天龍製鋸 (5945) | stock-chan.com

日足チャート

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

鋸刃の製造加工及び販売を主な事業としており、国内外の産業用機械工具市場向けに製品を提供している。連結子会社６社でチップソー等の製造販売を行い、天龍製鋸(中国)有限公司、TENRYU SAW (THAILAND) CO., LTD.、天龍製鋸(大連)有限公司等を通じて中国、米国、欧州等に展開している。

https://www.tenryu-saw.com/ja/

ひと目まとめ

予想PER 16.12倍

業種平均 12.50倍
実績PER 15.44倍

業種平均 12.50倍
PBR 0.60倍

業種平均 1.30倍
ROE 4.2%
配当利回り 3.1%
時価総額 280億9203万円
ネットキャッシュ比率 ---

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

100億3761万円

原価

65億5973万円売上比 65.4%

販管費

21億1835万円売上比 21.1%

営業利益

13億5952万円売上比 13.5%

利益率

経常利益

18億3200万円売上比 18.3%

純利益

12億3375万円売上比 12.3%

発表日 2026-02-10

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

72.7%

累計実績: 100億3761万円
会社予想: 138億0000万円
達成率: 72.7%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

74.3%

累計実績: 13億5952万円
会社予想: 18億3000万円
達成率: 74.3%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

86.9%

累計実績: 12億3375万円
会社予想: 14億2000万円
達成率: 86.9%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-10 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-10 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-27 2025年3月期通期
売上収益	100億3761万円	67億5299万円	131億3126万円
原価	65億5973万円	44億0902万円	85億4845万円
販売費ならびに一般管理費	21億1835万円	14億1634万円	27億5581万円
営業利益	13億5952万円	9億2762万円	18億2699万円
税引前利益	18億0367万円	12億2919万円	21億3863万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	12億3375万円	8億4186万円	15億0638万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 3.1%
配当金 79.0円/株

会社予想
配当性向 50.5%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

環境負荷の低減に寄与する新製品の開発
CO2排出削減のための脱炭素生産
グローバル市場での販売強化

リスク

為替相場の変動リスク
価格競争リスク
海外進出内在リスク

投資 / M&A / 資本配分

M&Aや業務・資本提携も視野に入れた企業価値向上施策を実施する方針（「株式会社の支配に関する基本方針」内）
現在の計画では、具体的なM&Aの見通しは記載されていない

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

9,370円

+271.8% 現在株価に対して上方

現在株価: 2,520円
評価差: +271.8%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 3.5%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 4.5%
EBIT率: 13.9%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	3.5%
永久成長率	1.0%
実効税率	29.5%
売上成長率	4.5%
営業利益率	13.9%
減価償却費率	6.9%
CAPEX比率	4.9%
運転資本比率	58.7%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	141.1億円	146.2億円	150.2億円	153.0億円	154.6億円
EBIT	19.6億円	20.3億円	20.9億円	21.3億円	21.5億円
NOPAT	13.8億円	14.3億円	14.7億円	15.0億円	15.2億円
減価償却費	9.7億円	10.0億円	10.3億円	10.5億円	10.6億円
CAPEX	6.9億円	7.2億円	7.4億円	7.5億円	7.6億円
運転資本増減	8.6億円	3.0億円	2.4億円	1.7億円	89,874,582円
FCFF	8.0億円	14.2億円	15.3億円	16.3億円	17.3億円
現在価値	7.8億円	13.3億円	13.8億円	14.3億円	14.6億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 63.7億円
終価の現在価値 600.3億円
企業価値 EV 664.0億円
終価寄与率（終価PV / EV） 90.4%
非事業資産を加算 173.0億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 836.9億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 8,931,834株

1株価値（現在価値） 9,370円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	1.5%	2.5%	3.5%	4.5%	5.5%
0.0%	15,726円	10,021円	7,623円	6,303円	5,469円
0.5%	22,164円	11,718円	8,349円	6,685円	5,695円
1.0%	0円	14,583円	9,370円	7,178円	5,971円
1.5%	0円	20,453円	10,915円	7,838円	6,318円
2.0%	0円	0円	13,523円	8,767円	6,765円

株価指標の目安

実績PER15.44倍

過去3年間レンジ

10.6616.04

PBR0.60倍

過去3年間レンジ

0.420.63

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

201億2443万円

現金及び現金同等物 101億9449万円
在庫（棚卸商品） 54億1835万円
その他流動資産 45億1158万円

固定資産

206億5783万円

投資有価証券 107億5693万円
その他固定資産 99億0090万円

負債・純資産の中身

負債

35億4873万円

その他負債 35億4873万円

純資産

372億3353万円

純資産 372億3353万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	367億6772万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	163.23円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260209552213 開示: 2026/02/10 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	天龍製鋸社員持株会	7.35%
2	株式会社静岡銀行	5.01%
3	遠鉄タクシー株式会社	4.39%
4	鈴　木　寛　善	2.15%
5	上田八木短資株式会社	2.07%
6	高　村　博　昭	2.05%
7	鈴　木　良　策	2.03%
8	株式会社河合楽器製作所	1.98%
9	皆　川　　源	1.90%
10	株式会社あいち銀行	1.74%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
㈱マキタ解決先: マキタ (6586)	保有株数: 706,417株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 34億7910万円相互保有: 有	終値: ￥5,542 (2026-04-14) 時価: 39億1496万円帳簿差額: +4億3585万円	世界有数の電動工具メーカーであり、当社製品の納入先であります。グローバルに取引をいただいている重要なパートナーであり、良好な関係の維持・強化のため、同社株式を保有しております。また、取引先持株会を通じて毎月取得することにより、株式数は増加しております。
㈱しずおかフィナンシャルグループ解決先: しずおかフィナンシャルグループ (5831)	保有株数: 755,500株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 12億2617万円相互保有: 無 (注)２	終値: ￥2,822 (2026-04-14) 時価: 21億3202万円帳簿差額: +9億0584万円	子会社である㈱静岡銀行は当社の主要取引金融機関であり、金融取引の円滑化、情報の共有など良好な関係の維持・強化のため、同社グループの株式を保有しております。
第一建設工業㈱解決先: 第一建設工業 (1799)	保有株数: 337,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8億8125万円相互保有: 有	終値: ￥3,820 (2026-04-14) 時価: 12億8734万円帳簿差額: +4億0608万円	鉄道工事を基盤とした総合建築業者であり、鉄道メンテナンス工事等で当社製品を使用していただいております。良好な関係の維持・強化のため、同社株式を保有しております。
旭ダイヤモンド工業㈱解決先: 旭ダイヤモンド工業 (6140)	保有株数: 445,848株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億7094万円相互保有: 有	終値: ￥1,176 (2026-04-14) 時価: 5億2431万円帳簿差額: +1億5337万円	ダイヤモンド工具業界の大手メーカーであり、当社製造工程で使用する工具の調達先でもあります。良好な関係の維持・強化のため、同社株式を保有しております。また、取引先持株会を通じて毎月取得することにより、株式数は毎月増加しております。
レンゴー㈱解決先: レンゴー (3941)	保有株数: 198,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億5687万円相互保有: 有	終値: ￥1,264 (2026-04-14) 時価: 2億5017万円帳簿差額: +9329万円	包装用資材の大手メーカーであり、当社製品の包装に使用する資材を購入しております。環境にやさしい包装資材の調達等、貴重な提案をいただいている重要なパートナーであり、良好な関係の維持・強化のため、同社株式を保有しております。
㈱河合楽器製作所解決先: 河合楽器製作所 (7952)	保有株数: 82,100株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億3423万円相互保有: 有	終値: ￥3,020 (2026-04-14) 時価: 2億4794万円帳簿差額: +1371万円	世界有数の楽器メーカーであり、当社製品の納入先であります。良好な関係の維持・強化と地域経済への貢献のため、同社株式を保有しております。
エムケー精工㈱解決先: エムケー精工 (5906)	保有株数: 250,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億1875万円相互保有: 有	終値: ￥893 (2026-04-14) 時価: 2億2325万円帳簿差額: +1億0450万円	住設機器メーカーであり、当社製品を製造工程で使用していただいております。良好な関係の維持・強化のため、同社株式を保有しております。
㈱あいちフィナンシャルグループ解決先: あいちフィナンシャルグループ (7389)	保有株数: 83,916株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 2億3966万円相互保有: 無 (注)２	終値: ￥1,659 (2026-04-14) 時価: 1億3921万円帳簿差額: -1億0044万円	子会社である㈱あいち銀行は当社の主要取引金融機関であり、金融取引の円滑化、情報の共有など良好な関係の維持・強化のため、同社グループの株式を保有しております。
キクカワエンタープライズ㈱解決先: キクカワエンタープライズ (6346)	保有株数: 14,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8330万円相互保有: 有	終値: ￥6,360 (2026-04-03) 時価: 8904万円帳簿差額: +574万円	大手製材機械メーカーであり、当社製品の納入先であります。市場情報等の収集のため、重要なパートナーと認識しており、良好な関係の維持・強化のため、同社株式を保有しております。
タカラスタンダード㈱ (注)１	保有株数: 3,122株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 548万円相互保有: 無	非上場または解決不可	大手住宅建材メーカーであり、当社製品を納入しております。製造工程で使用していただいております。良好な関係の維持・強化のため、同社株式を保有しております。また、取引先持株会を通じて毎月取得することにより、株式数は増加しております。
㈱ＣＫサンエツ (注)１	保有株数: 1,100株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 419万円相互保有: 無	非上場または解決不可	非鉄金属製品の大手メーカーであり、当社製品を製造工程で使用していただいております。良好な関係の維持・強化のため、同社株式を保有しております。
㈱ウッドワン (注)１	保有株数: 3,751株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 350万円相互保有: 無	非上場または解決不可	大手建材メーカーであり、当社製品を製造工程で使用していただいております。良好な関係の維持・強化のため、同社株式を保有しております。また、取引先持株会を通じて毎月取得することにより、株式数は増加しております。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社工場 (静岡県袋井市)（本社工場 (静岡県袋井市)）	セグメントの名称: 日本従業員数 (名): 164 (16)	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 720,187 帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 1,262,382 帳簿価額(千円) 土地 (面積千㎡): 100,060 (50.8) 帳簿価額(千円) その他: 34,960 帳簿価額(千円) 合計: 2,117,591
東京支店 (千葉県習志野市)（東京支店 (千葉県習志野市)）	セグメントの名称: 日本従業員数 (名): 8 (2)	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 69,830 帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 0 帳簿価額(千円) 土地 (面積千㎡): 610,543 (0.8) 帳簿価額(千円) その他: 311 帳簿価額(千円) 合計: 680,686
大阪支店 (大阪府東大阪市)（大阪支店 (大阪府東大阪市)）	セグメントの名称: 日本従業員数 (名): 10 (2)	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 130,523 帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 2,533 帳簿価額(千円) 土地 (面積千㎡): 1,432,812 (1.0) 帳簿価額(千円) その他: 1,597 帳簿価額(千円) 合計: 1,567,465
大牟田工場 (福岡県大牟田市)（大牟田工場 (福岡県大牟田市)）	セグメントの名称: 日本従業員数 (名): 10 (1)	帳簿価額(千円) 建物及び構築物: 350,644 帳簿価額(千円) 機械装置及び運搬具: 333,042 帳簿価額(千円) 土地 (面積千㎡): 196,014 (50.5) 帳簿価額(千円) その他: 7,693 帳簿価額(千円) 合計: 887,394

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00