本社他（青森県八戸市））	セグメントの名称: プラント建設設備の内容: 管理・生産・販売拠点従業員数（人）: 27	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 42 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 17 帳簿価額土地（百万円）（面積㎡）: 33 （6,542.27) 帳簿価額リース資産（百万円）: 7 帳簿価額その他（百万円）: 8 帳簿価額合計（百万円）: 109

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -37,900,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 17,269,978,950円 = -0.002倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 3,777,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,185,100,000円 = 4,962,100,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 1,693,000,000円 × 0.7 = 1,185,100,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 4,962,100,000円 - 即時返済金融債務 5,000,000,000円 = -37,900,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 5,000,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 5,000,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 4,025円 × 調整後実効株式数 4,290,678株（発行済株式総数 4,295,968株 - 自己保有株式数 5,290株 = 4,290,678株、発行済株式総数 4,295,968株 - 自己保有株式数 5,290株） = 17,269,978,950円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00