油研工業 (6393) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 27.69倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

油圧機器の製造販売を主力とする企業であり、一般産業機械向けに油圧ポンプや制御弁などの部品を提供し、顧客仕様に基づくシステム構築や環境関連機器の供給を通じて産業の自動化と資源循環に寄与している。油圧製品事業では油圧ポンプ・モータ、各種制御弁を、システム製品事業では産業機械油圧システムと標準油圧ユニットを、環境機械事業では自動切屑圧縮機と自動ＰＥＴボトル減容機を製造販売する。

https://www.yuken.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 13.36倍

業種平均 12.10倍
実績PER 9.27倍

業種平均 12.10倍
PBR 0.40倍

業種平均 1.50倍
ROE 5.4%
配当利回り 5.0%
時価総額 136億2224万円
ネットキャッシュ比率 -0.33倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 7,677,770,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 11,237,320,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,020円 × （発行済株式総数 4,510,676株 - 自己保有株式数 954,044株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

239億9938万円

原価

178億3716万円売上比 74.3%

販管費

49億8394万円売上比 20.8%

営業利益

11億7827万円売上比 4.9%

利益率

経常利益

11億3300万円売上比 4.7%

純利益

7億1639万円売上比 3.0%

発表日 2026-02-12

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

74.1%

累計実績: 239億9938万円
会社予想: 324億0000万円
達成率: 74.1%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

73.6%

累計実績: 11億7827万円
会社予想: 16億0000万円
達成率: 73.6%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

84.3%

累計実績: 7億1639万円
会社予想: 8億5000万円
達成率: 84.3%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-12 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-14 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-24 2025年3月期通期
売上収益	239億9938万円	159億4415万円	334億9619万円
原価	178億3716万円	117億6805万円	246億2013万円
販売費ならびに一般管理費	49億8394万円	32億9217万円	69億5524万円
営業利益	11億7827万円	8億8393万円	19億2082万円
税引前利益	11億3582万円	7億2520万円	20億0531万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	7億1639万円	4億4950万円	12億4911万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 5.0%
配当金 150.0円/株

会社予想
配当性向 66.4%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

油圧製品のグローバル展開と「YUKEN」ブランドの浸透（特にアジア中心）
高付加価値製品（リニアサーボ弁、省エネ・環境対応製品）の開発・拡販
印度市場における製品群の拡大と新分野への挑戦

リスク

国内外における厳しい競争環境（価格競争、新興国メーカの台頭）
為替相場の急激な変動（海外売上高比率62.5%）
海外進出における政治・経済・社会的混乱、雇用環境の悪化

投資 / M&A / 資本配分

中期経営計画Step2（2025年4月～2028年3月）において「再投資による最先端化製品拡大」を掲げ、さらなる成長投資の実施を示唆
連結子会社の増加

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

5,223円

+72.9% 現在株価に対して上方

現在株価: 3,020円
評価差: +72.9%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 4.7%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 9.7%
EBIT率: 5.5%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.7%
永久成長率	1.0%
実効税率	25.8%
売上成長率	9.7%
営業利益率	5.5%
減価償却費率	4.1%
CAPEX比率	5.0%
運転資本比率	52.7%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	349.9億円	376.3億円	396.4億円	409.1億円	413.1億円
EBIT	19.4億円	20.9億円	22.0億円	22.7億円	22.9億円
NOPAT	14.4億円	15.5億円	16.3億円	16.8億円	17.0億円
減価償却費	14.2億円	15.3億円	16.1億円	16.6億円	16.8億円
CAPEX	17.4億円	18.7億円	19.7億円	20.3億円	20.5億円
運転資本増減	16.3億円	13.9億円	10.6億円	6.6億円	2.2億円
FCFF	-5.1億円	-1.8億円	2.1億円	6.5億円	11.1億円
現在価値	-4.9億円	-1.7億円	1.8億円	5.4億円	8.8億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 9.5億円
終価の現在価値 244.5億円
企業価値 EV 254.0億円
終価寄与率（終価PV / EV） 96.2%
非事業資産を加算 72.4億円
有利子負債を控除 -92.6億円
少数株主持分を控除 -40.6億円
株主価値 193.3億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 3,701,076株

1株価値（現在価値） 5,223円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.7%	3.7%	4.7%	5.7%	6.7%
0.0%	10,493円	6,827円	4,748円	3,413円	2,487円
0.5%	12,118円	7,395円	4,957円	3,474円	2,479円
1.0%	14,725円	8,176円	5,223円	3,546円	2,469円
1.5%	19,592円	9,320円	5,573円	3,637円	2,458円
2.0%	31,904円	11,157円	6,055円	3,752円	2,444円

株価指標の目安

実績PER9.27倍

過去3年間レンジ

6.2710.40

PBR0.40倍

過去3年間レンジ

0.270.45

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

308億4301万円

現金及び現金同等物 76億6777万円
在庫（棚卸商品） 102億0043万円
その他流動資産 129億7480万円

固定資産

179億0711万円

その他固定資産 179億0711万円

負債・純資産の中身

負債

219億5998万円

有利子負債 112億3732万円
その他負債 107億2266万円

純資産

267億9014万円

純資産 267億9014万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	275億1963万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	325.87円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260130543008 開示: 2026/02/12 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	油研協力会持株会	5.66%
2	株式会社みずほ銀行	4.89%
3	第一生命保険株式会社	4.49%
4	株式会社三井住友銀行	4.36%
5	株式会社三菱ＵＦＪ銀行	4.34%
6	DEUTSCHE BANK AG FRANKFURTCC CLT OMNI 5000000(常任代理人株式会社みずほ銀行決済営業部)	3.56%
7	油研販売店持株会	3.43%
8	酒井重工業株式会社	2.17%
9	油研工業従業員持株会	1.11%
10	新東工業株式会社	0.92%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	保有株数: 304,800株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6億1295万円相互保有: 無(注)２	終値: ￥2,850 (2026-04-14) 時価: 8億6868万円帳簿差額: +2億5572万円	同社グループの株式会社三菱ＵＦＪ銀行は、当社の主要な取引銀行の１社であり、資金調達を中心とした金融取引の円滑化・安定化のために保有しております。
株式会社三井住友フィナンシャルグループ解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 135,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 5億1232万円相互保有: 無(注)３	終値: ￥5,539 (2026-04-14) 時価: 7億4776万円帳簿差額: +2億3544万円	同社グループの株式会社三井住友銀行は、当社の主要な取引銀行の１社であり、資金調達を中心とした金融取引の円滑化・安定化のために保有しております。なお、2024年10月１日付で株式分割が実施されたことにより株式数が増加しておりますが、実質的な保有数に変更はありません。
株式会社牧野フライス製作所解決先: 牧野フライス製作所 (6135)	保有株数: 60,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 7億0020万円相互保有: 有	終値: ￥11,610 (2026-04-14) 時価: 6億9660万円帳簿差額: -360万円	当社の油圧事業の重要顧客であり、取引関係の維持・拡大を図ることにより、中長期的な収益を享受することを目的に保有しております。
株式会社みずほフィナンシャルグループ解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 45,697株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億8511万円相互保有: 無(注)４	終値: ￥6,790 (2026-04-14) 時価: 3億1028万円帳簿差額: +1億2516万円	同社グループの株式会社みずほ銀行は、当社の主要な取引銀行の１社であり、資金調達を中心とした金融取引の円滑化・安定化のために保有しております。
新東工業株式会社解決先: 新東工業 (6339)	保有株数: 314,763株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億6188万円相互保有: 有	終値: ￥967 (2026-04-14) 時価: 3億0437万円帳簿差額: +4249万円	当社の油圧事業の重要顧客であり、取引関係の維持・拡大を図ることにより、中長期的な収益を享受することを目的に保有しております。
酒井重工業株式会社解決先: 酒井重工業 (6358)	保有株数: 134,200株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億8745万円相互保有: 有	終値: ￥2,115 (2026-04-14) 時価: 2億8383万円帳簿差額: -362万円	当社の油圧事業の重要顧客であり、取引関係の維持・拡大を図ることにより、中長期的な収益を享受することを目的に保有しております。なお、2024年10月１日付で株式分割が実施されたことにより株式数が増加しておりますが、実質的な保有数に変更はありません。
日精樹脂工業株式会社解決先: 日精樹脂工業 (6293)	保有株数: 111,321株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 9350万円相互保有: 無	最新終値なし	当社の油圧事業の重要顧客であり、取引関係の維持・拡大を図ることにより、中長期的な収益を享受することを目的に保有しております。なお、持株会を通じた取得により株式数が増加しております。
第一生命ホールディングス株式会社解決先: 第一生命ホールディングス (8750)	相互保有: 無(注)５	終値: ￥1,484 (2026-04-14)	当事業年度中に全株売却しております。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社・相模事業所 (神奈川県綾瀬市)（本社・相模事業所 (神奈川県綾瀬市)）	セグメントの名称: 日本設備の内容: 本社機能及び開発・製造・販売設備従業員数 (名): 265	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 666,658 帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 1,648,851 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 364,017 (43,971) 帳簿価額(千円) その他: 180,197 帳簿価額(千円) 合計: 2,859,725
袋田工場 (茨城県久慈郡大子町)（袋田工場 (茨城県久慈郡大子町)）	セグメントの名称: 日本設備の内容: 製造設備従業員数 (名): 54	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 159,844 帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 635,061 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 58,690 (33,206) 帳簿価額(千円) その他: 24,820 帳簿価額(千円) 合計: 878,416
本社、滋賀工場等 (神奈川県綾瀬市等)（本社、滋賀工場等 (神奈川県綾瀬市等)）	セグメントの名称: 日本設備の内容: 製造・販売・保守点検修理設備従業員数 (名): 74	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 51,137 帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 11,249 帳簿価額(千円) その他: 7,287 帳簿価額(千円) 合計: 69,673

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -3,559,550,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 10,741,028,640円 = -0.331倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 7,677,770,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 7,677,770,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 7,677,770,000円 - 即時返済金融債務 11,237,320,000円 = -3,559,550,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 11,237,320,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 11,237,320,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,020円 × 調整後実効株式数 3,556,632株（発行済株式総数 4,510,676株 - 自己保有株式数 954,044株 = 3,556,632株、発行済株式総数 4,510,676株 - 自己保有株式数 954,044株） = 10,741,028,640円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00